传媒互联网行业周报：数据安全新规将至互联网安全边界设立愈加明确.pdf

证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 table_main 行业点评报告模板 数据安全新规将至，互联网安全边界设立愈加明确 传媒互联网行业 推荐 （维持评级） 核心观点：（2021.11.15-2021.11.21） 最新观点摘要 1. 网络数据安全管理条例公开征求意见， 数据安全新规将至 11 月 14 日，国家互联网信息办公室发布网络数据安全管理条例（征求意见稿），并向社会公开征求意见。征求意见稿共九章七十五条，涵盖了个人信息保护、互联网平台运营者义务等多方面，首次将个人通信与非个人通信相区分、要求企业说明第三方收集个人信息的频次或者时机，并首次提出平台制定隐私政策需公开征求意见。2. 网易云音乐通过港交所聆讯，亏损持续收窄 11 月 16日，网易云音乐通过港交所上市聆讯，上市联席保荐人为美银证券、中金及瑞信，募集资金主要用途是继续深耕音乐社区，还将用于丰富多元音乐内容，继续创新并提高技术能力，甄选合并、收购及战略投资等用途。据网易云音乐 2021Q3财报数据显示，网易云音乐在营收方面依然维持高速增长阶段，2021 年前三季度总营收 51 亿元，同比增长 52%；今年上半年，网易云音乐调整后净亏损从去年同期的 8 亿元收窄为 5 亿元，净亏损显著收窄，前三季度毛利率大幅提升并转正为 0.4%。 行业配置观点 我们认为内容电商符合新世代人群喜好，同时行业无论渗透率还是空间都具备较大成长潜力，建议关注：芒果超媒（300413.SZ）、快手-W(1024.HK)、星期六（002291.SZ）；随着 Z世代消费需求的崛起，多品类游戏产品有望全面爆发，建议关注具备完善产品矩阵且研发能力优异的腾讯控股（0700.HK）、网易（09999.HK）、三七互娱（002555.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）、完美世界（02624.SZ）等。关注四季度营销旺季 Q4将迎来“双十一”“双十二”等购物狂节，品牌促销投放有望扩大，我们建议重点关注具有业绩支撑的头部公司投资机会，建议关注：分众传媒（002027.SZ）、三人行（605168.SH）、蓝色光标（300058.SZ）。 风险提示 市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，公共卫生风险等。 表 1：核心组合上周表现 证券代码 证券简称 周涨幅（%） 市盈率 PE（TTM） 市值 （亿元） 002027.SZ 分众传媒 -0.41 16.82 1047.06 605168.SH 三人行 2.65 18.89 83.27 300058.SZ 蓝色光标 3.30 26.29 171.38 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 分析师 杨晓彤 ：010-80927626 ： 分析师登记编码：S0130518020001 特此鸣谢：岳铮 行业数据 2021.11.19 table_report 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 相关研究 【银河传媒互联网】周观点 1024 快手海外业务调整，双十一预售表现亮眼 【银河传媒互联网】周观点 1031 花房集团赴港上市，多措鼓励有条件的企业建设覆盖全球的新媒体平台 【银河传媒互联网】周观点 1107 字节调整组织架构，腾讯 10 月手游创历史新高 【银河传媒互联网】周观点 1114“十四五”中国电影发展规划发布，目标中国电影市场全产业链提升 xntable_research 行业周报传媒互联网行业 2021 年 11 月21 日 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 目录 一、上周热点动态跟踪及点评 . 3 二、市场行情回顾 . 5 三、核心组合及行业配置观点 . 9 四、公募基金重仓股持仓情况 . 10 五、重点子行业数据跟踪 . 13 六、风险提示 . 34 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 最新研究观点 一、上周热点动态跟踪及点评 表 2：热点事件及分析 重点事件 我们的理解 网络数据安全管理条例公开征求意见， 数据安全新规将至 数字经济时代，数据安全问题愈发重要，我国也高度重视数据安全保护，今年以来密集发布个人信息保护法、数据安全法等法规，正在试图通过建立并完善一整套相关机制。 