1、会计稳健性经济后果研究基于公司再贷款业务视角阴财会月刊全国优秀经济期刊全国中文核心期刊财会月刊阴会计稳健性经济后果研究基于公司再贷款业务视角刘嫦渊博士冤袁琳渊石河子大学经济贸易学院新疆石河子 832003 冤【摘要】本文以我国 20042006 年非金融类A 股上市公司为样本，考察稳健性会计信息在公司再贷款业务中发挥的经济效用。研究结果表明：稳健性会计信息在公司再贷款业务中发挥着积极的治理效应，银企关系对稳健性会计信息和再贷款业务的关系产生不同程度的影响。 【关键词】 会计稳健性经济后果公司再贷款概率可抵押资产价值现代公司的有限责任制度、管理者的有限任期以及债权的国家横截面变动，而权益市场规模
2、则对稳健性无显著影响。人的不对称收益加剧了股东与债权人之间的利益冲突。稳健这意味着稳健性只对信贷人有利，对权益市场的股东似乎用性原则以其独特的非对称确认方式缓解了股东和债权人的利处不大。Beatty、Anne 和JosephWebe（r2008）进一步研究了借益冲突，有效地降低了代理成本，提高了债务执行过程中的效贷契约执行过程中稳健性会计对借贷双方的事前、事后效用。率（ Watts 和 Zimmerman，1986；Watts，2003） 。围绕这一主题，就国内研究而言，基于债务契约视角下的稳健性研究相国外已经取得了较为一致的研究结论。但是，从国内的研究成对较少。其中，李远鹏（2007.0 四
3、、实证分析软件。1 援描述性统计分析。描述性统计分析结果见表 2：2.变量选择。本文研究变量具体见表 1：表 2 描述性统计分析结果表 1 变量定义及其计算变量样本量均值标准差变量名称变量符号变量含义 Con29440.00970.0402 会计稳健性指标 Con资产减值总额/总资产 Ploan294404968 公司贷款规模是否增加的哑变量袁如果公司公司再贷款概率期末和期初长短期借款渊包括长期借款Gx129440.07.11.97%，Ploan 的均值为 1 袁否则为 0 资产负债率 L 负债总额.71%，Gx1 的均值为76673on7.4240214.7818 渊 3.26 鄢鄢鄢冤渊
4、1.3.37 鄢鄢冤 1.Watts.ConservatisminAccountingPart 玉院Explanations 控制变量控制控制控制 andImplications.AccountingHorizons袁 2003 曰 3obs2944147214722.Watts.ConservatisminAccountingPart 域院EvidenceandProbchi20.00000.00000.0000ResearchOpportunities.AccountingHorizons 袁 2003 曰 4PseudoR20.09300.09480.0.AhmedA.袁 Billing
5、sB.袁 MortonR.Theroleofaccounting 注conservatisminmitigatingbondholder-shareholderconflictover 院括号内的数值表示统计显著性水平曰鄢鄢尧鄢鄢鄢分别表示相关系数在.TheAccounting 遥 Review 袁2002 曰 17 为检验银企关系对公司再贷款业务和会计稳健性关系的 4.Beatty袁 Anne 袁 JosephWeber.ConservatismandDebt.Journal 影响，我们进一步对银企关系密切型组和疏散型组中的子样 ofAccountingandEconomics 袁 2008
6、 曰1.毛新述袁戴德明.会计制度变迁与盈余稳健性院一项理密切型组的稳健性系数不显著，而疏松型组的稳健性系数显论分析.会计研究袁 2008 曰 9 著为正，这就表明，不同的银企关系下再贷款概率和会计稳健 6.刘凤委袁汪扬.公司治理机制对会计稳健性影响之实证性的关系存在着差异。其中，较之银企关系密切的公司，银企研究.上海立信会计学院学报袁 2006 曰 3 关系疏散的公司的会计稳健性对公司获得再贷款的概率影响 7.王毅春袁孙林岩.银企关系尧股权特征与会计稳健更为显著，这就证明了良好的银企关系有助于减少企业的会性要要来自中国上市公司的经验证据.财政研究袁 2006 曰 7 计稳健性需求，这和本文的假设是一致的。8.朱红军袁何贤杰袁陈信元.金融发展尧预算软约束与企业 3 援稳健性检验。为保证研究的可靠性，本文在变量选取投资.会计研究袁 2006 曰10 上以非经营性应计作为会计稳健性的衡量指标，其研究结果 9.BalR.袁L.Shivakumar.EarningsQualityinU.K.与以上类似，因此不再列示。PrivateFirms.JournalofAccountingandEconomics 袁 200.代冰彬袁陆正飞袁张然.资产减值:稳健性还是盈余管通过对稳健性会计信息在公司再贷款业务中发挥的经济理.会计研究袁 2007 曰 12 阴窑 32 窑援下旬
