1、 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 证券研究报告 家电行业增量赛道12月数据分析专题 推荐（维持） 清洁电器延续量减价增，集成灶线下量价齐升 事件：12 月奥维云网及阿里线上电商数据披露，我们重点对清洁电器、集成灶、厨房小家电及个护小家电四大行业的销售情况进行分析。从 12 月销售情况来看，清洁电器行业量减价增态势延续，洗地机品类仍然维持较高增势；集成灶线上渠道量价齐升，行业龙头地位稳固；厨房&个护小家电销售同比持续下滑，部分品牌表现欠佳。 清洁电器：量减价增态势延续，洗地机品类维持高增。2021年清洁电器线上/线下销售额分别为242.2亿元/12.1
2、亿元，同增 31.1%/7.1%。12月清洁电器线上零售额 19.9亿元，同增 12.0%，线下零售额 1.0亿元，同增 16.3%，线上及线下零售额同比维持增长。分品类看，12 月机器人、洗地机及推杆式占比最高，三者合计占线上/线下零售额比例达85.6 %/93.7%。机器人品类线上/线下零售额 8.6亿元/2308.4万元，同比分别+24.9%/+27.7%，行业集中度较高，线上/线下 CR10 为 94.6%/99.6%，龙头科沃斯占据绝对优势，线上/线下销售额占比 44.4%/88.4%。洗地机品类线上/线下零售额为 4.4 亿元/3188.9 万元，同比分别+106.5%/+470.
3、2%，仍然维持高增态势，市场份额方面添可一家独大，线上/线下销售额占比均达 66.1%/55.4%。推杆式品类线上/线下零售额为 4.0亿元/3641.9 万元，同比分别-21.2%/-17.0%，其中戴森产品销售火爆，线上/线下零售额占比分别为 46.8%/83.0%，独揽线上/线下热销榜单前五/七。 集成灶：线下渠道量价齐升，行业龙头地位稳固。2021年集成灶线上/线下销售额分别为58.9亿元/2.8亿元，同增 31.1%/57.1%。12月集成灶行业线上零售额为 3.8亿元，同增 0.8%，零售量5.0万台，同减 15.0%，产品均价 7493.2元，同增 18.6%；线下零售额为229
4、5.8万元，同增 71.3%，零售量2374台，同增61.9%，产品均价 9670.4 元，同增8.9%，线下渠道销售增长强劲。分品类看，烟灶消、烟灶蒸烤一体机份额最高，两者线上/线下零售额占比达76.1%/73.4%。其中烟灶蒸烤一体机依然维持高增态势，线上/线下零售额1.8亿元/781.9 万元，同比分别+67.9%/+184.4%。竞争格局方面，线上市场零售额CR10为 70.9%，环减13.4pcts，品牌集中度有所下降，火星人份额位居第一，占比21.4%；线下市场零售额 CR10占比为 82.0%，环减 6.2pcts。 厨房小家电：线上销售量价齐跌，空气炸锅热度走高。2021 年阿
5、里渠道厨房小家销售额分别为498.7亿元，同减 21.6%。12 月阿里渠道厨房小家电行业线上零售额 39.5 亿元，同减 35.2%，销售量 2024.2 万件，同减 16.0%，销售同比有所回落。分子行业看，12月净水器销售额 4.2亿元，同减 40.7%，位居行业第一，空气炸锅、电饭煲销售额分别为 3.0亿元、2.8亿元，位居行业第二、三位。分品牌看，美的、苏泊尔和九阳市场份额维持行业前三，销售额合计占比30.2%，环减3.2pcts，行业龙头地位稳固。其中美的销售额为 4.7亿元，同减 42.0%，销售量 238.3 万件，同减 17.3%，均价 197.8 元，同减 29.9%；苏泊
6、尔销售额 4.3 亿元，同减 35.7%，销售量 209.3 万件，同减 17.4%，均价203.7元，同减22.2%。维持量价齐落趋势；九阳销售额3.0亿元，同减50.0%，销售量 143.6 万件，同减27.3%，均价 206.9 元，同减 30.9%。 个护小家电：销售下滑幅度减弱，行业集中度环比下降。2021 年阿里渠道厨房小家销售额分别为 21.6 亿元，同减 34.8%。12 月阿里渠道个护小家电行业销售额 21.6 亿元，同减 34.8%，销售量 2135.0 万件，同减 3.5%，均价 101.0元，同减 34.4%，行业整体量价齐落。分品牌看，飞利浦异军突起，以 7.4%的销
