1、企业集团的资金集中管理Financial Management I 财务与管理企业集团的资金集中管理。文/:如 l 宙清进入 21 世纪以来,我国的企业集团犹如附后春笋,一批利用金融机构网上银行和资金管理软件等信息化手段实现集团在国际上比较有影响和竞争力的大型集团公司相继严生。但同企业资金的集中开户、集中结算、集中运作,并在此基础上实时伴随着国际大企业和外资金融机构的来势凶猛,我国集团企行集团统一授倍、统贷统还。从而实现资游整合优势,最大限业正面临着越来越激烈的竞争环境。随着企业集团的发展和母度地提高资金的黯体效益和价值增值。子公司体制的建立,集朋鹅体资金集中管理的痛要和内部多级(二资金集中管
2、理的目标法人资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段各大企业财务管理资金均衡有效地流动是企业集朋生存和发展的基础,是中最突出的问翩。如何提高企业集团的核心竞争力、进一步适企业集团资金集中管理的目标。因此,任何企业为了自身的生应现代企业集团化管理要求、寻求企业和金融的良性互动发存和发展,都必须努力实现资金的均衡流础,即资金的流入等展,已成为当前面临的重大课题。资金集中管理是我国集团企于资金的流出。有效的资金流动则是指资金在其运动过程中,业回临严峻发展挑战下的管瑕创新,是充分利用自身资瓶、提能够带来尽可能多的增值。因此,实现资金流动的均衡性和有升管理水平、增强集团竞争能力的捷径 1.效性是企业集团资金管
3、理与控制的核心目标。所以,企业集团实行资金集中管理与控制的目的,不仅在于加强对成员单位资金收支活动的实时监控,迅速而有效地控制整个集团的全部一、资金集中管理的含义与目标 资金集中管理的含义资金,它还应包括以下更为重主要的目的 a 统一调剂集团内部资资金集中管理是阁际上普遍采用的一种大割企业集团的金,保证资金头寸 z 降低戴个公司资金持有水平,避免不必要资金管理方式,其含义是将整个集团的资金集中到总部,由总的资金闲置,喊少资金成本:在保证集团内部随时随地合理的部统调度、统管理和统一运用.它的主要内容在不同的企资金儒耍的前提下,增加剩余资金的投资收益:利用资金优化业集团可能有所袭别,但大致包括了以
4、下几个方回 g 资金集配置的手段来加强对成员单位的生产经营控制等。中、融资管理、外汇管烧、剧际支付管理等。其中资金集中是基础,其他各方面运作均建立在此基础之上。通过资金集中管二、企业集团实行资金集中管理的作用理,可以实现在整个集团植围内的增收节支,提高资金使用效(一有利于集团整体资金发挥最大效应率,降低财务风险。资金集中管理的具体运作方式分为两种,随着企业规模的不断扩大,部分企业逐渐成为一个跨地一种是由集团总部的某个职能部门进行宜接管琪,另一种是由区、跨行业、跨部门、跨所有制以及跨国界的多元化的、多层集团成立金融服务公司,再由金融服务公司代理集团 4 总部执行次的、多种经济共存的经济实体。对于
5、各个不同的分支机构,资金集中的各种职能。对集团企业来说,资金集中管理是资金由于其所涉及的行业不同、所处的发展阶段不同,所以为维持管理的有放予段,通过设立资金结算中心或财务公司等形式、企业自身的日常生产经营资金周转,在各个公司都会有一定数 1;叫.川川川川.;川川川川川,山川川.,刷 M 川川川;,川川川川川川_川川的从业经验和定的判断技巧,多个会计原则下反复权衡和选大,会计职业判断越来越多的影响着企业盈余管理行为,因择。以期做出更切合企业实际的、更有助于实现企业当期盈余此,国家必须关注企业会计人员的职业判断能力的提升,并管理目标的会计职业判断。应给予必要的引导.会计人员应该遵循会计制度赋予的职
6、业总之,优秀的职业判断能力不仅需要会计人员具有丰富判断空间,树立会计诚信观念,只有如此,会计人员才能做到的专业知识和良好的职业素质,而且还要有较强的综合能力、从原则上把握问翩、从实质上分析问题、从根本上为企业解决高度敏感性和敏锐的洞察力,同时也受到各有关方,如股东、问题。会计人员只有具备良好的职业判断能力才能引导企业进债权人、政府、企业管理当局等利益博弈均衡的影响。它是会行合理布效的盈余管理,避而提升企业管理水平、增加企业价计人员学识、经验、能力和道德水平的综合反映。值。这也是未来企业会计发展的必然趋势。日随着中阔会计改革的推进、会计职业判断空间的不断加作者单位:山东省究旷集团南屯煤矿财务科S
7、.pt.mber.:Z009 I A 阳刷 nblntI 51 ?湡?闵?楡?氦?湡?来?浥?湴?财务局管理 IFinancial Management 景的备付金,而这部分资金平常散放在各公司的账户中,不能求,凡事姿考虑到集闭整体利益,站在集团角度来正确认识资形成资金合力。而对于集团中正在高速扩张和发展的子公词,金集中管理的必要性。又需要从外部金融市场如银行等筹集大量的资金进行投入,承二)对琢受的风险进行合理预估和判断担了巨额的融资成本。通过资金的集中管理,实现了内部的资实行资金集中管理,各子公司的资金需求原则上统由金融通,降低企业平时保持的总现金资产,从而扩大可用于投母公词解决,从而各子公
