金融工具

1、第四章 金融市场与金融工具 教学要求金融市场是整个金融系统的核心和灵魂，宏观上可以起到资源配置、实现储蓄-投资转 化、传导金融政策等作用，微 观上则具有价格 发现、流 动性提供、减少搜寻成本和信息成本等功能。本章学习要点主要包括：1、金融市场及其功能：掌握金融市场的定义；了解金融市场的宏观、微观作用；掌握金融市场的不同分类标准。2、金融工具的性质：掌握金融工具收益性、流 动性、风险性的定义，了解三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与债券收益率的区别，了解金融产品偿还 的主要方式；。

2、1,货币银行学 第四、五讲 金融工具及金融市场,2,主要内容,货币市场及工具 资本市场及工具 衍生品市场及工具,3,货币市场,货币市场：融资期限不到一年的短期市场 以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。 从交易对象的角度看，货币市场主要包括：金融机构对公众的短期信贷市场、银行间的同业拆借市场（联邦基金）、商业票据市场、短期债券市场（国库券等）、可转让大额存单市场、回购协议市场、银行承兑汇票市场、欧洲美元市场等。 货币市场工具特征: 到期时间在一年以内 企业和政府发行，以获得短期资金 一般由有短期闲。

3、付息票债券的远期价格偏高时的套利机会市场情况一年后交割的附息票债券远期合约的价格为 930 美元。债券的即期价格为 900 美元。预期债券在 6 个月后 12 个月后各支付 40 美元的利息。6 个月期和 12 个月期的无风险利率分别为 9%和 10%。套利机会远期价格偏高，套利者可以：1. 即期借 900 美元，买入一份债券。2. 卖空一份债券的远期合约。在即期所借 900 美元中，其中 38.24 美元以 9%的年利率借入 6 个月，另外 861.76 美元以 10%的年利率借入一年。首次利息支付 40 美元正好用来偿还 6 个月期 38.24 美元贷款的本金和利息。一年之后，。

4、1,衍生金融工具案例：,一、基本原理1. 金融衍生工具的基本概念与分类金融衍生工具是指建立在基础金融工具或基础金融变量之上，其价格取决于基础金融工具价格变动的派生产品。金融衍生工具在形式上均表现为一种合约，在合约上载明买卖双方同意的交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。目前较为流行的金融衍生工具合约主要有远期、期货、期权和互换四种类型。,2,二. 金融衍生工具的基本特征,(1)依存于传统金融工具。它包含两层意思：一是金融衍生工具不能独立存在，它要随传统金融工具的发展而发展。二是金融衍生工具往往根据原生金融工。

5、第一章 金融市场与金融工具第一节 金融市场与金融工具概述一、金融市场的涵义与构成要素（一）金融市场的涵义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。（二）金融市场的构成要素1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。一般来说，金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。（1）家庭家庭是金融市场上主要的资金供应者。有时，为了购买耐用消费品（如住房、汽车等），家庭也是资金的需求者，但需。

6、第2章 金融市场和金融工具 Financial Market and Financial Instruments,金融市场和金融工具 Financial Market and Financial Instruments,2.1 货币市场 2.2 债券市场 2.3 权益证券 2.4 股票和债券市场指数 2.5 衍生品市场,货币市场 Money Market 债务工具 Debt Instruments 衍生产品 Derivatives 资本市场 Capital Market 债券 Bonds 权益 Equity 衍生产品 Derivatives,市场和工具 Markets and Instruments,货币市场 Money Market,国库券 Treasury bills 定期存单 Certificates of Deposit 商业票据 Commercial Paper 银行承兑汇票 Banke。

7、第3章 信用与金融工具,3.1 信用融资形式 3.1.1 信用的含义 在经济学意义上，信用是指一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式。,对于信用含义的理解应该注意以下几个方面： 1)信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 2)信用关系是一种债权和债务关系。 3)信用是价值运动的特殊形式。,3.1.2 信用的职能及其在现代社会中的作用 1)分配职能 2)节省流通费用，加速资本周转 3)宏观调控的职能 3.1.3 信用形式 1)商业信用 商业信用是指企业之间互相提供的，与商品交易直接相联系的信用活动。包括赊销、赊购、预付货款、分期付款等。