7、售额占比位居第一，飞科、戴森销售额位居第二、三位，分别占比 7.0%、4.5%，CR5 为 24.9%，行业集中度环比下降（-6.0pcts）。分子行业看，按摩器材销售额3.4亿元，同减30.0%，SKG、倍轻松和英菲力份额居行业前三，占据 30.1%的市场份额，CR3 环比下降（-6.5pcts），电吹风、剃须刀销售额分别为 3.4 亿元、3.5 亿元，同比分别-22.7%、-14.3%。从热销产品看，剃须刀、吹风机品类表现强势，前十名中共占九席，飞科产品热度较高，热销榜单前十占三席。 风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。 证券分析师：秦一超 邮箱： 执业编号：S03605
8、20100002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 69 1.72 总市值(亿元) 18,493.82 2.22 流通市值(亿元) 16,178.69 2.53 相关研究报告 家电行业增量赛道11月数据分析专题：洗地机增势强劲，集成灶量价齐升 2021-12-17 家用电器行业双周报（20211213-20211226）：冉冉兴起的家电家装渠道 2021-12-26 家用电器行业双周报（20211227-20220107）：元宇宙来袭，AR 眼镜风起 2022-01-09 华创证券研究所 行业研究 家用电器 2022年 01月 17日 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证
9、券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 目 录 一、清洁电器：量减价增态势延续，洗地机品类维持高增 . 6 二、集成灶：线下渠道量价齐升，行业龙头地位稳固 . 16 三、厨房小家电：线上销售量价齐跌，空气炸锅热度走高 . 21 四、个护小家电：销售下滑幅度减弱，行业集中度环比下降 . 25 五、风险提示 . 28 mNqPnNnMmPqRsQnRmMrMsMbR8QbRmOqQoMoMjMpPoPkPrQwO7NmNrMwMnPqQxNmPoO 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表
10、1 清洁电器线上零售额及增速 . 6 图表 2 清洁电器线下零售额及增速 . 6 图表 3 线上渠道零售额占比变化 . 6 图表 4 线下渠道零售额占比变化 . 6 图表 5 12月清洁电器不同价格带零售额占比（线上） . 7 图表 6 12月清洁电器不同价格带零售量占比（线上） . 7 图表 7 12 月清洁电器不同价格带零售额占比（线下） . 7 图表 8 12月清洁电器不同价格带零售量占比（线下） . 7 图表 9 12月线上清洁电器前十品牌销售额占比 . 8 图表 10 12月线下清洁电器前十品牌销售额占比 . 8 图表 11 12月清洁电器线上前十品牌销售情况 . 8 图表 12 1
11、2月清洁电器线下前十品牌销售情况 . 8 图表 13 机器人品类线上零售额及增速 . 9 图表 14 机器人品类线下零售额及增速 . 9 图表 15 12 月机器人品类不同价格带零售额占比（线上） . 9 图表 16 12 月机器人品类不同价格带零售额占比（线下） . 9 图表 17 12月线上机器人品类前十品牌销售额占比 . 10 图表 18 12月线下机器人品类前十品牌销售额占比 . 10 图表 19 12月机器人品类线上热销榜单前十 . 10 图表 20 12月机器人品类线下热销榜单前十 . 10 图表 21 洗地机线上零售额及增速 . 11 图表 22 洗地机线下零售额及增速 . 11
12、 图表 23 12月洗地机不同价格带零售额占比（线上） . 11 图表 24 12 月洗地机不同价格带零售额占比（线下） . 11 图表 25 12月线上洗地机前十品牌销售额占比 . 12 图表 26 12月线下洗地机前十品牌销售额占比 . 12 图表 27 12月洗地机线上热销榜单前十 . 12 图表 28 12月洗地机线下热销榜单前十 . 12 图表 29 推杆式线上零售额及增速 . 13 图表 30 推杆式线下零售额及增速 . 13 图表 31 12月推杆式不同价格带零售额占比（线上） . 13 图表 32 12月推杆式不同价格带零售额占比（线下） . 13 图表 33 12月线上推杆式
13、前十品牌销售额占比 . 14 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 图表 34 12线下推杆式前十品牌销售额占比 . 14 图表 35 12月推杆式线上热销榜单前十 . 14 图表 36 12月推杆式线下热销榜单前十 . 14 图表 37 科沃斯线上零售额及增速 . 15 图表 38 戴森线上零售额及增速 . 15 图表 39 添可线上零售额及增速 . 15 图表 40 美的线上零售额及增速 . 15 图表 41 戴森线下零售额及增速 . 16 图表 42 科沃斯线下零售额及增速 . 16 图表 43 莱克线下零售额
