1、哈尔滨商业大学毕业设计（论文）I哈尔滨商业大学毕业设计（论文）数码印刷企业的投资分析与运营研究学 生 姓 名 指 导 教 师 专 业 印刷工程 学 院 轻工学院 二XX 年六月八日哈尔滨商业大学毕业设计（论文）II摘 要数码印刷已经发展成为当今社会中不可或缺的一部分，它逐渐补充着传统印刷的缺点，更快更好的适应社会发展。文章将构建一个数码印刷企业，从筹资建厂、资金分布、人才分布着手，并在地理位置优势，业务类型优势，营销模式优势，服务优势等方面进行研究。资金方面在投资分析和盈利分析都进行细致的对比；在竞争分析中分别运用 PEST 分析法以及 SWOT 模型对本企业进行发展规划；对企业的风险控制也有
2、着详细分析，更全面的将数码印刷企业构建更为完整。关键词：数码印刷；投资分析；营销模式哈尔滨商业大学毕业设计（论文）IIIAbstractDigital printing has become an integral part of todays society, it gradually supplement the shortcomings of traditional printing, faster and better adapt to social development. Paper constructs a digital printing business, from the
3、distribution of funds, personnel distribution started, and conduct research in the geographical advantages, the type of business advantage, marketing mode advantage, service advantages and so on. Funds in investment analysis and profitability analysis are careful comparison; in competitive analysis,
4、 respectively, using PEST analysis and SWOT model of the enterprise development planning; enterprise risk control also has a detailed analysis and more comprehensive will digital printing companies to build It is more complete.Keywords:Digital printing; investment analysis; marketing哈尔滨商业大学毕业设计（论文）I
5、目 录摘 要 .IAbstractII1 绪 论 11.1 数码印刷企业在国内外的研究现状 .11.1.1 国内的研究现状 .11.1.2 国外的研究现状 .41.2 发展趋势 41.3 数码印刷企业研究的目的和意义 52 数码印刷企业简介 .62.1 企业选址 62.2 厂房布局设计 62.3 公司发展战略 72.4 业务对象 .82.5 经营范围 .82.6 经营流程 .83 数码印刷企业投资分析 93.1 投资概况 .93.1.1 资金准备 93.1.2 设备费用 93.1.3 其它费用 .133.2 印刷的价格 .143.3 私人定制广告盈利模式 153.4 财务管理 173.4.1
6、企业偿债能力分析 .173.4.2 企业的营运能力分析 .183.4.3 企业获利能力分析 .193.5 财务预测及分析 .203.5.1 预计投资回收期 213.5.2 预计资产负债表 223.5.3 结论 234 风险控制 244.1 技术风险 24哈尔滨商业大学毕业设计（论文）II4.2 市场风险及其规避 .244.3 财务风险及其规避 .254.4 管理风险及其规避 .265 市场分析与营销模式 295.1 运用 PEST 分析宏观市场环境 295.2 运用 SWOT 模型就其微观环境进行市场分析 305.2.1 优势 305.2.2 劣势 .315.2.3 机会 .315.2.4 威