11月 14日，国家互联网信息办公室发布网络数据安全管理条例（征求意见稿）（以下简称“征求意见稿”），并向社会公开征求意见。征求意见稿共九章七十五条，涵盖了个人信息保护、互联网平台运营者义务等多方面，首次将个人通信与非个人通信相区分、要求企业说明第三方收集个人信息的频次或者时机，并首次提出平台制定隐私政策需公开征求意见。 征求意见稿总体根据中华人民共和国网络安全法中华人民共和国数据安全法中华人民共和国个人信息保护法等法律制定条例。但在一定程度上细化规定并进行补充。征求意见稿首次将个人通信与非个人通信进行区分。征求意见稿第四十五条拟规定，国家鼓励提供即时通信服务的互联网平台运营者从功能设计上为用户提供个人通信和非个人通信选择。个人通信的信息按照个人信息保护要求严格保护，非个人通信的信息按照公共信息有关规定进行管理。首次要求制定隐私政策需公开征求意见。征求意见稿第四十三条拟规定，互联网平台运营者在制定平台规则、隐私政策，或在对用户权益有重大影响的修订时，应面向社会公开征求意见，且时长不少于三十个工作日，并公布意见采纳情况，说明未采纳理由。日活用户超一亿的大型互联网平台制定或修订规则以及隐私政策还需经国家网信部门认定的第三方机构评估，并报省级及以上网信部门和电信主管部门同意。我们认为随着数据安全保护不断升级，该条例正式出台后也将使各互联网平台在规则制订方面更加规范，互联网安全边界设立愈加明确。 网易云音乐通过港交所聆讯，亏损持续收窄 11月 16日，网易云音乐通过港交所上市聆讯，上市联席保荐人为美银证券、中金及瑞信，募集资金主要用途是继续深耕音乐社区，还将用于丰富多元音乐内容，继续创新并提高技术能力，甄选合并、收购及战略投资等用途。 据网易云音乐 2021Q3 财报数据显示，网易云音乐在营收方面依然维持高速增长阶段，2021年前三季度总营收 51亿元，同比增长 52%；今年上半年，网易云音乐调整后净亏损从去年同期的 8亿元收窄为 5亿元，净亏损显著收窄，前三季度毛利率大幅提升并转正为 0.4%。上半年分业务来看，在线音乐板块收入从 2020 年同期 18.5亿元增至 24.4 亿元，收入占比47.7%；社交娱乐及其他板块收入从去年同期的 15.2 亿元增至 26.7亿元，收入占比 52.3%。用户数据方面，在线音乐服务板块 2021 年前三季度 MAU从 2020年同期的 1.80 亿增至 1.84亿；在线音乐付费用户数 2752 万，同比 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 增长超 93%；在线音乐付费率达 14.9%。从用户数据来看，社交娱乐服务板块 MAU为 2110万；付费用户数达 58 万人，同比增长 93%；社交娱乐服务月度 ARPPU 为 504.1 元。 目前，网易云音乐与一些主要音乐厂牌也在积极推进合作发展进度。随着独家版权壁垒日渐被打破，网易云音乐在社区属性、原创音乐和年轻用户上具有的独有优势将帮助公司在音乐市场保持前进。 资料来源：中国银河证券研究院整理 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 5 二、市场行情回顾 （一） 市场动态周监测 上周创业板指下跌0.33%，报 3418.96 点；上证综指上涨 0.60%，报 3560.37 点；传媒行业指数上周上涨 1.31%，报658.09 点；中国教育主题指数上涨 0.67%，报 1093.53点。2021 年以来，传媒板块下跌 10.30%，中国教育主题指数下跌 65.75%，同期创业板指上涨15.26%，上证综指上涨 2.51%，沪深 300 下跌 6.16%。 表 3：2021年 A股指数行情回顾 证券代码 证券简称 最新股价 本周涨幅(%) 本月涨幅(%) 年初至今涨跌幅(%) 801760.SI 传媒(申万) 658.09 1.31 7.89 -10.30 931456.CSI 中国教育主题指数 1093.53 0.67 3.66 -65.75 000300.SH 沪深 300 4890.06 0.03 -0.38 -6.16 399006.SZ 创业板指 3418.96 -0.33 2.04 15.26 000001.SH 上证综指 3560.37 0.60 0.37 2.51 399001.SZ 深圳成指 14752.49 0.32 2.08 1.95 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 在各个行业中，本周传媒板块上涨 1.31%，在申万 28个一级子行业中涨跌幅排名第11。分子行业来看，本周申万传媒行业五个子行业：营销传播上涨2.82%，有线电视网络上涨2.16%，影视动漫上涨 1.01%，互联网传媒上涨 0.94%，平面媒体下跌1.02%。 