8、词的资金风险和经营风险转移到母公资的资金,提高企业集阻的资金使用效率和收益,增强企业的筒。对于母公词其所能承受的风险,需事先进行设定,这样在盈利能力。给各子公司内部融资额度时实行从严控制,并且在日常工作中二有利于降低集团整体的经营风险要紧密跟踪占用内部资金量较大的企业生产经营情况,如旦由于大型企业集团下扇子公司或分公司众多、管理层级出现经营恶化的迹象要有应急预案等。如前面谈到的宝钢集团多,有时候无法及时掌握和了解各子公司真实的生产经营状资金集中管理,在其 i 举行过程中也出现了现金平台成员单位由况,对于公司存在的潜在风险无法及时揭露,从而有可能导致于市场变化、销售回笼不畅等原因,出现了平台透俨
9、交限额不足事态的进一步恶化.旦实行集团的资金集中管理,各子公司的问题,纷纷要求增加平台限额。对于这种情况,集团并不能儒定期上报年度现金流最预算、月度现金流囊预算、周现金收简单地同意或不同意其要求,而是对平台成员单位资金紧张的支计划乃至到每一天的资金使用计划,可以比较直观的反映企内外部原因进行了全面分析,提出通过内部措施如降低产成品业资金状况,而当各子公词提出内部融资需求时,又将进一步库存资金占用、加强1!z 收账款的清欠工作等。通过集团施加服引起集团总部的关注,会及时地对其生产经营状况和财务状况力,部分子公司也确实靠自身度过了资金难关,而集团也减少进行全面分析来掌握最新信息。为保证集团资金安全
10、,集团总了风险。都将实时关注和跟踪子公司财务状况,到期按时收回内部融资(兰正确选择资金集中管理模式款项。在企业管现中,并没有统一的资金集中管理模式,每个(主)有利于集团的长期战略规划不同类型的企业可以根据其特点和需要来设置合乎企业实际情对于每一个经济主体来讲,都有各自的追求目标和利益况的模式.因此,在对企业资金集中管理目标进行正确定位取向,在考虑问题时出发点和角度不同,有可能会在个集团后,开始设计最理想的模式;主要考虑因素有以下几方面 s 范围内出现互相竞争或冲突等现象。而且子公司由于所处位置 1.选择哪些企业加入资金集中管理的范畴,就如宝钢集团并的局限性,往往无法站在集团卫生场进行决策。一旦
11、实行集团的不是将所有的子公司都纳入现金平台管理,而是对进入现金平资金集中管理,由于第个资金高度集中,各子公司的资金情况台的企业有定的条件限制,比如原则上现金平台仅考虑全资直接由母公司掌控和调配,有利于对子公司的投资行为形成制子公司加入、予公司是否符合集团发展战略方向等等.2.资的,从而使予公司的投资决策可以以集团要体利益最大化为原金集中力度问题,是采取全部资金都集中管理还是采取只集中则。部分资金的方式.比如宝钢现金平台在初期是允许平台成员单(凹有利于集团提高管理效率位在平台外仍保留少数的银行账户,这些账户可以进行少蠢的当各予公简分别在自身帐户拥有一定数量的富余资金结算业务,但集团相应建立平台外
12、资金跟踪管理机制,进行不时,有些予公司可能会因为缺乏专业人员或风险承受能力,而定期抽查,确保成员单位对外部账户资金能及时上划。后来通对这部分资金不进行增值保值运作,有的子公司会做些资金过推进平台外银行账户的清理,逐步提高资金集中管理力度.增值保值的工作,但由于资金 t 较小也非主要业务,所以投入所以,为减少推行资金集中管理的阻力和难度,企业可以在初精力较少,容易出现对市场的风险无法准确判断而造成投资损期采用较宽松的资金集中,在执行过程中逐步进行渗透,最终失.一且实行集团的资金集中管理,母公司会重视资金的增值站台企业实际情况可以适当调整管理方式。保值,一般会成立单独的资金运作部门进行专业化管理,
13、提高(囚保证外部融资渠道的通畅管理效率,实现收益最大化.企业实行资金集中管理后,由于融资权的高度集中,使得保证外部融资渠道的通畅至关重要,它将决定接个企业的资三、企业集团实行资金集中管理应注意的问题金链的正常运行.根据企业资金需求量的大小,最好与 2-3 家事物总是存在两丽性,实行集团的资金集中管理给企业银行建立长期合作关系,争取更多地授信额度,全面保证集团带来的好处和利益是显而易见的,相间样也存在一些不容回避整体资金需求 的问题。因此,任何集团公司都应该根据自巳的实际情况控制总之,资金作为企业生存和发展的血液,最能真实反映资金管理的集权程度,使集团公司的资金聚而不死、分而不企业的经营状况和财务风险.对于大型的企业集团,应该充分散、高效有序、动态平衡.认识到实行企业集团资金集中管理的必要性和重要性,积极借(对资金集中管理要正确认识鉴国内外企业的先进做法,选择适合企业实际情况的资金集中实行集团的资金集中管理,首先要公司领导高度蔑视,管理模式,进一步加强企业的财务控制。四并对集团资金集中管理,有明确定位.各子公司对实行集中管作者原位:中交二航局第二工程有限公司理要有支持态度,并严格遵循母公司的各项管理制度和管理要521;禽计跚12009.09?治?湡?闵?楡?氦?湡?来?浥?湴?