1、毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文） ，是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得 及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。作 者 签 名： 日 期： 指导教师签名： 日 期： 使用授权说明本人完全了解 大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和
2、电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。作者签名： 日 期： 学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构
3、送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名： 日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日注 意 事 项1.设计（论文）的内容包括：1）封面（按教务处制定的标准封面格式制作）2）原创性声明3）中文摘要（300 字左右） 、关键词4）外文摘要、关键词 5）目次页（附件不统一编入）6）论文主体部分：引言（或绪论） 、正文、结论7）参考文献8）致谢9）附录（对论文支持必要时）2.论文字数要求：理工类设计（论文）正文字数不少于 1 万字
4、（不包括图纸、程序清单等） ，文科类论文正文字数不少于 1.2 万字。3.附件包括：任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件） 。4.文字、图表要求：1）文字通顺，语言流畅，书写字迹工整，打印字体及大小符合要求，无错别字，不准请他人代写2）工程设计类题目的图纸，要求部分用尺规绘制，部分用计算机绘制，所有图纸应符合国家技术标准规范。图表整洁，布局合理，文字注释必须使用工程字书写，不准用徒手画3）毕业论文须用 A4 单面打印，论文 50 页以上的双面打印4）图表应绘制于无格子的页面上5）软件工程类课题应有程序清单，并提供电子文档5.装订顺序1）设计（论文）2）附件：按照任务书、开题报告、外文译
5、文、译文原文（复印件）次序装订指导教师评阅书指导教师评价：一、撰写（设计）过程1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作精神 优 良 中 及格 不及格2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度 优 良 中 及格 不及格3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力 优 良 中 及格 不及格4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案的合理性 优 良 中 及格 不及格5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及
6、格 不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）指导教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日评阅教师评阅书评阅教师评价：一、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解
7、决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）评阅教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日教研室（或答辩小组）及教学系意见教研室（或答辩小组）评价：一、答辩过程1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况 优 良 中 及格 不及格2、对答辩问题的反应、理解、表达情况 优 良 中 及格 不及格3、学生答辩过程中的精神状态 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合
8、撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格评定成绩： 优 良 中 及格 不及格教研室主任（或答辩小组组长）： （签名）年 月 日教学系意见：系主任： （签名）年 月 日摘 要财务报表是随着商业社会对会计信息披露程度要求越来越高而不断发展完善的。它是上市公司信息披露的核心，也是分析上市公司基本面的
9、最重要资料，是企业向外界传递自身经营情况的一种信息载体。财务分析与评价是以企业财务报表和其他财务资料为依据，采用一系列专门的分析技术与方法，分析企业等经济组织经营活动、筹资活动、投资活动的增减变化趋势和原因，进而对企业的财务状况和经营成果进行综合分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者、以及其他关注企业的组织和个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据。本文首先阐述了财务分析与评价的相关基础理论及其发展情况，其次分析了上市公司海通证券股份有限公司（股票代码：600837）的经营情况以及其在证券行业的地位；进而在此基础上对海通证券 2
