1、 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 （Shenzhen Prolto Supply Chain Management Co., Ltd.） （住所：深圳市福田区卓越大厦2003-2006） 首次公开发行股票招股说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） ： 中国建银投资证券有限责任公司 （深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至第21层）深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行概况 1、发行股票类型：人民币普通股（A股） 2、本次拟发行股数：1,680万股，占发行后总股本的比例为 25.15% 3、每股面值：1.00元 4、每股发行价格：通过向询价对象
2、询价的方式确定发行价格 5、预计发行日期： 【】年【】月【】日 6、拟上市交易所：深圳证券交易所 7、发行后总股本：6,680万股 8、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 公司控股股东、实际控制人陈书智及其一致行动人普路通信息承诺：自公司 首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他 人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司其 他股东均承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起十二个月 内，不转让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回 购该部分股份。 持有公司股份的董事、高级管
3、理人员陈书智、张云、赵野、何帆、邹勇还承 诺：在前述承诺禁售期过后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股 声 明 本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。 本招股说明书 （申 报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资 者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-3 份总数的 25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；在申报离任六个月 后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份的数量不超过其所持公 司股份总数的 50%。 作为发行人监事金永忠配偶的股东叶晴还承诺：在前述承诺禁售期过后，在
4、其配偶任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%； 其配偶离职 后半年内，不转让其所持有的公司股份；在其配偶申报离任六个月后的十二个月 内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份的数量不超过其所持公司股份总数的 50%。 9、保荐机构（主承销商） ：中国建银投资证券有限责任公司 10、招股说明书签署日期： 【】年【】月【】日 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-4 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、
5、会计机构负责人保证招股说明书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-5 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别 注意
6、下列事项： 1、股东关于股份锁定的承诺 公司控股股东、实际控制人陈书智及其一致行动人普路通信息承诺：自公司 首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他 人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司其 他股东均承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起十二个月 内，不转让或者委托他人管理其在本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回 购该部分股份。 持有公司股份的董事、高级管理人员陈书智、张云、赵野、何帆、邹勇还承 诺：在前述承诺禁售期过后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股 份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公
