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1、 华谊兄弟传媒股份有限公司 （浙江省东阳市横店影视产业试验区 C1-001） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区安立路 66号 4号楼） 声 明 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场 具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大 等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资 风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-1 发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（ A 股） 发行股数： 4,200 万股 每股面值： 人民币 1

2、.00 元 每股发行价格： 28.58 元 /股 预计发行日期： 2009 年 10 月 15 日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 16,800 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺： 1、公司全体股东承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。 2、公司实际控制人王忠军、王忠磊兄弟承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。 3、公司董事、监事和高级管理人员王忠军、王忠磊、刘晓梅、马云、虞锋、胡明、赵莹及

3、张彦萍承诺，所持本公司股份在上述承诺的限售期届满后，在其任职期间内每年转让的比例不超过其所持本公司股份总数的 25%，在离职后半年内不得转让。 4、作为公司在向中国证监会提交其首次公开发行股票并在创业板上市申请前六个月内的新增股东李波、李玥嘉、王冬梅、王松岑、刘凤和王莉承诺自公司股票在证券交易所挂牌上市交易之日起一年内，不转让其持有的公司部分或全部股份；并自公司股票在证券交易所挂牌上市交易之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过其所持有该新增股份总额的50%。 保荐人（主承销商） ： 中信建投证券有限责任公司 招股说明书签署日期： 2009 年 9 月 28 日 招股说明书与发行公告 首次

4、公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-2 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 招股说明书与发行公告

5、 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-3 重大事项提示 1、公司全体股东承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。公司实际控制人王忠军、王忠磊兄弟承诺：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其已持有的公司 股份，也不由公司收购该部分股份。公司董事、监事和高级管理人员王忠军、王忠磊、刘晓梅、马云、虞锋、胡明、赵莹及张彦萍承诺，其所持本公司股份在上述承诺的限售期届满后，在其任职期间内每年转让的比例不超过其所持本公司股份总数的 25%，在离职后半年内不得转让。作为公司在向中国证监

6、会提交其首次公开发行股票并在创业板上市申请前六个月内的新增股东李波、李玥嘉、王冬梅、王松岑、刘凤和王莉承诺自公司股票在证券交易所挂牌上市交易之日起一年内，不转让其持有的公司部分或全部股份；并自公司股票在证券交易所挂牌上市交易之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过其所持有该新增股份总额的 50%。 2、 2008年 11月 29日，根据中国证监会第 57号关于修改上市公司现金分红若干规定的决定的最新精神，公司股东大会审议并通过了修改股利分配政策、修订公司章程、修订公司章程（草案）的议案，修改股利分配政策为 “最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十，

7、或者每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十 ”。 2009年 7月 20日召开的公司股东大会审议同意： 截至 2008年 3月 31日的可分配利润（ 53,016,973.67元）由公司本次发行前的老股东单独享有， 2008年 3月 31日后实现的可分配利润， 则全部由本次发行后的新股东和老股东依其所持股份比例共同享有。截至 2009年 9月 18日，公司已将由老股东 享有的可分配利润（ 53,016,973.67元）分派完毕。 3、国家对电影电视行业的准入及电影电视的 制作发行实行严格的行业监管政策，违反该等政策将受到国家广播电影电视行政部门通报批评、限期整顿、没收所得

8、、罚款等处罚，情节严重的还将被吊销相关许可证、市场禁入。因此，公司必须继续保持自身依法经营的优良传统，时刻以行业监管政策为导向，通过公司内部健全的影视制作质量管理和控制体系，有效防范影视业务所面临的政策监招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-4 管风险，避免监管政策给公司正常业务经营带来风险。 4、公司报告期内依据国家相关政策享受了所 得税减免、营业税减免和政府补助。 2006 年、 2007 年、 2008 年及 2009 年 1-6 月的税收优惠和政府补助剔除所得税影响后分别对公司当年净利润的影响为 47.49%、 42.37%、 25.65%和 20.9