10、011-2014 年的财务状况进行了详细分析，利用各种财务指标，从公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四个维度，对公司进行综合财务分析；最后，结合行业背景和公司战略对其进行客观的评价，并根据财务分析结果针对海通证券财务状况出现的问题给出相应建议。关键词：海通证券；财务报表；财务分析ABSTRACTFinancial statements are as business society to accounting information disclosure requirements more and more high and continuous development of per
11、fect. It is the core of the information disclosure of listed companies as well as to analyze the data of the listed companys fundamentals is the most important, is the business transfer itself to the world of a kind of information carrier. Financial analysis and evaluation is based on enterprise fin
12、ancial statements and other financial data, using a series of special analysis technology and method, analysis of enterprise economicorganizations such as the increase or decrease in operating activities, financing activities, investing activities change tendency and the reasons, and then on the fin
13、ancial position and operating results of an enterprise, a comprehensive analysis and evaluation for the enterprise of the investors, creditors, managers, and other enterprise organizations and individuals understand the past, evaluation of enterprise current situation, predict the future, to make th
14、e right business decisions, management, control and supervision and management to provide accurate information or basis. At first, this paper expounds the relevant basic theory and development of financial analysis and evaluation of the situation, and secondly analyzes the listed companies haitong s
15、ecurities co., LTD. (stock code: 600837), the management situation and its position in the securities industry; Then on the basis of the haitong securities financial situation in 2012-2014 are analyzed in detail, using a variety of financial indicators, from the companys debt paying ability, operati
16、on ability, profit ability and development ability of four dimensions, mainly using dupont analysis method for the comprehensive financial analysis; Finally, combining with the industry background and corporate strategy for objective evaluation, and according to the results of financial analysis for
17、 haitong securities financial situation corresponding Suggestions put forward for the problems. Key words: haitong securities; The financial statements; Financial analysis 目 录摘 要 IABSTRACT.II一、绪论 1（一）选题背景及意义 1（二）财务分析基本理论及发展 11.财务分析的含义与作用 12.财务分析的产生与发展 2（三）论文结构内容安排 2二、海通证券经营状况分析 3（一）海通证券公司经营现状 31.公司发