7、司股份，在申报离任六个月 后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量不超过其所持公 司股份总数的50%。 作为发行人监事金永忠配偶的股东叶晴还承诺：在前述承诺禁售期过后，在 其配偶任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%； 其配偶离职 后半年内，不转让其所持有的公司股份；在其配偶申报离任六个月后的十二个月 内通过证券交易所挂牌交易出售公司股份的数量不超过其所持公司股份总数的 50%。 2、滚存利润分配方案 根据公司 2009 年年度股东大会决议，公司公开发行股票前的滚存利润分配 将根据公司首次公开发行股票的进度确定，如果公司首次公开发行在 2010 年完 成，则滚存
8、利润由发行后的新老股东共同享有；如果首次公开发行在 2011 年完 成， 则在 2010年年度利润分配后剩余的滚存利润由发行后的新老股东共同享有。 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-6 3、应收款发生坏账的风险 虽然公司在提供供应链管理服务业务过程中， 大部分业务在对外付款前就已 经收到了客户的全部货款。但是，公司仍会根据客户需求对部分信用等级较高的 客户在交易类业务中提供赊销服务或者在服务类业务中为其垫付相关税费和货 款。截至 2010年 6月 30日，公司为客户提供赊销服务以及为客户垫款而产生的 应收账款和其他应收账款分别为 8,468.40万元和 9,181.28万
9、元。 虽然，公司对于为客户提供赊销服务或者垫款采取了多项的严格控制手段： （1）通过多种手段调查客户的基本情况，事前详细调查评估的业务、资信状况 以及还款能力； （2）通过多部门的严格审批以及召开风险评估委员会，对拟赊账 或垫款客户的信用等级作出评定、 设定信用额度范围并决定是否赊账或垫款以及 具体的赊账或垫款规模和账期； （3）一般只为上市公司、规模较大的知名企业提 供赊账或垫款服务；对于中小客户则要求提供 30%-50%的保证金、差额货权质 押或企业主要负责人提供个人担保； （4）为客户赊账或垫款的额度控制在其年业 务量的 1/3以内； （5）通过承接客户其他分销或采购的供应链管理业务，通
10、过在 过程中控制货权作为隐形质押来控制应收款风险； （6）在业务过程中及时了解跟 进客户的业务以及资金状况并及时作出反应。并且，公司发展的过往情况表明， 公司的应收款管理制度也是行之有效的， 报告期内公司未发生过应收账款或其他 应收款无法收回的情形， 而且公司大部分的应收账款和其他应收账款账龄都在一 年以内，公司应收账款以及其他应收款的风险较小。但是，如果相关客户经营环 境或财务状况出现重大恶化， 公司仍可能存在因对客户的应收款无法收回而对公 司盈利能力产生不利影响的风险。 另外，虽然在公司现有的应收款管理制度下，公司因现有业务扩张而使应收 款规模增加的速度仍将与公司业务发展的规模相匹配，相应
11、的风险将在可控范 围。但是，随着公司未来业务规模的不断扩大，公司应收款的规模以及相应的收 款风险也会随之增加。并且，公司本次首次公开发行股票募集资金拟投入的医疗 器械供应链管理项目和电子信息行业供应链管理项目都要求公司在业务过程中 提供赊账或垫款服务。因此，在公司本次首次公开发行股票募集资金到位后，募 集资金投资项目的实施也会使公司应收款的规模和风险增大。 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-7 目 录 第一节 释义12 第二节 概览15 一、发行人简介.15 二、发行人控股股东和实际控制人简介.15 三、发行人主要财务数据.16 四、本次发行概况.17 五、募集资金主要用
12、途.17 第三节 本次发行概况19 一、本次发行的基本情况.19 二、本次发行的有关当事人.20 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.22 四、与本次发行上市有关的重要日期.22 第四节 风险因素23 一、新兴商业模式无法广泛推广的风险.23 二、组合售汇业务对损益影响的风险.23 三、应收账款发生坏账的风险.28 四、独特经营模式导致相关财务指标（数据）异常.29 五、对电子信息行业的依赖的风险.33 六、对主要客户依赖的风险.33 七、人力资源能否持续补充的风险.33 八、与信息系统安全有关的风险.34 九、募集资金投资项目风险.34 第五节 发行人基本情况35 一、发行人基本资料.
13、35 二、发行人改制重组情况.35 三、发行人股本形成及其变化.38 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-8 四、发行人重大资产重组情况.45 五、发行人历次股本变化的验资情况.46 六、发行人的股权及组织结构.47 七、发行人子公司、参股公司简要情况.51 八、股东及实际控制人基本情况.55 九、发行人有关股本情况.60 十、发行人内部职工股的情况.62 十一、发行人工会、职工持股会、信托、委托持股的情况.63 十二、发行人员工及社会保障情况.63 十三、持股 5%以上股东及董事、监事及高级管理人员的重要承诺 .65 第六节 业务和技术66 一、公司主营业务及变化情况.6