9、3%。尽管随着公司经营业绩的提升，税收优惠和政府补助对当期净利润的影响程度逐年下降，公司的经营业绩不依赖于税收优惠和政府补助政策，但税收优惠和政府补助仍然对公司的经营业绩构成一定影响，公司仍存在因税收优惠和政府补助收入减少而影响公司利润水平的风险。 5、侵权盗版现象在世界范围内屡禁不止，特别是随着 VCD/DVD 技术、网络传播技术的发展，更有愈演愈烈的趋势。作品刚一面市，就有盗版产品在市面上出现。由于盗版产品价格低廉、购买方便，具有较高的性价比，因此成为了一部分消费者的消费首选。对于电影，失去的是部分观众，分流的是电影票房、音像版权收入；对于电视剧，降低的是收视率，打击的是电视台的购片积极性

10、。盗版的存在，给电影、电视剧的制作发行单位带来了极大的经济损失，造成了我国影视行业持续发展动力不足、原创缺乏等一系列问题。 6、近几年来，公司一直受制于资金规模而无 法进一步扩大影视作品的制作规模。本次募集资金到位后，公司将达到电影年产量 6 部，电视剧年产量 600 集的影视作品制作规模。虽然公司在对募集资金项目的市场前景进行分析时已经考虑到了未来的市场状况，并做好了应对规模扩大后市场压力的准备，有能力在规模扩大的同时，实现快速拓展市场的目标，但是也不能排除因市场开拓未能达到预期，以致规模扩张不能实现预期投资收益的风险。 7、基于影视行业的特点，公司的电影、电视 剧业务的成本结转采用计划收入

11、比例法，本招股说明书特在 “第十节 四、基于行业特点的成本核算方法 ”单独对此核算方法予以介绍。计划收入比例法需要企业对影视剧未来销售总收入进行尽可能接近实际的预测，并以此确定销售成本率，从而配比已实现收入结转成本。尽管公司历史数据显示，公司在对影视剧未来销售总收入进行预测时， 80%以上的销售收入已经实现或已知，预测的销售总收入不可能严重偏离实际，但如果由于经济环境或者企业预测、判断等原因，预测销售总收入与实际销售收入偏离较大，公司将依据实际情况重新进行预测，调整销售成本率。 8、影视及艺人经纪服务行业具有较强的专业 性，优秀人才的专业能力及丰招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板

12、上市招股说明书 1-1-5 富经验是本公司的宝贵财富。公司目前业已建立了包括王忠军、王忠磊、冯小刚、张纪中、吴毅、李波、杨敏、刘艳等在内的一批优秀的影视娱乐业经营管理和艺术创作队伍（制片人及导演队伍） ，同时拥有包括黄晓明 、李冰冰、周迅、邓超等著名艺人在内的国内富有竞争优势的签约艺人队伍，这些优秀人才对公司的经营业绩具有重要影响，构成了公司突出的人才优势。 虽然公司目前已经拥有了业内领先的管理团队和人才储备库，并且通过各种行之有效的人才管理措施来稳定和壮大优秀人才队伍，但与公司发展战略和发展目标的要求相比目前人才储备规模仍有待进一步加强，如果公司人才储备不能随业务增长而同步提升，将可能对公司

13、的正常经营产生不利影响。 另外，由于公司目前业务规模有限，少数签约制片人及导演对公司业绩的贡献占比相对较高。如电影业务，冯小刚工作室在报告期内出品了集结号和非诚勿扰 2 部影片， 这 2 部影片在报告期内累计实现票房分账收入 18,896.50 万元，约占报告期内发行人电影业务收入的 40%和总营业收入的 18%，公司对冯小刚团队具有一定的依赖性。虽然随着公司人才储备及业务规模的持续扩大，少数签约制片人及导演对公司总体业绩的影响将持续下降，但公司仍将积极采取多种人才管理措施来降低核心专业人才变动给公司经营业务带来负面影响的可能性。 9、由于商业大片的投资回报高、市场影响大 、运作模式成熟，在国

