1、 中国对外投资发展报告 REPORT ON DEVELOPMENT OF CHINAS OUTWARD INVESTMENT 2018 中华人民兯和国商务部 MINISTRY OF COMMERCE OF THE PEOPLES REPUBLIC OF CHINA 每 日 免 费 获 取 报 告1、 每 日 微 信 群 内 分 享 7+最 新 重 磅 报 告 ；2、 每 日 分 享 当 日 华 尔 街 日 报 、 金 融 时 报 ；3、 每 周 分 享 经 济 学 人4、 行 研 报 告 均 为 公 开 版 ， 权 利 归 原 作 者所 有 ， 起 点 财 经 仅 分 发 做 内 部 学 习
2、。扫一扫二维码关注公号回复：研究报告加入“起点财经”微信群。 中国对外投资发展报告 2018 II 编 写 成 员 I 编 写 成 员 主 编 ： 王胜文 顾大伟 邢厚媛 副主编： 郑 超 张幸福 刘民强 韩 勇 郭学军 申 冰孟华强 唐审非 杨 朝 熊 林 陈越华 韩 杰马 君 邱延明 叶海生 吴红亮 成 员： 胡江云 姚桂梅 柯银斌 郑锦荣 牛丽颖 李洪伟陈 芹 陈明霞 苏 予 张 亮 高雁搏 朱华燕郑 伟 王 潜 孙烨清 王 胄 薛 晨 徐 磊祝发根 王 靓 张 睿 贾春仙 沈 清 陈功铭高 峰 曹佩华 于明晟 熊树人 王 亮 廖 胜曹勤雯 汪 莹 序 III 序 党的十九大报告指出，要
3、以 “一带一路”建设为重点，坚持引进来和走出去 并重，遵循共商共建共享原则，加强创新能力开放合作，形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局。创新对外投资方式，促进国际产能合作，形成面向全球的贸易、投融资、生产、服务网络，加快培育国际经济合作和竞争新优势。 这是新时期做好对外投资工作总的遵循。 为认真贯彻党的十九大精神 和 习近平新时代中国特色社会主义思想，落实党中央、国务院关于用好两个市场、两种资源，大规模走出去与高水平引进来并举并重，培育世界水平的跨国公司，构建人类命运共同体等相关部署， 商务部会同相关部门，积极主动作为，强化使命担当，坚持稳中求进的工作总基调 ，创新对外投资方式，优化对外投
4、资结构，出台一系列政策法规，引导中国企业平稳、健康、有序开展对外投资，参与国际经济合作和竞争。 面对错综复杂的国内外形势， 商务部会同相关部门加强协调配合，不断 完善对外投资管理体制 ，加强对外投资真实性审查，规范企业经营行为，市场主体对外 投资更趋成熟和回归理性，对外投资结构更趋优化。 2017 年，中国对外直接投资虽呈负增长，但仍以 1582.9 亿美元位列全球第三位，继续保持发展中国家首位。截至2017 年底，中国 2.55 万家境内投资者在国（境）外共设立对外直接投资企业 3.92万家，分布在 全球 189 个国家和地区，境外企业资产总额达 6 万亿美元，对外直接投资存量达 18090
5、.4 亿美元。 商务部自 2010 年开始组织编写发布对外投资合作发展报告，该 报告 己成为中国对外投资合作公共服务体系的重要组成部分。中国对外投资发展报告2018 以 “ 优化结构 ” 为年度主题，全方位总结 2017 年度对外投资发展特点和趋势 ，系统介绍相关政策措施，展望未来的发展前景 。 此外，本年度报告将 专 注中国对外投资发展报告 2018 IV 于对外直接投资领域的发展 ， 不再 涉及 对 外 承包工程 和对外 劳务 合作。 希望以这份报告的发布为契机 ， 汇聚社会各界对对外直接投资工作 的持续关心和支持，共同推动中国企业对外投资持续优化结构，再上新的台阶。 商务部副部长 钱克明
