1、2013-2014 学年论文论文题目 机器人公司财务分析院 别 经济与管理学院 专 业 会计学 年 级 2012 级 学 号 201224013219 学生姓名 指导老师 完成时间 2012 年 6 月 论 文 摘 要 财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列的分析方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。本文通过对瑞安市奥雅斯箱包厂近两年
2、的财务状况和经营成果情况进行分析比较，来分析和评价瑞安市奥雅斯箱包厂的偿债能力、营运能力、获利能力，以便于企业管理当局及其他报表使用者了解企业财务状况和经营成果，也为经营者的投资决策提供参考依据。 关键词：财务指标，偿债能力，1. 沈阳新松机器人自动化股份有限公司基本概况新松公司隶属中国科学院，是一家以机器人独有技术为核心，致力于数字化智能高端装备制造的高科技上市企业。公司的机器人产品线涵盖工业机器人、洁净（真空）机器人、移动机器人、特种机器人及智能服务机器人五大系列，其中工业机器人产品填补多项国内空白，创造了中国机器人产业发展史上 88 项第一的突破；洁净（真空）机器人多次打破国外技术垄断与
3、封锁，大量替代进口； 移动机器人产品综合竞争优势在国际上处于领先水平，被美国通用等众多国际知名企业列为重点采购目标；特种机器人在国防重点领域得到批量应用。在高端智能装备方面已形成智能物流、自动化成套装备、洁净装备、激光技术装备、轨道交通、节能环保装备、能源装备、特种装备产业群组化发展。公司以近 150 亿的市值成为沈阳最大的企业，是国际上机器人产品线最全厂商之一，也是国内机器人产业的领导企业。新松持续保持高速增长，2013 年上半年订单同比增长率达到 108%。新松现已形成以自主核心技术、关键零部件、领先产品及行业系统解决方案为一体的完整产业链，并将产业战略提升到涵盖产品全生命周期的数字化、智
4、能化制造全过程。这种独特的产业模式将会促成新松以无经伦比的竞争优势，再次成为“中国智造”的助推器，产业转型升级的新引擎。新松是国内最大的机器人产业化基地，在北京、上海、杭州、深圳及沈阳设立五家控股子公司。在建的杭州高端装备园与沈阳智慧园将会成为南北两大数字化高端装备基地，也是全球最先进的集数字化、智能化为一体的高端智能加工中心，用机器人生产机器人，率先开展制造模式根本性变革。投产后产能将达到 15000 台/每年，首期产能达到 5000 台/每年。公司连续被评为“机器人国家工程研究中心”、“国家认定企业技术中心”、“国家 863 计划机器人产业化基地”、 “国家博士后科研基地”、“全国首批 9
5、1 家创新型企业”、“中国名牌”、“中国驰名商标”，起草并制定了多项国家与行业标准。2.企业财务报表分析2.1 资产负债表分析资产负债表是企业最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权益两项。其中，负债表示企业所应支付的所有债务；所有者权益表示企业的净值，即在偿清各种债务之后，企业股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：资产负债所有者权益。根据附件 1 中所列的资产负债表可知，2012 年度公司的总资产为 193391 万元，负债为 38,21
6、7.40 万元，所有者权益为 143,723.00 万元；2013 年度公司的总资产为242,091 万元，负债为 75,891.50 万元，所有者权益为 166,200 万元；2013 年度相比 2012 年度总资产增加，负债增加，所有者权益增加，这表明新松机器人自动化股份有限公司 2013 年相比 2012 年经营发展的更好，公司发展势头良好。从在流动资产各项目变化中，货币资金减少，应收账款增加，说明企业应付市场变化的能力将减弱。应收账款的增加，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力有待加强。2013 年相
7、比 2012 年，未分配利润增长了 137%，表明企业当年增加较多的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。2.2 利润表分析利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。通过利润表，可以反 映企业一定会计期间的收入实现情况，即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；可以反映一定会计期间的费用耗费情况，即耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用、管理费用、