7、胁 .325.3 营销策略 .325.3.1 4Ps 理论 32结 论 35参考文献 36致 谢 38哈尔滨商业大学毕业设计（论文）11 绪 论1.1 数码印刷企业在国内外的研究现状1.1.1 国内的研究现状姜桂平 1-2在文章中指出数码行业五大特点。分布范围有较大的拓展经营模式有所创新 2008 年，涌现出了一批具有创新思维的数码印刷企业，他们在营销模式上大胆探索，为数码印刷的未来定制服务，巧妙解决了邮票印制专营的难题，开辟了新的业务和利润源。业务更加多元化，工业化早期为数码印刷企业拓展业务和增加利润来源打下了良好的基础。对数字技术重新认识与定位越来越多的企业对印刷的经营模式进行了创新，实现
8、了网上接单及营销的流程化管理。硬件水平与国际接轨，竞争者多元化国内的数码印刷设备的整体装备水平与国际领先水平尽管还有差距，但发展势头很猛。这将极大改变数码印刷行业的企业结构。越来越多具有不同行业背景的企业进入数码印刷行业，加剧了行业的竞争，也推动了我国数码印刷行业的发展。吴亚勇 3在文章中指出数码印刷在防伪印刷上的应用。互联网查询技术相结合,达到高效的综合防伪目的,目前最典型的应用是国家正在推行的电子监管码技术。可变条码/可变二维码 通过数码印刷,将一组加密可变数据通过条码阅读器快速导入数据库进行比对,以达到防伪功能通过此方式,可以有效提高防伪识别的效率,此方法简单实用,被广泛应用于各类门票。
9、人场券等产品上。微缩字+可变数据此技术常应用于护照发票等重要有价证券。数码印刷编辑部 4在文章指出进几年发展。1993 年，在 IPEX 1993 展会上，Indigo 得出了数码印刷机。Indigo 在世界上独树一帜采用液体墨水的数码印刷机，以其接近胶印的质量而著称。2002 年，Indigo 公司用 8 亿美元的巨资被 IT 巨头 HP 公司收入旗下。1994 年，比利时 Xeikon 生产出第一台 Xeikon 卷筒纸数字印刷机，从此以后又推出系列的数码印刷设备。昆明也是全国率先引进 Xeikon 设备的城市之。2002 年，以 OEM 形式与 ALFA、施乐、IBM.Man Rolan
10、d 等公司合作的 Xeikon 最终因财务危机，其彩色数码印刷机业务被 Punch 集团收购。海德堡从 Drupa 1993 起先后推出了多种彩色数码印刷机。上世纪 90 年代，施乐推出了黑白生产型数码印刷机 DocuTech135o 2000 年，施乐发布了其第二代彩色数码印刷机 Docucolor 20000 2002 年，施乐宣布其采用第三代技术的 DocuColor iGen3 在北美地区率先上市。2005 年 1 月 17 口，富士施乐宣布最新的彩色数码印刷机 DocuColor iGen3(爱将)正式在中国上市。哈尔滨商业大学毕业设计（论文）22003 年，北人方正成功将白有数字软
11、件技术与柯尼卡美能达的数码印刷设备有机结合，推出了方正白主的印捷数码印刷系统(己有超过 100 台售出)。2005 年 2 月，北人集团与赛天使达成一项重要的合作协议，在北人制造、组装赛天使入门级超宽幅面数码印刷设备 Grand.Tet Classic.对于数码印刷企业的管理模式郑新 5在文章中指出数码印刷企业应该定位于服务业,数码印刷是个性化小批量印刷，很少见到有客户是带着货车来提货的，印品无论数量还是质量都是非常比较小。（1）.建立专门的独立网络，客户在家便可以发送印刷的需求，实施远程订单。当然，这必须解决好账号和货款及结算等相关问题.防止某此通过网络恶意下达海量虚假订单的行为。（2）.建
12、立专门的配送制度，数码印刷企业特地购入一定数量的专门送货车，统一集中分片送货，减少客户的取货开支，让客户真正把钱花在印品本身上，减小数码印刷品的总成本。有了以上两种措施客户就不会觉得数码印刷产品贵了而是变成了一种经常的需要，人人加强了数码印码印刷品的应用市场。李荣 6在文章中指出数码印刷对人才的培养对策。在各类院校中开设数码印刷专业：目前在各层次学历教育的各类印刷专业院校中很少有开设数码印刷专业的，可从不同层次的院校中选些地域需求旺盛办学草础较好约学佼试点开设数码印刷专业以满足社会的需求。校企合作工学结合的人才培养模式：由学校与数码印刷刷企业就数码印刷人才的涪养达成共识。采用工学结合的人才培养