8、付息票债券的远期价格偏高时的套利机会市场情况一年后交割的附息票债券远期合约的价格为 930 美元。债券的即期价格为 900 美元。预期债券在 6 个月后 12 个月后各支付 40 美元的利息。6 个月期和 12 个月期的无风险利率分别为 9%和 10%。套利机会远期价格偏高，套利者可以：1. 即期借 900 美元，买入一份债券。2. 卖空一份债券的远期合约。在即期所借 900 美元中，其中 38.24 美元以 9%的年利率借入 6 个月，另外 861.76 美元以 10%的年利率借入一年。首次利息支付 40 美元正好用来偿还 6 个月期 38.24 美元贷款的本金和利息。一年之后，。

9、讨论话题：政府该如何调控市场？,第二讲 权益类金融工具,主要内容：,第一节 股票类工具及应用,1 股票的特征与类型,(一)股票的定义与性质 定义：是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并获得股息和红利的所有者凭证。1.代表了股东对股份公司的所有权2.不可退还股本，只能转让和出售3.股票的发行、制作、载体形式和内容都必须规范化并符合有关法律规定和发行公司章程的规定4.主要的长期信用工具,1 股票的特征与类型,1.有价证券：拥有证券就等于拥有所有权，可流通2.要式证券：股票应具备公司法规定的相关内。

10、远期协议远期利率协议例：一家公司三个月后有 100 万美元要投资于 6 个月期的定期存款，该公司担心 3 个月后的 6 个月的定期存款利率可能会低于当前市场利率 10%，于是公司与一家银行签定远期利率协议，卖出一份 39 的 FRA，在协议中约定三个月后以 10%的利率存入 6 个月期的100 万美元定期存款。情况一：如果 3 个月后 6 个月期的定期存款利率为 8%，低于 10%的协议利率。公司的损益为：100 万（10%-8%）6/12=1 万美元，即可以获得 1 万美元的差额补偿，弥补了实际 6 个月定期存款利率下降 2%的损失，保证了 6 个月定期存款 10%的收益。。

11、 衍生金融工具初探摘 要：衍生金融工具是在传统金融工具的基础上衍生而来的，主要目的不是用于借贷，而是用于转移由于资产价值波动所引起的价格风险，即用于套期保值或投机。衍生金融工具具有高风险性，深刻理解衍生金融工具的起源与本质，是正确利用衍生金融工具的前提。关键词：衍生金融工具；套期保值；风险一、衍生金融工具的概念理解衍生金融工具是以货币、债券、股票等基本的金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另外一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定，具体而言，衍生金融工具包。

12、,金融工具,高慧,金融安全不只是维系着一个国家的繁荣与强盛，离开了强有力的金融体系的支撑，即使是那些看上去固若金汤的产业帝国，其足下也不过是一片暗流涌动的沙丘。,什么是金融市场？ 金融市场的要素及其分类 什么是金融工具？ 金融工具的类型有哪些，它们都有什么样的特点和功用,金融工具概述,劳动力市场 （劳动政策） 工资率,产品市场 （物价政策） 物价指数,金融市场 （货币政策） 利率,政府部门 （财政政策） 税率,国际市场 外汇政策） 汇率,销售收入,消费支出,储蓄,投资,间接税,直接税,政府购买,转移支付,进出口,资本往来,居民进。

13、金 融 工 具 会 计郑 磊 吴 超 编 著清 华 大 学 出 版 社图 书 在 版 编 目 ( CIP ) 数据金 融 工 具 会计 / 郑 磊 , 吴 超 编 著 .北 京 : 清 华 大 学 出 版 社 , 2004 (前 沿 实 用 经 济 与 管 理 丛书 会 计 系 列 / 赵 纯 均 等 主 编 )ISBN 7-302-07832-7 . 金 . 郑 吴 . 金 融 会 计 . F830. 42中 国 版 本 图 书 馆 CIP 数 据 核 字 (2003 )第 120075 号出 版 者 : 清 华 大 学 出 版 社 地 址 : 北 京 清 华 大 学 学 研 大 厦h t tp :/ / w ww .tup .com .cn 邮 编 : 100084社 总 机 : 010-62770175 客 户 服 务 : 010-627769。