8、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；可以反映企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值情况。根据附件 2 中所列的利润表可知， 2012 年度营业总收入为 104442.00 万元，2013 年度 营业总收入为 131907.56 万元，收入增长 27465.56 万元，说明企业业务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大，企业业务规模很快扩大。2012 年度企业利润总额为 24589.08 万元，2013 年企业利润总额为 30061.75 万元，增长率为 122.26%，企业在产品与服务的获利能力和取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视
9、，因为企业利润积累的极大提高为企业壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。3. 财务能力指标分析财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、获利能力指标。 3.1 偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。偿债能力指标计算表比率 2012 年度 2013 年度流动比率（%） 338 303速动比率（%） 209 176现金比率 93.69 63.16产权比例（%） 26.59 37.41资产负债表率（%） 25.68 3
10、1.353.1.1 短期偿债能力流动比率从表可以看出，该企业 2013 年度的流动比率比 2012 年度下降了 35个百分点,说明该企业的短期偿债压力稍大，偿债能力有待增强，但都高于公认标准值，问题不大。从这个指标可以看出 2013 年度的短期偿债能力比 2012 年度略有下降。速动比率 速动比率也称酸性测试比率，是对流动比率的补充、修正。速动比率更能反映出企业对流动负债的偿还能力。从表可以看出，改企业2013 年度的速动比率相比 2012 年度速动比率下降了 33 个百分点，说明企业负债程度增加，速动比率都大于 1，负债程度在正常范围之内，但企业要注意预期的负债增加的情况，着重减少负债，减少
11、存货的积压、滞销、残次等情况，适当的增加短期投资和货币资金的持有量来增强企业的变现能力和支付能力，避免出现债券风险的加大。现金比率 现金比率是指现金及其等价物与流动负债的比率，反映企业及其实际偿债能力。从表可以看出，2012 年度和 2013 年度的现金比率均远远大于标准值，说明该企业的短期偿债能力比较强。但是 2013 年度的现金比率与 2012 年度的现金比率相比有所下降，所以短期偿债能力也有所下降。两年的现金比率均远大于标准值 20%，综合考虑可以看出该企业不善于充分利用现金资产，没有把现金投入经营，影响了企业的盈利能力，企业的现金资产没有得到合理的运用。3.1.2 长期偿债能力资产负债
12、率 资产负债率是衡量企业负债水平和风险程度的重要标志，它与财务风险直接关系。从表可以看出，2013 年度资产负债率呈上升趋势，与 2012 年度相比增加了 5.67 个百分点，由于负债的增加，2013 年比 2012 年的长期偿债能力有所降低。产权比率 产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。从表可以看出 2013 年产权比率相比 2012年增长了 10.82 个百分比，说明该企业 13 年的财务风险较 12 年的财务风险有所增加，投资报酬也有所增加。2012 年度公司资产负债表（单位：万元）附表
13、 1科目 2012-12-31 科目 2012-12-31货币资金 358,047,296.42 短期借款 32,000,000.00交易性金融资产 交易性金融负债应收票据 17,956,412.99 应付票据 62,876,135.39应收账款 352,682,418.34 应付账款 114,812,154.09预付款项 58,076,896.72 预收款项 84,506,587.76其他应收款 12,082,741.93 应付职工薪酬 1,664,503.51应收关联公司款 应交税费 48,906,293.63应收利息 应付利息应收股利 应付股利 4,807,313.88存货 490,82
14、9,757.89 其他应付款 12,420,925.37其中:消耗性生物资产 应付关联公司款一年内到期的非流动资产 一年内到期的非流动负 债其他流动资产 其他流动负债 20,180,000.00流动资产合计 1,289,675,524.29 流动负债合计 382,173,913.63可供出售金融资产 长期借款持有至到期投资 应付债券长期应收款 长期应付款长期股权投资 46,837,324.16 专项应付款投资性房地产 预计负债固定资产 235,840,218.47 递延所得税负债在建工程 177,925,227.45 其他非流动负债 114,509,167.00工程物资 非流动负债合计 114
15、,509,167.00固定资产清理 负债合计 496,683,080.63生产性生物资产 实收资本(或股本) 297,660,000.00油气资产 资本公积 489,748,467.38无形资产 160,683,317.75 盈余公积 75,177,598.92开发支出 减:库存股商誉 1,140,310.34 未分配利润 532,536,335.69长期待摊费用 8,511,211.82 少数股东权益 42,104,528.53递延所得税资产 13,296,876.87 外币报表折算价差其他非流动资产 非正常经营项目收益调 整非流动资产合计 644,234,486.86 所有者权益(或股东权