18、展历程 32.公司经营业务简介 4（二）证券行业背景分析 61.证券行业发展现状 62.海通证券在中国证券行业的地位 7三、海通证券会计报表分析 8（一）资产负债表分析 8（二）利润表分析 .10（三）现金流量表分析 .11四、海通证券财务比率分析 .13（一）盈利能力分析 .131.指标说明 .132.指标分析 .14（二）营运能力分析 .141.指标说明 .142.指标分析 .15（三）偿债能力分析 .151.指标说明 .162.指标分析 .16（四）发展能力分析 .171.指标说明 .172.指标分析 .18五、对海通证券的评价及建议 .18（一）评价 .18（二）建议 .19结 论 .
19、21参 考 文 献 22致 谢 .24一、绪论（一）选题背景及意义随着全球经济一体化，一套系统的、科学的财务分析方法手段对证券公司的运行进行全面分析和评估，关系到证券公司能否在市场经济竞争中立足于不败之地，关系到证券公司能否在竞争中实现成本最小化和利润最大化。财务分析通过对公司的财务状况和经营成果进行合理地评价，发现公司所存在的问题，从而为正确地经营决策提供可靠的财务信息和合理的建议。财务报表是随着商业社会对会计信息披露程度要求越来越高而不断发展完善的。它是上市公司信息披露的核心，也是分析上市公司基本面的最重要资料，是企业向外界传递自身经营情况的一种信息载体。对财务报表的分析工作，就是对企业的
20、财务状况、经营成果和现金流量情况进行评估，发现其问题，揭示企业的风险，为报表使用者的决策提供重要依据。伴随着证券行业的蓬勃发展，证券投资保持较快增长，对国民经济的影响不断增强，然而在其飞速发展的同时，许多问题也凸显出来。随着国家证券行业制度的不断健全和市场经济体制的逐步完善，证券行业市场的竞争日益激烈，行业利润率不断降低，很多证券企业往往忽视了对自身的财务分析，粗放式的经营使得一些证券企业在激烈的市场竞争中逐渐被淘汰。证券行业作为高风险行业之一，对证券行业的发展和面临的风险的研究也日益成为学术界和实业界密切关注和积极研究探讨的重要课题。因此在当前国家证券市场的宏观调控日渐加强，融资难度日益增大
21、的形势下，做好企业的财务分析不仅能增强企业自身的竞争力，更能使企业持续健康的发展。海通证券股份有限公司（以下简称为“海通证券” ）作为中国成立最早、综合实力最强的证券公司之一，公司治理相对比较完善，发展较快，各项业务指标居于领先地位，代表了业内公司的先进水平和发展方向。作为全国首批综合类试点券商，业务种类全面，在同行业中具有一定的典型性。因此分析该公司的财务状况，找出公司经营中存在的问题，并提出相应的对策，无疑对整个行业也具有相当重要的意义。（二）财务分析基本理论及发展1.财务分析的含义与作用财务分析，是指财务分析主体利用会计资料及与之有关的其他数据资料，通过计算财务指标，采用一系列专门的分析
22、技术与方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行分析、评价，从而为财务决策、财务诊断、咨询、评估、监督、控制提供所需财务信息。其实质是财务分析主体对会计信息进一步进行加工、运用的过程。在此过程中，财务分析主体对财务分析的要求就是财务分析所要达到的目的。无论从其主体看、客体看、还是从使用目的看，财务分析的目标都是要满足其利益相关者决策与控制的需要。在我国建立社会主义市场经济体质和现代企业制度的今天，财务分析的作用显得更加重大。财务分析可正确评价企业过去、全面反映企业现状、又可用于顾家企业未来。从其服务对象看，财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要作用，而且对企业外部投资决策、贷款决
23、策、购销决策等也有着重要影响；从分析的职能看，它对于企业经营正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。2.财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。财务分析的产生开始于银行家。20 世纪初，银行家开始要求使用资产负债表作为评价贷款是否延续的基础。自此以后，财务报表的分析在企业筹资、投资、经营领域广泛使用开来。 经过近 100 年的发展，现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。财务分析技术发展经历了比率分析、标准比率、趋势百分比等技术理论的
24、出现，在这些传统分析技术的基础上不断发展与完善形成了如今的现代财务分析技术。总之，现代财务分析技术体现了传统分析技术与现代分析技术的结合、手工分析技术与电算化分析技术的合、规范分析技术与实证分析技术的结合、事后评价分析技术与事前预测分析技术的结合。当然，由于现行财务分析的起点主要是财务报表，分析使用的资料大部分来源于公开发布的财务报表，因而具有一定的局限性。我国的财务分析思想出现的较早，但真正开展财务分析工作还是在 20 世初。当前，随着我国社会主义市场经济体制的建立、发展与完善，国家在宏观经济和环境方面为企业相关者分析和掌握企业的经营和财务状况创造了条件。因此，我国财务分析无论在理论还是在实
25、践方面都取得了极大的发展进步，逐步追赶并达到世界领先地位。（三）论文结构内容安排本文分为五部分，分别为第一部分:绪论；第二部分:海通证券经营状况分析；第三部分：海通证券会计报表分析；第四部分：海通证券财务比率分析；第五部分：对海通证券的总结评价及建议；然后是结论部分。第一部分绪论主要讨论了本文的选题背景、财务分析的产生及发展现状，然后是论文结构安排。第二部分对海通证券的经营状况及海通证券在中国证券业的地位进行了分析，为以下的公司财务分析进行铺垫。第三部分从海通证券的资产负债表、利润分配表和现金流量表的数据入手，利用科目所占百分比，趋势增减比较等方法，对海通证券 2012 年到 2014 年的会