13、模式。1.1.2 国外的研究现状秦建铭 7在数码印刷文章中提出。在欧美,数码印刷业十分发达,5000 份以下的订单基本都被数码印刷所占有。很多大印刷厂拥有 10 几台数码印刷机。其中有 30%数码印刷机为网络个性生印品服务。网络个性印品主要以照片书和个性台历为主。他们很热衷于这种个性印品。如威廉王子大婚就有不少个性印品,其中的啤酒标签就是数码印刷完成的。目前美国数码印刷零售额目前的年增长率为 18%,欧洲的年增长率为 22%,而在世界其他地区平均年增长率为 8%,而国内数码印刷增长率不足 5%,市场发展潜力巨大。1.2 发展趋势经过最近几年的发展 8-9，未来商业印刷也必定是朝网络化发展，网络
14、印刷已经不是一个概念或是一种神秘的商业模式，它会越来越普遍地被中小企业所接受，并且产生依赖。老牌的传统印刷企业肯定是比较吃亏，一方面没有像数码快印企业有很多的实体店面可以接触到终端用户，另一方面遭受新一代网络印刷公司从网络哈尔滨商业大学毕业设计（论文）3上抢单，拦路打劫。而小型传统企业在夹缝中生存，日子会越来越难，或许转型合版是缓兵之计，但也不是未来的方向，随着数码印刷机的质量越来越好，价格越来越便宜，合版存在的价值也越来越小。随着社会的进步和经济的发展，人们进入多元化、个性化、高效化的信息时代，对印刷品的需求逐渐也有所不同，传统印刷行业已经无法满足现在人们生活工作的需求，而数码印刷企业正顺应
15、信息时代的需求。与传统印刷相比,数码印刷的主要优势在于实现一张起印的超级短版印刷,适应个性化需求的按需印刷。为了更透彻的研究，本文将对数码印刷企业的投资和运营进行分析研究1.3 数码印刷企业研究的目的和意义近年来,数码印刷是随着电脑网络的普及而逐渐兴起的这一新兴印刷方式,它的出现使印刷市场出现了更多的精彩与繁荣。数码印刷以之前没有的灵活性、高效性和总体拥有成本等方面的诸多优势,赢得了人们越来越多的关注和喜爱,填补了传统印刷技术特点而造成的市场空白。通过以上对国内外数码印刷企业的现状和发展分析，本文将对根据这些结论来对数码印刷企业的投资和管理进一步总结归纳，并从模拟建设工厂的角度在细节上得出结论
16、。哈尔滨商业大学毕业设计（论文）42 数码印刷企业简介2.1 企业选址我团队计划开创的数码印刷企业，根据市场调查报告以及本策划书第一节中所述情况，综合各方因素考虑后将厂址选定在哈尔滨市利民镇朱家屯，主要原因如下：市场广阔：该地区以医药、食品、文教、信息服务外包为主要产业这些产业一直以来都与印刷行业有一定的业务往来。公司可与周边工厂、企业进行业务拓展，实现互惠互利 11。竞争较小：据调研发现，该地区周边仅有的印刷企业中，主营方向为包装印刷。给本公司的业务发展带来了一定的空间。具体在四章还会详细阐明。2.2 厂房布局设计以呼兰区目前的普通毛坯厂房结构设计与我公司业务要求结合来看，我公司初步拟定厂房
17、为：一层 2020 共 400。这样大小的厂房非常常见，而对于本企业规模来说，这样的厂房即能保障企业正常生产生活需要，又不致闲置过多厂房面积。具体装修方案布局如图 2.1哈尔滨商业大学毕业设计（论文）5一层为各主要车间，商达为了减少噪音，专门安装了消音装置。机器的摆放以及通道的设计全部按照印刷生产工艺流程进行了科学的优化，从印刷、出纸到裁切、装订，在方便生产运作的同时，更充分地利用了空间。右侧是原料库、印后车间和成品库，原料库和印后车间可以直通印刷车间，印刷用纸在出库的同时就可以在印后车间进行初步剪裁，这样的设计方便了原料的取用。同时印品在印刷过后也可以直接运达印后车间，进行一系列加工后直接封
18、装进入成品库房保存，这样的一条龙式加工方式，最大限度的缩短了纸张在车间内停留的时间，从而保证印品不会因在厂房中停留过久而发生蹭脏、沾污，也节省了厂房空间。更为主要的是设有万能印刷机工作车间，这样既不与传统印刷车间混为一谈，又能让客户之间了解到，而且有利于节省空间。2.3 公司发展战略(1)初期：（1-2 年）立足哈尔滨市松北区，加强与周边企业，学校合作，扩大宣传，挤占市场份额；以哈尔滨市为总部，通过宣传以及良好的服务树立品牌形象；开展电子商务，成为哈尔滨地区线下外包企业。(2)中期：（3-5 年）进一步扩大影响力，巩固品牌形象，加大市场份额；与电子报刊，杂志以及广告商合作，开展私人杂志定制业务
19、。(3)中后期（6 年之后）：增加旅游等行业，逐步向全行业扩张 (4)后期：（10 年以后）第一阶段：完善营销策略，将眼光投射于珠三角和京津冀地区，进而向全国市场进军做准备。第二阶段：品牌形象已经有了一定的知名度，加强与国际印刷企业的合作，增强技术交流与沟通，寻求多元的合作方式，抢占更多市场份额 12。哈尔滨商业大学毕业设计（论文）62.4 业务对象我们创建的企业计划将开发区内各企业、大学城高校区、机关单位、大型企业及网络客户等作为着重发展的客户群，立足于哈尔滨市北部地区，逐步将业务拓展至哈尔滨市全境及黑龙江省。2.5 经营范围1.页数很多、但需要的份数不多，如投标书、设计效果图、物业管理手册