16、 益)合计 1,437,226,930.52资产总计 1,933,910,011.15 负债和所有者(或股东 权益)合计 1,933,910,011.152013 年公司资产负债表（单位：万元）科目 2013-12-31 科目 2013-12-31货币资金 342,190,988.49 短期借款 155,900,000.00交易性金融资产 交易性金融负债应收票据 86,404,445.52 应付票据 90,190,699.44应收账款 414,287,390.65 应付账款 158,036,588.34预付款项 87,256,116.24 预收款项 61,319,907.17其他应收款 21,
17、589,260.39 应付职工薪酬 2,161,162.86应收关联公司款 应交税费 44,501,751.85应收利息 应付利息应收股利 应付股利 4,672,120.19存货 690,482,094.93 其他应付款 11,204,968.04其中:消耗性生物资产 应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产 其他流动负债 13,780,000.00流动资产合计 1,642,210,296.22 流动负债合计 541,767,197.89可供出售金融资产 长期借款 80,000,000.00持有至到期投资 应付债券长期应收款 长期应付款长期股权投资 45,850,
18、154.62 专项应付款投资性房地产 预计负债固定资产 234,204,888.59 递延所得税负债在建工程 327,375,891.17 其他非流动负债 137,147,667.00工程物资 非流动负债合计 217,147,667.00固定资产清理 负债合计 758,914,864.89生产性生物资产 实收资本(或股本) 297,660,000.00油气资产 资本公积 489,748,467.38无形资产 156,083,365.58 盈余公积 97,700,285.91开发支出 减:库存股商誉 45,152.32 未分配利润 730,109,003.80长期待摊费用 3,153,649.5
19、4 少数股东权益 46,780,249.28递延所得税资产 11,989,473.22 外币报表折算价差其他非流动资产 非正常经营项目收益 调整非流动资产合计 778,702,575.04 所有者权益(或股东 权益)合计 1,661,998,006.37资产总计 2,420,912,871.26 负债和所有者(或股 东权益)合计 2,420,912,871.26附表 22012 年和 2013 年度公司利润表利润表 (单位：人民币元)科目 2012 年度 科目 2012 年度一、营业收入 1,044,419,979.13 二、营业利润 148,182,983.75减:营业成本 752,589,
20、769.50 加:补贴收入营业税金及附加 6,787,936.02 营业外收入 97,746,539.88销售费用 13,553,489.00 减:营业外支出 38,722.64管理费用 111,307,483.32 其中:非流动资产处置净损失 33,057.64堪探费用 加:影响利润总额的其他科目财务费用 -1,496,543.02 三、利润总额 245,890,800.99资产减值损失 11,610,494.45 减:所得税 32,584,095.69加:公允价值变动净收益 加:影响净利润的其他科目投资收益 -1,884,366.11 四、净利润 213,306,705.30其中:对联营企
21、业和合营企业的投资权益 -1,884,366.11归属于母公司所有者的净利润 208,016,061.79影响营业利润的其他科目 少数股东损益 5,290,643.51科目 2013 年度 科目 2013 年度一、营业收入 1,319,075,626.04 二、营业利润 257,409,776.10减:营业成本 876,213,503.50 加:补贴收入营业税金及附加 6,416,505.89 营业外收入 44,172,578.36销售费用 15,610,862.49 减:营业外支出 964,851.93管理费用 142,552,354.73 其中:非流动资产处置净损失 220,085.83堪探费用 加:影响利润总额的其他科目财务费用 4,213,195.14 三、利润总额 300,617,502.53资产减值损失 15,672,258.65 减:所得税 45,544,710.68加:公允价值变动净收益 加:影响净利润的其他科目投资收益 -987,169.54 四、净利润 255,072,791.85其中:对联营企业和合营企业的投资权益 -987,169.54归属于母公司所有者的净利润 249,861,355.10影响营业利润的其他科目 少数股东损益 5,211,436.75附表 3
