1、第 1 页 共 10 页厦门大学网络教育 2013-2014 学年第一学期审计学复习题和企业理财学一、单项选择题1. 下列各情况中，不影响会计师事务所和注册会计师独立性的是（ B ） 。A. 注册会计师的父亲拥有被审计单位 1200 股股票B. 注册会计师的中学同学是被审计单位的一名汽车驾驶员C. 注册会计师的弟弟是被审计单位的副董事长 D. 会计师事务所的办公用房是向被审计单位租用的2. 下列有关函证的说法，错误的是（ D ） 。A. 函证的方式分为积极和消极方式B. 如果注册会计师遇到采用积极的函证方式实施函证而未能收到回函时，应该再次寄发询证函 C. 将收到的回函形成审计工作记录，并汇总
2、统计函证结果D. 在函证中指明直接向被审计单位回函3. 如果同一期间不同会计报表的审计重要性水平不同，注册会计师应取其（ C ）作为会计报表层次的重要性水平。A. 最高者 B. 平均数C. 最低者 D. 加权平均数4. 在对资产存在性认定获取审计证据时，正确的测试方向是（ A ）。A从会计记录到支持性证据B从支持性证据到会计记录C从尚未记录的项目到财务报表D从财务报表到尚未记录的项目5. 在下列获取的审计证据中，可靠性最强的通常是（ D ） 。A被审计单位管理层提供的声明书B被审计单位编制的成本分配计算表C被审计单位连续编号的采购订单D被审计单位提供的银行对账单6. 注册会计师在评价审计结果时
3、汇总的错报或漏报不包括（ C ） 。A. 已发现尚未调整的错报或漏报B. 推断的错报或漏报C. 前期发现的被审计单位已做调整的错报或漏报第 2 页 共 10 页D. 被审计单位未做适当处理的期后事项7. 注册会计师向债务人函证应收账款的主要目的是为了（ C ） 。A符合专业标准的要求B确定应收账款能否收回 C证实债务人的存在和被审计单位记录的可靠性 D确定坏账损失的处理是否恰当8. 注册会计师采用比率估计方法对应付账款进行变量抽样。假定样本的账面余额为 1000 元，审计确认的实际金额为 1100 元，应付账款总体的账面金额为 30000 元，则推断的应付账款总体的实际金额为（ D ）元。 A
4、. 31900 B. 30000 C. 31000 D. 33000 9. 注册会计师的服务是一种有偿服务，下列不能成为会计师事务所收费依据的是（ D ） 。A. 参加人员层次的高低 B. 服务性质 C. 工作量大小 D. 审计结果大小10. 审计人员根据主营业务收入明细账中的记录抽取部分销售发票，追查销货合同、发货单等资料，其目的是（ A ） 。A. 证实主营业务收入的真实性B. 证实主营业务收入的完整性C. 证实主营业务收入的总体合理性D. 证实主营业务收入的披露充分性二、多项选择题1. 下列注册会计师的行为中，违反职业道德规范的是（ABD）A. 以个人名义承接业务B. 对自己的能力进行广
5、告宣传C. 承接了主要工作由其他专家完成的业务D. 以降低收费方式招揽业务2. 审查中发现“主营业务收入明细账”记有销售退回业务，但未查到退货凭证，可能存在的问题有（AC ）A. 隐匿营业收入 B. 虚增营业收入C. 偷税漏税 D. 虚增利润E. 资产虚减第 3 页 共 10 页3. 下列有关审计证据的表述中，正确的是（BD ） 。A. 被审计单位财务报表的重大错报风险越高，对审计证据的要求也越高B. 如果注册会计师从不同来源获取的不同审计证据相互矛盾时，注册会计师应当追加必要的审计程序C. 注册会计师在获取审计证据时，必须要考虑获取审计证据的成本D. 注册会计师获取的审计证据质量越高，需要的
6、审计证据的数量可能越少4. 现阶段我国注册会计师审计的总目标为评价财务报表的（ AC ） 。A. 公允性 B. 一贯性C. 合法性 D. 真实性5. 外部证据是由被审计单位以外的组织机构或人士所编制的书面证据，其中包括（ CD ） 。A. 应收账款函证的回函 B. 被审计单位管理层声明C. 购货发票 D. 收到的支票三、判断题1. 一般来说，评估的重大错报风险越高，审计程序的范围应越大。 （ ）2. 期初余额是上期期末余额，注册会计师没有义务审查期初余额。 （ ）3. 注册会计师无须了解被审计单位的所有内部控制，而只需了解与审计相关的内部控制。 （ ）4. 关联方交易是指在关联方之间发生转移资