20、、毕业纪念册(同学录)、印刷品设计方案、参展订货用书刊、通迅录、汇报材料、会议材料、培训资料、员工手册、高档菜谱、企业形象手册、招商、竞标手册等。 2.页数少、需要的数量较多，但还不足以达到传统印刷要求，如停车证、入场券、产品宣传单页、挂旗、请柬、贺卡、邀请函等。 3.印刷品中存在可变数据，如结婚纪念画册、个人写真集、个性化产品说明书、珍宝鉴定书、授权书、个性化日历、可变报表、个性化请柬、个性化贺卡、人像证卡、宝宝成长专刊、旅行游记画册、个人作品等。 4.各种 IC 卡、个性化 PVC 卡等。如:贵宾卡、会员卡、就餐卡、乘车卡等。 5.各类急用印刷品 132.6 经营流程1、 客户网上或热线咨
21、询 2、 专业业务人员上门沟通 3、 签订印刷加工合同交预付款 4、 前期图文设计 5、 客户校对修改 6、 打样再让客人审最终稿 7、 客户定稿鉴字 8、 上机印刷 9、 后期加工 10、 成品检验 11、 成品包装运输上门12、 客户验收签字支付尾款哈尔滨商业大学毕业设计（论文）713、一个月后售后服务上门回访(便于日后合作)3 数码印刷企业投资分析3.1 投资概况3.1.1 资金准备：项目总投资额为 60 万元，投资方式以自筹为主，其中：项目负责人厂长，投资 30 万元其余六名项目组成员每人投资 5 万元，共计 30 万元根据投资额度计算，公司股份 40%归厂长所有，其余 6 人每人拥有
22、公司 10%的股份。公司每年将按股本进行分红。3.1.2 设备费用根据选址位置及厂房预设条件，符合要求的厂房租金在 5 万30 万元间不等，故预算厂房租金 10 万，改造费用 5 万，共计 15 万。表 3.1 设备及其购置费用项目 数量 总价格/万元电脑及相关硬件设备 4 2软件 1 5彩色数码印刷机 1 3.5黑白数码打印机 1 2.5写真机 1 0.43切纸机 1 1.68工程图复印机 1 1.5万能打印机 1 1.92打包机 1 免费总计 18.53下面是对部分设备性能介绍和图片。哈尔滨商业大学毕业设计（论文）8图 3.1 彩色数码印刷机表 3.2 彩色数码印刷机基本性能类型 桌面式4
23、 制版处理 数码式印刷过程 全自动印筒制版印刷系统原稿类型 单页、书本（10 公斤以下）原稿尺寸曝光玻璃：最大：300mmx432mm（A3）;送稿器：最大：297mmx864mm 最小：148mmx210mm印刷面积 最大：290mmx410mmA3纸张尺寸 最大 325mmx447mm 最小 70mmx148mm分辨率制版：400dpix400dpi 400dpix600dpi;扫描：600dpix400dpi 600dpix600dpi精细模式图像模式 文字模式,图片模式,文字/图片自动识别模式，铅笔模式图像浓度 浅,标准,深 1,深 2(4 级)制版时间 小于 24 秒(A4 纵向/曝
24、光玻璃)预设缩放比例 100%,4 缩小（71%,82%,87%,93%）和 3 放大（115%,122%,141%）变焦比率 50-200%(以 1%为单位)纸张重量 47.1-209.3g/纸盘容量 1,000 页(80g/)印位调整 垂直:+/-15mm、水平:+/-10mm*最小可移动单位:0.5mm版纸长度、容量 110m/卷、200 版/卷(A3 印筒)、315 版/卷(A4 印筒)废版仓容量 大于 65 版(A3 印筒)、大于 70 版(A4 印筒)*常规温度和湿度打印功能内存:64MB;网络协议:TCP/IP, NetBEUI;操作系统:Windows2000/XP/ Vist
25、a /2003 Server;主机接口:USB 2.0、以太网100BaseTX/10BaseT;打印语言:RPCS哈尔滨商业大学毕业设计（论文）9图 3.2 黑白数码打印机售价 25000.00 品牌 柯美 型号 751复印速度 65/分 最大复印尺寸 A3（mm） 重量 224kg（kg） 定影方式 定影辊 连续复印 1-9999 复印比例 600*600dpi表 3.3 黑白数码打印机性能图 3.3 写真机表 3.4 写真机性能参数打印机 热发泡式 微粒爆发性喷墨技术 最大打印尺寸： 152cm供墨系 连续大容量供墨系统 每个颜色之墨匣可使用至 500 毫升水容性 通用的室内及室外墨水（