6、 2018 年 12 月 目 录 V 目 录 第一篇 发展格局篇 . 1 第一章 中国对外直接投资发展概览 3 第二章 中国对外直接投资趋势展望 15 第二篇 政策措施篇 . 23 第一章 综合性政策措施 . 25 第二章 财税金融政策措施 44 第三章 行业发展政策措施 51 第三篇 区域合作篇 . 61 第一章 亚洲 63 第二章 非洲 68 第三章 欧洲 73 第四章 北美洲 78 第五章 大洋洲 84 第六章 拉丁美洲 . 89 第七章 “一带一路”相关国家 93 第四篇 行业发展篇 . 99 第一章 汽车行业对外投资 101 第二章 钢铁行业对外投资 105 第三章 工程机械行业对外
7、投资 108 第四章 通信行业对外投资 113 第五章 农业对外投资 . 119 第五篇 地方发展篇 . 125 第一章 辽宁省对外直接投资 127 第二章 上海市对外直接投资 132 第三章 浙江省对外投资合作 136 第四章 广东省对外直接投资 139 第五章 重庆市对外直接投资 142 中国对外投资发展报告 2018 VI 第六篇 企业实践篇 . 147 第一章 2017 年中资企业对外投资综述 149 第二章 典型案例分析 . 154 第七篇 专家视角篇 . 177 中国对外直接投资对促进供给侧结构性改革的意义与作用 179 以投 资为引领推动中非经贸合作转型升级 . 186 战略联盟
8、：中国企业共建“一带一路”的主导方式 192 中外境外经贸园区开发建设模式分析 200 附录 1： 2017 年中 国对外投资大事记（ 2017.1.112.31） . 205 附录 2：对外投资政策文件名录（ 2017 年度） . 207 目 录 VII 图目录 图 1-1： 20022017 年中国对外直接投资流量 4 图 1-2： 20022017 年中国对外直接投资流量在全球的位次 . 5 图 1-3： 2017 年中国对外 直接 投资流量地区分布 6 图 1-4： 2017 中国对外直接投资三大产业分布 7 图 1-5： 2017 年末中国对外直接投资主体构成 7 图 1-6： 20
9、17 年地方对外投资流量按区域分布 8 图 1-7： 2017 年地方对外投资流量前十位的省市区 9 图 1-8： 2017 年中国对外直接投资行业构成 11 图 1-9： 20092017 年中国双向直接投资对比 12 图 1-10： 20162017 年中国对“一带一路”国家投资比较 . 12 图 1-11： 2017 年中国对外直接投资流向的前 20 位国家和地区 . 13 图 1-12： 2017 年中国不同地区对外直接投资比较 14 图 1-13： 20182019 年全球经济增长预测 16 图 1-14： 20122017 年国际外商直接投资回报率比较 . 20 图 3-1： 20
10、102017 年中国对亚洲直接投资流量 63 图 3-2： 2017 年中国对亚洲直接投资流量国别和地区分布 . 64 图 3-3： 2017 年中国对亚洲直接投资存量国别和地区分布前十位 64 图 3-4： 2017 年末中国对亚洲直接投资存量行业分布 65 图 3-5： 2017 年末中国对亚洲直接投资存量行业比重图 . 65 图 3-6： 20102017 年中国对非洲直接投资流量 68 图 3-7： 2017 年中国对非洲直接投资流量国别和地区分布 . 69 图 3-8： 2017 年中国对非洲直接投资存量国别和地区分布 . 69 图 3-9： 2017 年末中国对非洲直接投资存量行业
11、分布 70 图 3-10： 2017 年末中国对非洲直接投资存量行业比重图 . 70 图 3-11： 20102017 年中国对欧洲直接投资流量 73 图 3-12： 2017 年中国对欧洲直接投资流量国别和地区分布前十位 74 图 3-13： 2017 年末中国对欧洲直接投资存量国别和地区分布前十位 74 图 3-14： 2017 年末中国对欧洲直接投资存量行业分布 . 75 图 3-15： 2017 年末中国对欧洲直接投资存量行业分布比重图 . 75 图 3-16： 20102017 年中国对北美洲直接投资流量 78 图 3-17： 2017 年中国对北美洲直接投资存量国别和地区分布 .