14、6 二、行业基本情况.66 三、主营业务具体情况.92 四、主要固定资产及无形资产.110 五、技术与研发.113 六、境外经营情况.115 七、服务质量管理情况.115 第七节 同业竞争与关联交易117 一、同业竞争.117 二、关联交易.118 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员126 一、公司董事、监事及高级管理人员简历.126 二、公司董事、监事的提名和选聘情况.129 三、公司董事、监事及高级管理人员及其近亲属持股情况.130 四、董事、监事及高级管理人员的对外投资情况.131 五、董事、监事及高级管理人员从发行人及其关联企业领取收入情况.131 六、董事、监事及高级管理
15、人员的兼职情况.132 七、董事、监事及高级管理人员之间的亲属关系.133 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-9 八、董事、监事及高级管理人员有关协议、作出的重要承诺及其履行情况 .133 九、董事、监事及高级管理人员的任职资格.133 十、董事、监事及高级管理人员近三年变动情况及原因.134 第九节 公司治理136 一、公司治理制度的建立健全及运行情况.136 二、报告期违法违规行为情况.145 三、报告期资金占用和对外担保情况.145 四、公司内部控制制度情况.145 第十节 财务会计信息146 一、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.146 二、财务报表
16、.148 三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.153 四、分部信息.167 五、最近一年重大收购兼并情况.168 六、非经常性损益.168 七、主要资产情况.169 八、主要债务情况.169 九、股东权益变动情况.170 十、现金流量.172 十一、期后事项、或有事项及其他重要事项.173 十二、主要财务指标.173 十三、资产评估报告.175 十四、验资报告.176 第十一节 管理层讨论与分析177 一、财务状况分析.177 二、盈利能力分析.190 三、现金流量分析.207 四、资本性支出分析.209 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-10 五、其他事项说明.2
17、10 六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.210 第十二节 业务发展目标212 一、公司发展目标及战略.212 二、发行当年及未来两年的发展计划.212 三、拟定计划依据的假设条件.214 四、实施计划面临的主要困难.214 五、实现发展计划的方法和途径.215 六、发展计划与现有业务的关系.215 七、本次募集资金运用对实现发展目标的作用.216 第十三节 募集资金运用217 一、募集资金运用计划.217 二、募集资金投资项目必要性及合理性分析.218 三、募集资金投资项目情况.219 四、募集资金运用对财务状况和经营成果的影响.228 第十四节 股利分配政策229 一、公司近三年股利分配
18、政策.229 二、公司最近三年利润分配情况.230 三、发行后的股利分配政策.230 四、本次发行前滚存利润的分配.231 第十五节 其他重要事项232 一、信息披露制度相关情况.232 二、重大合同事项.232 三、其他事项说明.236 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明237 一、董事、监事、高级管理人员声明.237 二、保荐机构（主承销商）声明.238 三、发行人律师声明.239 四、审计机构声明.240 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-11 五、资产评估机构声明.241 六、验资机构声明.242 第十七节 备查文件243 一、备查文件.243
19、二、查阅时间.243 三、查阅地点.243 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-12 第一节 释义 本招股说明书中，除非特别提示，下列简称和词语具有如下特定意义： 公司/本公司/发行人/ 普路通 指 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 普路通有限公司 指 深圳市普路通供应链管理有限公司，本公司前身 武汉普路通 指 武汉市普路通供应链管理有限公司，本公司子公司 瑞通国际 指 香港瑞通国际有限公司，本公司子公司 普路通电子商务 指 深圳市普路通电子商务有限公司，本公司子公司 新疆普路通 指 新疆普路通国际贸易有限公司，本公司子公司 北海普路通 指 北海市普路通供应链管理有限公司
20、，本公司子公司 普路通信息 指 深圳市普路通信息技术有限公司，本公司股东 浙商创投 指 浙江浙商创业投资股份有限公司，本公司股东 保荐机构/主承销商 指 中国建银投资证券有限责任公司 天健正信 指 天健正信会计师事务所有限责任公司 发行人律师 指 北京市中伦律师事务所 怡亚通 指 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 飞马国际 指 深圳市飞马国际供应链股份有限公司 英迈国际 指 Ingram Micro Inc. 台湾联强 指 Synnex Technology International Corporation 香港利丰 指 利丰有限公司 曙光 指 天津曙光计算机产业有限公司 三星电子 指 三星（