26、600dpi） 介质兼容性： 通用宽幅喷墨介质介质理 标准自动介质收卷和送出系统、烘干器、自动裁纸（可选 ）打印分辨率600600dpi 或 300300dpi RT I(Real-Time Interpolation)提供同步 300 至 600dpi 图档处理（RIP）转换文件分辨率 接受 600600 dpi 或 300300 dpi 文件接口 IEEE 1284 Bi-tronics ECP(扩展功能端口)并口 处理器 ： Power PC内存 标准 32MB,可扩充至 128MB（2 个 SIMM 扩充插槽）电源 通用 90246VAC，4763Hz 电源消耗： 待机 20W，一般
27、100W，最大至 150W噪音 待机：60dBA 工作：72dBA操作环境 1530(59F86F) 20%80%相对温度，非冷凝存储环境 -2160(-5F140F）5%80%相对温度，非冷凝哈尔滨商业大学毕业设计（论文）10Windows 95/98/ME, Windows NT/2000/XP文件打印实用程序(windows 95/98/NT/2000/XP)AutoCAD ADI Rel.14(windows95/98/NT/2000/XP)驱动程序AutoCAD2000/2000i HDI (Windows 95/98/ME/NT/2000/XP)认证 UL ,FCC ,CSA ,T
28、UV ,CE Mark 国际安全传输组织语言选择简体中文、繁体中文、英语、法语、德语、西班牙语、意大利语、葡萄牙语、 韩文、日语草图模式 3Pass 10.2smph生产模式 4pass 9.6smph一般品质模式 6pass 8.5smph打印精度高品质相纸模式 8pass 6.5smph600dpi 标准打印速度(每小时输出的平方米)输出打印速度因图象、文件尺寸而略有不同以 600dpi 及 60“材质输出重量: 约 95kg 装箱尺寸: 247cm68cm54cm图 3.4 工程图复印机图 3.5 切纸机哈尔滨商业大学毕业设计（论文）11图 3.6 万能打印机表 3-5 万能打印机性能参
29、数加工定制：是数码印刷机类型：万能打印机印刷颜色：彩印适用对象：名片,相片,服装、服饰,光盘,书本,对联,杯、碗,玩具,电子,IC 封,瓶盖,商标标签,塑料软包装,纸质包装,票据,皮革烫画,其他适用材质：任何材质品牌：金谷田型号：KGT-3290A印刷速度：A3/3 分钟印刷幅面：329*600（mm） 承印物厚度范围：150（mm） 分辨率2880*2880DPI外形尺寸：1230*940*860（mm） 重量：60（kg） 产地：深圳 产品类型：全新软件：Photoshop、CorelDRAW、indesign、CAD、AI、plato、3DMAX、webcenter。3.1.3 其它费用
30、杂务、叉车、耗材、办公设备等，共计 10 万企业开办基础流动资金 20 万。人才费用 10 万（注：纸张、油墨等原材料将从哈尔滨地区二级经销商处购买，具体价格按生产任务不同而改变，因此无法给出具体材料价格。采购经费计算在企业开办基础流动资金内 14。）哈尔滨商业大学毕业设计（论文）12综上所述，项目共计需投资：60 万3.2 印刷的价格 1.所用纸张的全价 2.设计费 3.制版费（包括发菲林） 4.打样费 5.晒版（PS 版） 6.印工费 7.后加工费检举通常算纸价公式：长宽克数吨价印数开数+10%损耗=纸总价 如：印 5000 张大 16 开，用 157 克纸，纸吨价 7300 元=纸价 4
31、18.19 元， 表 3.6 纸张参数项目 纸张 规格 单价(元） 版面黑白文印 70g A4 0.05/P 双面70g 0.08/P 单面80g 0.1/P 双面80g 0.12/P 单面90g 0.2/P 双面90g 0.25/P 单面彩色隔页纸 0.2/P 双面彩色隔页纸 0.3/P 单面彩色文印 纸张 规格 单价(元） 备注70g（普通纸） A4 0.5/PA4 双面、A3价格翻倍80g（普通纸） 0.8/P90g(彩激纸） 1.2/P100-120g(彩激纸） 1.5/P160g(彩激纸） 1.8/P200g(彩激纸） 2/P128-157g(铜版纸） 1/P200g(铜版纸） 1.