图 1: 市场各行业板块周涨跌幅 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 6 图 2: 传媒子行业周涨跌幅 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 表 4: 上周个股涨跌幅前十榜单 涨幅前十 跌幅前十 代码 代码名称 周涨跌幅（%） 代码 代码名称 周涨跌幅（%） 002131.SZ 利欧股份 27.16% 300364.SZ 中文在线 -15.41% 600652.SH *ST游久 23.40% 002123.SZ 梦网科技 -14.60% 300770.SZ 新媒股份 23.33% 300148.SZ 天舟文化 -9.90% 002095.SZ 生意宝 16.46% 000835.SZ *ST长动 -9.33% 600892.SH 大晟文化 15.59% 300052.SZ 中青宝 -8.92% 600556.SH 天下秀 14.25% 002148.SZ 北纬科技 -8.79% 603613.SH 国联股份 12.79% 300459.SZ 汤姆猫 -8.72% 002878.SZ 元隆雅图 12.17% 300292.SZ 吴通控股 -8.67% 002445.SZ 中南文化 10.84% 002425.SZ 凯撒文化 -7.93% 002464.SZ *ST众应 10.82% 300336.SZ 新文化 -7.26% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 7 （二） 行业估值水平 上周传媒板块绝对估值基本不变。截至 2021年 11 月 19 日，传媒行业滚动市盈率为20.84 倍（TTM 整体法，剔除负值），全部 A 股 16.45，分别较 13 年以来的历史均值低 48.83%和高 1.76%。行业估值溢价率方面，目前传媒股的估值溢价率较历史平均水平低 130.97 个百分点。当前值为 26.70%，历史均值为 157.67%。 图 3：传媒股估值及溢价分析 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三） 公司重要公告 表 5：公司重要公告 日期 公司简称 公告内容 公告类别 2021.11.17 凯撒文化 凯撒（中国）文化股份有限公司（以下简称“凯撒文化”、“公司”）的控股股东凯撒集团（香港）有限公司（以下简称“凯撒集团”）及其一致行动人志凯有限公司（以下简称“志凯公司”），分别持有公司股份 214,569,397 股和 29,236,812 股，分别占公司总股本比例的 22.43%和 3.06%，其计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 6个月内,通过集中竞价方式减持公司股份不超过 9,566,650 股，即减持股份不超过公司总股本的 1%（通过集中竞价交易方式减持，在任意连续 90 个自然日内，减持股份的总数不超过公司总股本的1%） 股东减持 2021.11.18 壹网壹创 公司拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波好贝企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“好贝管理咨询”）购买其持有的浙江上佰电子商务有限公司（以下简称“标的公司”）49%股权，同时拟向不超过三十五名符合条件的特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金（以下简称“本次交易”） 资产重组 2021.11.18 富春股份 浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”、“保荐机构”）已接受富春科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“富春股份”）的委托，担任其本次向特定对象发行股票的保荐机构/主承销商，马中原、毛潇颖作为具体负责保荐的保荐代表人， 为本次发行出具上市保荐书。 上市保荐 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 8 2021.11.19 游族网络 持有游族网络股份有限公司(以下简称“公司”)106,659,172 股 (占公司总股本的 11.65%)股份的股东林奇先生名下部分公司股票可能在本公告 披露之日起 15 个交易日后的 6 个月内通过集中竞价、大宗交易或深圳证券交易所 认可的其他方式进行被动减持，被动减持公司股份合计不超过 35,410,000 股，占 目前公司总股本的 3.87%。 