21、中国）投资有限公司 泰科源 指 上海泰科源贸易有限公司 建兴光电 指 建兴光电科技（广州）有限公司 飞利浦 指 飞利浦（中国）投资有限公司 神州数码 指 神州数码控股有限公司 长城电脑 指 中国长城计算机深圳股份有限公司 和硕联合 指 和硕联合科技股份有限公司 科盛通信 指 深圳市科盛通信技术有限公司 星星电子 指 浙江星星电子科技发展有限公司 DF 指 到期有本金交割的远期外汇合约（Foreign Exchange Forward Contract） ，约定到期时按照该合约载明的币种、金额、汇率办 理的结售汇业务 NDF 指 无本金交割远期外汇合约 （Non-Deliverable Forw
22、ard ） ， 到期不 交割本金， 仅就本金项下到期日实际汇率与约定汇率的差额进 行交割结算的远期外汇合约 银行组合售汇 指 商业银行针对有进口并对外支付外汇的企业推出的将远 期售汇业务与存贷款业务或远期结汇业务相结合一项业 务，旨在降低企业的汇率风险和购汇成本。具体的操作方 式包括 DF组合售汇、 NDF组合售汇、 DF+NDF组合售汇、 信用证组合售汇等 DF 组合售汇 指 有即期购汇需求的企业将人民币存款质押给银行， 取得外 汇贷款后对外付汇， 同时由企业与贷款银行签订交割日与 外币贷款到期日相同、 购汇金额等于外币贷款本息的远期深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-1
23、3 购汇合同（DF） ，到期按照 DF 约定汇率购买外汇偿还银 行贷款 NDF 组合售汇 指 有即期购汇需求的企业将人民币存款质押给银行， 取得外 汇贷款后对外付汇， 同时由企业的境外子公司与贷款银行 的境外关联银行签订交割日与外币贷款到期日相同、 购汇 金额等于外币贷款本息的无本金交割远期售汇合同 （NDF） ，用 NDF交割损益锁定境内企业购汇成本 DF+NDF 组合售汇 指 有远期付汇需求的企业与境内银行签订远期售汇合同 （DF） ，同时由企业的境外子公司与贷款银行的境外关联 银行签订与境内远期售汇协议本金规模、交割日均相同， 但约定汇率存在差异的无本金交割远期售汇合同（NDF） ， 利
24、用DF和 NDF的远期约定汇率的差异降低境内企业远期 购汇成本 信用证组合售汇 指 有即期付汇需求的企业向开证行存入 100%的保证金申请 向其境外子公司开具人民币远期信用证， 境外子公司收到 信用证并提交相应单据后向境外议付行申请贴现为外币， 议付行取得境内开证行的承兑确认后完成贴现， 境外子公 司同时与议付行签订与信用证到期日相同、 与信用证贴现 金额相同的 NDF合约，用于锁定远期购汇成本的业务 出口押汇 指 企业（信用证受益人）在向银行提交信用证项下单据议付时， 银行（议付行）根据企业的申请，凭企业提交的全套单证相符 的单据作为质押进行审核，审核无误后，参照票面金额将款项 垫付给企业，
25、然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息 和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。 供应链 指 从采购原材料到制成中间产品和最终产品， 最后到把产品销售 给消费者的过程中，物料、资金、信息等各种生产要素在不同 的企业之间传递流转的功能网链结构 供应链管理 指 通过整合和优化供应链上各节点企业的物流、资金流、信息流 等，提高供应链的运作效率，降低供应链运作成本，提升供应 链参与企业竞争力的理念与方法 五流 指 商流、资金流、物流、信息流和工作流 ERP 指 Enterprise Resource Planning，企业资源规划。是针对物质资源 管理（物流） 、人力资源管理（人流） 、财务
26、资源管理（资金流 流） 、信息资源管理（信息流）集成一体化的企业管理信息系 统 3PL 指 Third Party Logistics，第三方物流。生产经营企业为集中精力 搞好主业，把原来属于自己处理的物流活动，以合同方式委托 给专业物流服务企业， 同时通过信息系统与物流企业保持密切 联系， 以达到对物流全程管理控制的一种物流运作与管理方式 CBM 指 Cubic Meter，立方米即 m。CBM 常用于表示集装箱（货柜） 体积的大小 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，原始设备制造商。OEM 是 一种代工生产方式，生产者不直接生产产品，而是利用自己掌
27、握的核心技术，负责设计和开发、控制销售渠道，具体的加工 任务则交给第三方企业去做的生产方式 P/O 指 Purchase Order，订购单 手册进口/出口 指 境内加工贸易企业通过向海关申领加工贸易手册， 在进口 零组件进行加工时，可以暂不缴纳进口增值税和关税，但 利用该等零组件加工的半成品或成品没有内销权， 必须用 于出口，同时使用加工贸易手册进行核销 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-14 出口复进口 指 企业将保税料件加工的产品结转至另一直属或所属海关内的 加工企业加工后出口再进口的经营活动 CRM 指 Customer Relationship Manageme