32、2/P250g(铜版纸） 1.5/P哈尔滨商业大学毕业设计（论文）13300g(铜版纸） 1.8/PX 展架 类别 规格 单价(元） 备注60cm*160cm 套 5580cm*180cm 套 75易拉宝 80cm*200cm 套 90100cm*200cm 套 110名片 类别 规格 单价(元） 备注300g(铜版纸） 2 盒 40/特种纸加 20 双面不干胶 类别 规格 单价(元） 备注光面/哑面 A4 5装订 类别 规格 单价(元） 备注骑马钉 本 1 A3 价格翻倍铁环装订 本 6塑环装订 本 6易扣得装订 本 6普通胶装（普通皮纹纸黑白） 本 3胶装（特种纸黑白） 本 5胶装（铜版纸
33、彩色） 本 6胶装（特种纸彩色/铜版纸覆膜、压痕） 本 8硬精装 本 60写真 平米 35展板 窄边 平米 50 送货加运费3.3 私人定制广告盈利模式采取预付费制，首次开户费用包括服务费和预存推广费。只有当潜在客户定制杂志的类型符合企业产品时，企业才需要支付给我公司费用广告。费用从企业的推广账户中扣除。即，企业广告费用 = 企业广告每一次投放计费加在一起。只要投放才计费。企业可以自己选择广告投放的区域和面积大小。初期试点（1-3 年）：服饰、彩妆、美容行业中期（4-6 年）：增加家政、家居行业中后期（6 年之后）：增加旅游，向全行业扩张哈尔滨商业大学毕业设计（论文）14表 3.7 初拟广告报
34、价广告规格 成品尺寸（宽 x 高 mm） 价格（人民币/次） 封面折页 405x270 38第一跨页 410x270 35第二跨页 410x270 32第三跨页 410x270 30第四跨页 410x270 28内页折页 400x270 26内页拉页 605x270 32蝴蝶拉页 796x270 69内页跨页 410x270 24封二 205x270 23内前页 205x270 14内后页 205x270 13封三 205x270 20封底 205x270 26横半版 205x135 8竖半版 102x270 8横 1/3 版 205x90 6竖 1/3 版 68x270 6内页 1/2 横跨
35、页 410x135 13腰封（belly） 210 x85 26备注：1、每年 1、2、10 月需加收 10%费用；2、指定版位需收取 20%指定费用；3、特殊版位只接受季度以上的预定；4、广告投放优惠条例：a.投放 13P，折扣数 9 折 b.投放 46P，折扣数 8.5 折c.投放 7P 以上（含 7P），折扣数 8 折哈尔滨商业大学毕业设计（论文）153.4 财务管理本企业财务关系包括企业同其所有者之间的财务关系，企业同其债权人之间的财务关系、企业同其被投资单位之间的财务关系、企业同其债务人之间的财务关系、企业与职工的财务关系、企业内部各单位的财务关系等。印刷企业财务管理就是组织对印刷企
36、业的财务活动、处理好企业的财务关系，为企业生存发展提供资金支持的一种综合性的管理活动 18。现主要分析下本企业的债务偿还能力、企业的营运能力及企业获利能力。3.4.1 企业偿债能力分析偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。企业的债务分短期债务和长期债务，到期需要用现金和其他流动资产来偿还。短期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。流动负债是在 1 年内或超过 1 年的一个营业周期内需要偿还的债务，通常是用现金来偿还。流动资产和流动负债的情况决定了企业短期偿债能力的高低，其主要指标有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率。a.流动比率流动比率=（流动资产/流动负债）100%
37、根据流动比越高，说明企业偿还流动负债的能力越强；反之越弱；一般流动比在 2：1 水平比较正常。b.速动比率速动比率是指速动资产和流动负债的比例，其中速动资产主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等。速动比例越高，企业短期偿还能力越强，一般认为，企业的速动比率在 1：1 的水平比较正常。速动比率=（速动资产/流动负债）100%=（流动资产-存货-待摊费用/流动负债）100%c.现金比率现金比率是指企业的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业的库存现金、随时可以用于支付存款和现金等价物，也就是现金流量表中所反映的现金。现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债100%d.现金流量比例现金
