1、1、什么是金融市场金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。三层含义:一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制。2、货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。3、金融市场的作用在当今世界上，伴随着经济全球一体化趋势的发展，经济金融化的进程也日益加剧，程度不断加深。 金融市场在市场机制中扮演着主导和枢纽的角色，发挥着极为关键的作用。 在金融市场上，价格机制是其运行的基础，而完善的法规制度、先进的交易手段则是其顺
2、利运行的保障。4、外汇市场主要功能： 1. 实现购买力的国际转移 2. 调剂国际资金余缺 3. 外汇市场所拥有发达的通信设施及手段 ，提高了资金的使用效率 4. 可有效的避免或减少因汇率变动带来的风险，从而促进国际贸易的发展。5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。6、金融全球化的原因1. 金融管制放松所带来的影响。 2. 现代电子通讯技术的快速发展，为金融的全球化创造了便利的条件。 3. 金融创新的影响。 4. 国际金融市场上投资主体的变化推动了其进一步的全球化。 7、金融自由化的主要表现1. 减少或取消
3、国与国之间对金融机构活动范围的限制。 2. 对外汇管制的放松或解除。 3. 放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉。4. 放宽或取消对银行的利率管制。 8、同业拆借市场：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。9、同业拆借的作用：弥补短期资金的不足；票据清算的差额；解决临时性的资金短缺需要。10、回购市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。11、银行承兑汇票原理银行承兑汇票是为方便商业交易活动而创造出的一种工具。既是一种结算工具，也是一种融资工具。12、资本市场：是期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。
4、按市场工具来划分，资本市场通常由股票市场、债券市场和投资基金构成。 13、股票的概念:股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股票只是消失掉的或现实资本的纸制复本，它本身没有价值，但它作为股本所有权的证书，代表着取得一定收入的权力，因此具有价值，可以作为商品转让。 14、债券定价原理定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。 定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。 定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且
5、是以递减的速度增加。 定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。 定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。 15、久期:以债券未来的现金流的现值为权数计算的加权平均的到期期限16、凸性是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度，等于债券价格对收益率二阶导数除以价格17、远期合约的优缺点灵活性是远期合约的主要优点。 （非要标准化合约）缺点：没有固定、集中的交易场所，市场效率较低。流动性较差。违约风险较高。18、普通股普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合
6、同，它代表着最终的剩余索取权。19、假设第 j 种股票进行拆细，拆细前股价为 Pj，拆细后每股新增的股数为 R，股价为，则修正的股价平均数的公式为：【P1+P2+.+(1+R)*Pj+.+Pn】/n20、加权股价平均数PiQi(求和）/n21、到期收益率，是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平,(现金流入量的现值之和与现金流出量的现值之和相等时的折现率22、债券到期收益率23、掉期交易又称时间套汇，是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买与卖的交割期限不同的一种外汇交易，进行掉期交易的目的也在于避免汇率变动的风险。24、套汇交易是指套汇者利用不同地点、不同货币在
7、汇率上的差异进行贱买贵卖，从中套取差价利润的一种外汇交易。25、影响汇率变动的因素(一)国民经济发展状况：国民经济发展状况主要从劳动生产率、经济增长率和经济结构三个方面对汇率产生影响。(二)相对通货膨胀率：国内外通货膨胀率的差异是决定汇率长期趋势的主导因素。 (三)相对利率。 (四)宏观经济政策。 (五)国际储备。 26 麦考利久期 27、金融远期合约，是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约28、金融期货合约，是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。合约中规定的价格就是期货价格29、金融期货合约的