28、nt，客户关系管理 VMI 指 Vendor Managed Inventory，供应商管理库存。是一种以用户和 供应商双方都获得最低成本为目的， 在一个共同的协议下由供 应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使 库存管理得到持续地改进的合作性策略 OA 指 Office Automation，办公自动化。常指一切可满足于企事业单 位的、综合型的、能够提高单位内部信息交流、共享、流转处 理的和实现办公自动化和提高工作效率的各种信息化设备和 应用软件 公司法 指 中华人民共和国公司法 （2005 年 10 月 27 日修订） 证券法 指 中华人民共和国证券法 （2005 年 10
29、月 27 日修订） 公司章程 指 深圳市普路通供应链管理股份有限公司章程 股东大会 指 深圳市普路通供应链管理股份有限公司之股东大会 董事/董事会 指 深圳市普路通供应链管理股份有限公司之董事及董事会 监事/监事会 指 深圳市普路通供应链管理股份有限公司之监事及监事会 元 指 人民币元 本次发行 指 本公司本次公开发行的每股面值为 1元的 1,680万股人民币普 通股的行为 最近三年一期/报告 期 指 2007 年度、2008 年度、2009 年度及 2010 年 1-6 月 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-15 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者
30、做出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人简介 公司系由深圳市普路通供应链管理有限公司于 2009 年 10 月 22 日整体变更 设立的股份有限公司，注册资本 5,000万元，注册地址为深圳市福田区卓越大厦 2003-2006，法定代表人为陈书智。 公司自设立以来，一直秉承“做最贴近客户的供应链管理服务商”的理念， 致力于通过提供智慧供应链服务， 创新性地为客户提供包括物流、 商流、 资金流、 信息流和工作流在内的供应链改进方案并协助其执行， 为客户提供包括供应链方 案设计及优化、采购分销、库存管理、资金结算、通关物流以及信息系统配套支 持等诸多环节在内的一体化供应链管理服务。
31、目前，公司供应链管理服务主要集 中于电子信息行业，是目前境内供应链管理服务行业的领先企业之一。公司曾先 后被评为“最受深圳工商企业好评的物流与供应链公司” 、 “深圳市高端服务业十 大创新型物流企业”及“深圳市高端服务业十大成长型物流企业”等。公司于 2009年 6月被评为国家级高新技术企业。 报告期内， 公司分别实现营业收入 69,981.81万元、 97,508.76万元、 117,066.68 万元和 62,099.73 万元，实现归属于母公司的净利润 1,925.08 万元、1,756.11 万 元、2,928.24万元和 2,030.02万元，营业收入和净利润保持持续稳步增长态势。
32、二、发行人控股股东和实际控制人简介 发行人控股股东及实际控制人为陈书智先生。 截至本招股说明书签署日，陈书智先生直接持有本公司 38.20%的股份，同 时还通过持有普路通信息 90%的股权间接控制本公司 7.90%的股份， 合并控制本 公司 46.10%的股份，为公司控股股东和实际控制人。 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-16 陈书智先生简历请参见本招股说明书“第八节、一、公司董事、监事及高级 管理人员简历”的相关内容。 三、发行人主要财务数据 天健正信已对发行人最近三年一期的财务报表出具了标准无保留意见的审 计报告，主要财务数据如下： （一）合并资产负债表主要数据 单
33、位：元 项目 2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 资产合计 1,951,944,959.12 1,268,503,270.04 562,880,242.69 470,496,288.89 负债合计 1,830,766,078.09 1,160,647,840.10 487,280,547.70 437,700,887.36 归属于母公司的股东权益 118,413,610.36 104,870,593.70 75,599,694.99 32,795,401.53 少数股东权益 2,765,270.672,984,836.24 - - 股东权益合计
34、 121,178,881.03 107,855,429.94 75,599,694.99 32,795,401.53 （二）合并利润表主要数据 单位：元 项目 2010 年 1-6月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 营业收入 620,997,327.52 1,170,666,794.83 975,087,563.11 699,818,114.83 营业利润 21,464,586.1130,863,059.99 22,721,542.17 22,508,085.63 利润总额 21,635,559.3131,144,906.54 23,137,681.90 22,579,487.
