20211028-方正中期期货-生猪期货日报.pdf

请务必阅读最后重要事项 第 1页 作 者： 生鲜商品 组 徐菁 侯芝芳 执 业编号： F3082125(从业 ) Z0014216(投资咨询 ) 联 系方式： 投资咨询业务资格：京证监 许可【 2012】 75号 成文时间： 2021年 10月 28日星期四 摘要 ： 【 行情复盘 】 生猪 今日 先 抑 后 扬 ， 1-5 价差 继续走强 ， LH2201 下跌 0.63%收于 17385 元 /吨 ， LH2205 下跌 2.19%收于 16110 元 /吨 。 当日成交量 51569 手（ +8011 ），持仓量 41927 手（ -2140 ）。 【 重要资讯 】 10 月 28 日 ， 全国外三元生猪出栏均价 16.02 元 /公斤，较昨日 上涨1.39%， 较前一周 上涨 12.58%； 15 公斤 外三元仔猪价格 15.88 元 /公斤 ，较 前一日 持平 ， 较前一周 上涨 3.86%。 【交易策略】 短期 熏腊制品需求提前释放， 现货 挺价惜售情绪较强。若 11 月现货价格仍然维持强势，则意味着上半年集中出栏有透支年底出栏的可能性，叠加需求季节性好转，支撑盘面高位运行；若现货价格出现高位回落，则意味着当下处于供需双增的阶段，抑制盘面涨幅。 中长期 来看， 如果目前盘面给 出的价格是合理的， 对于明年一致性的看涨预期下， 行业母猪淘汰的步伐与速度可能再次放缓， 甚至开启大面积的后备母猪补栏操作， 这将对于远月构成利空。 01 合约 上方 关注 压力位18000 元 /吨 ， 谨慎投资者 建议 观望， 激进投资者 18000 元 /吨 以上 可 轻仓布 空， 或 继续 执行 1-5 正套 的 操作 策略。 生猪期货日报 Live Hogs Daily Report 更 多精 彩 内容请关注方正中期官 方 微 信 请务必阅读最后重要事项 第 2页 一、 产业 要闻 1、 10 月 25 日，农业农村部网站发布关于印发 的通知。方案要求，到 2025 年末， 50%以上的规模养殖场实施养殖减抗行动，全面落实兽用处方药制度、兽药休药期制度和“兽药规范使用”承诺制度。 2、 10 月 26 日，农业农村部发布消息，建议养殖场户要继续淘汰低产母猪，应对明年春节后可能出现的低迷行情。 农业农村部表示，当前生猪生产仍在惯性增长，价格下行周期还没结束。 特别是明年 2、 3 月份，生猪出栏量将持续增加， 4 月可能达到出栏高峰。建议养殖场户要有序安排生猪出栏，不要因为当前猪价回升而盲目压栏，更不要急于扩充产能，避免后期出现重度损失。 二 、期现市场行情 1. 期货市场 图 1 生猪主力合约价格走势 资料来源： 文华财经 方正中期研究院整理 请务必阅读最后重要事项 第 3页 品种 收盘价 结算价涨跌（结算价）涨跌幅（结算价）持仓量 持仓量变化 成交量 成交量变化L H 2 1 1 1 14690 14665 -5 0 . 1 4 659 - 4 8 5 779 - 7 L H 2 2 0 1 17385 17315 - 5 5 - 0 . 3 2 41927 - 2 1 4 0 51569 8011L H 2 2 0 3 15340 15310 - 1 1 0 - 0 . 7 1 22660 - 6 2 8234 3016L H 2 2 0 5 16110 16085 - 3 5 0 - 2 . 1 3 19834 352 5886 2691L H 2 2 0 7 17235 17175 - 3 6 5 - 2 . 0 8 3593 6 585 335L H 2 2 0 9 18110 18120 - 2 5 0 - 1 . 3 6 4647 - 4 4 541 121生猪期货数据追踪（单位：元/ 吨） 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 500015000250003500045000550006500010-2810-2610-2210-2010-1810-1410-1210-0809-2909-2709-2309-1709-1509-1309-0909-0709-0309-0108-3008-2608-2408-2008-1808-1608-1208-1008-0608-0408-0207-2907-27生猪 L H 2 2 0 1 合约持仓量变化 0100002000030000400005000060000700008000010-2810-2610-2210-2010-1810-1410-1210-0809-2909-2709-2309-1709-1509-1309-0909-0709-0309-0108-3008-2608-2408-2008-1808-1608-1208-1008-0608-0408-0207-2907-27生猪 L H2 2 0 1 合约成交量变化LH2201.DCE 生猪 2201 成交量 资料来源：同花顺 方正中期研究院整理 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减1 海通期货 8063 1126 1 