7、源或义务的事项，而不论是否收取价款。 （ ）5. 如果实施相关审计程序无法获取有关起初余额的充分、适当的审计证据，注册会计师应当出具保留意见或无法表示意见的审计报告。 （ ）6. 实物资产通常是证实被审计单位对其拥有所有权的非常有说服力的证据。 （ ）7. 如果应收账款函证结果表明无审计差异，则审计人员可以合理地推论，全部应收账款总体是合理的。 （ ）8. 库存现金盘点与存货一样，事先确定由被审计单位人员参加，并制定计划。 （ ）9. 一般而言，如果注册会计师发生违约或过失行为，可能要负行政责任或民事责任；如发生欺诈行为，则可能要承担民事责任或刑事责任。 （ ）10. 注册会计师在被审计客户有
8、直接投资，但数额不大，则其独立性不受影响。 （ ）四、名词解释1、审计证据：审计人员为了得出审计结论，形成审计意见而使用的所有信息，包括编制财务报表依据的会计信息和其他信息。2、分析程序：是指注册会计师通过分析不同财务数据之间以及财务数据与非财务数据之间的内在关系，对财务信息作出评价。3、审计抽样：是指审计人员在实施审计程序时，从审计对象总体中选取一定数量的样本进行测试并根据测试结果第 4 页 共 10 页推断总体特征的一种方法。4、内部证据：是指内部审计人员在从事审计活动中，通过实施审计程序所获取的，用以证实审计事项，作出审计结论和建议的依据。5、审计工作底稿：指审计人员在审计过程中形成的审
9、计工作记录和获取的资料6、审计业务约定书：是指会计师事务所与客户签订的，用以记录和确认审计业务的委托与受托关系、审计工作的目标和范围、双方的责任以及出具报告的形式等事项的书面合同。7、适当性：审计证据的适当性是对审计证据质量的衡量，即审计证据在支持各类交易、账户余额、列报的相关认定或发现其中存在错报方面具有相关性和可靠性，只有相关且可靠的审计证据才是高质量的。8、审计风险：指审计组织或审计人员在审计过程中由于受到某些不确定因素的影响而使审计结论与客观事实发生背离或由于审计人员作出错误的审计结论从而受到有关关系人指控并遭受某种损失的可能性。9、报表层次的重要性水平：被审计单位会计表中存在错报或漏
10、报的严重程度，这一程度在特定环境下会影响会计表使用者的判定或决策的可能性。2、非统计抽样：运用专业经验和主观判断从审计对象总体中选取样本并运用并运用判断评价样本结果。3、审计目标：是审计主体通过审计活动所期望达到的结果和要求，是指导审计工作的指南。4、审计期望风险：是指审计完成并发表无保留审计意见之后，审计人员所愿意承担的一种主观确定的、财务报表未公允表达的风险。5、实物证据：指通过实际观察或清点所取得的、用以确定某些实物资产是否确实存在的证据。6、属性抽样：指在精确度界限和可靠程度一定的条件下，为了测定总体特征的发生频率而采用的一种方法。9、内部控制：被审计单位为了合理保证财政报告的可靠性、
11、经营的效率和效果以及对法律法规的遵守由治理层、管理层和其他人员设计和执行的政策和程序。10、管理建议书：是指注册会计师在完成审计工作后，针对审计过程中已注意到的，可能导致被审计单位财务报表产生重大错误报告的内部控制重大缺陷提出书面建议。11、审计准则：指审计人员在实施审计工作时所必须恪守的行为规范，也是判断审计工作质量的权威性准绳。五、简答题1、理解重要性、审计风险、审计证据三者之间的关系可以使我们在审计实践中抓住关键环节，突出审计重点，提高自身职业水平。请简要描述这三者重要性、审计风险、审计证据三者之间的关系。 （看分值，整合回答）答：重要性与审计证据之间成反向关系。重要性是指：被审计单位会
12、计表中错报或漏报的严重程度，这一程度在特定环境下可能影响会计表使用者的判定或决策。假如重要性水平定得越低，说明可容忍的错或漏程度越小，就要求执行越充分的审计程序，从而获取越多的审计证据；反之，假如重要性水平定得越高，说明可容忍的错或漏程度越大，则可执行有限的审计程序，从而所需要的审计证据就可以少些。由此可见，重要性与审计证据之间成第 5 页 共 10 页反向关系。重要性与审计风险之间成相互作用的反向关系。审计风险是：指会计表存在重大错或漏，而注册会计师审计后发表不恰当审计意见的可能性。审计风险是始终存在的，重要性与审计风险之间成相互作用的反向关系。首先，重要性水平越高，审计风险就越低；重要性水
13、平越低，审计风险就越高。其次，在一定程度上，审计风险水平的高低又反作用于重要性水平。由于重要性与审计证据成反向关系，重要性与审计风险之间也成反向关系，所以可以推定审计风险与审计证据之间成正向关系。也就是说，假如审计风险越高，所需收集的审计证据数量也就越多。假如审计人员初步估计的审计风险水平较高，这时审计人员收集更多的审计证据，以便将审计风险降低至可接受的水平。反之，假如评估的审计风险水平较低，则审计人员只需收集较少的审计证据。这里的重要性水平的高低指的是金额的大小。2、简述函证的涵义及审计人员应如何选择函证对象。函证，是指注册会计师为了获取影响财务报表或相关披露认定的项目的信息，通过直接来自第