14、内市场上成功率高， 因此成为了公司电影业务的首选。 公司成立以来出品的 天下无贼 、宝贝计划 、 天堂口 、 集结号 、 功夫之王 、 非诚勿扰等影片均为商业大片，赢得票房的同时还赢得了口碑，对公司的电影业务收入做出了巨大贡献。但是，商业大片需要大额资金的投入，受制于资金的限制，产量一直无法迅速提高，妨碍了公司电影业务收入的稳步提升。如果投资的少数商业大片票房表现不好或因公映档期等原因不能在该年度确认主要收入，则可能引起公司电影业务收入增长的波动。以 2009 年为例，公司在 “五一档 ”缺少一部类似功夫之王这样的商业大片，导致公司 2009 年上半年电影业务与去年同期相比降幅明显，进而引致公

15、司经营业绩具有季节性波动。 10、本公司控股子公司华谊影院投资通过股权转让及增资收购华谊视觉 82%的股权。收购过程如下：首先，华谊影院投资公司受让华谊视觉 14.67%的股权，支付对价 1,100 万元，首期出资 520 万元；其次，华谊影院投资对华谊视觉增资233.3 万元，支付对价 2,500 万元，增资后华谊影院投资占总股本的 36%；最后，招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-6 华谊影院投资受让视觉无限 46%的股权，支付对价 1,829 万元，转让完成后华谊影院投资占总股本的 82%。 华谊视觉管理层承诺 2008年经过审计的净利润不低于 10万

16、元， 2009年 -2012年每年的净利润不低于 2,000 万元。 2008 年华谊视觉净利润没有完成管理层业绩承诺， 为此， 发行人全额扣减了协议中约定的第二期老股转让价款 580 万。 此外，发行人与华谊视觉管理层在华谊视觉 2008 年净利润认定方面存在一定分歧，2009 年 5 月 19 日， 经过协商签署了 关于终止 框架协议书 及股权收购协议 。在此过程中，华谊视觉的日常经营和管理进入真空期。华谊视觉原管理层已经不对 2009 年 1-6 月的业绩承诺负责。同时，作为华谊视觉原管理层对发行人的补偿机制， 以远低于当初估值水平的 1,829 万元作为对价出让华谊视觉 46%的股权。

17、 由于华谊视觉 2008 年度亏损， 2008 年 12 月 31 日发行人出于谨慎性考虑，对华谊视觉长期投资计提 1,868 万元减值准备。 2009 年 5 月，影院投资支付对价1,829 万元，发生直接相关费用 45 万元，是次合并成本共计 1,874 万元。合并华谊视觉形成商誉 9,343,718.86 元。虽然发行人对于华谊视觉企业价值的基本判断始终没有发生改变，但持续的谈判过程使得华谊视觉管理层处于真空状态，没有充分发挥其资源垄断性的优势，直接影响到 2009 年 1-6 月份华谊视觉的经营业绩，以致于华谊视觉 2009 年 1-6 月实现净利润仍为 -1,037.14 万元。有鉴

18、于此，虽然从 2009 年 5 月底起，发行人直接控股华谊视觉以后，使之走上正轨，华谊视觉的资源垄断优势及发行人在影视行业的协同效应充分体现。 但发行人预计华谊视觉 2009 年实现扭亏为盈的可能性不大，经发行人进行减值测试后，对商誉全额提取减值准备 ，计提金额为 9,343,718.86 元。 虽然华谊视觉依托现有的渠道资源以及公司的电影业务平台， 未来经营状况有望显著改善，但尚存在着不确定性。 11、公司拥有的商标、商号具有较高的商业价值，通过品牌授权许可使用可以充分发挥公司的品牌优势，增加公司的盈利来源。 2007 年 5 月 1 日，公司与中新集团（控股）有限公司（以下简称 “中新集团

19、 ”）签署商标、商号许可使用协议 ，授予中新集团在协议许可使用期限、 许可使用区域及许可使用物业上使用公司有权授权使用的商标及商号。 2008 年 11 月 18 日，公司与中新集团就商标、商号许可使用方式进行调整，签订商标 、商号许可使用补充协议 。 2009招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-7 年 7 月，鉴于国内经济形势和房地产市场的变化，以及中新集团内部经营策略的改变，公司与中新集团签署原许可协议的终止协议 。 2007 年、 2008 年中新集团商标、商号的使用费用分别为 1,800 万元及 450 万元，该业务收入公司基于会计的稳健性考虑，公司

