CPA财务管理第六章new

1、1,第六章 财务分析,1. 财务分析概述 2. 基本财务指标分析 3. 财务综合分析 4. BASF公司1991-2002年财务状况粗析,中国药科大学国际医药商学院 常峰,财务管理6-2,1. 财务分析概述,1）含义和目的 2）程序和方法,中国药科大学国际医药商学院 常峰,财务管理6-3,股东最关心的是什么？股东权益收益率：ROE,ROE,中国药科大学国际医药商学院 常峰,财务管理6-4,2. 基本财务指标分析,1. 负债状态分析 2. 运作效率分析 3. 获利能力分析 4. 其他常见比率 5. 现金流量表分析,中国药科大学国际医药商学院 常峰,财务管理6-5,2.1 负债状态分析,1. 短期偿债。

2、第六章 营运资金,新世纪电脑公司是2000年成立的，由起初的十几万资金发展到2010年末拥有上2亿元资产的公司。但该公司过去为了扩大销售，占领市场，一直采用比较宽松的信用政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影响了资金的周转循环，公司不得不依靠追加负债筹集资金。最近，主要贷款人开始不同意进一步扩大债务，所以公司经理非常忧虑。从这里我们可以看出时代电脑公司在哪一块的管理上出现了问题？如果你是公司的财务经理该怎么办？,引例,理解营运资金的概念、特点 熟悉现金、应收账款和存货的日常管理 掌握最佳现金持。

3、,第六章资本预算,第一节：净现值和其他投资准则 第二节：资本投资决策 第三节：项目分析和评估,第一节 净现值和其他投资准则,资本预算是企业长期投资的计划和管理过程。 思考：什么样的决策标准才是好的？ 评价决策标准的好坏时，我们应当考虑： 这一标准有考虑到资金的时间价值吗？ 这一标准有考虑到项目风险的差别吗？ 这一标准能为我们提供项目是否为公司创造了价值等方面的信息吗？,一、净现值：NPV,定义：。

4、2018/6/23,第二篇第六章损益,第1页,第六章 损益,内容提要,收入和费用的确认、计量和记录，利润的构成内容，以及营业外收支和所得税的核算。,第一节 收入第二节 费用第三节 利润本章小结,2018/6/23,第二篇第六章损益,第2页,第一节 收入,一、收入概述二、收入的确认与计量三、收入的会计核算,2018/6/23,第二篇第六章损益,第3页,一、收入概述,（一）收入的定义及特点 1.定义：收入是指企业在销售商品、提供劳务及他 人使用本企业资产等日常活动中形成的经 济利益的总流入。,课堂提问：出售固定资产能作为企业的收入确认吗？,答：不行。因为出。

5、第十章 营运资金概论（六章上）一、判断题。1. 营运资本有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。2. 一般而言，短期资金的筹集风险要比长期资金风险小。3. 拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业应该尽量多的拥有现金。4. 企业进行有价证券投资，既能带来较多的收益，又能增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。5. 如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明偿债能力较弱。6. 当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利。

6、财务管理基础第六章教案16 项目投资决策学习目标 ：通过本章学习，要求了解 项目投资的概念、 类 型及项目投资决策的程序；了解各种贴现与非贴现指标的特点，掌握各种 贴现与非贴现 指标的含义及计算方法；掌握项目投资决策评价指标的应用，并能作出 项目投资决策；掌握 风险项目投资决策情况下， 风险调整贴现率法的含义及计算技巧；理解投资风险分析的肯定当量法的含义及计算技巧。61 项目投资决策的相关概念一、投资的含义与分类（一）概念：投资：即资金的投放，是指企业投入一定量的资金从事某项经营活动，以期望在未来获取收益或达。

7、第六章 权益融资,主要内容,吸收直接投资 发行普通股 发行优先股,融资的阶段,种子资金阶段 ：小额资金开发产品 起步阶段 ：需要资金开拓市场和提高产品质量第一轮融资：需要补充资金进行销售和生产第二轮融资：提供营运资本，已经开始生产和销售但尚未赚钱的公司第三轮融资：为已经盈亏持平并准备扩张的公司提供资金（VC、PE）第四轮融资：为可能公开发行股票的公司提供资金（PE）,分阶段筹资对企业创办人具有激励约束作用， 如阿里巴巴的日本软银,出资方式 货币出资 公司法对现金的出资数额都有明确的规定 货币出资额不得低于有限责任公司。