14、及增速 . 16 图表 44 添可线下零售额及增速 . 16 图表 45 集成灶线上零售额及增速 . 17 图表 46 集成灶线下零售额及增速 . 17 图表 47 线上渠道零售额占比变化 . 17 图表 48 线下渠道零售额占比变化 . 17 图表 49 12月集成灶不同价格带零售额占比（线上） . 18 图表 50 12月集成灶不同价格带零售量占比（线上） . 18 图表 51 12月集成灶不同价格带零售额占比（线下） . 18 图表 52 12月集成灶不同价格带零售量占比（线下） . 18 图表 53 集成灶12月线上各品牌零售额占比 . 19 图表 54 火星人线上零售额及增速 . 1
15、9 图表 55 美大线上零售额及增速 . 19 图表 56 亿田线上零售额及增速 . 19 图表 57 集成灶12月线下各品牌零售额占比 . 19 图表 58 火星人线下零售额及增速 . 19 图表 59 美大线下零售额及增速 . 20 图表 60 亿田线下零售额及增速 . 20 图表 61 12月集成灶线上热销榜单前十 . 20 图表 62 12月集成灶线下热销榜单前十 . 21 图表 63 厨房小家电线上销售额及增速 . 21 图表 64 12月行业前十子行业线上格局（销售额口径） . 21 图表 65 12月厨房小家电前十品牌销售额占比 . 22 图表 66 美的线上销售额及均价 . 2
16、2 图表 67 苏泊尔线上销售额及均价 . 22 图表 68 九阳线上销售额及均价 . 22 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 5 图表 69 12月阿里线上平台厨电热销榜单前十名 . 22 图表 70 阿里渠道电饭煲销售额及均价 . 23 图表 71 12月线上电饭煲各品牌销售额占比 . 23 图表 72 阿里渠道破壁机销售额及均价 . 24 图表 73 12月线上破壁机各品牌销售额占比 . 24 图表 74 阿里渠道净水器销售额及均价 . 24 图表 75 阿里渠道电热水壶销售额及均价 . 24 图表 76 12
17、月线上净水器&电热水壶各品牌零售额及占比 . 24 图表 77 个护小家电线上销售额及增速 . 25 图表 78 12月个护小家电行业线上格局（销售额口径） . 25 图表 79 12月个护小家电行业线上热销产品前 10 名 . 25 图表 80 按摩器材子行业线上销售额及均价 . 26 图表 81 12月按摩器材子行业线上销售额占比 . 26 图表 82 SKG线上销售额及均价 . 26 图表 83 倍轻松线上销售额及均价 . 26 图表 84 电吹风子行业线上销售额及均价 . 27 图表 85 12月电吹风子行业线上销售额占比 . 27 图表 86 戴森线上销售额及均价 . 27 图表 8
18、7 松下线上销售额及均价 . 27 图表 88 剃须刀子行业线上销售额及均价 . 28 图表 89 12月剃须刀子行业线上销售额占比 . 28 图表 90 飞利浦线上销售额及均价 . 28 图表 91 飞科线上销售额及均价 . 28 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 6 一、清洁电器：量减价增态势延续，洗地机品类维持高增 清洁电器量减价增，洗地机品类维持高增。根据奥维云网数据，2021 年清洁电器线上/线下销售额分别为242.2亿元/12.1亿元，同增31.1%/7.1%。12月清洁电器行业线上零售额为19.9亿元，
19、同增12.0%，零售量187.8万台，同减3.8%，均价1058元，同增16.4%；线下零售额为1.0亿元，同增16.3%，零售量3.3万台，同减8.6%，均价2958元，同增28.0%，线上仍为清洁电器主要销售渠道。分品类看，推杆式、机器人、洗地机零售额占比最高，三者线上/线下合计占比 85.6 %/93.7%。其中推杆式线上/线下零售额为 4.0 亿元/3641.9 万元，同比分别-21.2%/-17.0%，机器人线上/线下零售额8.6亿元/2308.4万元，同比分别+24.9%/+27.7%，洗地机品类维持高增态势，线上/线下零售额为 4.4 亿元/3188.9 万元，同比分别+106.