股东减持 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （四） 行业动态 表 6：行业动态 行业 新闻简介 游戏 Sensor Tower：10 月腾讯王者荣耀全球收入同比增 46.2%，重回榜首 在热门游戏下载榜 Top 3 中，腾讯 IP 新游英雄联盟手游凭其超高热度占据榜首，预估下载量达 780w，休闲益智小游戏见缝插针作为 10 月黑马强势占据 Top2，王者荣耀排名则和上月一致，位于第三。 （来源：新浪财经 https:/ 游戏 七麦研究院：2021 年 10 月中国移动游戏排行榜 近日，七麦数据发布了 10 月热门游戏排行榜，包含游戏下载榜和游戏收入榜。10 月热门游戏下载榜 Top 30 中，新进榜游戏共有 13 款，占排行榜 Top30 的 43%。其中见缝插针、最强大脑 3、打不过我吧等都是兼具节奏快和玩法简单等优势的休闲小游戏。尤其是见缝插针，凭借其玩法新鲜、富挑战性等特点，乘着短视频的东风，下载量扶摇直上，一路空降至 10 月下载榜 Top 2。 （来源：199it http:/ 内容出版 虎牙与 ESL 达成两年独家赛事合作，持续巩固电竞赛事直播优势 北京时间 11 月 18 日，虎牙公司与ESL公司宣布，双方达成为期两年（2022、2023年）的中文独家赛事直播版权协议，将在涵盖 CS:GO、Dota2、星际争霸 2等电竞品类的 ESL 系列赛事领域，继续深入开展直播合作。据悉，虎牙与ESL这次为期两年的独家赛事合作，也是 ESL 在中国市场首次签订多年直播版权协议。 （来源：深圳新闻 https:/ 互联网 百度推出沉浸式虚拟社交 App 近日，百度在苹果 App Store 和安卓应用商店上线了一款名为“希壤”的社交 App，发力元宇宙。百度称，将打造一个身份认同、跨越虚拟与显示、永久续存的多人互动虚拟世界。 （来源：腾讯网 https:/ 互联网 微博通过港交所聆讯：构筑多元化内容生态 头部创作者达 230 万 11 月 18 日，微博股份有限公司聆讯后资料集正式于香港交易所刊载，意味着微博已通过港交所上市聆讯。上市联席保荐人为高盛、瑞士信贷、中信里昂证券、中金公司。 （来源：新浪科技 https:/ 资料来源：中国银河证券研究院整理 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 9 三、核心组合及行业配置观点 （一）核心组合 表 7: 上期核心推荐组合及推荐理由 证券代码 证券简称 推荐理由 周涨幅 市盈率 PE（TTM） 市值 （%） (亿元） 核心组合 002027.SZ 分众传媒 业绩持续恢复，客户结构不断优化 -0.41 16.82 1047.06 605168.SH 三人行 上半年业绩增长强劲，看好下半年持续向好 2.65 18.89 83.27 300058.SZ 蓝色光标 业务全球化持续推进，营销智能化规模可期 3.30 26.29 171.38 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 （二）行业配置观点 随着新时代的到来，Z世代逐渐登上时代舞台,成为消费市场的重要力量。目前我国 Z世代约有 2.6亿人口，年龄在 12-26 岁之间，且他们大都物质生活富足、注重体验、个性鲜明、愿意追求尝试各种新鲜事物，其独特的成长环境造就其独特的价值观和消费观，目前 Z世代消费人群已经逐渐成为主流消费人群，因此，把握 Z世代用户画像及消费特征，获取年轻消费者的喜爱并争夺市场份额，成为各类企业前瞻布局的关键。 在移动互联网后周期，流量成本不断走高，用户的获取效率至关重要，我们认为内容电商符合新世代人群喜好，同时行业无论渗透率还是空间都具备较大成长潜力，因此我们看好产业链相关投资机会。建议关注：芒果超媒（300413.SZ）、快手-W(1024.HK)、星期六（002291.SZ）。 随着Z世代消费需求的崛起，多品类游戏产品有望全面爆发，游戏行业仍然具备较好的成长性，随着近期估值的持续回落，行业逐渐进入具有配置价值的区间，建议关注具备完善产品矩阵且研发能力优异的相关标的。建议关注：腾讯控股（0700.HK）、网易（09999.HK）、三七互娱（002555.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）、完美世界（02624.SZ）等。 