8、特征在交易所进行可平仓，而无须进行最后的实物交割。是标准化合约。 期货交易实行每日结算制度(保证金制度) 。 30、期货市场的功能套期保值(转移价格风险）价格发现31、 ）期货合约与远期合约比较标准化程度不同交易场所不同 违约风险不同 价格确定方式不同 履约方式不同 合约双方关系不同 结算方式不同 32、基差，是指现货价格与期货价格之差，即：基差=现货价格期货价格，基差可能为正值也可能为负值。33、金融期权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格）或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。34、期权种类看涨期权(买方认为金融资产价格将上升 )：买入看涨期权 (买
9、入标的资产) 认为标的资产价格将上升卖出看涨期权(卖出标的资产) 认为标的资产价格将下降看跌期权(买方认为金融资产价格将下降 )：买入看跌期权 (卖出标的资产） 认为标的资产价格将下降卖出看跌期权(买入标的资产） 认为标的资产价格将上升35、期权的内在价值，是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。36、期权的时间价值，是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。37、期权价格的影响因素1.标的资产的市场价格与期权的协议价格2.期权的有效期?3.标的资产价格的波动率4.无风险利率5.标的资产的收益38、股票期权与股本权证的区别主要在于：（1）有无发行环节。（2）数
10、量是否有限。（3）是否影响总股本。39、可转换债券 ，是以公司债券为载体、允许持有人在规定时间内按规定价格转换为发债公司或其他公司股票的金融工具。可转换债券是一种混合型的金融产品，可以被视为普通公司债券与股本认购权证的组合体。40、资产证券化定义：将那些缺乏流动性，但能够产生可预见现金收入的资产 (如住房贷款、学生贷款、信用卡应收款等) 出售给特定发行人，通过创设一种以该资产产生的现金流为支持的金融工具或权利凭证，进而将这些不流动的资产转换成可以在金融市场上出售和流通的证券的一种融资过程或融资方法。 41、抵押支持证券的定义和分类定义：以各种抵押债权(如各种住房抵押贷款等 ) 或者抵押池的现金
11、流作为支持的证券的统称。分类：抵押过手证券 、抵押担保债券和可剥离抵押支持证券42、终值的计算公式：如果一笔简易贷款的利率为 r，期限为 n 年，本金 P0 元。那么，第n 年末贷款人可以收回的本金和利息数额即相当于 P0 元 n 年期贷款的终值（FV）： FV=Po*(1+r)n 次方43、现值的计算公式如果 r 代表利率水平，PV 代表现值，FV 代表终值，n 代表期数，那么计算公式如下： PV=FV/(1+r）n 次方 42、 45、债券价格与到期收益率之间的关系当附息债券的购买价格与面值相等时，到期收益率等于息票率。 当附息债券的价格低于面值时，到期收益率大于息票率；而当附息债券的价格
12、高于面值时，到期收益率则低于息票率。附息债券的价格与到期收益率负相关。 46、复利法47、效率市场的定义如果一个资本市场在确定证券价格时充分、正确地反映了所有的相关信息，这个资本市场就是有效的。48、效率市场假说及其类型（一）弱式效率市场假说（二）半强式效率市场假说（三）强式效率市场假说49、效率市场的必要条件（一）存在大量的“本质上相似”的替代证券，这些替代证券不但在价格上不能与被替代品一样同时被高估或低估，而且在数量上要足以将被替代品的价格拉回到其内在价值的水平。（二）允许卖空。（三）存在以利润最大化为目标的理性套利者，他们可以根据现有信息对证券价值形成合理判断。（四）不存在交易成本和税收
13、。 50、效率市场的特征（一）能快速、准确地对新信息做出反应 （二）证券价格任何系统性范式只能与随时间改变的利率和风险溢价有关 。（三）任何交易（投资）策略都无法取得超额利润 （四）专业投资者的投资业绩与个人投资者应该是无差异的。51、金融风险的定义金融市场的风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。 52、有效集的定义能同时满足不满足和风险厌恶这两个条件的投资组合的集合就是有效集。5354、 55、有效集如果用 M 代表市场组合，用 Rf 代表无风险利率，从 Rf 出发画一条经过 M 的直线，这条线就是在允许无风险借贷情况下的线性有效集，在此我们称为资本市场线 56、证券市场监管的特征1. 复杂性。2. 层次性。3. 国际性。57、集中型监管体制。也称集中立法型监管体制，是指政府通过制定专门的证券法规，并设立全国性的证券监督管理机构来统一管理全国证券市场的一种体制。58、自律型管理体制。是指政府除了一些必要的国家立法之外，很少干预证券市场，对证券市场的监管主要由证券交易所、证券商协会等自律性组织进行监管，强调证券业者自我约束、自我管理的作用，一般不设专门的证券监管机构。59、投资管理，一般又称资产组合管理，是指投资者如何决定投资哪些金融资产、投资多少及何时投资，是对所投资金的管理过程