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9、集团财务管理 一、概述 二、财务管理体制 三、财务控制系统,集团公司,我们身边的集团公司,为什么要组建集团公司,组建企业集团，对深化经济体制改革、发展生产力具有深远意义。发展企业集团有利于打破条块分割，改变企业“大而全”、“小而全”的格局，促进企业组织结构合理化；有利于发展社会化、专业化生产协作，实现生产要素的优化组合和资源的合理配置，形成合理的经济规模；有利于促进技术进步，使科学技术迅速转化为生产力；有利于增强企业经济技术实力，提高企业在国内外市场中的竞争力；有利于实行政企职责分开，转变政府管理经济。

10、第六章 固定资产和无形资产管理,第一节 固定资产概述 第二节 固定资产的日常管理 第三节 固定资产投资管理 第四节 固定资产修购基金管理 第五节 无形资产的管理,第一节 固定资产概述,一、固定资产的概念 医院固定资产，是指一般设备单位价值在500元以上，专业设备单位价值在800元以上，使用期限在1年以上，并在使用过程中基本保持原有物质形态的资产。单位价值虽未达到规定标准，但耐用时间在1年以上的大批同类物资，也应作为固定资产进行管理，如医院办公用的桌凳等。,二、固定资产的特点,周转速度慢实物形态的固定性价值补偿与实物更新。

11、第6章 企业集团的资金运筹,高级财务管理学第三版,学习目标,掌握企业集团筹资管理 掌握企业集团投资管理 掌握企业集团分配管理 掌握企业集团资本运营,6.1 企业集团筹资管理,企业集团筹资管理的重点 关注集团整体与集团成员资本结构之间的关系 实行筹资权的集中化管理 利用与集团模式改造相结合的方式筹集资金 发挥企业集团筹资的各种优势,6.1 企业集团筹资管理,企业集团母子公司债务筹资安排分析理想模型：设有一家母公司为纯粹控股公司，即除控股一家子公司外其他经营性资产可忽略不计。该子公司还有一个债权人。一般模型：设母公司有两家。

12、第六章 投资战略决策（下）,第一节 风险环境下的投资决策,一、决策树法 （一）单阶段投资方案的比较与鉴别 例1：某企业开发生产某产品时，共有三个投资方案可供选择。同时，产品市场需求也有高、中、低三种可能的状态。这三个方案在三种不同状态下具有不同的投资效果，假定市场需求出现高、中、低三种状态的概率分别为0.5、0.3、0.2，在一定的项目计算期内，各种不同状态下的净现值如下表所示，试问应选择哪个方案？,三个投资方案在三种状态下的净现值 单位：万元,（二）多阶段投资方案的比较与鉴别 例2：太阳能电子公司拟投资100万元研究。

13、第六章 资本成本第一节 资本成本概述（ 1）资本成本的概念 2级（ 2）资本成本的用途 1级（ 3）估计资本成本的方法 1级一、资本成本的概念（一）公司资本成本1. 含义 ：资本成本是指投资资本的机会成本。资本成本也称为最低期望报酬率、投资项目的取舍率、最低可接受的报酬率。 2. 理解资本成本概念的两个方面一方面，资本成本与公司的筹资活动有关，它是公司募集和使用资金的成本，即筹资的成本，我们称为公司的资本成本；另一方面，资本成本与公司的投资活动有关，它是投资所要求的最低报酬率，称为投资项目的资本成本。理解公司资本成本。

14、第六章 财务管理咨询,第一节 财务管理及其咨询概述 第二节 财务管理咨询的基本内容 一、财务管理效益咨询 二、资金流运行和功能状态咨询 三、资金筹措与运用机能咨询 四、资金日常管理工作咨询 五、成本管理咨询 六、财务管理体制咨询,第一节 财务管理及其咨询概述,一、财务管理的基本任务和职责 1.基本任务 使资金与战略业务活动之间动态适应，保证资金供应量、时机和质量，且资金使用效果与企业预期效益目标相。