关注四季度营销旺季 Q4将迎来“双十一”“双十二”等购物狂节，品牌促销投放有望扩大，我们建议重点关注具有业绩支撑的头部公司投资机会，建议关注：分众传媒（002027.SZ）、三人行（605168.SH）、蓝色光标（300058.SZ）。 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 10 四、公募基金重仓股持仓情况 2021Q3传媒行业在公募基金重仓占比的比重是 1.19%，自 2013Q1 以来基金持仓传媒占比全市场重仓比重的均值为 3.9%，中位数为 3.8%，当前已经显著低于历史均值水平。基金重仓传媒行业比重自 2015Q1 至 2017Q3 期间一直处于下滑状态，此后保持低位徘徊；2019Q2 持仓比重触底反弹，此后连续三个季度保持上升趋势。随着政策面的边际改善以及 5G 商用进程的加快，公募对传媒行业的投资情绪逐步回升，2020Q1 持仓回暖明显。随着外部环境政策监管趋严，此后连续四个季度保持下降趋势，2021Q3传媒基金仓位继续下滑至近七年低点。 图 4：传媒行业 2013-2021Q3 基金传媒持仓占比 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 2021Q3 基金持仓传媒行业集中度（持仓市值排名前十的公司所占比重）为 89.6%，较上个季度下降 2.9 个百分点。从基金重仓持有数量来看，21Q3主动非债基金重仓基金数排名前五的标的分别为分众传媒/芒果超媒/三七互娱/吉比特/完美世界，其中，分众传媒连续多个季度保持在基金持仓第一位。 Q3 重仓持有基金数量增幅最大的前十名分别为：三七互娱（002555.SZ）、国联股份（603613.SH）、昆仑万维（300418.SZ）、中南传媒（601098.SH）、世纪华通（002602.SZ）、光线传媒（300251.SZ）、华策影视（300133.SZ）、新经典（603096.SH）、东方明珠（600637.SH）、新媒股份（300770.SZ）。 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 11 图 5：传媒行业 2013-2021Q3传媒重仓股持仓集中度 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 2021Q3基金 A股传媒行业重仓总市值为 418.93 亿元，较上一季度环比降低 16.53%；在申万 28 个一级行业中排名第 16，较上个季度排名降低两位。目前传媒股超配比例趋势与 2018-2019年低配状态相接近，与 2021Q2相比，2021Q3 传媒重仓股低配比例相对减小，低配比例为 0.5%。 图 6：传媒行业 2013-2021Q3传媒超配比例 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 12 五、重点子行业数据跟踪 （一）影视行业：扬名立万荣获榜首，长津湖荣获豆瓣高评分 1. 电影票房 2021-11-14至 2021-11-20 中国电影市场票房约 4.93亿；单周人次约 931.68万次。2021-11-08至 2021-11-15 全国影院数目达 10253 个，有票房银幕数达 60144 块。 表 8: 单周票房详情 2021-11-07至 2021-11-13（截至晚上 20：00，票房剔除服务费） 排名影片名 单周票房(万) 票房占比 累计票房(万) 场均 人次 豆瓣评分 涉及上市公司 1.扬名立万 22,027 44.60% 29689.85 11 9 阿里巴巴 2.门锁 8,783 17.80% 8783.00 17 8.8 爱奇艺、阿里巴巴 3.梅艳芳 4,111 8.30% 7458.00 5 9.2 电讯盈科 4.铁道英雄 4,074 8.30% 4074.00 6 9 华谊兄弟、中国电影 5.长津湖 3,466 7.00% 527517.00 6 9.5 中国电影、上海电影 6.007：无暇赴死 2,140 4.30% 34594.30 4 8.4 华夏电影、中国电影、米高梅 7.丛林奇航 1,773 3.60% 2953.00 3 8.7 迪士尼、中国电影 8.沙丘 388 0.80% 22237.00 5 9.2 华纳兄弟、中国电影 6.入殓师 375 0.80% 1702.00 3 8.8 华夏电影、中国电影 9.