14、三方对有关信息和现存状况的声明，获取和评价审计证据的过程，例如对应收账款余额或银行存款的函证。 注册会计师应当从以下两个因素考虑是否有必要实施函证程序以获取认定层次的充分、适当的审计证据：1评估的认定层次的重大错报风险 2通过实施其他（函证外其他 6 种）审计程序获取审计证据如何将检查风险降至可接受的水平，从而确定函证对象的范围，然后在函证的三类对象范围银行存款、借款及与金融机构往来的其他重要信息、应收账款、可以实施函证的其他财务报表项目中，选择确定必要的函证对象。3、简述内部控制的局限性。答：内部控制的设计和运行受制于成本效益原则，当时是某项控制的成本大于由于实施该项控制而产生的利益时，就没
15、有必要设置控制环节或控制措施。内部控制一般仅针对常规业务而设计，如出现不经常发生或为预计到的业务，则原有的控制可能就不适用。执行人员的素质和工作量产生不利的变化，将引起内部控制失效。串通舞弊。管理层凌驾于内部控制之上，导致内部控制被规避。因情况变化使原来的控制措施失效，而导致错误和舞弊的发生也无法控制。1.简述认定的重要意义。（1）认定反映了财务报表中数据完整的经济涵义；（2）认定反映了管理层所承担的全面的财务报告责任；（3）认定是确定具体审计目标的基础，不同报表项目的具体审计目标都是根据管理层认定推导而来的；（4）认定决定了错报的性质和类型，财务报表错报都是因为违反了管理层的一项或多项认定而
16、造成的。2、影响计算机审计控制风险的因素主要有哪些？(1)计算机系统的安全控制制度设计不完善或者未能得到很好的贯彻实施；(2)会计信息系统的输入、处理环节缺少足够的控制措施；(3)系统没有设置必要的备份或故障恢复计划，会导致系统出现故障时数据丢失而无法找回，使审计对象消失；(4)计算机系统的设立会形成信息的处理、存储高度集中，集中程度越高，形成的控制风险就越第 6 页 共 10 页大1、审计工作底稿的基本内容有哪些？被审计单位名称；审计项目名称；审计项目时间或期间；审计过程记录；审计结论；审计标识及其说明；索引号及页次；编制者姓名及编制日期；复核者姓名及复核日期；其他应说明事项2、在描述内部控
17、制时通常会使用文字描述法，调查表法，流程图法，请问，什么是调查表法，调查表法有哪些优缺点？调查表法指审计人员利用事先设计好的标准化格式的调查表来反映被审计单位内部控制状况的方法。优点是：（1）调查范围明确，问题突出，容易发现被审计单位内部控制系统中存在的缺陷和薄弱环节（2）设计合理的调查表，可广泛适用于同类型企业，从而减少审计工作量（3）调查表可由若干人分别同事回答，有助于保证调查效果。缺点是（1）反映问题不全面，仅限于被调查事项的范围（2）调查表仅要求作出是或否的回答，难以反映被审计单位事项的具体情况和存在问题的程度（3）标准格式的调查表缺乏弹性，难以适用于各类型企业，尤其是小型企业或特殊行
18、业的企业，往往会因不适用的回答太多而影响调查效果。3、简述注册会计师职业道德规范中的独立性原则？独 立 性 是 指 注册会计师在提供审计和其他鉴证业务时应当保持实质上与形式上的 独立。实 质 上 的 独 立 ， 是 指 注 册会 计 师 在 发 表 意 见 时 其 专 业 判 断 不 受 影 响 ， 公 正 执 业 ， 保 持客观和专业怀疑；形 式 上 的 独 立 ， 是 指 会 计 师 事 务 所 或 鉴 证小 组 避 免 出 现 这 样 重 大 的 情 形 ，使得拥有充分相关信息的理性第三方推断其公正性、客观性或专业怀疑受到损害。4.简述审计证据充分性和适当性之间的关系。答：两者缺一不可，
19、只有充分且适当的审计证据，才是有证明力的，审计证据质量越高需要审计的证据的数量可能越少，也就是说审计证据的适当性影响审计证据的充分性。但如果审计证据的质量存在缺陷，那么注册会计师仅靠获取更多的审计证据是无法弥补其质量上的缺陷六、业务题假定被审计单位分别存在下列情况：（1）应收账款期末账面余额为 400 万元，但应收账款项目无法进行函证，也无法实施其他替代审计程序。（2）存货计价方法由后进先出法改为先进先出法，已在会计报表附注中说明。注册会计师认为变更是合法和合理的。 （3）自 1 月起，股市大幅度下跌，A 公司如果在 3 月 20 日将短期股票投资转让，将导致大约 300 万元的损失。 （4）