海通期货 2102 -38 4 1 中粮期货 6252 -82 中信期货 6644 2193 2 中信期货 1882 -26 3 2 国投安信 4436 -983 华闻期货 6277 1001 3 国泰君安 1865 -11 0 3 中信期货 3399 -514 国泰君安 5114 1225 4 永安期货 1400 -57 9 4 国泰君安 2025 -18 25 东方财富 4154 444 5 华闻期货 1295 -14 8 5 海通期货 1618 -14 56 方正中期 3084 892 6 东证期货 1273 -14 8 6 永安期货 1455 -22 97 华泰期货 2489 -6 7 东方财富 1087 80 7 华闻期货 1320 -10 98 东证期货 2400 56 8 方正中期 1058 -36 8 华泰期货 1178 -16 09 银河期货 2292 399 9 宏源期货 1007 -28 9 东证期货 929 3810 国信期货 2190 469 10 银河期货 929 -15 8 10 广发期货 887 -6411 国富期货 2184 333 11 中粮期货 927 -18 11 北京首创 832 1412 中信建投 2038 335 12 华泰期货 853 -7 12 东方财富 757 -5013 光大期货 2005 396 13 国信期货 819 -14 13 国信期货 717 014 徽商期货 1939 -21 1 14 东海期货 778 62 14 英大期货 668 1315 中辉期货 1924 562 15 国投安信 764 194 15 南华期货 633 4816 永安期货 1828 120 16 徽商期货 756 10 16 格林大华 606 1317 国投安信 1606 62 17 中信建投 671 22 17 方正中期 602 3018 平安期货 1594 388 18 申银万国 637 -19 18 弘业期货 518 -1019 广发期货 1389 583 19 浙商期货 632 -21 2 19 国富期货 489 3520 宏源期货 1345 186 20 东航期货 630 -12 20 瑞达期货 477 -12总计 60559 10553 总计 21365 -17 6 8 总计 29798 -92 7 图 2 生猪主力合约多空持仓情况 资料来源：大连商品交易所 方正中期研究院整理 请务必阅读最后重要事项 第 4页 仓库/ 分库 昨日仓单量 今日仓单量 增减中粮肉食 270 270 0江苏中粮 75 75 0河南中粮 75 75 0盐城中粮 75 75 0武汉中粮 45 45 0合计（手） 270 270 0合计（吨） 4320 4320 0合计（头） 36000 36000 0 05010015020025030035010/2810/2510/2010/1510/129/279/229/159/109/79/28/308/258/208/178/128/98/4仓单数量 :生猪（手） 图 3 生猪仓单注册情况 资料来源：大连商品交易所 方正中期研究院整理 2. 现货市场 1 0 月2 8 日 较昨日 较上周 较上月全国 1 6 . 0 2 1 . 3 9 % 1 2 . 5 8 % 4 5 . 6 4 %西北 1 5 . 6 7 1 . 1 0 % 1 0 . 2 3 % 4 8 . 7 0 %华北 1 5 . 8 3 2 . 5 0 % 1 2 . 5 4 % 4 7 . 7 1 %东北 1 5 . 6 1 3 . 1 5 % 1 2 . 6 5 % 4 6 . 5 6 %华中 1 6 . 0 5 1 . 8 1 % 1 3 . 6 3 % 4 6 . 4 5 %华东 1 6 . 3 2 1 . 6 6 % 1 3 . 8 4 % 4 1 . 7 4 %西南 1 6 . 2 1 0 . 7 0 % 1 3 . 1 1 % 5 2 . 0 7 %华南 1 6 . 6 0 1 . 0 1 % 1 6 . 3 0 % 3 . 3 3 %1 5 . 8 8 0 . 0 0 % 3 . 8 6 % - 4 . 8 0 %2 2 . 2 8 0 . 3 6 % 1 0 . 4 6 % 1 5 . 6 8 %1 0 月2 8 日 较昨日 较上周 较上月17315 - 0 . 3 2 % 7 . 4 1 % 2 1 . 8 9 %- 1 9 2 5 105 5 1320生猪现货数据追踪 （单位：元/ 公斤）生猪期货数据追踪 （单位：元/ 吨）分类分类外三元生猪外三元仔猪猪肉批发价主力合约结算价基差（河南）12000150001800021000240002700030000生猪期现价 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 101520253035401 / 1 2 / 1 3 / 1 4 / 1 5 / 1 6 / 1 7 / 1 8 / 1 9 / 1 1 0 / 1 1 1 / 1 1 2 / 1全国外三元生猪均价（元 / 公斤）2018 2019 2020 2021 141924293439444954白条猪肉市场价格（元 / 公斤）2019 2020 2021 请务必阅读最后重要事项 第 5页 资料来源： 卓创资讯 方正中期研究院整理 资料来源： 卓创资讯 方正中期研究院整理203040506070802 0 1 5 - 1 1 2 0 1 6 - 1 1 2 0 1 7 - 1 1 2 0 1 8 - 1 1 2 0 1 9 - 1 1 2 0 2 0 - 1 1平均价 : 二元母猪 （元 / 公斤） 0204060801001202 0 1 6 - 1 1 - 1 8 2 0 1 7 - 1 1 - 1 8 2 0 1 8 - 1 1 - 1 8 2 0 1 9 - 1 1 - 1 8 2 0 2 0 - 1 1 - 1 8市场价 :仔猪 (外三元 1 5 k g ) :全国均价（ 元 / 公斤） 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 四、基本面动态 1. 养殖利润 - 1 0 0 0- 5 0 005 0 01 0 0 01 5 0 02 0 0 02 5 0 03 0 0 0自繁自养养殖利润（元 / 头）2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 - 1 7 0 0- 1 2 0 0- 7 0 0- 2 0 03 0 08 0 01 3 0 01 8 0 02 3 0 02 8 0 0外购仔猪育肥养殖利润（元 / 头）2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 1 8 0 02 0 0 02 2 0 02 4 0 02 6 0 02 8 0 03 0 0 0玉米现货价格（元 / 吨） 27002900310033003500370039004100豆粕现货价格（元 / 吨） 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 请务必阅读最后重要事项 第 6页 35791113152 0 1 5 - 0 6 2 0 1 6 - 0 6 2 0 1 7 - 0 6 2 0 1 8 - 0 6 2 0 1 9 - 0 6 2 0 2 0 - 0 6 2 0 2 1 - 0 6猪料比价与猪料比价平衡点猪料比价平衡点 日 猪料比价 日 35791113151719猪粮比价 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 2. 存出栏结构与数量 - 1 0 %- 8 %- 6 %- 4 %- 2 %0%2%4%6%050010001500200025003000350040002015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/07能繁母猪存栏量及环比增速数量 环比 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2019年7月2019年9月2019年11月2020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月2021年1月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月二元母猪和三元母猪存栏占比二元能繁 三元能繁 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 资料来源： 涌益咨询 方正中期研究院整理 8 .08 .59 .09 .51 0 .01 0 .51 1 .084%85%86%87%88%89%90%91%92%母猪生产效率窝均健仔数 产房存活率 窝均健仔数均值 8 0 . 8 %7 6 . 8 % 7 8 . 0 %6 7 . 0 %6 4 . 8 %7 2 . 2 %6 4 . 3 %6 6 . 2 %6 9 . 2 % 6 9 . 6 %7 2 . 7 % 7 3 . 6 %7 5 . 8 % 7 4 . 8 %40%45%50%55%60%65%70%75%80%85%母猪配种分娩率 资料来源： 涌益咨询 方正中期研究院整理 资料来源： 涌益咨询 方正中期研究院整理 请务必阅读最后重要事项 第 7页 0510152025303540455%10%15%20%25%30%35%2021/10/212021/9/232021/8/262021/7/292021/7/12021/6/32021/5/62021/4/82021/3/112021/2/42021/1/72020/12/102020/11/122020/10/152020/9/172020/8/202020/7/232020/6/252020/5/282020/4/302020/4/22020/3/52020/2/62019/12/262019/11/28小猪和大猪出栏占比9 0 kg 以下 1 5 0 kg 以上 22 个省市 :平均价格 :生猪 1051101151201251301352017 2018 2019 2020 2021生猪出栏均重（公斤） 资料来源： 涌益资讯 方 正中期研究院整理 资料来源： 卓创资讯 方正中期研究院整理 3. 