20、5%/+470.2%。 图表 1 清洁电器线上零售额及增速 图表 2 清洁电器线下零售额及增速 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 3 线上渠道零售额占比变化 图表 4 线下渠道零售额占比变化 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 线上渠道价格下降，线下价格高于线上。分价格段看，2021 年线上/线下渠道均以 3000元以上价格段为主，分别占 40.2%/55.9%。12 月清洁电器线上渠道千元以上价格带占零售额比例为80.2%，环减9.2pcts，零售量以0-200元及 200-400元价格区间为主，占比分别为36.1%/20.2%，环比+
21、12.6pcts/+5.1pcts，线上渠道价格略有提升。线下渠道价格高于线上，12 月 2000 元以上价格带占零售额比例为 91.0%，同比/环比分别+8.7pcts/+0.6pct；零售量价格带主要集中于2000元以上，占比达74.2%，同比/环比分别+14.9pcts/-1.1pcts，-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%01020304050602020年12月 2021年3月 2021年6月 2021年9月 2021年11月零售额（亿元） YoY-40%-20%0%20%40%60%80%100%0112232020年12月 2021年3月 2021年6月
22、2021年9月 2021年11月零售额（亿元） YoY0%20%40%60%80%100%2021年1月 2021年4月 2021年7月 2021年10月机器人 洗地机 推杆式 其他0%20%40%60%80%100%2021年1月 2021年4月 2021年7月 2021年10月机器人 洗地机 推杆式 其他 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 7 线下价格同比有所提升。 图表 5 12月清洁电器不同价格带零售额占比（线上） 图表 6 12月清洁电器不同价格带零售量占比（线上） 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：
23、奥维云网，华创证券 图表 7 12月清洁电器不同价格带零售额占比（线下） 图表 8 12月清洁电器不同价格带零售量占比（线下） 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 行业集中度环比下降，石头科技表现亮眼。竞争格局方面，2021年线上/线下占比分别以科沃斯、戴森为首，零售额分别为 47.3 亿元/4.6 亿元，占比分别为 19.5%/37.9%。12 月线上零售额CR10为77.4%，环减7.0pcts，科沃斯、添可份额位居前二，零售额为3.8亿元/2.9亿元，同比+25.3%/+80.9%，两者合计份额占比33.8%。石头科技零售额1.7亿元，同比+136.2%，市占率同
24、比+4.4pcts至8.4%，表现亮眼。12月线下零售额CR10为96.4%，环减1.7pcts，线下集中度高于线上，戴森、科沃斯维持较高市场份额，线下零售额为3027.2万元/2040.2万元，同比分别-16.0%/+35.3%，合计份额占比51.9%。 0-200元, 5.0% 200-400元, 5.8%400-600元, 3.9%600-800元, 2.5%800-1000元, 2.6%1000-1500元, 6.2%1500-2000元, 4.6%2000-2500元, 7.8%2500-3000元, 13.8%3000元以上, 47.9%0-200元, 36.1%200-400元,
25、 20.2%400-600元, 8.1%600-800元, 3.6%800-1000元, 3.0%1000-1500元, 5.1%1500-2000元, 2.8%2000-2500元, 3.6%2500-3000元, 5.2%3000元以上, 12.3%0-200元, 0.1%200-400元, 0.4%400-600元, 0.9%600-800元, 0.5%800-1000元, 0.6%1000-1500元, 1.7%1500-2000元, 4.9%2000-2500元, 7.7%2500-3000元, 19.8%3000以上, 63.5%0-200元, 1.0% 200-400元, 3.8