20、将其确认为营业外收入，并将其列为非经常性损益。 虽然公司对于品牌授权业务非常重视， 成立了专门的部门并建立了相关的制度，但是品牌授权业务并非公司目前的主营业务，目前尚处于探索阶段，未来的发展存在着不确定性。 投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项，并认真阅读本招股说明书“风险因素 ”一节的全部内容。 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-8 目 录 第一节 释 义 .13 第二节 概 览 .19 一、发行人简介 19 二、发行人控股股东及实际控制人情况 . 22 三、发行人主要财务数据 . 23 四、本次发行情况 24 五、募集资金主要用途 . 25 第三节

21、 本次发行概况 .26 一、发行人基本情况 26 二、本次发行的基本情况 . 26 三、本次发行的有关当事人 . 27 四、本次发行的有关重要日期 29 第四节 风险因素 30 一、产业政策风险 30 二、税收优惠及政府补助政策风险 31 三、盗版的风险 34 四、募集资金投资项目实施的风险 34 五、人才管理的风险 35 六、公司商业大片拍摄量及收入波动的风险 . 36 七、作品审查风险 36 八、受经济周期影响的风险 . 37 九、市场竞争加剧的风险 . 39 十、影视作品销售的风险 . 39 十一、影视剧摄制计划执行的风险 40 十二、联合摄制的控制风险 . 41 十三、安全生产的风险

22、. 41 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-9 十四、知识产权纠纷的风险 . 41 十五、应收账款余额较大的风险 42 十六、存货金额较大的风险 . 42 十七、经营活动净现金流量阶段性不稳定的风险 43 十八、实际控制人股权稀释的风险 43 十九、艺人经纪的合同风险 . 44 二十、净资产收益率下降的风险 44 二十一、实际募集资金超过预计数额的运用风险 44 第五节 发行人基本情况 .46 一、发行人变更设立情况 . 46 二、发行人设立以来重大收购 51 三、发行人股东结构和组织结构 60 四、发行人的股本情况 . 79 五、发行人员工及社会保障情况

23、 88 六、实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 . 90 第六节 业务和技术 96 一、公司主营业务及其变化情况 96 二、公司所处行业基本情况 . 99 三、公司在行业中的竞争地位 135 四、公司主营业务情况 . 143 五、公司的固定资产、无形资产及其他经营要素 170 六、公司主要产品获奖情况及知识产权保护情况 181 七、公司境外经营情况 . 182 第七节 同业竞争与关联交易 184 一、同业竞争 184 二、关联交易 184 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 .217 招股说明书与发行公告 首次公

24、开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-10 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 . 217 二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况 . 222 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其它对外投资情况 223 四、现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从发行人及其关联企业领取收入情况 . 224 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况 . 225 六、董事、监事、高级管理人员及与其他核心人员相互之间的亲属关系 . 227 七、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的协议安排 227 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人

25、员作出的承诺 . 227 九、董事、监事、高级管理人员任职资格 . 227 十、董事、监事、高级管理人员近二年的变动情况 228 第九节 公司治理 .230 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况230 二、发行人最近三年违法违规行为情况 . 246 三、发行人最近三年资金占用和对外担保的情况 246 四、发行人管理层对内部控制制度的自我评价 247 五、注册会计师对内部控制制度的评价 . 247 六、发行人对外投资、担保事项的政策及制度安排情况及最近三年的执行情况 247 七、投资者权益保护的情况 . 249 第十节 财务会计信息与管理层分析 .25

26、0 一、财务会计报表 250 二、会计报表的编制基础、合并会计报表范围及变化情况 . 266 三、主要会计政策和会计估计 268 四、基于行业特点的成本核算方法 284 五、适用的税率及享受的主要税收优惠政策 . 290 六、分部信息 291 七、非经常性损益 294 八、主要财务指标 297 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-11 九、盈利预测 298 十、历次验资情况 303 十一、评估情况 304 十二、财务状况分析 307 十三、盈利能力分析 343 十四、现金流量分析 365 十五、或有事项、期后事项及其他重要事项 . 370 十六、股利分配政策