生猪销 售 和屠宰 01020304050607001/0101/1902/0302/2303/1003/2504/1204/2605/1305/2806/1506/3007/1507/3008/1608/3109/1509/3010/2011/0411/1912/0512/19屠宰企业日度开机率（ % ）2018 2019 2020 2021 0510152025303540450%10%20%30%40%50%60%70%2013/8/152013/1/152014/6/152014/11/152015/5/152015/11/302016/6/152016/11/152017/4/152017/9/152018/2/152018/7/152018/12/152019/4/42019/6/202019/8/292019/11/142020/2/62020/4/162020/6/252020/9/32020/11/122021/1/212021/4/82021/6/172021/8/26全国猪肉冻库库存率左：全国库存率 右：猪价 资料来源： 卓创资讯 方正中期研究院整理 资料来源： 涌益咨询 方正中期研究院整理 4. 猪肉消费 100020003000400050006000700080009000上海猪肉周度成交量2018 2019 2020 2021 7580859095100猪肉鲜销率（ % ） 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 资料来源： 卓创资讯 方正中期研究院整理 请务必阅读最后重要事项 第 8页 五、基差及跨期价差数据 - 7 0 0 0- 5 0 0 0- 3 0 0 0- 1 0 0 0100030005000700090001 1 0 0 01 3 0 0 01 0 0 0 01 5 0 0 02 0 0 0 02 5 0 0 03 0 0 0 03 5 0 0 0生猪 1 月合约基差走势L H 2 2 0 1 合约基差 市场价 :生猪 (外三元 ): 河南 生猪 2201 - 1 5 0 0- 1 0 0 0- 5 0 0050010001500200025001 - 5 价差 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 资料来源： 同花顺 方正中期研究院整理 六、生猪产业相关上市公司 表现 证券代码 证券简称 1 0 月2 8 日 1 0 月2 1 日 周度涨跌幅 相关产品0 0 2 7 1 4 . S Z 牧原股份 5 5 . 1 0 5 6 . 9 0 - 3 . 1 6 % 商品猪、仔猪、种猪3 0 0 4 9 8 . S Z 温氏股份 1 5 . 4 9 1 5 . 8 3 - 2 . 1 5 %肉鸡、肉猪、奶牛、肉鸭、蛋鸡、深海鱼、肉羊、肉鸽、兽药、原奶及乳制品、肉制品加工产品0 0 0 8 7 6 . S Z 新希望 1 4 . 0 7 1 0 . 1 2 3 9 . 0 3 % 饲料、生猪、禽、食品、商贸0 0 2 1 2 4 . S Z 天邦股份 6 . 2 0 6 . 2 0 0 . 0 0 %商品种猪、商品仔猪、商品肉猪、猪肉生鲜产品、猪肉加工产品、猪用疫苗、猪用饲料和水产饲料、生猪养殖技术服务0 0 2 1 5 7 . S Z 正邦科技 9 . 7 5 1 0 . 1 2 - 3 . 6 6 % 饲料、猪饲料、禽饲料、养殖、兽药0 0 2 3 8 5 . S Z 大北农 8 . 4 1 8 . 3 7 0 . 4 8 % 饲料产品、养殖产品、种业产品、植保产品、疫苗产品、兽药产品0 0 2 5 6 7 . S Z 唐人神 6 . 1 2 6 . 2 5 - 2 . 0 8 % 饲料、肉制品、动物保健品、牲猪0 0 2 5 4 8 . S Z 金新农 5 . 4 6 5 . 8 4 - 6 . 5 1 % 猪用配合料、生猪0 0 0 7 3 5 . S Z 罗牛山 6 . 7 7 6 . 9 7 - 2 . 8 7 % 生猪、肉制品、教育、商品房、冷链物流服务6 0 3 3 6 3 . S H 傲农生物 9 . 9 8 1 0 . 8 3 - 7 . 8 5 % 仔猪、商品猪、种猪、猪料、禽料、水产料、反刍料、兽用药物制剂0 0 2 1 0 0 . S Z 天康生物 8 . 4 1 8 . 9 8 - 6 . 3 5 %生猪屠宰及肉制品销售、生猪、饲料、兽药、农产品加工、牛奶、代养业务0 0 2 7 2 6 . S Z 龙大肉食 9 . 7 9 9 . 4 2 3 . 9 3 % 鲜冻肉、高低温肉制品、冷冻调理肉制品、宣威火腿、进口贸易6 0 0 9 7 5 . S H 新五丰 6 . 7 0 7 . 7 - 5 . 2 3 % 生猪、肉品、饲料0 0 2 3 1 1 . S Z 海大集团 6 5 . 3 0 6 1 . 6 2 5 . 9 7 % 饲料、动保产品、农产品、贸易0 0 0 7 0 2 . S Z 正虹科技 4 . 1 7 4 . 6 0 - 9 . 