26、% 400-600元, 5.1%600-800元, 2.0%800-1000元, 2.0%1000-1500元, 3.9%1500-2000元, 7.9%2000-2500元, 10.0%2500-3000元, 20.9%3000以上, 43.4% 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 8 图表 9 12月线上清洁电器前十品牌销售额占比 图表 10 12月线下清洁电器前十品牌销售额占比 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 11 12月清洁电器线上前十品牌销售情况 排名 品牌 销售额（亿元）
27、销售量（万台） 均价（元） 1 科沃斯 3.81 11.89 3200.6 2 添可 2.91 8.41 3463.1 3 戴森 1.91 6.38 2988.5 4 石头 1.67 4.68 3578.2 5 小米 1.50 18.15 827.5 6 云鲸 1.37 3.53 3881.6 7 美的 0.81 18.18 446.6 8 苏泊尔 0.55 16.52 333.1 9 吉米 0.43 7.97 540.4 10 UWANT 0.42 3.73 1123.1 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 12 12月清洁电器线下前十品牌销售情况 排名 品牌 销售额（万元） 销售量（台）
28、均价（元） 1 戴森 3,027.2 9034 3351 2 科沃斯 2,040.2 4982 4095 3 添可 1,775.2 4862 3651 4 莱克 1,053.4 3683 2860 5 美的 699.5 3030 2309 6 苏泊尔 313.4 1585 1977 7 惠而浦 256.2 1506 1701 8 吉米 84.2 772 1091 9 松下 80.1 514 1558 10 海尔 73.3 1316 557 资料来源：奥维云网，华创证券 机器人量减价增，3000 元以上价格带占比高。2021 年机器人细分市场线上/线下零售额分别为103.8亿元/2.5亿元，同
29、增42.8%/20.5%。12月机器人品类线上零售额为8.6亿元，同增24.9%，零售量30.6万台，同减23.6%，均价2799元，同增63.4%；线下零售额为科沃斯, 19.1%添可, 14.7%戴森, 9.6%石头, 8.4%小米, 7.6%云鲸, 6.9%美的, 4.1%苏泊尔, 2.8%吉米, 2.2%UWANT, 2.1%其他, 22.6% 戴森, 31.0%科沃斯, 20.9%添可, 18.2%莱克, 10.8%美的, 7.2%苏泊尔, 3.2%惠而浦, 2.6%吉米, 0.9% 松下, 0.8% 海尔, 0.8%其他, 3.6% 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核
30、华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 9 2308.4万元，同减27.7%，零售量6093台，同减24.1%，均价3789元，同增67.5%，零售额增速下滑。分价格段看，机器人品类价格主要集中于千元以上价格带，12 月线上/线下渠道1000元及以上价格占零售额比例高达96.5%/99.5%，同减6.4pcts/2.5pcts，其中3000元以上价格区间对零售额贡献最大，线上、线下渠道占比分别为65.2%、74.3%。 图表 13 机器人品类线上零售额及增速 图表 14 机器人品类线下零售额及增速 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 15
31、12月机器人品类不同价格带零售额占比（线上） 图表 16 12月机器人品类不同价格带零售额占比（线下） 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 机器人集中度小幅下降，科沃斯表现依旧强势。2021 年机器人细分市场线上/线下均为科沃斯占比最高，分别为45.6%/88.1%。12月机器人品类线上零售额CR10为94.6%，环减2.0pcts，线下零售额CR10为99.6%，环减0.2pct，整体市场集中度较高，行业竞争格局稳定。科沃斯作为行业龙头，12月线上线下市场份额均居首位，其中线下渠道零售额占比达 88.4%，占据绝对优势。从热销产品看，科沃斯表现依旧强势，线下热销榜单占