20、在某诉讼案中，A 公司被起诉侵权，原告要求赔偿 75 万元。在 2010 年 12 月 31 日胜负仍难以预料。诉讼案和可能的影响均已列示在财务报表附注中。（5）A 公司在 2010 年 11 月购入一台设备，当月投入使用，2010 年没有提取折旧。该设备原始价值为 50 万元，月折旧率为 2%。要求：假定注册会计师确定的财务报表层次的重要性水平为 50 万元。分别针对上述情况，说明注册会计师应当出具何种意见的审计报告，并请简要说明理由。(1) 应出具保留意见的审计报告。应收账款项目无法进行函证，也无法实施其他替代审计程序，这样使得注册会计师审计范围受到局限，无法取得应收账款真实完整的资料，注
21、册会计师无法对此发表审计意见。(2) 应出具无保留意见的审计报告。被审计单位如果改变了会计处理方法，而这种改变使得被审计单位提供的会第 7 页 共 10 页计信息更加相关，可靠，并且在报表附注中做了说明，这种改变是合理的。(3) 应出具带强调事项的无保留意见的审计报告。被审计单位所持股票如果在 3 月 20 日出售将导致 300 万元的损失，属于重大不确定事项，所以注册会计师应当在不改变原有审计意见的前提下，在审计意见段之后增加强调事项段对此进行说明。（4）应出具带强调事项段的无保留意见的审计报告。公司的做法符合会计准则和制度的要求。但这一情况属于重大的不确定事项，注册会计师应在审计报告的意见
22、段后加强调事项段说明这一情况，以提醒会计报表使用者注意。（5）应出具无保留意见的审计报告。公司当年应提设备折旧 1 万元(50x2=1)，远远低于重要性水平，这一错报事项不影响注册会计师的审计意见。2、审计人员在对某客户审计过程中，收集到下列三组证据：（1）销货发票副本与购货发票（2）审计助理人员盘点存货的记录与客户自编的存货盘点表；（3）审计人员收回的应收帐款函证回函与询问客户应收帐款负责人的记录请分别说明：每组审计证据中的哪项审计证据更为可靠？为什么？(1)购货发票比销货发票副本可靠。这是由于从客户以外的机构或人员取得的书面证据比客户自行编制的书面证据要可靠。(2)审计助理人员盘点的存货记
23、录比客户自编的存货盘点表可靠。审计人员通过盘点等方式取得的第一手审计证据比经由他人转手得来的审计证据更为可靠。(3)审计人员收回的应收账款函证回函比询问客户应收账款负责人的记录可靠。这是由于审计人员从客户以外的独立第三者获得的审计证据比从客户内部获得的审计证据可靠。2、注册会计师对 A 公司存货项目的相关内部控制进行研究评价之后，发现 A 司存在以下五种可能导致错报的情况：（1）所有存货都未经过认真盘点。 （2）接近资产负债表日前入库的产成品可能已纳入存货盘点范围，但可能未进行相关会计记录。 （3）由 B 公司代管的某种材料可能不存在。 （4）B 公司存放于 A 公司仓库内的某种产品可能已计入
24、 A 公司存货项目。 （5）存货计价方法已作变更。请问：为了证实上述情况是否真正导致错报，注册会计师应当分别执行哪一种最主要的实质性程序？（每一种情况要求只列一项实质性程序）注册会计师在对 A 公司存货项目的相关内控制度进行研究评价后，发现该公司存在下述可能导致错误的情况：（1）存货盘点欠缺认真；（2）由红特公司代管的甲材料可能并不存在；第 8 页 共 10 页（3）通过销售与收款循环审计发现已销产成品可能未进行相关会计处理；（4）该公司将明光公司存放在仓库中的乙材料计入该公司存货项目中。针对情况（1） ，注册会计师林琳应要求该公司对期末存货进行重盘，审计人员适当抽点；针对情况（2） ，注册会
25、计师林琳应向红特公司函证代管的甲材料；针对情况（3）注册会计师林琳应对期末存货进行截止测试；针对情况（4） ，注册会计师林琳应采取询问管理当局、函证、进行截止测试等程序。3试论述影响股利政策的因素有哪些？ 答：企业股利的支付受到多种因素的影响，其中包括法律、契约、企业发展的需求和股东意愿几个方面。（一）法律性限制 1. 防止资本侵蚀条款 2. 净利润规则 3. 无偿债能力条款（二）契约性限制（三）企业经营的限制 1. 资产流动性 2. 筹资能力与资金需求 3. 盈利稳定性 4. 企业控制权（四）股东的意愿 1. 纳税考虑 2.股东的投资机会 3. 股权的稀释4企业常见的筹资方式有哪些？（至少举
26、出 5 种方式） 答：筹资方式（Financing Modes）是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前主要有以下几种筹资方式：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购其中前三种方式筹措的资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。5简述经营杠杆系数的含义及计算公式。 答：经营杠杆系数（DOL ） ，也称营业杠杆系数或营业杠杆程度，是指息税前利润（EBIT）的变动率相对于销售额变动率的倍数计算公式经营杠杆系数= （销售收入- 变动成本）/（销售收入-变动成本-固定成本）其中，由于销售收入-变动成本- 固定成本即为息税前