12、79 图 3-18： 2017 年中国对北美洲直接投资存量国别和地区分布 . 79 图 3-19： 2017 年末中国对北美洲直接投资存量行业分布 . 80 图 3-20： 2017 年末中国对北美洲直接投资存量行业比重图 . 80 图 3-21： 20102017 年中国对大洋洲直接投资流量 84 中国对外投资发展报告 2018 VIII 图 3-22： 2017 年中国对大洋洲直接投资流量国别和地区分布 . 85 图 3-23： 2017 年末中国对大洋洲直接投资存量国别和地区分布前五位 85 图 3-24： 2017 年末中国对大洋洲直接投资存量行业分布 . 86 图 3-25： 201
13、7 年末中国对大洋洲直接投资存量行业比重图 . 86 图 3-26： 20102017 年中国对拉丁美洲直接投资流量 . 89 图 3-27： 2017 中国对拉丁美洲直接投资存量国别和地区分布前五位 90 图 3-28： 2017 年末中国对拉丁美洲直接投资存量行业分布 . 90 图 3-29： 2017 年末中国对拉丁美洲直接投资存量行业比重图 . 91 图 3-30： 20132017 年中国对“一带一路”国家直接投资流量 93 图 3-31： 2017 年中国对“一带一路”国家投资流量前 10 国别分布 94 图 3-32： 2017 年末中国对“一带一路”国家投资存量前 10 国别分
14、布 94 图 3-33： 2017 年末中国对东盟直接投资存量行业分布 . 95 图 6-1： 2017 年末境内投资者按登记注册类型分类占比 . 150 图 6-2： 2017 年末中国境内投资者行业构成 151 图 6-3：中国企业在全球设立的境外企业地区分布 . 152 图 7-1：中国对外直接投资流量占 GDP 的比重 . 180 图 7-2：中国对外直接投资流量占货物出口的比重 . 181 图 7-3：中国对外直接投资流量中制造业的规模及其所占比重 182 图 7-4： 2017 年中非经贸合作方式构成情况 187 图 7-5：三一重工与帕尔菲格的“双胞胎”企业 . 194 图 7-
15、6：三一重工与帕尔菲格的交叉持股 195 表目录 表 1-1： 20162017 年中国对外直接投资存量的全球占比 . 4 表 1-2： 2017 年中国对主要经济体投资流量分布 6 表 1-3： 2017 年中国对外投资企业类型构成 9 表 1-4： 2017 年中国非金融类对外直接投资流量占比 10 表 1-5： 2017 年中国非金融类对外投资构成 10 表 1-6：截止 2017 年中国境外经贸合作区各项成绩 . 14 表 6-1：按不同指标排序的中国非金融类跨国公司前 10 家企业（ 2016/2017） . 153 表 7-1：中国对美国、欧盟、东盟直接投资的制造业规模及其所占比重
16、 . 182 表 7-2：中国对外直接投资的投资方式及其所占比重 . 183 表 7-3：中国对外直接投资存量中的金融业规模及其所占比重 184 表 7-4：中国对非洲直流投资流量及其在非洲和中国的占比 186 表 7-5：“一带一路”需要的战略联盟 193 表 7-6：境外经贸园区建设模式分类 200 第一篇 发展格局篇 1 第一篇 发展 格局 篇 本篇全面回顾了 2017 年 中国对外直接投资的发展动态、特点和新的亮点，以全球视角分析了中国在世界直接投资中的地位、作用，盘点了中国跨国经营企业的成长，并展望了未来一个时期中国对外直接投资的发展前景 。 中国对外投资发展报告 2018 2 第一
17、篇 发展 格局 篇 第一章 中国对外直接投资发展概览 3 第二章 中国对外直接投资趋势展望 15 第一篇 / 第一章 中国对外直接投资发展概览 3 第一章 中国对外直接投资发展概览 2017 年，面对错综复杂的国内外形势，中国坚持以习近平新时代 中国特色 社会主义思想为指导，坚定不移走对外开放道路，不断完善对外直接投资体制机制， 创新对外投资管理政策， 优化对外直接投资结构， 支持供给侧结构性改革， 特别 是 在“一带一路”建设引领下，中国企业积极主动“走出去”，加快 国际 化 进程，与东道国互利共赢、共同发展 ，为构建人类命运共同体做出积极贡献 。 第一节 中国对外直接投资发展动态 2017
18、 年 ，中国对外直接投资持续平稳健康发展。其中， 地方企业对外直接投资保持活跃，西部地区企业对外直接投资表现亮眼，中西部地区企业对外直接投资所占比重继续增加；中央企业和单位非金融类对外投资增长提速；对欧洲和东盟地区投资实现增长；境外企业资产总额继续增长。 一、对外直接投资总体平稳健康发展 党的十八大以来，中国对外直接投资蓬勃发展，对深化国际经贸关系、扩大进出口、培育企业竞争优势、促进产业转型升级、提升对外开放水平发挥了积极作用。国家统计局、商务部数据显示，自 2002 年中国建立对外直接投资统计制度以来，中国对外直接投资流量持续快速增长 14 年，截止 2016 年，年均增速高达 35.8%。