27、和实际股利分配情况 . 372 第十一节 募集资金运用 .374 一、募集资金运用概况 . 374 二、募集资金投资项目分析 . 374 三、募集资金运用对公司财务和经营状况的整体影响 . 401 第十二节 未来发展与规划 .403 一、公司的发展规划及发展目标 403 二、公司的具体经营举措 . 403 三、结合募集资金运用对公司未来发展的分析 405 四、公司财务状况和盈利能力趋势分析 . 406 五、公司制订上述计划所依据的假设条件及实施的主要困难 . 408 六、上述计划与公司现有业务的关系 . 408 第十三节 其他重要事项 .410 一、发行人信息披露制度 . 410 二、发行人重

28、要合同 410 三、发行人对外担保情况 . 432 四、发行人控股股东或实际控制人、控股子公司、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项 432 五、发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况 434 第十四节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .435 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-12 第十五节 附件 .444 一、备查文件目录 444 二、文件查阅联系方式 . 444 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-13 第一节 释 义 在本招股说明书中，

29、除非另有说明，下列简称及术语具有如下特定意义： 发行人、公司、本公司、华谊传媒、股份公司 指 华谊兄弟传媒股份有限公司（ 2008.1.21） ，整体变更前为华谊兄弟传媒有限公司，原名浙江华谊兄弟影视文化有限公司 华谊有限、有限公司 指 华谊兄弟传媒有限公司（ 2006.8.142008.1.20） 浙江华谊 指 浙江华谊兄弟影视文化有限 公司，系华谊有限前身（ 2004.11.192006.8.13） 时代经纪 指 北京华谊兄弟时代文化经纪有限公司 娱乐投资 指 北京华谊兄弟娱乐投资有限公司 浙江华谊天意、浙江天意影视 指 浙江天意影视有限公司， 2008 年 8 月 12 日更名为浙江华谊

30、兄弟天意影视有限公司 天津滨海华谊 指 天津滨海华谊兄弟文化艺术有限公司， 2008 年 7 月28 日被核准注销 华谊国际发行（香港） 指 华谊兄弟国际发行有限公司（香港） 华谊影院投资 指 华谊兄弟影院投资有限公司 华谊视觉 指 北京华谊视觉传媒广告有限公司 蓝海华谊 指 蓝海华谊兄弟国际文化传播江苏有限责任公司 标实企划、华谊投资、兄弟投资 指 北京华谊兄弟投资有限公司，原名北京标实企划广告有限公司， 2008 年 5 月 4 日更名为北京兄弟联合投资有限公司 华谊广告、兄弟盛世 指 北京华谊兄弟广告有限公司， 2008 年 4 月 25 日更名为北京兄弟盛世企业管理有限公司 太合影视、

31、影业投资、北京天龙 指 北京华谊兄弟影业投资有限公司，原名北京华谊兄弟太合影视投资有限公司，股权转让后更名为北京天龙企业管理有限公司，已于 2008 年 9 月 24 日核准注销文化经纪、炫影经纪 指 北京华谊兄弟文化经纪有限公司，股权转让后更名为招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-14 北京炫影阳光文化经纪有限公司， 已于 2009 年 1 月 7日核准注销 华谊音乐 指 北京华谊兄弟音乐有限公司 音乐经纪 指 北京华谊兄弟音乐经纪有限公司 浙江天音影视 指 浙江天音影视有限公司，注销中 天音传媒 指 天音传媒有限公司，已注销 陕西西影华谊 指 陕西西影华

32、谊电影发行有限公司，已于 2007 年 9 月26 日核准注销 格林马术 指 北京格林兄弟马术俱乐部有限公司 中宝汽车 指 中宝伟业汽车销售有限公司 华谊国际控股（ BVI） 指 华谊兄弟国际控股有限公司（ BVI） ，注销中 华谊国际发行（ BVI） 指 华谊兄弟国际发行有限公司（ BVI） ，注销中 动力影视 指 动力影视媒体广告有限公司，注销中 华谊顾问 指 华谊兄弟（北京）投资顾问有限公司， 2008 年 6 月30 日更名为天下无双（北京）投资顾问有限公司，已注销 中宣部 指 中共中央宣传部 国家广电总局 指 国家广播电影电视总局 省级广电局 指 国家广播电影电视总局在省、自治区、直