天书奇谭 4K 纪念版 339 0.70% 2109.00 3 9.2 上海电影 资料来源：灯塔专业版，中国银河证券研究院 图 7：电影一周票房及环比增速 资料来源：灯塔专业版，中国银河证券研究院 图 8：电影一周观影人次及环比增速 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 13 资料来源：灯塔专业版，中国银河证券研究院 图 10：单周影院个数及环比增速 资料来源：灯塔专业版，中国银河证券研究院 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 14 图 11：单周有票房银幕数及环比增速 资料来源：灯塔专业版，中国银河证券研究院 2. 在线视频播映回顾 2.1 电视剧播映指数 电视剧方面，截至 2021年 11 月 21日，根据艺恩数据电视剧播映指数数据，突围上映 31 天，以 70 的播映指数排名第一。热度前十的电视剧中，腾讯视频平台占 7部，其中 2部为独播，爱奇艺占 6部，其中 0部为独播，芒果 TV 占 1部，其中 1部为独播。 表 9：电视剧一周播映指数排行榜 2021-11-15至 2021-11-21（截至 20：00）电视剧艺恩周播映指数 Top10 名次 电视剧 播放平台 涉及上市公司 上映日期 播映指数 1 突围 多平台播出 / 2021-10-21 70 2 星辰大海 优酷 优酷、芒果超媒 2021-10-30 60.5 3 功勋 多平台播出 / 2021-09-26 55.8 4 和平之舟 多平台播出 / 2021-11-04 54.8 5 前行者 多平台播出 / 2021-10-22 54 6 第十二秒 芒果 TV / 2021-10-18 52.7 7 红旗渠 多平台播出 / 2021-10-19 51.8 8 乔家的儿女 爱奇艺 爱奇艺 2021-08-17 51.8 9 扫黑风暴 芒果 TV 芒果超媒 2021-08-09 49.9 10 霞光 多平台播出 完美世界 2021-10-09 49 资料来源：艺恩数据，猫眼电影专业版，中国银河证券研究院 注：艺恩播映指数反映某一影视内容播出后的综合价值，由媒体热度、用户热度、好评度和观看度（含播放量、播放热度及 ott 收视率）数据通过科学算法加权得出。 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 15 图 9：电视剧播映指数变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 2.2 网络剧播映指数 网络剧方面，截至 2021年 11 月 21日，根据艺恩数据网络剧播映指数数据，斛珠夫人上映 11天，以播映指数 78.5 排名第一。热度前十的电视剧中，腾讯视频平台占 4部，其中 2部为独播，爱奇艺占 3部，其中 1部为独播，优酷占 4部，其中 2 部为独播。 表 10：网络剧一周播映指数排行榜 2021-11-15至 2021-11-21（截至 20：00）网络剧艺恩周播映指数 Top10 名次 电视剧 播放平台 涉及上市公司 上映日期 播映指数 1 斛珠夫人 腾讯 北京喜悦嘉行影视文化公司 2021-11-10 78.5 2 当家主母 多平台播放 北京爱奇艺科技有限公司 2021-11-08 70.8 3 嘉南传 多平台播放 腾讯 2021-10-17 67.9 4 一见倾心 优酷 优酷信息技术有限公司、万达影视传媒有限公司 2021-11-09 64.7 5 夜色暗涌时 芒果超媒 湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司 2021-11-09 61.8 6 真相 优酷 优酷信息技术有限公司 2021-10-13 56.8 7 只是结婚的关系 腾讯 腾讯 2021-10-08 54.9 8 致命愿望 爱奇艺 北京爱奇艺科技有限公司 2021-11-03 51.4 9 你是我的荣耀 腾讯视频 腾讯 2021-07-26 51 10 国子监来了个女弟子 多平台播放 腾讯 2021-09-22 48.4 资料来源：艺恩数据，猫眼电影专业版，中国银河证券研究院 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 16 图 10：网络剧播映指数变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 2.3 综艺节目播映指数 综艺节目方面，根据艺恩数据所统计的综艺节目播映指数排行数据，2021年 11月 15日-2021 年 11月 21 日综艺节目网络播映指数排行榜中，一年一度喜剧大赛令人心动的offer 第三季分别拿下第一、第二的位置。热度前十的综艺节目中，芒果 tv 占 1部，其中 1部为独播；腾讯视频平台占 6部，其中 3部为独播；爱奇艺占 6部，其中 3部为独播。 