3 5 % 各类饲料的研制、生产、销售、生猪销售6 0 5 2 9 6 . S H 神农集团 3 8 . 4 8 3 9 . 9 0 - 3 . 5 6 % 饲料加工、生猪养殖和生猪屠宰6 0 3 6 0 9 . S H 禾丰股份 9 . 0 6 9 . 5 0 - 4 . 6 3 %饲料及饲料添加剂加工、生产、销售；饲料原料销售；家禽、牲畜饲养，海、淡水养殖0 0 1 2 0 1 . S Z 东瑞股份 3 6 . 0 5 3 8 . 4 0 - 6 . 1 2 % 生猪的养殖和销售, 主要产品为商品猪、仔猪、种猪等0 0 0 8 9 5 . S Z 双汇发展 2 8 . 9 4 2 7 . 8 9 3 . 7 6 %畜禽屠宰，加工销售肉类食品、肉类罐头、速冻肉制品、水产品加工（鱼糜制品（即食类）；生猪养殖、销售 请务必阅读最后重要事项 第 9页 联系我们： 重要事项 : 分支机构 地址 联系电话资产管理部 北京市朝阳区东三环北路3 8 号院1 号楼泰康金融大厦2 2 层 0 1 0 - 8 5 8 8 1 3 1 2期货研究院 北京市西城区展览馆路4 8 号新联写字楼4 层 0 1 0 - 8 5 8 8 1 1 1 7投资咨询部 北京市西城区展览馆路4 8 号新联写字楼4 层 0 1 0 - 6 8 5 7 8 5 8 7产业发展部 北京市朝阳区东三环北路3 8 号院1 号楼泰康金融大厦2 2 层 0 1 0 - 8 5 8 8 1 1 0 9金融产品部 北京市朝阳区东三环北路3 8 号院1 号楼泰康金融大厦2 2 层 0 1 0 - 8 5 8 8 1 2 9 5金融机构部 北京市朝阳区东三环北路3 8 号院1 号楼泰康金融大厦2 2 层 0 1 0 - 8 5 8 8 1 2 2 8总部业务部 北京市朝阳区东三环北路3 8 号院1 号楼泰康金融大厦2 2 层 0 1 0 - 8 5 8 8 1 2 9 2北京分公司 北京市西城区展览馆路4 8 号新联写字楼4 层 0 1 0 - 6 8 5 7 8 9 8 7 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路3 2 号院3 号楼5 层5 1 0 室 0 1 0 - 6 6 0 5 8 4 0 1北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路3 8 号院1 号楼泰康金融大厦2 2 层 0 1 0 - 8 5 8 8 1 2 0 5河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A 座2 1 0 9 、2 1 1 0 室 0 3 1 5 - 5 3 9 6 8 8 6 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2 2 3 8 号汇博上谷大观B 座1 9 0 2 、1 9 0 3 室 0 3 1 2 - 3 0 1 2 0 1 6南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1 号紫东国际创业园西区E 2 - 4 4 4 0 2 5 - 5 8 0 6 1 1 8 5苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路6 9 9 号苏州港华大厦1 6 0 6 室 0 5 1 2 - 6 5 1 6 2 5 7 6上海分公司 上海市浦东新区浦东南路3 6 0 号新上海国际大厦2 3 0 7 室0 2 1 - 5 0 5 8 8 1 0 7 /0 2 1 - 5 0 5 8 8 1 7 9常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路9 9 号嘉业国贸广场3 2 楼 0 5 1 9 - 8 6 8 1 1 2 0 1湖北分公司 湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心1 8 层1 8 0 7 室 0 2 7 - 8 7 2 6 7 7 5 6湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段5 6 9 号陆都小区湖南商会大厦东塔2 6 层2 6 1 8 - 2 6 2 3 室 0 7 3 1 - 8 4 3 1 0 9 0 6湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区滨江路5 3 号楷林商务中心C座2 3 0 4 、2 3 0 5 、2 3 0 6 0 7 3 1 - 8 4 1 1 8 3 3 7深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路1 2 8 号卓越城一期2 号楼8 0 6 B 室 0 7 5 5 - 8 2 5 2 1 0 6 8广东分公司 广东省广州市天河区林和西路3 - 1 5 号耀中广场B 座3 5 层0 7 - 0 9 室 0 2 0 - 3 8 7 8 3 8 6 