33、辖市设置的地方管理局 财政部 指 中华人民共和国财政部 出品人 指 影视剧的投资方或投资方的法人代表，对影视剧摄制及发行等事务具有最高的决定权，通常也是影视剧版权的所有者或所有者代表 CSM 指 央视 -索福瑞媒介研究有限公司， 是我国专业的电视收视市场研究咨询提供商 院线、院线公司 指 由一定数量的电影院以资本 合作或供片协议为纽带组建而成的，对下属影院实行统一排片、统一经营、统一管理的公司 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-15 LED 指 发光二极管，简称 LED,是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件， 广泛用来显示文字、 图形、图像、动画

34、等各种信息 LED 显示屏 指 将 LED 象素模块按照实际需要大小拼装排列成矩阵，配以专用显示驱动电路，直流稳压电源，软件，框架以及外部装饰等，即构成一台 LED 显示屏。 LED 显示屏具有易控制、低压直流驱动、组合后色彩表现丰富及使用寿命长等优点，广泛应用于城市照明及大屏幕显示系统 植入性广告 指 在影视剧拍摄中将某些企业 或产品融入影视剧内容中以达到宣传企业或产品的目的，是影视剧衍生产品的一种 贴片广告 指 在电影片头插播的广告片，也称为跟片广告，通常为10 条广告，每条 30 秒，是电影衍生产品的一种 摄制许可证 指 电影在拍摄之前经过国家广 电总局的批准后取得的行政性许可文件，通常

35、包括摄制电影许可证 （俗称 “甲证 ”）和摄制电影片许可证（单片） （俗称 “乙证 ”）两种，只有取得该许可 证方可拍摄电影。对于境内外电影公司合作摄制电影，则需取得中外合作摄制电影片许可证 公映许可证 指 电影摄制完成后，经国家广电总局审查通过后取得的行政性许可文件，全称为电影片公映许可证 ，电影只有在取得该许可证方可发行放映 制作许可证 指 电视剧在拍摄之前经过国家 广电总局的备案公示后取得的行政性许可文件， 包括 电视剧制作许可证 （乙种） （俗称 “乙证 ”）和电视剧制作许可证（甲种） （俗称 “甲证 ”）两种。电视剧只有在取得该许可证后方可拍摄 发行许可证 指 电视剧摄制完成后，经国

36、家广电总局或省级广电局审招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-16 查通过后取得的行政性许可文件，全称为国产电视剧发行许可证 ，只有取得该许可证方可发行电视剧 联合摄制 指 为了减少资金压力，整合更多资源，由多个投资者联合投资一部影视剧，并根据投资协议来确定各方对影视剧版权收益的分配投资摄制模式 执行制片方 指 在有多个投资方时，根据合同约定全面负责影视剧的摄制工作，为投资方之一或另行聘请的第三方 非执行制片方 指 联合摄制中执行制片方以外的投资者，参与影视剧的摄制及发行工作 剧组 指 影视业所特有的一种生产单位和组织形式，是在拍摄阶段为从事影视剧具体拍摄 工

37、作所成立的临时工作团队 制片人 指 影视剧投资方的代表，负责统筹及指挥影视剧的筹备和生产，有权改动部分剧本情节，决定或参与决定导演和主要演员的人选等 监制 指 通常代表投资方，既负责协助制片人制定影视剧的财务预算等行政性工作，也负责协助监督导演的艺术创作工作等 执行制片人 指 协助制片人对影片财务预算、摄制进程、剧组人员选聘等方面进行管理的专业人员 导演 指 影视剧创作的组织者和领导者。作为影视剧创作中各种艺术元素的综合者，组织和团结剧组内所有的创作人员和技术人员，发挥他们的才能，使剧组人员的创造性劳动融为一体 剧本 指 描述影视剧对白、动作、场景等的文字，有时也包括摄影机的运作 档期 指 指