表 11：综艺节目一周播映指数排行榜 2021-11-15至 2021-11-21（截至 20：00）综艺节目艺恩周播映指数 Top10 名次 节目名称 播放平台 上线日期 播映指数 1 一年一度喜剧大赛 爱奇艺 10/15/21 63.6 2 令人心动的 offer 第三季 腾讯视频 11/9/21 61.8 3 时光音乐会 爱奇艺 10/22/21 58.5 4 导演请指教 腾讯视频 11/5/21 57.9 5 机智的恋爱 爱奇艺 9/14/21 54.8 6 最后的赢家 爱奇艺 9/24/21 54.7 7 超新星运动会第四季 多平台播放 10/27/21 54.1 8 奔跑吧黄河篇第二季 多平台播放 10/22/21 53.6 9 青春环游记第三季 多平台播放 11/6/21 52.4 10 我们的歌第三季 多平台播放 9/19/21 51.9 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 17 图 11：综艺节目播映指数变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 3预期片单 预期上映和播出的电影、剧集和综艺方面，根据艺恩、猫眼电影专业版统计的数据和官方在社交媒体披露的信息，近期有 13 部新片定档，此外还有多部电视剧、网络剧及和综艺即将播出。 表 12：未上映/播出片单 片名 预计上映/播出日期 放映/播放 平台 出品/制作/发行公司 主演 电影 热血合唱团 21Q3 影院 映藝集團 刘德华 / 卢冠廷 / 雷颂德 / 鄂靖文 闺蜜心窍 11/27/21 影院 杭州红岩文化传媒有限公司 金晨 / 姜潮 / 朱璇 / 王美人 / 杨丹 / 邱林 / 段小环 一秒钟 11/27/21 影院 北京欢喜首映文化有限公司 张译 / 刘浩存 / 范伟 疯狂原始人 2 11/27/21 影院 美国环球影业 尼古拉斯凯奇 / 瑞安雷诺兹 / 艾玛斯通 / 凯莉玛丽陈 / 彼特丁拉基 灰犀牛 11/27/21 影院 北京紫徽星文化传媒有限公司、成都木屋时代文化传媒有限公司 谷丰 / 胡子玫 / 王希 / 张冬 / 靳天棋 网络剧 警察荣誉 2022 年 Q1 爱奇艺 爱奇艺、华视娱乐、东阳荆棘鸟 张若昀、白鹿、王景春 穿破黑夜 2021 年 Q3 爱奇艺 爱奇艺、留白影视、东仑影视、中国长安出版传媒 欧豪、王景春 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 18 盛装 2021 年 Q2 优酷 北京五元文化传媒有限公司、西安曲江影视投资（集团）有限公司 宋佳、袁咏仪 三生有幸遇见你 2021 年 Q2 优酷 东阳市乐视花儿影视文化有限公司 王丽坤、黄景瑜 舍我其谁 2021 年 Q2 优酷 幸福蓝海影视文化集团股份有限公司、完美世界影视有限责任公司、皓璀影视 牛骏峰、李兰迪 一生一世 2021 年 Q2 爱奇艺 上海克顿伙伴电视剧制作有限公司、爱奇艺 任嘉伦、谢霆锋、高圆圆 特战荣耀 2021 年 Q2 爱奇艺、腾讯 耀客传媒、磨铁娱乐、悦凯影院、星煜传媒 杨洋、李一桐 女心理师 2021年 湖南卫视 宇乐乐影业（北京）有限公司 杨紫、井柏然 余生，请多指教 2021年 湖南卫视、腾讯 上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司 肖战、杨紫 爱的二八定律 2021年 湖南卫视、腾讯 北京正艺影视文化传播有限公司、上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司 杨幂、许凯 少年派 2 2021年 湖南卫视 厦门雷海观浪影视传媒有限公司 张嘉益、闫妮 落花时节 2021年 浙江卫视 东阳正午阳光影视有限公司 雷佳音、袁泉 商业调查师 2021年 江苏卫视 SMG尚世影业、颖立传媒、腾讯影业、麦颂影视 朱亚文、万茜 爱的厘米 2021年 江苏卫视 上海剧行天下、新媒诚品、华录百纳影视 佟丽娅、佟大为 逆天奇案 2021年 TVB、优酷 / 陈展鹏、黄智贤 深潜 2021年 江苏卫视 欢瑞世纪、华恒影视、重庆广播电视集团、卓达影视、银龙影视 成毅、颖儿 雪中悍刀行 2021年 腾讯 企鹅影视 张若昀、胡军、李庚希 青簪行 2021年 腾讯 企鹅影视 吴亦凡、杨紫 镜双城 2021年 腾讯 华策影视 李易峰、陈钰琪 危机先生 2021年 优酷 / 黄晓明、蔡文静 谢谢你医生 2021年 优酷 霍尔果斯恒星引力浩瀚星空影视传媒有限公司 杨幂、白宇 女孩们在那年夏天 2021年 优酷 / 范帅琦、倪珂欣 平行迷途 2021年 优酷 上海影视有限公司、上海丝芭影视有限公司 李艺彤、李越 初晨是我故意忘记你 2021年 优酷 / 白敬亭、孙怡 