19、 2017 年，中国加强了对企业对外直接投资的真实性和合规性审查，房地产、酒店、影院、娱乐和体育俱乐部等领域的对外直接投资受到限制，虽然当年对外直接投资出现近 14 年来的首度下 降 ，同比下降 19.3%，但对外投资行业结构更趋 优化，中国对外直接投资总体呈现平稳健康发展态势。 2017 年，中国双向直接投资项下流入量和流出量趋于平衡，中国对外直接投资存量全球占比再创历史新高，接近 6%，对外直接投资流量位居全球第三。 2017 年度中国对外直接投资统计公报数据显示， 2017 年中国跨国并购投资 1196.2 亿美元，较上年下降 11.6%，合计实施完成并购 431 起，涉及全球 56 个
20、国家（地区），其中直接投资 1334.7 亿美元，占并购总额的 28%，占当年中国对外直接投资总额的 21.1%；境外融资形成的对外投资创历史新高，达到 861.5 亿美元，较上 年高出 70%，占并购总额比重为 72%。 1指境内投资者或其境外企业收购项目的款项来源于境内投资者的自有资金、境内银行贷款（不包括境内投资者担保的境外贷款）。 中国对外投资发展报告 2018 4 图 1-1： 2002 2017 年中国对外直接投资流量 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局中国对外直接投资统计公报 二、对外直接投资存量位列全球第二 根据 2017 年度中国对外直接投资统计公报，截至 20
21、17 年末，中国对外直接投资存量18090.4 亿美元，较上年末的 13573.9 亿美元上升了 33.3%，中国对外直接投资增加值占当年全球对外直接投资增加值的 9.7%。 2017 年中国对外直接投资存量规模占全球比重 5.9%，较上年上升了 0.7 个百分点，比重再创历史新高 ，接近 6%，排名从上年的全球第六位上升了四位，位列全球第二，美国以 77990 亿美元的对外直接投资存量继续位居全球第一。 表 1-1： 20162017 年中国对外直接投资存量的全球占比 年份 全球对外直接投资存量（万亿美元） 中国对外直接投资存量（亿美元） 中国占全球比重（ %） 2016 年 26.2 13
22、573.9 5.2 2017 年 30.8 18090.4 5.9 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 三、对外直接投资流量位居全球第三 2017 年度中国对外直接投资统计公报显示， 2017 年中国对外直接投资流量 1582.9亿美元，同比下降 19.3%，全球占比 11.1%， 对外投资流量 位居全球第三位，继续保持发展中国家对外直接投资第一的地位。 2017 年中国加强了对企业对外直接投资真实性和合规性审查，加强对外直接投资方向的引导和规范，对将房地产、酒店、影院、娱乐和体育俱乐部等领域的对外直接投资实施管制政策列为限制类，当年对外直
23、接投资流量呈现近 14 年来的首次下降。 27 28.5 55 122.6 211.6 265.1 559.1 565.3 688.1 746.5 878 1078.4 1231.2 1456.7 1961.5 1582.9 050010001500200025002002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 （亿美元） 第一篇 / 第一章 中国对外直接投资发展概览 5 图 1-2： 2002 2017 年中国对外直接投资流量在全球的位次 数据来源：
24、中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 四、对欧洲和东盟投资实现较快增长 从中国对外直接投资流量地区分布看， 2017 年欧洲和非洲是中国对外直接投资流量增长最快的地区，亚洲依然是中国对外直接投资最主要的流向目的地。 2017 年中国对亚洲、欧洲、拉丁美洲、北美洲、大洋洲和非洲的对外直接投资流量分别为 1100.4 亿美元、 184.6 亿美元、140.8 亿美元、 65.0 亿美元、 51.1 亿美元和 41.1 亿美元，占当年中国对外直接投资流量整体比重分别 69.5%、 11.7%、 8.9%、 4.1%、 3.2%和 2.6%，中国对欧洲和非洲当
25、年对外直接投资同比分别增长 72.7%和 71.1%；中国对北美洲、拉丁美洲、亚洲和大洋洲的对外直接投资同比均呈现下降，分别下降 68.1%、 48.3%、 15.5%和 2.1%。受特朗普政府采取的保护主义政策影响，中国企业对美国的直接投资骤降了 62.2%。 2017 年，中国对外直接投资主要流向中国香港、东盟、欧盟、美国、澳大利亚和俄罗斯联邦，共计 1277.5 亿美元，占当年中国对外直接投资整体流量的比重为 80.7%，流向上述国家（地区）的对外直接投资流量分别为 911.5 亿美元、 141.2 亿美元、 102.7 亿美元、 64.3 亿美元、 42.4 亿美元和 15.5 亿美元
