1、客户经理分析财务报告的目的 财务报告分析的方法 财务报告分析的内容 财务报告分析的误区,本报告目录,一、客户经理分析财务报告的目的,营销角度：客户经理可以通过分析客户的财务报告，了解我们与客户合作的深度，了解并挖掘客户的业务潜力、业务需求； 债权人角度：银行作为债权人，需要通过财务报告分析企业的财务状况、经营状况和现金流量状况，评价企业的还款能力和贷款的风险。,营销角度发现机会（推荐产品和设计服务方案）,了解客户的潜力和我们的业务份额 企业的货币资金有多少，我们的份额 企业的贷款有多少，我们的份额 挖掘客户的业务需求 为客户提供财务管理方面的合理建议 为客户设计金融服务方案和融资方案 短期投资
2、/长期投资:用于质押 存货/固定资产/在建工程：用于抵押 应收票据：贴现业务 应收帐款：管理方案(保理等) 应付票据/应付帐款：开立银票 外销收入：打包贷款/押汇,债权人角度风险控制,目的 评价企业的还款能力 评价客户风险与贷款风险 识别报表猫腻,识别猫腻：需关注的科目,1、短期投资 2、应收票据 3、应收账款 4、其他应收款 5、存货 6、待摊费用 7、长期投资 8、利润,二、财务报告分析的方法,结构分析 比率分析 比较分析 现金流分析 实际工作中，以比率分析和现金流分析为主，综合运用其他各种方法,结构分析,损益表结构分析：反映利润形成的结构（营业利润比重=营业利润/利润总额*100%） 资
3、产负债表结构分析：反映资产、负债、所有者权益项目的构成情况 现金流量结构分析：反映经营活动、投资活动、融资活动的流入与流出结构（现金流量结构比率=单项现金流入量/现金流入量总额*100%） 结构分析实际上是剔除了金额规模因素，便于横向和纵向的比较，同时为选择重点项目进行了解分析提供了依据,现金流分析,三种现金流的构成：,比率分析,反映企业财务状况和经营成果的比率很多，我们银行主要应该关心衡量企业偿债能力的比率指标 比率分析应当结合行业情况和企业具体情况分析 比率分析应当考虑报表项目的实际构成，与具体报表项目的分析结合起来,比较分析,横向比较 与行业平均水平、同类企业进行比较 与行业平均水平进行
4、比较是衡量企业经营状况的一个很有效的方式 纵向比较（趋势分析） 企业不同时期的比较 纵向比较主要解决企业的发展趋势问题,三、财务报告分析的内容,财务比率分析 现金流分析 定性指标分析,财务比率分析,三大类指标偿债能力指标（流动性比率、杠杆比率）盈利能力指标营运能力指标计算公式见附表*不同的财务比率之间有着密切的逻辑关系，与企业所处的行业、经营规模、战略地位、管理能力等都有关系。,参考资料1：财务比率警惕区域,现金流量分析,盈利与现金流量不一致，还款能力更取决于企业是否有充足的现金流量 经营活动现金流是现金流量表分析的重点 现金流量的结构分析 现金净构成的分析,现金净流量构成的分析,参考资料2：
5、定性指标及其警惕区域,参考资料3：会计报表附注内信息反映,公司简介 主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法 主要税项和税率 控股公司及合营企业 合并会计报表主要项目注释 母公司会计报表主要项目注释 分行业资料 关联方关系及交易 或有事项 承诺事项 资产负债表日后事项中的非调整事项 债务重组事项 其他重要事项,四、财务报告分析的误区,误区之一：只就报表本身数据进行分析财务报告分析不能只停留在报表数据的本身，还要考虑其他因素：具体项目的构成情况、会计处理的方法、产品的市场情况、企业的市场地位、企业的发展前景、行业的信息资料等。,误区之二：忽视报表数据本身的真实性,真实、完整的财务资料是正确
6、评价企业财务情况的基础，也是评价客户风险和贷款风险的基础 企业出于很多的动机会出现“真帐假做”或“假帐真做”的现象：粉饰业绩、银行借款、逃避税收、隐瞒违法行为；发行上市、配股、逃避处罚、炒作股票等等 客户经理要加强对报表真实性的审查，提高对报表真实性的判断水平,报表真实性的判断,注意报表数据之间的勾稽关系 注意报表数据之间的关联性，如销售收入与税金、财务费用与银行借款、折旧费用与固定资产等 注意连续几期报表数据之间的连续性：要求客户提供多期的财务报表，甚至是连续几个月度的报表 往往能够在同行业或同类型企业的比较中发现一些异常问题 要求提供注册会计师的验资报告和审计报告,误区之三：带着某种结论去
7、进行分析,正确的做法：通过财务分析，对企业财务状况和经营情况进行客观、正确的评价，充分评估客户风险和贷款风险，在此基础上进行正确的贷款决策； 财务分析不能为了得出某种结论而故意地回避风险，关键是看风险是否可以接受并有效控制 具备完美比率的企业几乎是没有的，关键在于分析,误区之四：局限于一些比率分析，忽略对具体报表项目的分析,比率分析是一种相对值的分析，没有考虑企业的规模因素，而企业的资产规模、借款金额、收入额、利润额等也是影响贷款决策的重要因素 比率分析有其局限性，同样的比率由于具体项目的构成不同，所反映的情况也会有所差异,误区之五：只重视对企业历史数据的分析，忽略对企业未来成长性的预测分析,
8、作为贷款人（债权人），我们更应关心的是企业未来的还款能力 历史的数据并不能完全代表未来的情况 根据连续几期历史数据发展趋势，结合企业产品市场情况、企业发展阶段等因素对未来成长性进行预测,误区之六：只注重同一企业纵向的比较分析，忽略不同企业之间的横向比较分析,比率分析必须结合同行业的比较分析，才更有实际意义 通过横向的比较分析，容易发现企业报表中的问题或经营中的问题,误区之七：重视对企业收入、利润等盈利指标的分析，忽略对企业现金流量的分析,决定贷款到期是否及时偿还，关键取决于是否有足够的现金流 盈利是企业现金流入的主要来源，但并不一定全部产生当期的现金流入,误区之八：分析对象不对-母公司报表还是合并报表,财务分析的依据必须是借款人自身的报表，如果借款人是集团公司，则应以母公司的报表为主要依据 如果集团公司是非常紧密型、集权化管理的话，则合并报表的分析数据也应成为决策的重要依据,