14、,金融工具,金融工具系列准则 -金融工具确认和计量（CAS22） -金融资产转移 （CAS23） -套期保值 （CAS24） -金融工具列报 （CAS37）,CAS22：金融工具确认和计量,主要内容：,本准则涉及的主要概念 本准则的范围 金融资产和金融负债分类和计量 金融资产减值,本准则涉及的主要概念,金融工具 金融资产 金融负债 权益工具 衍生工具,金融工具： 是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 甲公司： 乙公司： 发行公司债券 债券投资 （金融负债） （金融资产） 发行公司普通股 股权投资 （权益工具） （金融资产）。

15、第四章 金融工具financial instruments,第一节 概述,第二节 常规性金融工具,第三节 金融衍生工具,【学习目标】通过本章学习，理解金融工具的特征和种类。基本掌握常规性金融工具和金融衍生工具的含义和具体分类。,第一节 概述,（一）金融工具的概念 （二）金融工具的分类 （三）金融工具的特征,第四章 金融工具,第一节 概述,（一）金融工具的概念,金融工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证，它主要载明金融交易金额、债务人身份、期限及利率等事项。,具备要素：一是规范的书面格式；二是具有法律效力；三是具有广泛的可接受性或流通性。

16、2019/6/28,1,金融工具系列准则,朱海林 Zhuhailinmof.gov.cn,2019/6/28,2,金融工具系列准则 -金融工具确认和计量（CAS22） -金融资产转移 （CAS23） -套期保值 （CAS24） -金融工具列报 （CAS37）,2019/6/28,3,CAS22：金融工具确认和计量,2019/6/28,4,主要内容：,本准则涉及的主要概念本准则的范围金融资产和金融负债分类和计量金融资产减值,2019/6/28,5,本准则涉及的主要概念,金融工具金融资产金融负债权益工具衍生工具,2019/6/28,6,金融工具：是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。甲公司： 乙公司：。

17、第四节 金融衍生工具,一、概念 金融衍生工具是指在原生性金融工具，如股票、债券、货币、外汇等的基础上派生出来的金融工具或金融商品。通常以双边合约的形式出现，合约的价值取决于相应的原生性金融工具的价格及其变化。合约规定交易双方的权利或义务，并依照约定在日后进行交易。,二、产生及发展金融衍生工具为什么会产生？可以这么说，主要的目的是金融衍生工具为什么会产生？可以这么说，主要的目的是为了规避市场风险（利率风险、外汇风险、汇率风险以及股价波动等）而产生的。20世纪70年代以来，汇率、利率的频繁、大幅波动，全面加。

18、第四章 金融工具教学内容 1 金融工具概述2 各种类型金融工具的特点、操作票据债券股票基金金融衍生工具（期货、期权、远期、互换） ）教学目的与要求了解金融工具的各种分类掌握金融工具的特征了解各种具体类型金融工具的特征与操作4.1.1 含义金融工具（Financial Instruments） 在信用活动中产生，能够证明债权债务关系，并载明金融交易金额、期限、价格的书面文件。从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。 金融。

19、,金融工具,Contents,一、金融工具概述,定义,金融工具（ financial instruments）：又称金融产品或者金融资产（financial assets）。从本质上说，它是某种形式的契约安排，这种契约赋予持有者（或称投资者）一定的权利。这种权利往往是在付出一定货币代价下获取某些收益或者利益。,分类,在金融市场极为发达的欧美国家，金融产品的种类可谓纷繁复杂，令初涉市场的投资者眼花缭乱。然而，究其根本，金融产品基本可被划分为权益类产品、固定收益产品和衍生产品。权益类产品主要指股权投资，它可按优先级别划分为优先股或普通股，或按筹资方式。

20、2019/6/6,1,金融工具系列准则,陈敏 cmccmsina.com,2,金融工具系列准则 -金融工具确认和计量（CAS22） -金融资产转移 （CAS23） -套期保值 （CAS24） -金融工具列报 （CAS37）,2019/6/6,3,金融工具准则的主要变化,建立独立的金融工具准则 金融工具核算引入公允价值计量 金融工具分类变化（金融资产与金融负债） 金融资产减值会计变化（减值标准、损失转回、提取方法） 衍生金融工具未实现盈亏表外披露改为表内核算 套期保值处理,2019/6/6,4,CAS22：金融工具确认和计量,2019/6/6,5,主要内容：,本准则涉及的主要概念本准则的范围金融资产和金。