38、流量比例是指企业经营活动现金净流量与流动负债的比例。哈尔滨商业大学毕业设计（论文）16现金流量比例=（经营活动现金净流量/流动负债）100%，长期的偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期到期债务的能力，长期来看，企业的长期偿还能力取决于企业总的资产负债状况以及企业的盈利能力。长期负债主要有长期借款、应付长期债券、长期应付款等。反映长期的偿债能力的财务比率主要有资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债股权比率等。a.资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）100%资产负债率越高，说明企业举债经营的程度越高，企业的偿债能力越弱。b.股东权益比率和权益乘数股东权益比率=（股东权益总额/资产总额
39、）100%股东权益比率是股东权益（所有者）权益总额与资产总额的比率，也等于 1 减去资产负债率，说明在总资产中有多大比例属于股东自己的资金所形成。该比率越高，企业的偿债能力越强。权益乘数=（资产总额/股东权益总额）100%；权益乘数也是股东权益比率的倒数。c.负债股权比率负债股权比率=（负债总额/股东权益总额）100%；该比率越高，企业的偿债能力越低 19。3.4.2 企业的营运能力分析企业的营运能力反映了资金周转状况，通过营运能力分析，可以了解企业的营业状况和经营管理水平。评价企业营运能力的主要财务比率有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定周转率、总资产周转率。存货周转率。存货周
40、转率=（销售成本/平均存货）100%平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/2其中，存货周转率是指企业一定时期内的销售成本与平均存货的比率，反映企业存货的周转速度。存货周转率越高，说明企业存货占用的流动资金少，存货周转效率高。应收账款周转率应收的账款周转率是企业一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。该比率反映了应收账款的周转速度。哈尔滨商业大学毕业设计（论文）17应收账款周转率=（赊销收入净额/应收账款平均余额）100%应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2流动资产周转率流动的资产周转率=（销售收入净额/流动资产平均余额）100%流动的资产平均余额=（流动资产期初余额
41、+流动资产期末余额）/2流动的资产周转率是反映全部流动资产的利用效率。固定资产周转率固定的资产周转率=（销售收入净额/固定资产平均净值）100%固定的资产平均净值=（固定资产期初净值+固定资产期末净值）/2固定资产周转率反映的是固定资产的利用效率。总资产周转率总的资产周转率=（销售收入净额/资产平均总额）100%资的产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2总的资产周转率，又称总资产利用率该比率越高说明企业的总资金周转得越快20。3.4.3 企业获利能力分析获利能力，是企业获取利润的能力。评价企业获利能力的财务比率主要有资产报酬率、股东权益报酬率、销售净利率、成本费用利用率。资产报酬率资产
42、的报酬率=（净利润/资产平均总额）100%资产的平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2资产的报酬率，是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率，主要衡量企业利用资产获取利润的能力。它反映了企业总资产的利用效率。股东权益报酬股东的权益报酬=（净利润/股东权益平均总额）100%股东的权益平均总额=（期初股东权益+期末股东权益）/2股东的权益报酬率又成净资产报酬率，它是一定时期企业的净利润与股东权益总额的比例，反映企业股东获取投资报酬的高低。销售净利率。销售的净利率=（净利润/销售收入净额）100%销售的净利率是企业净利润与销售收入净额的比率。销售净利率越高，说明企业通过销售赚取净利润的能
43、力越强。哈尔滨商业大学毕业设计（论文）18由于印刷行业与其它行业不同，其生产经营为订单制，因此我们无法准确地进行成本和利润相挂钩的预估。3.5 财务预测及分析1 假设本财务预测基于以下假设进行：（1）国家对印刷行业的政策没有发生重大变化（2）公司按照销售计划持续经营，本预测期为 5 年（3）对公司财务状况的预测贯彻谨慎性原则2 公司现金预计投向固定资产 18.53 万元日常资金 41.47 万元3 利润及利润分配表的预计（1）公司正常经营，发展模式依照原定目标进行（2）作为中小型印刷企业，适用税率为 17%（3）公司对股东第一年不分红，第二年按净利润 40%分红表 3.8 预计利润及利润分配表