1北京望京营业部 北京市朝阳区望京中环南路望京大厦B 座1 2 层8 - 9 号 0 1 0 - 6 2 6 8 1 5 6 7 天津营业部 天津市和平区大沽北路2 号津塔写字楼2 9 0 8 室 0 2 2 - 2 3 5 5 9 9 5 0天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街7 9 号泰达M S D - C3 座1 5 0 6 单元 0 2 2 - 6 5 6 3 4 6 7 2包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7 号正翔国际S 1 - B 8 座1 1 0 7 0 4 7 2 - 5 2 1 0 7 1 0邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区中华大街8 9 号大连友谊时代广场B 座1 1 0 5 室 0 3 1 0 - 3 0 5 3 6 8 8青岛营业部 山东省青岛市市南区香港中路6 1 号阳光大厦2 1 楼E H 单元 0 5 3 2 - 8 2 0 2 0 0 8 8太原营业部 山西省太原市小店区长治路3 2 9 号和融公寓2 幢1 单元5 层 0 3 5 1 - 7 8 8 9 6 7 7西安营业部 陕西省西安市雁塔区太白南路1 1 8 号4 幢1 单元1 F 1 0 1 室 0 2 9 - 8 1 8 7 0 8 3 6上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路5 5 5 号1 1 0 6 室 0 2 1 - 5 8 3 8 1 1 2 3上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1 5 8 9 号长泰国际金融大厦1 1 0 7 室 0 2 1 - 5 8 8 6 1 0 9 3上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路4 2 9 号1 7 0 3 0 2 1 - 5 8 9 9 1 2 7 8宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路1 3 2 号银亿外滩大厦1 7 0 6 室 0 5 7 4 - 8 7 0 9 6 8 3 3杭州营业部 浙江省杭州市江干区采荷嘉业大厦5 幢1 0 1 0 室 0 5 7 1 - 8 6 6 9 0 0 5 6 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路3 5 9 号福鑫大厦1 8 0 3 、1 8 0 4 室 0 2 5 - 5 8 0 6 5 9 5 8苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路2 9 9 号吴中大厦9 层9 0 2 B 、9 0 3 室 0 5 1 2 - 6 5 1 6 1 3 4 0扬州营业部 江苏省扬州市新城河路5 2 0 号水利大厦附楼 0 5 1 4 - 8 2 9 9 0 2 0 8南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1 1 7 7 号绿地国际博览城4 号楼1 4 1 9 、1 4 2 0 0 7 9 1 - 8 3 8 8 1 0 2 6岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际1 1 栋1 0 2 号 0 7 3 0 - 8 8 3 1 5 7 8株洲营业部 湖南省株洲市芦淞区新华西路9 9 9 号中央商业广场(王府井A 座1 1 楼) 0 7 3 1 - 2 8 1 0 2 7 1 3郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1 栋1 0 楼 0 7 3 5 - 2 8 5 9 8 8 8长沙黄兴中路营业部 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路1 6 8 号新大新大厦5 层 0 7 3 1 - 8 5 8 6 8 3 9 7常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路6 6 6 号时代广场2 1 楼 0 7 3 6 - 7 3 1 8 1 8 8上海际丰投资管理有限责任公司上海市浦东新区福山路4 5 0 号新天国际大厦2 4 楼 0 2 1 - 2 0 7 7 8 9 2 2 分支机构信息 风险管理子公司 总部业务平台 请务必阅读最后重要事项 第 10页 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期 期货 研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期 期货 研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。