32、据九席，线上渠道则以机型X1 OMNI、N9+、T9 MAX、N8分列第一、四、七、十位，优势明显。此外，石头 G10 以 5.7%的零售额占比位居线上榜单第二，云鲸凭借机型 J2 占据第三名。 -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%0510152025302020年12月 2021年3月 2021年6月 2021年9月 2021年12月零售额（亿元） YoY-50%0%50%100%150%200%250%05001,0001,5002,0002,5003,0003,5002020年12月 2021年3月 2021年6月 2021年9月 2021年12月零售额（
33、万元） YoY0-200元, 0.0%200-400元, 0.2% 400-600, 0.2%600-800元, 1.3%800-1000元, 1.8%1000-1500元, 6.7%1500-2000元, 4.3%2000-2500元, 7.4%2500-3000元, 13.0%3000元以上, 65.2%0-200元, 0.0%200-400元, 0.0%400-600元, 0.0%600-800元, 0.2%800-1000元, 0.3%1000-1500元, 1.4%1500-2000元, 3.2%2000-2500元, 10.5%2500-3000元, 10.1%3000以上, 74
34、.3% 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 10 图表 17 12月线上机器人品类前十品牌销售额占比 图表 18 12月线下机器人品类前十品牌销售额占比 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 19 12月机器人品类线上热销榜单前十 排名 机型名称 品牌 上市月份 零售额份额 零售量份额 均价（元） 1 X1 OMNI 科沃斯 21.09 18.7% 8.7% 5996 2 G10 石头 21.09 13.3% 9.3% 4009 3 J2 云鲸 21.11 12.3% 8.6% 4017 4
35、 N9+ 科沃斯 21.03 10.3% 8.5% 3400 5 J1 云鲸 19.10 3.7% 3.0% 3490 6 米家免洗扫拖机器人 PRO 小米 21.10 3.1% 2.5% 3481 7 T9 MAX 科沃斯 21.04 2.7% 2.9% 2591 8 T7S PLUS 石头 21.04 2.6% 2.7% 2700 9 W920 科沃斯 20.12 2.5% 3.1% 2230 10 N8 科沃斯 20.08 1.7% 3.3% 1498 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 20 12月机器人品类线下热销榜单前十 排名 机型名称 品牌 上市月份 零售额份额 零售量份额 均价
36、（元） 1 X1 OMNI 科沃斯 21.09 53.1% 33.4% 6016 2 T9 AIVI 科沃斯 21.03 7.1% 7.5% 3577 3 T9 MAX 科沃斯 21.04 5.8% 7.9% 2798 4 N9+ 科沃斯 21.03 4.6% 5.2% 3386 5 W920 科沃斯 20.12 4.1% 6.6% 2346 6 T8 MAX 科沃斯 20.04 3.7% 6.2% 2233 7 T8 POWER 科沃斯 20.05 2.5% 3.8% 2464 8 G10 石头 21.09 2.1% 2.0% 4023 9 X1 TURBO 科沃斯 21.09 1.5% 1
37、.1% 5111 10 T8 AIVI 科沃斯 20.03 1.5% 1.9% 2907 资料来源：奥维云网，华创证券 洗地机品类增势强劲，均价同比有所提升。2021年洗地机细分市场线上/线下零售额分别科沃斯, 44.4%石头, 17.3%云鲸, 16.0%小米, 10.2%一点, 1.7%海尔, 1.4% 美的, 1.4%玻妞, 1.4%追觅, 1.0%360, 0.7%科沃斯, 88.4%美的, 3.4%石头, 2.3%美国艾罗伯特, 1.7%惠而浦, 1.4% 小米, 1.2% 松下, 0.4%莱克, 0.4%一点, 0.2%玻妞, 0.2% 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会
38、审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 11 为 48.9 亿元/3.1 亿元，同增 325.7%/883.4%。12 月洗地机品类增势强劲，线上零售额为4.4 亿元，同增 106.5%，零售量 13.7 万台，同增 91.6%，均价 3203 元，同增 7.8%；线下零售额为3188.9万元，同增470.2%，零售量9064台，同增401.9%，均价3518.3元，同增13.3%。分价格段看，线上、线下渠道均以2500元以上价格带占比为最高，分别占零售额比例为86.3%、93.6%，同比分别-3.1pcts/-2.8pcts。 图表 21 洗地机线上零售额及增速