27、利润（EBIT） ，因此又有：经营杠杆系数（DOL）=（息税前利润 EBIT+固定成本）/ 息税前利润 EBIT某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为 20 000 件，单价为 1 200 元，单位变动成本为 1 000 元，年固定成本总额为 l 000 000 元。要求：(1)计算该企业上年实现的利润额。 (2)计算该企业上年保本销售量。(3)假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少? (4)如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价 5才能维持上年的销量水平。则企业要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少?(假设固定成本不变) （1）利润=单价* 销售量-单
28、位变动成本*销售量- 固定成本= （1200-1000）*20000-1000000=3000000（2）保本销售=固定成本 /（单价 -单位变动成本）=1000000/（1200-1000）=5000（件）（3）保本单价=（单位变动成本 *销售量+ 固定成本）/销售量=（1000*2000+1000000）/20000=1050 （元）（4）单位变动成本=单价-（利润+ 固定成本）/销售量=1200*（1-5%）-（3000000+1000000）/20000=940 （元）3. 某公司拟进行股票投资，计划购买 A、B、C 三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的 系数分别为
29、1.5、1.0 和 0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为 50%、30% 和 20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为 12%，无风险收益率为 8%。要求：（1）根据、股票的 系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。 A 股票的 系数为 1.5，B 股票的 系数为 1.0，C 股票的 系数为 0.5，所以 A 股票相对于市场投资组合的投资风险大于 B 股票，B 股票相对于市场投资组合的投资风险大于 C 股票。（2）按照资本资产定价模型计算 A 股票的必要收益率A 股票的必要收益率81.5（128）14（3）计算甲种投资组合的 系数和
30、风险收益率甲种投资组合的 系数1.5501.0300.5201.15 甲种投资组合的风险收益率1.15（128）4.6（4）计算乙种投资组合的 系数和必要收益率乙种投资组合的 系数3.4/（ 128）0.85 乙种投资组合的必要收益率83.411.4第 9 页 共 10 页（5）比较甲乙两种投资组合的 系数，评价它们的投资风险大小甲种投资组合的 系数大于乙种投资组合的 系数，说明甲种投资组合的投资风险大于乙种投资组合的投资风险。4. A 公司股票的贝他系数为 2.0，无风险利率为 6%，平均股票的必要报酬率为 10%要求：（1）若该股票为固定成长股票，投资人要求的必要报酬率一直不变，股利成长率
31、为 4%，预计一年后的股利为 1.5 元，则该股票的价值为多少？（2）若股票未来三年股利为零成长，每年股利额为 1.5 元，预计从第 4 年起转为正常增长，增长率为 6%，同时贝他系数变为 1.5，其他条件不变，则该股票的价值为多少？（3）若目前的股价为 25 元，预计股票未来两年股利每年增长 10%，预计第 1 年股利额为 1.5 元，从第 4 年起转为稳定增长，增长率为 6%，则该股票的投资收益率为多少？（提示：介于 12%和 14%之间）（1）投资人要求的必要报酬率6%2.0（10% 6%）14% 股票价值1.5/（14%4%）15（元）（2）目前的投资人要求的必要报酬率14%，从第 4