44、预计利润及利润分配表（单位：万元）项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年一、主营业务收入 379.640 458.020 543.720 634.750 731.910 减：主营的业务成本 255.780 273.550 290.070 318.550 346.880 主营业务附加及税金 28.780 34.890 40.850 47.270 54.240 二、主营业务利润 95.060 149.570 212.790 268.920 330.770 加：其他利润减：营业费用 29.840 34.630 39.040 43.170 47.940 管理费用 29.530
45、 31.920 34.310 37.280 40.160 三、营业利润 35.680 83.010 139.420 188.470 242.670 加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出哈尔滨商业大学毕业设计（论文）19四、利润总额 35.680 83.010 139.420 188.470 242.670 减：所得税 23.700 32.040 41.250 五：净利润 35.680 83.010 115.720 156.430 201.410 减：盈余公积金 3.570 8.300 11.570 15.430 20.140 提取公益金 1.780 4.150 5.780 7.820
46、10.070 六、可分配的利润 30.330 100.890 158.900 228.310 308.190 减：已经分配利润 40.360 63.560 91.320 123.270 七、未分配利润 30.330 60.540 95.340 136.980 184.910 3.5.1 预计投资回收期（1）静态投资回收期式中：CI现金流入量 CO现金流出量（CI-CO）t 第 t 年的净现金流量 Pt 静态投资回收期静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流预计投资净现值计算表（单位：万元）项目 期初 2015年末2016年末2017年末2018年末2019年末5
47、年合计固定资产投资-151.750 -11.000 -16.000 -27.000 -38.000 -26.800 -270.550 运营资金投入产生的现金流-40.250 40.250 0.000 计算期末应收应付项目差额437.252 437.252 经营产生的现金流10.969 10.591 17.104 21.311 26.466 76.571 净值 -192.000 -0.031 89.919 104.021 111.779 133.968 369.637 贴现率 0.100 0.100 0.100 0.100 0.100 0.100 净现值 -192.000 -0.028 74.3
48、13 108.221 119.606 254.943 365.055 哈尔滨商业大学毕业设计（论文）20量的绝对值/出现正值年份净现金流量即：（3-1）+102.112/104.0212.98(年)（2）动态投资回收期动态投资回收期=（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值即：（4-1）+9.494/111.7793.08（年）投资净现值（NPV）：NPV=247.66内部收益率（IRR）：NPV=0 时，IRR=27%10%考虑到目前资金成本较高，以及资金的机会成本、投资风险等因素，i 取 10%，此时 NPV=247.66 万
49、元 远大于 0；IRR=27%10% ，表明方案的内部收益率大于基准收益率，方案的投资能获得大于基准收益率的经济效果，因此方案是可取的 24。3.5.2 预计资产负债表预计资产负债表年报（单位：万元）项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年一、资产货币资金 138.969 228.889 332.910 446.689 578.557 应收账款 37.964 45.802 54.372 64.375 73.191 减：坏账准备 0.190 0.229 0.272 0.317 0.366 应收账款净额 37.774 45.572 54.100 63.158 72.825 存货 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 流动资产合计 221.744 319.462 432.010 552.848 696.383 固定资产原价 151.750 208.000 235.000 2
