1、1风险管理考试重点习题与答案2005 年 1 月第九章 风险管理决策 P232-23445(7 分)某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险，其最大可保损失为10 万元，假设无不可保损失，现针对火灾风险拟采用以下处理方案：(1)白留风险：(2)购买保赞为 640 元，保额为 5 万元的保险：(3)购买保费为 710 元，保额为 10 万元的保险：火灾损失分布如下：损失金额(单位：元) 0 500 1000 10000 50000 100000损失概率 0.8 0.1 0.08 O017 O002 0.001试利用损失期望值分析法比较三种方案解：第一种方案：自留风险损失的期望值E =OO8+500O1
2、+1000008+10000O017+50000O002+1010000 x0001=550(元)(3 分)第二种方案：部分保险损失金额 640 50640损失概率 0.999 0.001损失的期望值 E =640 x0999+50640O(301=690(元)(2 分)2第三种方案：足额保险损失金额 7102损失概率 1损失的期望值 E =710(元)(1 分)3三种方案相比，第一种方案损失的期望值最小，因此选择第一种方案。(1分)2004-01第九章 风险管理决策 P23445.某企业花费 30 万元购买一套机器设备，其面临的火灾风险为：全损，概率为 1%；无损失，概率为 99%。对此企业
3、拟定了四种风险处理方案，具体如下：A.自留，忧虑价值 2000 元。B.自留与损失控制相结合，需花费 3000 元安装损失控制系统，全损概率变为 0.5%，忧虑价值 1000 元。C.购买保额为 20 万元的保险，保费 2000 元，忧虑价值 500 元。D.购买保额为 30 万元的保险，保费 3000 元。请运用损失期望值分析法选择最佳风险处理方案。解：损失矩阵备选方案 全 损 无损失自留（全损概率 1%） 30+0.2 0.2自留+控制（全损概率 0.5%） 30+0.3+0.1 0.3+0.1买 20万保险 （全损概率 1%） 10+0.2+0.05 0.2+0.05买 30万保险 （全
4、损概率 1%） 0.3 0.3方案 1:EX=30.2*1%+0.2*(1-1%)=0.5方案 2:EX=30.4*0.5%+0.2*(1-0.5%)=0.351方案 3:EX=10.25*1%+0.25*(1-1%)=0.353方案 4:EX=0.3*1%+0.3*(1-1%)=0.3因为方案 4的损失期望值最小,所以选择方案 4.2004-10第九章 风险管理决策 P23447某建筑价值 200，000 元，损失资料如下：概率损失金额（L） 不实施损失控 制（P1）实施损失控制（P 2）0100010,00050,000100,000200,0000.70.20.090.0070.0020
5、.0010.70.20.090.0090.0010.000风险管理者拟定了三套处理方案，有关费用如下：方案一：自留，忧虑价值（W）1000 元。方案二：自留并实施损失控制，控制费用（C）600 元，忧虑价值（W）500 元。方案三：全部购买保险，保费（P）2000 元。问：应选择哪种方案？4解：损失矩阵原损失金额（3）0 1000 10,000 50,000 100,000 200,000方案 1：自留0+1000=10001000+1000=200010,000+1000=11,00050,000+1000=51,000100,000+1000=101,000200,000+1000=201
6、,000方案 2：自留并控制0+600+50=11001000+600+500=210010,000+600+500=11,10050,000+600+500=51,100100,000+600+500=101,100方案 3：保险 2000 2000 2000 2000 2000 2000方案 1期望值：EX=10000.720000.2110000.09510000.0071010000.0022010000.001=700400990357202201=2850(元) 方案 2期望值：EX=11000.7+21000.2+111000.09+511000.009+1011000.001=
7、770+420+999+459.9+101.1=2750(元)方案 3期望值：EX=2000方案 3期望值最小 选择方案 3,即买保险第九章 风险管理决策 P241-24447.（本题 11 分）某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险，其最大可保5损失为 10 万元，假设无不可保损失，现针对火灾风险拟采用以下处理方案：（1）自留风险；（2）购买保费为 640 元，保额为 5 万元的保险；（3）购买保费为 710 元，保额为 10 万元的保险。火灾损失分布如下：损失金额（单位：元） 0 500 1 000 10 000 50 000 100 000损失概率 0.8 0.1 0.08 0.017 0.