38、电影放映的时间，按照全年 12 个月所进行的区间划分，是一种约定俗成的惯例。我国电影业目前共有5 个主要的档期，即春节档、五一档、暑期档、国庆招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-17 档和贺岁档，俗称 “五大档期 ” 素材 指 影视剧在具体拍摄过程中所 形成的各个拍摄镜头的画面和声带，在经过后期制作之后形成可用于观看的影视剧 剪辑 指 在影视剧拍摄完成后，依照剧情发展和结构的要求，将各个镜头的画面和声带，经过选择、整理和修剪，然后按照最富于观赏效果的顺序组接起来，成为一部结构完整、内容连贯、含义明确并具有艺术感染力的电影或电视剧 电影拷贝、拷贝 指 以正片从

39、电影底片洗印出以供放映用的影片 电影点映 指 不向社会大规模公开的，针对专业人士、评论家和少数观众的电影放映活动。目的在于向业界、媒体介绍影片，并从这些专业人士及 观众处得到各种反馈信息，然后有针对性对电影的后续宣传发行工作做出相应的调整 地面电视频道、地面频道 指 采用地面传输标准的电视频道，其信号覆盖面限于某个地区 卫星电视频道、卫星频道 指 采用卫星传输标准的电视频道，信号通过卫星传输可以覆盖多个地区 首映式 指 电影的首次公开放映仪式，通常都会开展一系列较为隆重的宣传活动以充分吸引社会对影片的关注度 计划收入比例法 指 对影视剧预计销售总收入作 出尽可能接近实际的预测，从而根据已经确认

40、的收入占预计销售总收入的比例结转成本的成本核算方法 章程（草案） 指 本公司上市后适用章程 股票、 A 股 指 本公司发行的每股面值人民币 1 元的普通股股票 本次发行 指 发行人本次向社会首次公开发行 4,200 万股人民币普通股股票（ A 股）的行为 证监会 指 中国证券监督管理委员会 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-18 保荐人、主承销商、保荐机构、中信建投 指 中信建投证券有限责任公司 发行人律师 指 上海市瑛明律师事务所 申报会计师、中瑞岳华会计师事务所 指 中瑞岳华会计师事务所有限公司 报告期、最近三年一期 指 2006 年、 2007 年、

41、 2008 年及 2009 年 1-6 月 元 指 人民币元 注： 1、本招股说明书中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致 2、本招股说明书中所称有限公司股本、股权比例等 对应为有限公司注册资本、出资比例 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-19 第二节 概 览 一、发行人简介 （一）公司概况 发行人名称： 华谊兄弟传媒股份有限公司 英文名称： HUAYI BROTHERS MEDIA CORPORATION 注册地点： 浙江省东阳市横店影视产业实验区 C1-001 注册资本： 12,600 万元 实收资本： 12,600 万元 法定代表人： 王忠军 公司

42、类型： 股份有限公司（非上市） 经营范围： 制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧 (节目制作经营许可证有效期至 2010 年 3 月 12 日止 )；企业形象策划；影视文化信息咨询服务；影视广告制作、代理、 发行； 国产影片发行 (电影发行经营许可证有效期至 2011年 1 月 5 日 )；摄制电影 (单片 )；影视项目的投资管理；经营进出口业务 (国家法律法规禁止、限制的除外 ) 本公司是由华谊兄弟传媒有限公司（原名浙江华谊兄弟影视文化有限公司）依法整体变更、发起设立的股份有限公司。 2004 年 11 月 19 日，浙江华谊兄弟影视文化有限公司成立，注册资本 500万

43、元。 2006 年 6 月 28 日，浙江华谊的注册资本由 500 万元增至 5,000 万元，实收资本为 1,500 万元。 2006 年 8 月 14 日，公司名称由 “浙江华谊兄弟影视文化有本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资 者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-20 限公司 ”变更为 “华谊兄弟传媒有限公司 ”。 2007 年 9 月 18 日，华谊有限实收资本变更为 5,000 万元。 2007 年 11 月 22 日，华谊有限注册资本增至 5,264 万元。 2008 年 1 月 21 日，华谊有

44、限依法整体变更为华谊传媒，以截至 2007 年 11月 30日公司经审计的净资产 116,645,916.07元按照 1： 0.857981的比例折成 10,008万股，每股面值为人民币 1.00 元，注册资本为 10,008 万元，溢价部分计入资本公积金。 2008 年 3 月 12 日，公司注册资本由 10,008 万元增至 12,600 万元。 （二）业务情况 公司主要从事电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务。主要产品包括电影、电视剧，主要服务包括艺人经纪服务及相关服务。主要业务收入来自于电影票房收入、音像、电视播映版权收入、衍生产品（贴片

