1、2019/5/18,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,1,第五篇 金融风险和金融监管,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,2,2019/5/18,主要内容,第十二章 金融风险 第十三章 金融监管,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,3,2019/5/18,第十三章 金融监管,第一节 金融监管理论 第二节 金融监管的目标和原则 第三节 金融监管体制 第四节 银行监管 第五节 证券监管 第六节 金融监管的国际合作,Finance Dep
2、.of Business School of Wuhan Uni.,4,2019/5/18,第一节 金融监管理论,金融监管指政府或政府授权的机构或一发成立的其他组织对金融活动以及金融活动的参与者实施监督和管理的统称. 三个层次包括金融监管当局依据国家法律法规对金融业实施监管、 金融行业组织的自律性管理 与金融机构的内部控制。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,5,2019/5/18,一、关于监管必要性的一般理论,金融交易关系、金融调控关系和金融监管关系对制度关系的干预 理论基础：市场失灵 古典经济学的完全竞争市场 在某些情况下会失去其优化
3、资源配置的功能，降低经济运行效率，即存在“市场失灵”。需要求助于政府管制：,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,6,2019/5/18,CON D,（1）垄断 （2）外部效应（3）公共物品（4）信息不完全对称 另外，市场也无法解决收入不公平对社会福利水平产生影响的问题。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,7,2019/5/18,COND,”社会利益论“ Market Failure Theory社会利益论认为纯粹的市场经济并不存在，自由竞争的市场机制并不能带来资源的最优配置，却易造成资
4、源的浪费和社会福利的损失，而管制可纠正或消除市场缺陷，其有利于整个社会，但成本却只由社会的极小部分承担。 其立足于上世纪30年代资本主义经济大危机，迫切需要政府通过金融监管来改善金融市场并恢复公众对存款机构和货币的信心的历史背景，因而对政府金融监管职能的确立和加强起到关键性作用。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,8,2019/5/18,COND,社会选择论 由于市场存在缺陷，需要外部管制以保证资源有效配置、经济体系高效运行，各种利益主体是管制的需求者，而管制作为公共品只能由政府来供给。政府作为公共利益的代表，应保持独立性，其目标是促进社
5、会一般福利。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,9,2019/5/18,二、金融监管的特殊根源,首先金融市场的失灵存在于 （1）金融市场中的外部效应 -金融机构特殊的资产负债结构 -”多米诺“骨牌效应 （2）金融市场中的垄断 金融行业存在自由垄断倾向。 （3）金融市场中的信息不完全和不对称逆向选择和道德风险问题处处存在。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,10,2019/5/18,COND,因此，政府对金融活动进行监督和管理，从而对市场进行矫正具有必要性。 而且对金融的管制最为严格。
6、,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,11,2019/5/18,COND,因为，-金融体系在国民经济中占有十分特殊的关键地位。 金融体系的“公共性”和社会性“特征。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,12,2019/5/18,COND,-金融体系具有内在的脆弱性。 马克思：金融危机是经济危机的最高阶段，周期性的经济危机引发周期性的金融。 明斯基的金融体系的内在不稳定理论。 金得尔伯格的金融市场非理性行为论。 克鲁格曼的政策不协调论。,Finance Dep.of Business Sc
7、hool of Wuhan Uni.,13,2019/5/18,COND,金融体系具有发生支付危机的连锁反应 一是由于金融机构彼此之间形成了相互交织的债权债务关系。 二是信息不对称，有导致挤提现象的可能性。 三、个人理性和集体理性的冲突。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,14,2019/5/18,COND,囚犯困境模型 DDMODEL运用不对称信息和博弈论分析范式，研究银行不稳定的内在原因，得出了政府干预银行经营活动必要性的结论,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,15,2019/5
8、/18,三、对金融监管有效性的争议,（一）监管成本论 1。直接的资源成本： 行政成本 奉行成本,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,16,2019/5/18,2、间接的效率损失,（1）引发道德风险（2）削弱市场竞争（3）妨碍金融创新 （4）导致金融业务流失,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,17,2019/5/18,COND,（二）监管俘虏论 监管机构被特殊利益集团所“俘虏” （三）监管经济论 是不同社会阶层和政治力量之间相互作用的作用 （四）监管失灵论 监管也是经济人，监管行为的非理