26、计报表进行了分析。第四部分从海通证券的偿债能力、盈利能力、分红能力、现金充足能力等四个方面，利用多个财务比率，分析中信证券的财务比率状况。第五部分通过对海通证券的财务分析得出海通证券存在的问题，提出了有针对性的建议。最后是结论部分。二、海通证券经营状况分析（一）海通证券公司经营现状1.公司发展历程海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）成立于 1988 年，是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、注资的大型证券公司。公司前身是上海海通证券公司，于 1994 年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公司。2001 年底，公司整体改制为股份有限公司。2002 年，公司完成增资扩股，注册资本金
27、增至 87.34 亿元，成为当时国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司。2005 年，公司成功托管甘肃证券和兴安证券，实现低成本快速扩张，同年公司成为创新试点券商。海通证券 A 股于 2007 年在上海证券交易所挂牌上市并完成定向增发，H 股于 2012 年 4 月在香港联合交易所挂牌上市，公司注册资本金增至 95.84 亿元。自 2007 年以来，公司总资产和净资产一直位居国内证券行业第二位。同时，公司大力推进国际化战略，成功收购了香港本地老牌券商大福证券，更名为海通国际证券，并积极推动境内外业务联动，着力打造海外发展的业务平台。海通国际证券经营业绩快速提升，在香港人民币产品领域始终保持
28、领先地位，首批获得合格境外机构投资者（QFII）资格，成功完成多个大型 IPO 项目发售，在香港市场赢得了“公开发售之王”的美誉。2012 年 4 月 27 日，海通证券 H 股成功在香港联合交易所挂牌上市，募集资金 143.8 亿港元，成为香港历史上最大的一宗证券公司上市案例，成功引进多家国际重量级的长线投资机构，进一步完善了治理结构，提高了国际知名度和品牌影响力，为进一步拓展海外业务、加速国际化发展奠定了坚实的基础。2014 年 12 月，公司签约收购葡萄牙圣灵投资银行，海外布局进一步完善，国际化战略进一步深化。在多年的发展中，海通证券始终遵循“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念和“规范管
29、理、积极开拓、稳健经营、提高效益”的经营方针，坚持“稳健乃至保守”的风控品牌，追求“管理一流、人才一流、服务一流、效益一流”的经营管理目标，取得了显著的经济效益和社会效益。截至到 2014 年末，海通证券前十名股东情况如下：表 2.1 海通证券前十大股东2.公司经务简介图 2.1 2014 年度经营业务收入分布图海通公司主要经营业务有：经纪业务，自营业务，融资融券业务，投资银行业务，创新业务等。下面对几项主要业务具体介绍如下：（1）经纪业务海通公司经纪业务基础雄厚，在境内外拥有近 300 多家营业部，拥有 500 万零售客户和超过 1.2 万个机构客户及高净值客户，客户资产规模超万亿元。经序号
30、 股东名称 持股数(万股) 占总股本比例(%)1 香港中央结算(代理人)有限公司 149214.99 15.572 光明食品(集团)有限公司 42218 4.43 上海海烟投资管理有限公司 40070.96 4.184 上海电气(集团)总公司 36234.52 3.785 申能(集团)有限公司 32216.21 3.366 上海久事公司 23524.73 2.457 上海友谊集团股份有限公司 21447.17 2.248 上海兰生股份有限公司 19075 1.999 文汇新民联合报业集团 18082.99 1.8910 辽宁能源投资(集团)有限责任公司 15312.66 1.6纪业务总交易量市
31、场份额稳居市场前列。公司大力发展互联网证券，建立了在线开户、网上营业厅、在线商城、微信平台和手机 APP 等五大平台，客户可以通过互联网和移动终端享受便捷的交易、理财、投资、融资和支付等金融服务。（2）自营业务证券自营业务，是证券公司使用自有资金或者合法筹集的资金以自己的名义买卖证券获取利润的证券业务。从国际上看，证券公司的自营业务按交易场所分为场外(如柜台)自营买卖和场内(交易所)自营买卖。我国的证券自营业务，一般是指场内自营买卖业务。海通证券公司的自营业务自开始以来一直稳定的发展。尤其是子 2011 年来其盈利模式更加多元化，自营业务的投资业务及盈利方式转型良好，增速良好。从上面的饼状图可
32、以看出自营业务收入仅次于经纪业务为公司第二大收入来源。（3）融资融券业务海通证券融资融券部成立于 2008 年 12 月，具体负责公司融资融券业务的运作和管理，主要职责包括：提供客户融资融券渠道、制定客户准入条件、建立客户信用评估体系、实施风险监控及开展投资者教育等。融资融券部坚持创新为先，围绕融资融券业务，全面构建了开展融资融券业务的组织架构，建立了运行安全、高效、功能全面的融资融券业务交易及管理系统，形成了科学严密的三级风险控制体系，配备了具有财务、法律、风险控制及计算机等深厚专业背景的融资融券业务团队，依靠公司雄厚的资金实力为融资融券业务配备了充裕的资金和证券，全面实施客户资金第三方存管