45、广告等）收入；电视剧播放权收入、音像版权收入、衍生产品（公关活动等）收入；艺人经纪佣金收入、企业客户艺人服务收入等。 公司成立后， 先从联合投资电影、 电视剧、 从事电影衍生业务 （贴片广告等） 、电视剧发行业务等入手进入广播电影电视行业。 2004 年，公司成立伊始即与影业投资联合投资电影天下无贼，年末公映后，实现了 1.2 亿元的票房，位列年度票房三甲。之后，公司相继出品了宝贝计划、 心中有鬼、 天堂口、集结号、功夫之王、非诚勿扰等影片，均取得了不错的票房业绩，继集结号取得 2.5 亿元的票房佳绩后，非诚勿扰再创逾 3 亿元的票房辉煌。 2005 年，公司取得广播电视节目制作经营许可证后加

46、大了对电视剧的制作投资。先后摄制了少年杨家将、嘉庆传奇、钻石王老五的艰难爱情、恋爱兵法、功勋、末路天堂、远东第一监狱、士兵突击、大院子女、鹿鼎记、身份的证明 、 人间情缘等优秀电视剧。其中，士兵突击卫星频道累计播出 21 次，排名 2007 年第一位（数据来源：CSM 媒介研究）。 艺人经纪服务方面，公司旗下目前签约艺人 76 人，李冰冰、周迅、黄晓明、张涵予、陆毅、邓超、任泉、王宝强等一大批国内市场当红的艺人均与公司签订了独家演艺经纪合约。 招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-21 公司推出的影视作品贴近实际、贴近生活、贴近群众，集结号、士兵突击等作品在实

47、现市场价值的同时，还得到了中宣部、国家广电总局的高度评价。主要作品中，天下无贼获得了第 12 届北京大学生电影节最佳观赏效果奖、第 5 届华语传媒大奖年度杰出电影奖、第 11 届电影华表奖优秀对外合拍影片奖、第 28 届大众电影百花奖最佳女主角奖并成为第 7 届远东国际电影节开幕影片；心中有鬼获得第 44 届台湾金马奖最佳女配角奖和最佳摄影奖；天堂口成为第 64 届威尼斯国际电影节闭幕影片；集结号获得第 17 届金鸡百花电影节最佳影片、最佳男主角、最佳导演、最佳男配角 4 项大奖、第 45 届台湾金马奖最佳男主角奖、 第 15 届北京大学生电影节最佳影片奖并成为第 12 届釜山国际电影节开幕影

48、片和 2008 年纽约亚洲电影节参展电影。 （三）竞争优势及具体表现 公司的核心竞争优势是对影视、文化资源强大的整合能力，这一竞争优势构筑在 “三大业务板块联动 ”和 “工业化运作体系 ”的运营及管理模式之上，具体表现如下： 1、产业链的优势 公司是国内实现电影、电视剧和艺人经纪三大业务板块有效整合的典范，是在产业链完整性和影视资源丰富性方面较为突出的公司之一。 在公司统一平台的整体运作下，电影、电视剧的制作、发行业务与艺人经纪业务形成了显著的协同效应。 一方面，公司的影视业务能够为公司签约演艺人员提供宝贵的演艺机会，保证了公司人才培养机制的有效运作、艺人知名度的提升和商业价值的深度挖掘。另一方面，公司丰富的演艺人才储备又可以为公司影视业务提供知名演职人员，互利的合作能够在保证影视剧质量和市场号召力的同时降低投资成本。 2、运营体系的优势 在三大业务板块协同联动的产业链基础上，公司通过多年的丰富实践，将国外传媒产业成熟先进的管理理念与中国传媒产业运作特点及产业现状相结合， 较早建立了国内领先的 “影视娱乐业工业化运作体系 ”。 该运作体系的核心思想就是将公司各业务环节以模块化和标准化的方式进行再造，主要包括 “收益评估 +预算控制 +资金回笼 ”为主线的综合性财务管理模招股说明书与发行公告 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1-1-22