32、 年起投资人要求的必要报酬率6% 1.5 （10% 6%）12% 股票价值1.5（P/A ，14% ，3）1.5（16% ）/（12%6%）（P/S，14%，3）1.52.321626.50.6753.4824 17.887521.37（元）（3）设投资收益率为 r，则 25 1.5（P/S，r，1）1.5（110%）（P/S ，r ，2）1.5 （110% ）（16%）/（r6% ）（P/S，r，2）即：251.5（P/S，r，1）1.65（P/S ，r ，2）1.749/（r6%）P/S，r，2）25 1.5（P/S，r， 1）1.65 1.749/（r6%） （P/S，r，2）当 r12
33、% 时，1.5 （P/S，r，1）1.651.749/（r6% ） （P/S，r ，2）25.89（元）当 r14%时，1.5（P/S，r，1）1.651.749/（r 6%（P/S，r ，2）19.41（元）利用内插法可知：（25.8925）/（25.8919.41）（12%r ）/（12%14% ） 解得：r 12.27% 5假设 A 证券的预期报酬率为 10%，标准差是 12%，B 证券的预期报酬率为 18%，标准差是 20%，A、B 的投资比例分别为 60%和 40%要求：（1）计算投资组合的预期报酬率；（ 2）假设投资组合的标准差为 15%，计算A、B 的相关系数；（3）假设 A、
34、B 的相关系数为 0.6，投资组合与整个股票市场的相关系数为 0.8，整个市场的标准差为 10%，计算投资组合的贝他系数。（1）投资组合的预期报酬率10%60%18%40% 13.2% （2）假设 A、B 的相关系数为 r，则15%（60%60%12%12%260%40%12%20%r40%40%20%20% ）即：15%15%0.0051840.01152r0.0064 0.02250.0115840.01152r 解得：r 0.95（3）投资组合的标准差（60%60%12%12%260%40%12%20%0.640%40%20%20%）13.6%简述存货经济订货批量基本模型及其含义。 （不
35、要求说明模型的假设前提）答：存货总成本的公式可以简化为：TC=F1+D/Q*K+D*U+F2+Kc*Q/2 (F1、F2 、Kc 的 1、2、c 为下标小写，D/Q、Q/2 用分数表示)，当 Fl，K，D，U，F2 ，Kc 为常数时，TC 的大小取决于 Q。为了求出了的极小值，对其进行求导，可得出下列公式：Q=（2KD/Kc）此式称为经济订货量的基本模型。4简述普通股筹资的优缺点。答：优点（1）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。（2）股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一
36、切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。 （3）股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。 （4）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。 （5）股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。缺点（1）资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，第 10 页
37、 共 10 页对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。 （2）股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。 （3）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。 （4）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。5简述年金的特点和种类。答：特点：是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分或者是职工分享企业利润的一部分。年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为普通年金（后付年金） 、即付年金（先付年金，预付年金） 、递延年金(延期年金) 、永续年金等类型