8、002 0.001假设通过调查表可以求得效用函数分布如下：损失价值（单位：元） 损失的效用60 000 0.535 000 0.2520 000 0.12511 000 0.06256 000 0.03123 500 0.01562 000 0.00781 000 0.0039600 0.002350 0.001试运用效用理论分析、比较三种方案。损失矩阵原损失（元） 0 500 1000 10,00050，000 100,0006损失概率 0.8 0.1 0.08 0.017 0.002 0.001方案 1：自留 0 500 1000 10,000 50,000 100,000方案 2：保险
9、5 万 640 640 640 640 640 50,640方案 3：保险 10万710 710 710 710 710 710方案 1:u(0)=0 u(500)=u(350)+ u(600)-3506u(350)=0.001+ 0.001=0.00162501u(1000)=0.0039u(10000)=u(6000)+ u(11000-u(6000)601=0.0312+ (0.0625-0.0312)=0.0562454u(50,000)=u(35000)+ u(60000)-u(35000)=0.25+350.5-0.25=0.42501u(100,000)=1E(u1)=00.8+
10、0.00160.1+0.00390.08+0.056240.017+0.40.002+10.001=0.004668方案 2：u(640)=u(600)+ u(1000)-6014u(600)=0.002+ 0.0039-0.002=0.0021907u(50640)=u(35000)+ u(60000)-u(35000)=0.25+350640.5-0.25=0.4064250164E(u2)=0.00219(0.8+0.1+0.08+0.017+0.002)+0.40640.001=0.002594方案 3：u（710）=u(600)+ u(1000)-u(600)6017=0.002+
11、(0.0039-0.002)=0.0025225401E(u3)=0.0025225E(u 3)最小 买保险 10 万元的方案 3 最好，应选择此方案。第九章 风险管理决策 P24646(8 分)某旅游集团公司风险管理部门发现最近几年该集团各宾馆发生盗窃案件的数目一直处丁二上升趋势风险管理部门经理建议采用塑料卡式钥匙，在集团下属某家宾馆试行的结果如下安装整套卡式门锁需 2 万元，使用寿命 6 年，安装系统后降低了每年宾馆投保的盗窃险中的自负额，并且还减少了保安方面的服务费用这两项节省的费用在 6 年内分布如下：年度 1 2 3 4 5 6节省额(元) 2000 4000 6000 8000 1
12、0000 12000 另外，该宾馆的房产部经理打算在该宾馆安装一个取暖照明节能设施这套系统安装费用也。需 2 万元，其预期节能效果在 5 年内分布如下：年度 1 2 3 4 58节省额(元) 10000 7000 4000 3000 2000集团总经理认为卡式门锁与节能设施都有必要安装，但迫于财务乏力只能支持一项试用现金流量分析法帮助总经理做出决策假设投资收益率 r 为 5拆现因子：v=O9524v 2=O9071v 3=O8639v 4=O8228v 5=O7836V6=07463这里 V= r1在卡式门锁方案下：NPV =2000v+4000v +6000v +8000v 4+10000v
13、 +12000v 一 20000(2分)1 23456=14090(元)(2 分)在节能计划方案下：NPV =10000v+7000v +4000v +3000v +2000v -20000(2分)2 2345=3365(元)(2 分)因为 NPV NPV ，所以选择风险管理部卡式门锁方案。1292005-10第九章 风险管理决策 P248-25346.（本题 9 分）某企业每年总损失的概率分布如下：损失金额（元） 概率01 0005 00010 00020 0000.350.100.250.150.081030 00040 00050 00060 0000.050.010.0070.003求
14、：（1）损失不小于 10000 元的概率。（2）总损失的期望值、标准差和变异系数（保留到小数点后两位） 。（1）P（L10，000）=P（L=10000）+P（L=20,000）+P(L=30,000)+P(L=40,000)+P(L=50,000)+P(L=60,000)=0.15+0.08+0.05+0.01+0.007+0.003=0.3另解：P(L10,000)=1P（L10，000）=1P（L0）P（L=1000）P（L=5000）=10.350.10.25=0.3(2)EX= =00.35+10000.1+50000.25+10,0000.pxi215+20,0000.08+30,
15、0000.05+40,0000.01+50,0000.007+60,0000.003=100+1250+1500+1600+1500+400+350+180=6880PEXii)(22=(0-6880)20.35+(1000-6880)20.1+(5000-6880)20.25+(10000-6880)20.15+(20000-6880)20.08+(30000-6880)20.05+(40000-6880)20.0111+(50000-6880)20.007+(60000-6880)20.003=9531560097.976953160 42.1680.972EXV另解：损失金Xi概率 pi
16、xi EXiPii)(20 035 0 6880 165670401000 01 100 5880 34574405000 025 1250 1880 88360010，000015 1500 3120 146016020，000008 1600 13120 1377075230，000005 1500 23120 2672672040，00 001 400 33120 1096934412050，0000007 350 43120 1301534160，0000003 180 53120 8465203合计 1 6880 95315600EX= =6880 pxi2953160)(2 PEX
17、ii7.29531604.168097.2EXV全国 2008 年 1 月46.某公司计划采购一新设备以增加生产.这种设备如不配有安全装置则价值 10 万元,如配有安全装置则价值 10.5 万元.估计采用这种新设备（不论有无安全装置）后,公司每年可因此节省营业成本 5 万元.假设:该公司的风险成本为每年 2 万元,如采用配有安全装置的设备风险成本可降低 30%；这种设备（不论有无安全装置）的使用寿命均为 10 年且无残值,公司采用直线折旧法；公司适用的所得税税率为 25%.（与课本 p245 例题仅仅税率 50%）请采用投资回收期法对采购这种设备是否要配备安全装置进行决策.13答：有装置 无有
18、装置项目账面价值 现金流动 账面价值 现金流动1 成本节省2 风险3 节省合计4 折旧5 收入增加6 税额增加7 净现今500006000560001050045500113755600011375446255000050000100004000010000500001000040000T1=105000/44625=2.35T2=100000/40000=2.5选择有装置的设备。课本 p245 例题有装置 无有装置项目账面价值 现金流动 账面价值 现金流动1成本节省2风险50000600050000143节省合计4折旧5收入增加6税额增加7净现今56000105004550022750560003325050000100004000020000500002000030000