39、图表 22 洗地机线下零售额及增速 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 23 12月洗地机不同价格带零售额占比（线上） 图表 24 12月洗地机不同价格带零售额占比（线下） 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 洗地机线上集中度下降，添可份额持续上升。竞争格局方面，2021年洗地机细分市场线上/线下均为添可占比最高，分别为69.7%/61.5%。12月洗地机线上零售额CR3占比74.9%，环减5.4pcts，集中度有所下降；线下零售额CR3占比 91.2%，环减 2.6pcts。其中添可线上/线下占比 66.1%/55.4%，环比-3.6pc
40、ts/-9.5pcts，市场份额仍居行业首位。分机型来看，线上热销产品添可芙万 2.0(LCD版)位居第一，零售额占比22.5%，榜单前十添可共占六席，合计零售额占比 57.3%，竞争优势明显；线下市场添可芙万 2.0(LCD 版)、美的 X8表现出色，零售额占比分别为27.0%/15.3%，位居前二，添可亦表现不俗，榜单前十占据其五，合计零售额占比55.0%。 0%1000%2000%3000%4000%5000%6000%7000%02468101214162020年12月 2021年3月 2021年6月 2021年9月 2021年12月零售额（亿元） YoY0%5000%10000%15
41、000%20000%25000%30000%35000%40000%45000%05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0002020年12月 2021年3月 2021年6月 2021年9月 2021年12月零售额（万元） YoY0-200元, 0.0%200-400元, 0.0%400-600, 0.0%600-800元, 0.0%800-1000元, 0.4%1000-1500元, 0.6%1500-2000元, 5.2%2000-2500元, 7.4%2500-3000元, 21.0%3000元以上, 65.3%1000-1500元,
42、0.0%1500-2000元, 0.1% 2000-2500元, 6.3%2500-3000元, 24.1%3000以上, 69.5% 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 12 图表 25 12月线上洗地机前十品牌销售额占比 图表 26 12月线下洗地机前十品牌销售额占比 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 27 12月洗地机线上热销榜单前十 排名 机型名称 品牌 上市月份 零售额份额 零售量份额 均价（元） 1 芙万 2.0(LCD版) 添可 21.04 22.5% 16.1% 4484
43、 2 芙万 2.0(LED版) 添可 21.04 13.7% 11.6% 3779 3 FW25M-01 添可 20.03 10.7% 12.9% 2665 4 芙万 SLIM(增配版) 添可 21.04 8.5% 7.4% 3643 5 芙万 SLIM 添可 21.04 5.9% 6.4% 2948 6 X100 UWANT 21.10 4.2% 3.5% 3839 7 U10 石头 21.09 4.0% 3.7% 3502 8 米家高温无线洗地机 小米 21.10 3.2% 2.9% 3491 9 2832Z 必胜 21.07 2.4% 1.9% 4042 10 FW26M-01 添可 2
44、0.03 2.1% 2.9% 2323 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 28 12月洗地机线下热销榜单前十 排名 机型名称 品牌 上市月份 零售额份额 零售量份额 均价（元） 1 芙万 2.0(LCD版) 添可 21.04 27.0% 22.0% 4313 2 X8 美的 21.05 15.3% 18.9% 2843 3 芙万 2.0(LED版) 添可 21.04 14.0% 13.7% 3601 4 S8 莱克 21.05 10.2% 11.3% 3194 5 FW25M-01 添可 20.03 8.2% 11.3% 2558 6 S680 莱克 21.10 7.6% 4.1% 6459