26、，占中国整体对外直接投资流量的比重分别为 57.6%、 8.9%、6.5%、 4.0%、 2.7%和 1.0%。流向东盟、俄罗斯、欧盟、澳大利亚的投资较上年上升，同比分别增加 37.4%、 19.7%、 2.7%和 1.3%，流向美国和中国香港的投资较上年减少，同比分别下降 62.2%和 20.2%。 26 21 20 17 13 17 12 5 5 6 3 3 3 2 2 3 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 中国对外投资发展报告 20
27、18 6 图 1-3： 2017 年中国对外 直接 投资流量地区分布 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 表 1-2： 2017 年中国对主要经济体投资流量分布 经济体名称 投资额（亿美元） 同比 % 比重 % 中国香港 911.5 -20.2 57.6 东盟 141.2 37.4 8.9 欧盟 102.7 2.7 6.5 美国 64.3 -62.2 4.0 澳大利亚 42.4 1.3 2.7 俄罗斯联邦 15.5 19.7 1.0 合计 1277.5 -18.6 80.7 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中
28、国对外直接投资统计公报 五、对外直接投资主要流向第三产业 从产业流向看， 2017 年中国对外直接投资主要流向第三产业。 2017 年度中国对外直接投资统计公报显示， 2017 年中国对外直接投资流向第三产业 1262.7 亿美元，占当年中国对外直接投资总额的比重达 79.8%，较上年增加了 8.1 个百分点；流向第二产业 295.1 亿美元，占比 18.6%，较上年减少 3.6 个百分点；流向第一产业（农、林、牧、渔） 25.1 亿美元，占比 1.6%。 第一篇 / 第一章 中国对外直接投资发展概览 7 图 1-4： 2017 中国对外直接投资三大产业分布 数据来源：中国商务部、国家统计局、
29、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 注：此处第一产业包括农林牧渔数据。第三产业数据来自 2017 年中国对外直接投资总额扣除第一、第二产业对外直接投资额，包括 2017 年中国跨境并购涉及的信息传输 /软件和信息技术服务业、交通运输 /仓储和邮政业、电力 /热力 /燃气及水的生产和供应业、金融业、租赁和商务服务业、房地产业、住宿和餐饮业、文化 /体育和娱乐业、批发和零售业、科学研究和技术服务业、卫生和社会工作、教育、水利 /环境和公共设施管理业、居民服务 /修理和其他服务业、建筑业等行业。 六、最主要投资主体是有限责任公司 2017 年末，中国对外直接投资企业为 25529
30、 家，其中有限责任公司 10577家，占比 41.4%，是当年中国对外投资最大、最活跃的主体。私营企业 6570 家，位列第二，占比 25.7%；股份有限公司 2790 家，占比 10.9%，位居第三；包括港澳台资企业在内的外商投资企业有 2134家，占比 8.4%；国有企业 1422 家，占比 5.6%，比重较上年增加 0.4 个百分点；个体经营 646家，占比 2.5%；股份合作企业 465 家，占比 1.8%；集体企业 94 家，占比 0.4%；其他企业831 家，占比 3.3%。 图 1-5： 2017 年末中国对外直接投资主体构成 数据来源：中国商务部、 国家统计局、国家外汇管理局
31、2017 年度中国对外直接投资统计公报 有限责任 公司 41.4 私营企业 25.7 股份有限 公司 10.9 有限责任公司 41.4 私营企业 25.7 股份有限公司 10.9 外商投资企业（含港澳台资） 8.4 国有企业 5.6 个体经营 2.5 股份合作企业 1.8 集体企业 0.4 其他 3.3 （ %） 25.1 295.1 1262.7 0200400600800100012001400第一产业 第二产业 第三产业 (亿美元） 1.6 18.6 79.8 中国对外投资发展报告 2018 8 七、中部西部地区对外投资占比增加 从对外直接投资者数量看， 2017 年地方企业对外直接投资