33、，为客户资金安全提供了重要保障。（4）投资银行业务公司投资银行业务具有较高的市场影响力，拥有专业的服务能力、卓越的创新能力和优秀的销售定价能力，可以为客户提供个性化、全方位的融资解决方案。公司在金融、高科技企业和民营企业的发行承销，国有企业改制重组、文化传媒企业并购重组等方面享有盛誉。公司债券发行的产品设计和创新能力业内领先，发行了国内第一支有续期选择权的企业债券。公司首批取得新三板主办券商资格，新三板做市业务处于行业领先地位。（5）创新业务公司创新业务始终走在市场前列，首批获得融资融券、约定购回式证券交易、券商柜台市场、保险资金管理、公募基金托管、合伙企业独立托管、期货资产管理、RQFLP
34、等创新业务资格。公司柜台市场业务始终保持行业领先地位；融资融券、股票质押融资和收益互换等资本中介业务发展迅速。除此之外，公司积极推进金融控股集团建设，基本建成了以证券为核心，业务涵盖期货、直接股权投资、基金和融资租赁等多个业务领域的金融控股集团。公司拥有一家直投子公司（海通开元）和六家股权投资管理子公司（海富产业、海通吉禾、海通创新资本、海通新能源、海通创意资本和海通并购资本），在国内证券业 PE 投资领域处于领先地位，打造了国内 PE 投资领域的知名品牌。公司拥有上海海通证券资产管理公司、海富通基金和富国基金等专业资产管理子公司，资产管理总规模逾 5000 亿元。公司成立海通创新证券投资公司
35、，打造另类投资的专业平台。公司控股子公司海通期货稳居期货行业市场份额前三位，获得期货行业 AA 类评级。公司 2013 年成功收购恒信金融集团，成为第一家涉足融资租赁业务的证券公司。（二）证券行业背景分析1.证券行业发展现状我国证券公司起源于上世纪八十年代银行、信托下属的证券网点。1990 年，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，标志着新中国集中交易的证券市场正式诞生。二十多年来，伴随着经济体制改革推进和市场经济发展，我国证券市场制度不断健全、体系不断完善、规模不断壮大，已经成为我国经济体系的重要组成部分;与此同时，我国证券公司也经历了不断规范完善、日益发展壮大的历程。由于我国证券公司发展
36、初期证券市场不够成熟、证券公司经营不够规范，特别是 2001 年以后股市持续低迷，2002-2005 年证券业连续四年亏损，行业风险集中暴露，证券公司遇到了严重的经营困难。2004 年开始，按照国务院部署，中国证监会对证券公司实施了三年的综合治理，关闭、重组了一批高风险公司，化解了行业历史遗留风险，并且推动证券市场基础性制度进一步完善，证券公司合规管理和风险控制能力显著增强、规范运作水平明显提高，证券业由此步入规范发展轨道。2006-2013 年，我国证券业整体实现连续 8 年盈利。根据证券业协会统计，截至 2013 年 12 月 31 日，我国共有证券公司 115 家，其中上市证券公司 20
37、 家、合资证券公司 13 家;证券营业部 5,785 家、从业人员23 万余人。2013 年证券公司分类结果中，共有 41 家证券公司获得 A 类评级，其中，AA 级公司 21 家，A 级公司 20 家;38 家证券公司获得 B 类评级，其中 BBB级公司 17 家，BB 级公司 14 家，B 级公司 7 家;17 家证券公司获得 C 类评级。同时，根据证券业协会统计，2014 年上半年度证券公司未经审计财务报表显示,117 家证券公司上半年实现营业收入 930.30 亿元,各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)321.03 亿元、证券承销与保荐业务净收入 109.4
38、7 亿元、财务顾问业务净收入 22.10 亿元、投资咨询业务净收入 8.20 亿元、资产管理业务净收入 47.03 亿元、证券投资收益(含公允价值变动)269.89 亿元、融资融券业务利息收入 163.34 亿元,上半年实现净利润323.49 亿元,109 家公司实现盈利,占证券公司总数的 93.16%。据统计,截至 2014 年 6 月 30 日,117 家证券公司总资产为 2.45 万亿元,净资产为 8104.88 亿元,净资本为 5676.30 亿元,客户资金余额(含信用交易代理买卖证券款)6461.82 亿元,托管证券市值 16.36 万亿元,受托管理资金本金总额6.82 万亿元。2.
39、海通证券在中国证券行业的地位2014 年 5 月 30 日，中国证券业协会公布了 2013 年度 115 家证券公司会员经审计的经营数据统计情况排名。根据排名显示：海通证券总资产排名列第 2位，比第一名的中心信证券少约 630 亿；营业收入列第 2 位，比第一名的中信证券公司少 3 个亿；不过其净利润排名位列第一，比第二名的中信证券高出 5亿多。通过简单的分析可以看出，海通证券的财务状况在中国证券业协会公布的证券业中名列前茅，但在某种程度上距排行第一的中信证券公司还有一定的差距。表 2.2 2013 年度证券公司总资产排名（前十） 人民币/百万序号 证券公司 总资产 （万元）1 中信证券 19
40、,293,3652 海通证券 12,901,7843 国泰君安 11,784,1124 广发证券 10,884,6615 华泰证券 8,834,9686 招商证券 7,518,4047 国信证券 7,076,0728 银河证券 6,972,9409 中信建投 6,568,39310 申银万国 5,978,954表 2.3 2013 年度证券公司营业收入排名（前十） 人民币/百万序号 证券公司 营业收入 （万元）1 中信证券 817,9032 海通证券 780,7973 国泰君安 725,0734 广发证券 717,4385 银河证券 684,3936 国信证券 603,4237 华泰证券 59