35、73 净利润 20,080,655.5629,267,209.28 17,561,125.57 19,250,830.23 归属于母公司股东 的净利润 20,300,221.13 29,282,373.04 17,561,125.57 19,250,830.23 少数股东损益 -219,565.57 -15,163.76 - - （三）合并现金流量表主要数据 单位：元 项目 2010年1-6月 2009年度 2008年度 2007年度 经营活动产生的现金流量净额 -60,098,780.16 -9,182,912.92 14,840,683.66 12,272,902.11 投资活动产生的现金
36、流量净额 435,840.18 -314,211.77 -62,896.50 -32,810.90 筹资活动产生的现金流量净额 43,253,366.03 21,176,452.71 9,524,716.88 -2,746,859.02 现金及现金等价物净增加额 -16,557,467.10 11,673,984.29 24,074,372.92 9,364,558.08 （四）主要财务指标 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-17 项目 2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流动比率 1.06 1.09 1.15 1.07
37、速动比率 1.02 1.06 1.10 1.01 无形资产（土地使用权除外）占净资 产的比例 - - 资产负债率（母公司） 95.29% 93.40% 85.52% 93.01% 项目 2010 年 1-6月 2009 年度 2008 年度 2007 年度 应收账款周转率 15.3215.38 13.62 17.19 存货周转率 20.1633.6135.45 39.53 息税折旧摊销前利润（万元） 3,662.034,468.99 5,199.16 3,051.88 利息保障倍数（倍） 2.463.10 1.80 3.85 每股经营活动的现金流量净额（元） -1.41 -0.18 0.32
38、0.65 每股净现金流量（元） -0.330.230.52 0.50 四、本次发行概况 股票种类：人民币普通股（A股） 每股面值：1.00元 发行股数、占发行后总股本的比例：1,680万股，占发行后总股本的 25.15% 每股发行价格：通过向询价对象询价的方式确定发行价格 发行方式： 采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式 发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法 人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 预计募集资金净额：扣除发行费用后，本次发行预计募集资金【 】万元 承销方式：余额包销 五、募集资金主要用途 本次募集资金运用将围绕公司主营业务进
39、行，运用计划如下： 单位：万元 序号 项目名称 总投资 拟投入募集资金 1 医疗器械供应链管理项目 5,225 5,225 2 电子信息行业供应链管理项目 20,090 20,090合计 25,315 25,315 为抢占市场先机，公司已以自有资金先行启动募集资金投资项目，本次发行 募集资金到位后，公司将置换出先期投入的资金。 若本次发行实际募集资金超 过上述项目需要，超过部分将用于补充公司流动资金；若本次募集资金不能满足深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-18 上述投资项目需要，缺口部分将由公司自筹解决。 本次发行募集资金运用的具体情况请参见本招股说明书 “第十三节 募集
40、资 金运用”的相关内容。 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-19 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 1、股票种类：人民币普通股（A股） 2、每股面值：人民币 1.00元 3、发行数量：1,680万股，占发行后总股本的比例为 25.15% 4、每股发行价格：通过向询价对象询价的方式确定发行价格 5、发行市盈率： 【】倍（每股收益按经审计的公司 2009 年度扣除非经常性 损益前后孰低的、归属于母公司股东的净利润除以发行后的总股本计算） 6、发行前每股净资产：2.37元/股（按公司 2010年 6月 30日经审计归属于 母公司的股东权益除以发行前的总股本计算） 7
41、、发行后每股净资产： 【】元/股（按全面摊薄法计算，扣除发行费用） 8、发行市净率： 【】倍（以公司发行后每股净资产值计算） 9、发行方式：采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的 方式 10、 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、 法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 11、承销方式：余额包销 12、预计募集资金总额： 【】万元 13、预计募集资金净额： 【】万元 14、发行费用概算： 项目 金额（万元） 承销费用 保荐费用 审计费用 律师费用 信息披露及路演推介费 合计 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-20 二、本次
42、发行的有关当事人 1、发行人：深圳市普路通供应链管理股份有限公司 法定代表人：陈书智 地址：深圳市福田区卓越大厦 2003-2006 电话： （0755）8287 4201 传真： （0755）8287 4231 联系人：张云、倪伟雄 2、保荐机构（主承销商） ：中国建银投资证券有限责任公司 法定代表人：杨明辉 地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A栋第 18层至第 21层 电话： （0755）8202 6560 传真： （0755）8202 6568 保荐代表人：钟敏、郭忠杰 项目协办人：徐石晏 项目经办人：张展、王冠鹏、王其军、高魁、闫婷婷 3、副主承销商（待定） ： 法定