32、依然活跃。 2017 年，中国对外直接投资者中，各省市区地方企业 25239 家，占当年中国对外直接投资企业总数的 98.9%，中央企业及单位 290 家，仅占 1.1%。经济较发达地区对外直接投资活跃，广东、浙江、江苏、上海、北京、山东、福建、辽宁、湖南和天津当年合计占中国境内投资者总数的 79%，其中广东投资企业超过 5600 家，占 22.1%，名列第一，浙江占比 11.9%，位列第二，江苏占比 10.2%，位列第三，来自广东、浙江、江苏、上海、北京和山东等地的私营企业投资者超过 70%。 从境内不同区域对外直接投资流量看， 2017 年西部地区企业表现亮眼，对外直接投资流量呈现增长，中
33、西部地区企业对外直接投资流量占地方整体对外直接投资流量的比重进一步提高。 2017 年，西部地区对外直接投资流量 124.7 亿美元，同比实现 14.5%的增长，占地方投资流量的 14.7%，比重较上年增加 6.8 个百分点。东部地区、中部地区和东北三省对外直接投资流量同比均呈现下降，对外直接投资流量分别为 642.4 亿美元、 76.1 亿美元和 19.1 亿美元，同比分别下降 48.9%、 24.7%和 41.2%，占地方投资流量的比重分别为 74.5%、 8.8%和2.2%，其中中部地区比重较上年提高 2.1 个百分点。 图 1-6： 2017 年地方对外投资流量按区域分布 数据来源：中
34、国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 注：东部地区包括：北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东和海南。中部地区包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南六省。西部地区包括：内蒙古、广西、四川、重庆、贵州、云南、陕西、 甘肃、青海、宁夏、新疆、西藏。东北三省包括黑龙江、吉林、辽宁。 642.4 76.1 124.7 19.1 -48.9 -24.7 14.5 -41.2 -60-50-40-30-20-10010200100200300400500600700东部地区 中部地区 西部地区 东北三省 (亿美元） 同比 (%） 74.5 8.8 14
35、.5 2.2 占比 (%） 第一篇 / 第一章 中国对外直接投资发展概览 9 图 1-7： 2017 年地方对外投资流量前十位的省市区 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 八、中央企业非金融类对外投资大幅增长 从非金融类对外直接投资流量看， 2017 年中央企业和单位对外非金融类投资流量加快增长， 2017 年中央企业和单位非金融类对外直接投资 532.7 亿美元，同比增长 73.4%，地方企业对外非金融类直接投资 862.3 亿美元，同比下降 42.7%。从各省市区对外非金融类直接投资流量情况来看， 2017 年突破百亿美元的省份（直辖市
36、）有 3 个，分别为上海 129.9 亿美元、浙江 106.6 亿美元和广东 117.7 亿美元，较 2016 年减少 4 个，数量与 2015 年一致。 表 1-3： 2017 年中国对外投资企业类型构成 企业类型 对外非金融类投资（亿美元） 同比（ %） 中央企业（单位） 532.7 73.4 地斱企业 862.3 -42.7 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 九、非金融类对外直接投资占比有所下降 2017 年，中国全行业对外直接投资 1582.9 亿美元，较上年下降了 19.3%；金融类对外直接投资流量 187.9 亿美元，同比上升
37、 25.9%，占整体对外直接投资比重 11.9%；非金融类对外投资 1395.0 亿美元，同比下降 23.0%，整体占比 88.1%，较 2016 年 92.4%的比重减少了 4.3个百分点。 2017 年，中国非金融类对外投资中，股权及债务工具投资 1020.8 亿美元，同比下降 32.9%，占比 73.2%，收益再投资 374.2 亿美元，较上年增长超过 100%，占比 26.8%。境外企业实现销售收入 20185 亿美元，同比 增长 30.7%。截至 2017 年末，对外非金融类投资存量 16062.5亿美元，占当年中国对外直接投资存量的比重为 88.8%，中国境外企业资产总额 3.5
38、万亿美元，较上年 2.9 万亿增加了 0.7 万亿美元。 129.9 117.7 106.6 78.8 66.5 50.3 43.6 31.5 28.3 23.1 020406080100120140上海市 广东省 浙江省 山东省 北京市 重庆市 江苏省 海南省 福建省 天津市 （亿美元） 中国对外投资发展报告 2018 10 2017 年，中国金融类对外投资中，货币金融服务类（原银行业）对外直接投资 135 亿美元，占比 71.8%，较上年 68.2%的比重增加了 3.6 个百分点。截至 2017 年末，中国金融类对外投资存量 2027.9 亿美元，其中货币金融服务类对外投资存量 1182.