15、,财务管理电子课件,第六章 利润分配管理,第一节 利润分配概述 第二节 股利理论与政策 第三节 股利政策的实施 第四节 股票分割与回购,第一节 利润分配概述,一、利润分配的概念与原则,1、利润分配的概念 广义上指对企业收入和利润进行分配的过程(收入成本利息等税收净利) 狭义上仅指对企业净利润进行分配 财务管理中的利润分配，主要指企业的净利润分配，其实质就是确定给投资者分红与企业留用利润的比例 其关系到企业的筹资和投资决策 其涉及到多个利益主体与企业长远发展,第一节 利润分配概述,一、利润分配的概念与原则,2、利润分配的原则。

16、第六章 证券投资第一节 证券投资概述 一、证券的含义及种类 1、含义 2、种类 二、证券投资的含义与目的 1、含义 2、特点 3、目的 三、证券投资的种类 债券投资、股票投资、基金投资和组合投资 四、证券投资的投资风险与收益 1、投资风险：变现风险、违约风险、利率风险和通货膨胀风险 2、投资收益 （1）短期证券收益率,收益率=（售价买价+利息）/买价 （2）长期证券的收益率 A、债券投资收益率的计算利息的现值+本金的现值=买价时所用的折现率就是收益率。 例：企业在于2008年1月1日用1100元购入面值为1000元的债券，期限5年，票面年利率。

17、第六章 资本结构决策,教学目的教学重点与难点教学内容复习思考案例分析,教学目的,本章主要研究资本结构的理论与方法。通过学习本章两大因素资本成本和财务风险，以及企业怎样将两因素恰当结合以做出最佳筹资风险决策，要求学生能准确掌握资本成本与财务风险决策。,教学重点与难点,1、重点：资本成本的计算；杠杆的计算；比较资本成本法2、难点：每股利润分析法,主要内容一、资本成本二、个别资本成本三、综合资本成本四、边际资本成本,第一节 资本成本（资金成本）,一、资金成本,1、概念广义的资本成本和狭义的资本成本 内容：用资费用和。

18、第六章 企业筹资决策企业在进行筹资决策时，必须根据筹集资金的成本和风险大小，确定最优的资本结构、筛选最佳的筹资方案。本章将阐述资金成本和筹资风险测算方法，为进行资本结构决策方法提供依据。一、资金成本1、含义资金成本是企业为筹集资金和使用资金而付出的代价。资金成本由两部分构成：,（1）筹资成本（筹资费用）它是指企业在筹资过程中所花费的各项开支。包括：银行借款手续费、股票债券发行时的各种费用（如印刷费、广告费、注册费等） 。（2）用资成本（资金使用费）是指资金使用人支付给资金所有者的资金使用报酬。如向债权。

19、财 务 管 理,第一节 项目投资管理概述,第六章 项目投资管理,第二节 投资决策中的现金流量,第三节 项目可行性分析的方法,第四节 项目投资决策的方法,第一节 项目投资管理概述,第一节 项目投资管理概述,一、项目投资的特点,二、项目投资管理的基本程序,第一节 项目投资管理概述,投资项目的提出,投资项目是由企业领导者根据企业的长远发展战略、中长期投资计划和投资环境的变化，在把握良好的投资机会的情况下提出的。,投资项目的评价, 对提出的投资项目进行适当的分类，为后面的分析评价做好准备； 计算项目的建设周期，测算项目投产后各年。

20、1,第六章 流动资金管理,同学们好：为学好这门课程，特提出本期教学要求和建议： 1.及时抽查习题作业，计入期末成绩。 2.加强课堂教学与提问。 3.加强考勤。 欢迎同学们相互交流和向老师提问，希望我们共同努力，学好这门课。,3,本章重点：1.现金管理的目标及现金收支管理； 2.最佳现金持有量的确定； 3.应收账款相关成本； 4.信用标准、信用期和现金折扣决策； 5. 存货决策。,4,一、企业置存现金的原因 这里的现金包括：库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票，以及作为现金替代品的有价证券。 1.交易性需要:满足日常业务的现。