拾光里的我们 2021年 腾讯 华策影业（天津）有限公司 唐晓天、孙千 明月曾照江东寒 2021年 爱奇艺 北京爱奇艺科技有限公司、霍尔果斯彼岸影视文化有限公等司 于朦胧、邢菲 繁花 2021年 腾讯视频 上海繁花里、上海腾讯企鹅等 胡歌、马伊琍 亲爱的爸妈 2021年 芒果 TV 万达影视传媒有限公司、霍尔果斯新媒诚品文化传媒有限公司 闫妮、王砚辉 杀破狼 2021年 腾讯视频 上海慈文影视传播有限公司 檀健次、陈哲远 亲爱的戎装 2021年 爱奇艺 北京爱奇艺科技有限公司 黄景瑜、李沁 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 19 资料来源：艺恩数据，猫眼电影专业版，微博，中国银河证券研究院 暗夜行者 2022 年 Q1 爱奇艺 爱奇艺、北京时尚典范文化传媒有限公司、重庆银龙影视有限公司 李易峰、宋轶 德云瓦舍 2022 年 Q1 爱奇艺 华夏聚德电影发行（北京）有限公司 秦霄贤、赵小棠 唐朝诡事录 2022 年 Q1 爱奇艺 长信传媒、爱奇艺 杨志刚、杨旭文 综艺 谁是凶手 2021 年 Q4 爱奇艺 爱奇艺、北京星光国韵文化有限公司 赵丽颖、肖央、董子健 全世界都不如你 2021年 优酷视频 优酷、亿奇娱乐、掌阅影业 李诺、裴子添 不插电俱乐部 2021 年 Q2 爱奇艺 北京爱奇艺科技有限公司 王源、吴青峰 请吃烧烤的姐姐 2021 年 Q3 爱奇艺 浙江广播电视集团卫星电视频道 蔡少芬、朱茵 下一站出道 2021 年 Q2 爱奇艺 北京爱奇艺科技有限公司 韩庚、王一博 哈哈哈哈哈第二季 2021 年 Q3 爱奇艺、腾讯 北京爱奇艺科技有限公司、深圳市腾讯计算机系统有限公司 邓超、鹿晗、陈赫 阿凡不达 2021 年 Q3 腾讯视频 深圳市腾讯计算机系统有限公司 孙红雷、黄渤、黄磊、张艺兴、王迅 小顽皮老顽童 2021年 爱奇艺 北京爱奇艺科技有限公司 郭麒麟、马思纯 长大成人 2021年 腾讯视频 深圳市腾讯计算机系统有限公司 / 黑怕女生 2021年 腾讯视频 深圳市腾讯计算机系统有限公司 / 明日之子少年民谣 2021年 腾讯视频 深圳市腾讯计算机系统有限公司 / 象牙山庄 2021年 优酷 合一信息技术有限公司 / 师父！我要跳舞了 2 2021年 优酷 合一信息技术有限公司 韩宇、余衍林 哥哥的滚烫人生 2021年 优酷 合一信息技术有限公司 / 火星情报局 6 2021年 优酷 合一信息技术有限公司 / 闪光姐妹团 2021年 优酷 合一信息技术有限公司 / 姐姐的爱乐之程 2 2021年 芒果 湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司 / 行业周报/传媒互联网行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 20 （二）出版行业 1. 图书排行榜 根据北京开卷每周实体书店畅销书排行榜统计，虚构类、非虚构类、少儿类畅销书排行榜TOP10 分别如下： 表 13：虚构类畅销书排行榜 TOP10 名次 图书 作者 出版单位 上市公司 定价 1 百年孤独（50 周年纪念版） 加西亚马尔克斯 南海出版社 新经典 55 2 活着 余华 北京十月文艺出版社 新经典 35 3 云边有个小卖部 张嘉佳 湖南文艺出版社 中南传媒 42 4 天堂旅行团 张嘉佳 湖南文艺出版社 中南传媒 48 5 西游记（上下） 吴承恩 人民文学出版社 中国出版 47.2 6 白夜行（2017 版） 东野圭吾 南海出版社 新经典 36 7 三体 刘慈欣 重庆出版社 - 23 8 三体（典藏版） 刘慈欣 重庆出版社 - 26 9 偷偷藏不住（全 2册） 竹已 青岛出版社有限公司 - 59.8 10 文城 余华 北京十月文艺出版社 新经典 59 资料来源：北京开卷，中国银河证券研究院 表 14：非虚构类畅销书排行榜 TOP10 名次 图书 作者 出版单位 上市公司 定价 1 为什么是中国 金一南 北京联合出版有限责任公司 - 58 2 你当像鸟飞往你的山 塔拉韦斯特弗 南海出版公司 新经典 59 3 苦难辉煌（平装）（新版） 金一南 作家出版社 - 79 4 蛤蟆先生去看心理医生 罗伯特戴博德 天津人民出版社 - 38 5 习近平的七年知青岁月 中央党校采访实录编辑室 中共中央党校出版社 - 76 6 如果历史是一群喵（8）-夏商西周篇 肥志 广东旅游出版社 - 49 7 红星照耀中国 埃德加斯诺 人民文学出版社有限公司 - 43 8 漫画百年党史-开天辟地 陈磊,混知团队,陈晋 浙江人民出版有限公司 - 49.8 9 半小时漫画中国史(全新修订版) 二混子 江苏凤凰文艺出