39、5 亿美元，占 58.3%，比重较上年增加了 0.8 个百分点；资本市场服务 （原证券业） 87.2 亿美元，占比 4.3%，比重较上年增加了 0.1 个百分点；保险业 59.2 亿美元，占比 2.9%，比重较上年增加了 1.3 个百分点；其他金融业 699 亿美元，占比 34.5%，比重较上年下降 2.2 个百分点。 表 1-4： 2017 年中国非金融类对外直接投资流量占比 年份 非金融类对外投资（亿美元） 全行业对外投资（亿美元） 占对外投资总额比重（ %） 2016 年 1812.3 1961.5 92.4 2017 年 1395.0 1582.9 88.1 数据来源：中国商务部、国家
40、统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 表 1-5： 2017 年中国非金融类对外投资构成 指标 金额（亿美元） 同比 % 比重 % 合计 1395.0 -23.0 100.0 股权及债务工具投资 1020.8 -32.9 73.2 收益再投资 374.2 107.9 26.8 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 第二节 中国对外直接投资新亮点 2017 年，中国制订了对外投资合作改革发展工作方案和对外投资创新行动计划，对外投资发展更加规范、行业结构渐趋优化，与国民经济增长关联度不强、投资主体对风险管控能力不足的对外
41、投资得到有效遏制，对“一带一路”国家地区投资稳步推进，国际产能合作质量进一步提升，境外经贸合作区建设步伐加快，跨国并购规模持续增长。 一、对外直接投资行业结构持续优化 2017 年 8 月，国务院办公厅转发国家发展改革委、商务部、人民银行、外交部关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见，部署加强对境外投资的宏观指导，引导和规范境外投资方向，推动境外投资持续合理有序健康发展。 2017 年，国家加强对境外投资的真实性审查，非理性对外直接投资得到有效遏制，实体经济和新兴产业对外投资表现良好，中国对外直接投资行业结构更趋优化。 2017 年，中国对外直接投资涉及国民经济的 18 个行业大类，流量超
42、过百亿美元的包括租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、金融业等 4 个行业，相比 2016 年，减少了房地产业 和信息传输 /软件和信息技术服务业。 2017 年文化、体育和娱乐业以及房地产两个行业的对外直接投资额分别为 2.6 亿美元和 68.0 亿美元，同比大幅减少 93.3%和 55.1%，是当年对外直接投资降幅第一大和第五大行业。与房地产业关联度较大的水利、环境和公共设施管理第一篇 / 第一章 中国对外直接投资发展概览 11 业以及居民服务、修理和其他服务业当年对外直接投资流量分别为 2.2亿美元和 18.7亿美元，同比分别下降 73.8%和 65.5%，是当年降幅第三大和第四大的行
43、业。受发达国家对外商投资并购实施更趋严格的监管和限制等因素影响， 2017 年信息传输、软件和信息技术服务业 对外直接投资流量 44.3 亿美元，同比大幅下降 76.3%。 2017年制造业对外直接投资流量 295.1亿美元，同比增长 1.6%，占当年流量总额的 18.6%，较上年提升了 3.8 个百分点，主要流向化学原料和化学制品制造、汽车制造、计算机 /通信及其他电子设备制造、医药制造、铁路 /船舶、航空航天和其他运输设备制造等领域，实体经济和新兴产业对外投资表现进一步突出。 图 1-8： 2017 年中国对外直接投资行业构成 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年
44、度中国对外直接投资统计公报 二、双向直接投资继续保持净 输出 从双向投资流量角度分析，中国商务部统计数据显示， 2017 年当年中国对外直接投资和中国实际利用外资金额分别为 1582.9 亿美元和 1310.4 亿美元，双向直接投资项下资本净输出272.5 亿美元，继续延续 2015 年和 2016 年双向直接投资项下的资本净输出态势。 542.7 295.1 263.1 187.9 68 65.3 54.7 44.3 25.1 23.9 23.4 18.7 3.5 2.6 2.2 1.3 -1.9 -37 -17.5 1.6 25.9 25.9 -55.1 48.7 225.6 -76.3