41、2,6448 中信建投 538,1849 招商证券 536,354表 2.4 2013 年度证券公司净利润排名（前十） 人民币/百万序号 证券公司 净利润1 海通证券 346,6162 中信证券 290,8853 国泰君安 251,7454 广发证券 237,8005 银河证券 212,5156 招商证券 204,8267 华泰证券 203,7468 国信证券 178,3549 中信建投 172,97910 申银万国 171,722整体而言，海通证券在整个证券行业中处于领先的地位。无论从经营业绩还是其经营的范围都是整个证券行业的佼佼者。不过，在证券行业持续发展，竞争日渐加剧的今天，海通证券仍然
42、需要加强其核心竞争力的建设，形成良好的经营与盈利模式，才能更加稳固其在证券市场的龙头地位。下面我将通过对海通证券的财务分析，来评价其经营成果和财务状况，了解海通证券在同行业市场竞争中所处的地位，并找出海通证券财务中存在的问题，提出相应解决对策，为我国证券公司经营者财务决策和证券市场投资者提供参考。三、海通证券会计报表分析（一）资产负债表分析资本是企业产生、生存与发展的原动力，企业的资本运动是通过资本筹集、资本运作用和资本收益分配等一系列资本活动来实现的。资产负债表是对企业财务状况最直接的体现，所以对资产负债表的分析能更好地了解企业的资产权益的变动情况并对企业的财务状况做出恰当的评价。表 3.1
43、 海通证券资产负债表主要项目(2011-2014） 人民币/元报告期 2011/12/31 2012/12/31 2013/12/31 2014/12/31货币资金 50,897,753,070.33 52,312,050,077.53 52,936,223,269.13 86,088,084,196.97交易性金融资产 20,504,571,919.70 32,163,916,708.45 47,542,400,269.66 57,158,226,565.88应收账款 - - 1,647,258,683.01 4,384,354,235.65应收利息 448,730,204.86 710,0
44、31,031.85 1,441,682,962.21 1,621,412,043.92可供出售金融资产 7,189,453,618.36 8,107,841,550.78 7,047,812,264.02 12,705,394,121.85持有至到期投资 - 656,718,609.86634,961,833.54312,822,450.50投资性房地产 93,471,793.54 90,143,486.26 86,815,178.98 20,455,250.65长期股权投资 2,490,445,664.47 4,400,855,029.42 4,856,235,341.31 5,686,14
45、1,455.87固定资产 955,001,063.22 928,702,751.68 1,007,612,967.28 1,043,354,360.95无形资产 319,916,657.60 304,219,086.03 271,279,857.60 268,429,474.78商誉 - - 623,071,965.37 2,600,615,523.61资产总计 98,876,376,715.93 126,346,265,486.29 169,123,603,723.92 352,622,148,668.90流动负债短期借款 2,520,729,777.50 8,626,314,060.67
46、5,796,394,068.62 15,161,746,221.41应付职工薪酬 911,274,804.12 838,001,580.15 853,296,089.58 1,726,025,893.03应交税费 637,240,368.91 198,549,662.43 643,280,129.94 1,252,306,052.68应付利息 5,554,034.59 17,473,887.36 228,386,981.91 883,333,952.76其他流动负债 - - 3,000,000,000 22,926,585,700非流动负债长期借款 - - - 9,183,512,340.33
47、应付债券 - - 17,939,627,893.61 35,775,667,252.41负债合计 52,265,735,173.03 65,915,668,958.51 105,018,444,803.34 280,357,946,063.62所有者权益实收资本（或股本）8,227,821,180 9,584,721,180 9,584,721,180 9,584,721,180资本公积金 21,948,203,253.92 32,442,315,852.63 32,546,136,461.85 32,383,595,947.48盈余公积金 1,976,508,200.29 2,246,677
48、,742.63 2,593,293,557.60 3,161,110,571.97未分配利润 9,187,634,586.54 10,162,729,167.31 12,009,887,336.98 16,557,451,328.10归属于母公司股东权益合计45,042,374,727.04 58,679,683,158.2061,506,991,499.4268,364,431,086.21所有者权益合计 46,610,641,542.90 60,430,596,527.78 64,105,158,920.58 72,264,202,605.28负债及所有者权益总计98,876,376,715.93 126,346,265,486.29 169,123,603