43、代表人： 地址： 电话： 传真： 联系人： 4、分销商（待定） ： 法定代表人： 地址： 电话： 传真： 联系人： 5、发行人律师：北京市中伦律师事务所 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-21 负责人：张学兵 地址：北京市建国门外大街甲 6号 SK大厦 36-37层 电话： （010）3325 6999 传真： （010）3320 6888 经办律师：赖继红、邹晓冬、余洁 6、会计师事务所：天健正信会计师事务所有限责任公司 法定代表人：梁青民 地址：北京市西城区月坛北街 26号恒华国际商务中心 4层 401 电话： （010）8305 3181 传真： （010）8305
44、 3187 签字注册会计师：周俊祥、陈勇 7、资产评估机构：深圳市融泽源资产评估土地房地产估价有限公司 法定代表人：伍方贵 地址：深圳市福田区红荔路四川大厦 1513室 电话： （0755）8367 3301 传真： （0755）8367 3073 签字注册资产评估师：伍方贵、蔡永安 8、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地址：广东省深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼 电话： （0755）2593 8000 传真： （0755）2598 8132 9、主承销商收款银行：中国建设银行股份有限公司深圳市泰然支行 户名：中国建银投资证券有限责任公司 账号：44201530
45、300052503434 10、申请上市证券交易所：深圳证券交易所 法定代表人：宋丽萍 地址：广东省深圳市深南东路 5045号 电话： （0755）8208 3333 传真： （0755）8208 3164 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-22 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之 间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、与本次发行上市有关的重要日期 1、询价推介时间：2010年【】月【】日 2、定价公告刊登日期：2010年【】月【】日 3、申购日期：2010年【】月【】日 4、缴款日期
46、：2010年【】月【】日至 2010年【】月【】日 5、股票上市日期：本次股票发行结束后发行人将尽快申请股票在深圳证券 交易所挂牌交易 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-23 第四节 风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除招股说明书提供的其他资料外，应 特别关注下述各项风险因素。 根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排 序，公司面临的风险如下： 一、新兴商业模式无法广泛推广的风险 供应链管理行业作为新兴服务业， 融合了相当于第三方物流公司、 外贸公司、 资金平台公司和管理咨询公司的功能， 它主要通过承接客户非核心业务外包的方 式为客户提供包括物流、资金流、商
47、流、信息流和工作流在内的一体化供应链管 理服务，并根据客户的业务量按比例收取服务费，这与传统的物流企业的服务模 式有较大差异，属于新兴商业模式。该商业模式在国外发展已较为成熟，但在国 内方兴未艾， 目前已被熟悉该商业模式的在华跨国公司和较多参与国际竞争的境 内企业采用。但是，由于境内企业的核心竞争力普遍不够突出，很多一般性企业 对基于非核心业务外包的供应链管理服务的需求尚不迫切， 再加上很多企业对供 应链管理服务还需要一个逐步认识和接受的过程， 使得该新兴商业模式可能存在 无法快速广泛推广的风险。 二、组合售汇业务对损益影响的风险 当公司提供的供应链管理服务涉及进口业务时， 公司通常会有来自于
48、客户的 人民币现金流入和需要付给供应商的外币现金流出。 公司一般会基于商业银行的 远期外汇报价及外币贷款利率报价参与商业银行“购付宝” 、 “进口汇利达” 、 “汇 财盈”等组合售汇业务，上述组合售汇业务大致可以分为两类： （一）一般组合售汇业务 公司参与的中国农业银行“购付宝” 、中国银行“进口汇利达”等组合售汇 产品均属于一般组合售汇业务。具体操作方式有以下三种： 1、DF/NDF组合售汇 深圳市普路通供应链管理股份有限公司 招股说明书 1-1-24 公司收到客户部分或全部人民币货款后， 以全额质押方式取得外币贷款用于 即期支付给公司全资子公司瑞通国际，并由瑞通国际支付给境外供应商，同 时
49、由公司和贷款银行签署一笔交割日与外币贷款到期日相同、 本金规模与外币贷 款本息总额相同的远期购汇合约用于到期购汇偿还外币贷款， （即 DF组合售汇） ， 到期公司按照约定汇率购汇偿还境内银行的外币贷款； 或者由瑞通国际与贷款银 行的境外关联银行签署一项 NDF 购汇协议， 通过瑞通国际 NDF 协议到期交割损 益锁定远期购汇成本（即 NDF 组合售汇） ，到期公司按照实际汇率购汇偿还境内 银行的外币贷款，同时与境外银行结算 NDF 合约损益。 其中，DF 组合售汇业务操作流程及其实质如下图所示（相关外币以美元为 例，下同） ： 其中，NDF组合售汇业务操作流程及其实质如下图所示： 普路通 客户 付人 民币货 款 境外供应商 DF 组合售汇业务的实质是：普路通可以按组合售汇购汇成本（=DF 约定的汇率+美元贷款利率- 人民币存款利率）取得付货款所需的美元现汇。在组合售汇购汇成本低于即期汇率（即期购汇成 本）时，相当于降低了