45、-23.7 -43.6 -33.9 -65.5 -28.6 -93.3 -73.8 -53.6 -250-200-150-100-50050100150200250-600-400-2000200400600流量 同比 （亿美元） （ %） 中国对外投资发展报告 2018 12 图 1-9： 20092017 年中国双向直接投资对比 数据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 三、“一带一路”成为投资重点 2017 年，中国遵循共商共建共享原则，落实“一带一路”国际合作高峰论坛成果，积极打造 示范工程，不断深化与“一带一路” 相关 国家地区的合作，
46、稳步推进向“一带一路”国家地区的投资。 2017 年中国企业对“一带一路”国家近 3000 家境外企业实现投资，涉及 17个行业大类，投资总额 201.8 亿美元，较上年增长 31.5%，占中国当年对外直接投资流量的12.5%，比重较上年提高了 3 个百分点。 2017 年，中国对“一带一路” 国家和地区 投资主要投向新加坡、哈萨克斯 坦 、马来西亚、印度尼西亚、俄罗斯、老挝、泰国、越南、巴基斯坦 、阿联酋等国家。截至 2017 年末，中国对“一带一路” 国家 投资存量达到 1544.0 亿美元。 图 1-10： 20162017 年中国对“一带一路” 国家 投资比较 数据来源：中国商务部、国
47、家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 0 500 1000 1500 2000 25002009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 对外直接投资 实际利用外资 双向直接投资项下资本净输出272.5亿美元 （亿美元） 153.4 201.7 0501001502002502016年 2017年 （亿美元） 占当年对外直接投资流量癿 9.5% 占当年对外直接投资流量癿 12.5% 第一篇 / 第一章 中国对外直接投资发展概览 13 图 1-11： 2017 年中国对外直接投资流向的前 20 位国家和地区 数
48、据来源：中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局 2017 年度中国对外直接投资统计公报 四、西部地区对外投资表现突出 2017 年，中国积极提升中西部和东北老工业基地的开放水平，新增的 7 个自贸试验区中有 5 个位于中西部地区（河南、湖北、重庆、四川、陕西），中西部地区对外投资在整体对外直接投资中的比重不断增加，其中西部地区对外直接投资表现更为突出。 2017 年，在地方整体对外直接投资同比大幅下降 42.7%的背景下，西部地区对外直接投资 124.7 亿美元，较上年增长 8.0%，占比 14.5%，较上年增加 6.8 个百分点。中部地区 6 省对外直接投资 76.1 亿美元，同比下降 24
49、.7%，占地方对外直接投资总额的 8.8%，比重较上年增加 2.1 个百分点。 东部地区作为中国经济发展水平最高的地区， 2017 年依然是中国对外非金融类投资的 最大主体。 2017 年，东部地区 10 省市对外直接投资 642.4 亿美元，同比下降 48.9%，占地方对外直接投资总额的 74.5%，比重较上年减少了 8.9 个百分点，东北三省对外直接投资 19.1 亿美元，同比下降 41.2%，占比 2.2%，维持上年比重。 911.5 193 75.1 64.2 63.1 42.4 27.2 20.7 20.7 17.2 16.8 15.5 13.5 12.9 12.2 10.6 9.5 7.6 7.4 6.8 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000中国香港 英属维尔京群岛 瑞士 美国 新加坡 澳大利亚 德国 哈萨克斯坦 英国 马来西亚 印度尼西亚 俄罗斯联邦 卢森堡 瑞典 老挝 泰国 法国 越南 柬埔寨 巴基斯坦 （亿美元） 中国对外投资发展报告 2