45、 7 芙万 SLIM(增配版) 添可 21.04 3.8% 3.7% 3666 8 X10 PRO 惠而浦 21.10 3.1% 4.3% 2481 9 S500 莱克 21.10 2.7% 1.7% 5448 10 芙万 SLIM 添可 21.04 2.0% 2.0% 3531 资料来源：奥维云网，华创证券 添可, 66.13%必胜, 4.56%UWANT, 4.18%石头, 4.03%小米, 3.16%海尔, 1.74% 美的, 1.56%追光, 1.51%苏泊尔, 1.10%卡赫, 1.05%添可, 55.4%莱克, 20.5%美的, 15.3%惠而浦, 3.5%鲨客, 1.5%必胜,
46、0.8%HIZERO, 0.8%吉米, 0.8%海尔, 0.6%苏泊尔, 0.5% 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 13 推杆式线上量价齐减，线下渠道价格提升。2021年洗地机细分市场线上/线下零售额分别为56.1亿元/5.5亿元，同比-0.6%/-18.6%。12月推杆式品类线上零售额为4.0 亿元，同减21.2%，零售量为57.5万台，同减8.6%，均价704元，同减13.8%；线下零售额为3641.9万元，同减 17.0%，零售量 1.3 万台，同减 27.4%，均价 2879 元，同增 14.6%。分价格段
47、看，12月线上渠道销售额主要集中在1000元以上价格带，合计占零售额比例为69.4%，环比下降18.8pcts。线下渠道价格较高，主要集中于2000元以上，占零售额比例为86.4%，同比/环比-1.9pcts/+1.5pcts，线下同比价格略有下降。 图表 29 推杆式线上零售额及增速 图表 30 推杆式线下零售额及增速 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 31 12月推杆式不同价格带零售额占比（线上） 图表 32 12月推杆式不同价格带零售额占比（线下） 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 推杆式线上集中度环比下降，线下渠道戴森份额独大。
48、竞争格局方面，2021年洗地机细分市场线上/线下均为戴森占比最高，分别为51.1%/81.6%。12月推杆式品类线上零售额CR10为91.9%，环减2.5pcts，集中度有所下降；线下零售额CR10占比 99.6%，环增0.1pct戴森份额仍居行业首位，线上/线下零售额占比分别为 46.8%/83.0%，线下渠道占据绝对优势。从12月热销产品来看，线上榜单戴森独揽前五，合计零售额占比35.1%。线下市场戴森产品包揽热销榜单前十中七位，合计零售额占比79.1%。 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%024681012142020年12月 2021年3月 2021年6月 20
49、21年9月 2021年12月零售额（亿元） YoY-60%-40%-20%0%20%40%60%80%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0002020年12月 2021年3月 2021年6月 2021年9月 2021年12月零售额（万元） YoY0-200元, 10.2%200-400元, 6.0%400-600, 2.2%600-800元, 6.6%800-1000元, 5.7%1000-1500元, 8.3%1500-2000元, 6.7%2000-2500元, 14.0%2500-3000元, 17.0%3000元以上, 23.3%0-
50、200元, 0.1%200-400元, 0.4%400-600元, 0.2%600-800元, 0.1%800-1000元, 0.7%1000-1500元, 2.1%1500-2000元, 10.0% 2000-2500元, 7.2%2500-3000元, 21.9%3000元以上, 57.3% 家电行业增量赛道 12月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 14 图表 33 12月线上推杆式前十品牌销售额占比 图表 34 12线下推杆式前十品牌销售额占比 资料来源：奥维云网，华创证券 资料来源：奥维云网，华创证券 图表 35 12月推杆式线上热