9、想化和监管的低效率,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,18,2019/5/18,四、金融监管的理性选择,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,19,2019/5/18,第二节 金融监管的目标与原则,一、金融监管的目标 维护金融体系的稳定和安全。 保护社会公众利益。 促进公平、有效机会和权利，提高金融市场的效率。 最终在稳定、公平和效率三者间寻找平衡。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,20,2019/5/18,二、金融监管的原则,（
10、一）独立原则 （二）适度原则 （三）法制原则 （四）公开公平公正原则 （五）效率原则 （六）动态原则,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,21,2019/5/18,第三节 金融监管体制,一、金融监管体制的要素 金融监管主体是监管的实施者。 包括 监管机构： 一是由官方机构承担监管职责， 二是由民间机构或私人机构接受政府授权。 行业自律组织： 金融行业公会和各种协会。.,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,22,2019/5/18,COND,金融监管客体是指金融监管的对象。监管手段是解决如
11、何监管的问题。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,23,2019/5/18,二、现代金融监管体制发展的趋势,（一）政府监管和自律趋于融合 （二）外部监管和内部控制相互促进 （三）分业监管向统一监管转变 （四）功能型管理念对机构型监管提出挑战,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,24,2019/5/18,三、英国的金融监管体制,四、美国的金融监管体制 五、日本的金融监管体制 六、中国的金融体制监管体制,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni
12、.,25,2019/5/18,第四节 银行监管,一是以英国为代表的非正式监管 二是以美国为代表的规范化监管，运用严密的法律体系和频繁的检查监督对银行施加管理。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,26,2019/5/18,COND,一、银行准入管理：审批制 二、银行日常监管 （一）谨慎监管规则1、资本充足性监管 2、流动性监管 3、贷款集中度监管 4、资产质量监管 5、呆帐准备金监管 6、内部控制监管,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,27,2019/5/18,COND,（二）现场检查
13、：监管机构派员到商业银行实地检查，通过查阅报表、帐户、文件等资料和咨询等方式，分析、检查、评价银行的经营管理质量及遵循法律和政策的合规性。（三）非现场检查：监管当局要求银行定期或不定期报送有关财务报表等资料，通过收集、分析银行的各种数据来考察、评价银行的经营状况。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,28,2019/5/18,三、存款保险制度,要求接受存款的金融机构为其吸收的存款向存款保险机构投保。当投保机构发生危机无力支付存款时， 由存款保险机构代为支付限定数额的保险金。,Finance Dep.of Business School of
14、 Wuhan Uni.,29,2019/5/18,四、银行危机处理与退出管理,（一）危机处理 1、紧急救助 2、接管 3、并购 （二）市场退出管理,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,30,2019/5/18,第五节 证券监管,一、证券发行监管 （1）注册制（2）核准制 二、证券交易监管 （一）证券上市制度（二）市场交易规则（三）信息披露制度,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,31,2019/5/18,三、上市公司收购监管四、证券商监管 （一）证券商市场准入（二）证券商行为规范（三）证
15、券商经营状况监管,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,32,2019/5/18,第六节 金融监管的国际合作,一、金融监管国际合作的必要性 （一）国际金融体系的系统性风险加大，单凭一国的监管力度难以控制。 （二）国际金融活动跨越多国国境，造成各国的监管管辖权范围不明确。（三）各国的金融监管制度的差异导致国际金融市场上的不公平竞争。,Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni.,33,2019/5/18,二、金融监管国际合作的主要机构 -BANK FOR INTERNATIONALSETTLEMENT （BIS） -International Organization of Securities Commissions (IOSCO) -International Assiciations of Insurance Supervisor (IAIS),
