1、货币银行学,柴洪辉 主讲办公地址：管理学院南楼304室 办公电话：021-62829314 电子信箱： 热诚欢迎各位致信、致电指教、讨论本课程的任何问题、任何话题！,共同学习 共同提高,教学目的：,如今的时代早已不是学好数理化，走遍天下都不怕的日子了；我们要通过学习经济学、金融学理论来达到能够理解、分析、感悟身边的货币金融经济问题以至于解决相关问题的能力。,学科性质 货币银行学 （货币金融学 货币信用学 Money and Banking）是经济学的一个分支 主要内容 货币、银行、金融市场,学习的必要性 （一） 现代经济的核心是金融 （二） 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆 （三） 货币银行
2、学是金融专业的核心课程 （四） 对于日常生活有利,教材 现代货币银行学教程,胡庆康 ,复旦大学出版社 参考书目： The economics of money 、banking and financial markets 米什金（美） 货币银行学,戴国强 ,高等教育出版社 货币银行学,易纲 ,上海人民出版社 货币银行学,黄达 ,中国人民大学出版社,以我国某一货币政策消息为例：,若央行宣布将要执行积极的货币政策，比如说直接增加投放货币1000亿元。贷款利率会如何？社会经济承受能力如何？找工作的难易程度如何？,金融市场与机构不仅影响人们的日常生活，更影响着企业的利润，商品和劳务的生产，一国福利等等
3、方面。,导论,第一节 为什么研究货币 第二节 为什么要研究银行业 第三节 为什么要研究金融市场,第一节 为什么研究货币,货币定义 在商品和劳务的支付中，或在偿还债务时被普遍接受的东西。 固定充当一般等价物的特殊商品。 货币与经济发展的紧密关系,一、货币与商业周期,US资料： 19811982年间，经济社会的总产出下降，失业人数高达1000万人，超过劳动力的10%，有2.5万家企业倒闭。随后经济迅速扩张，但到了1990年经济又一次下滑，失业率上升到7%以上。 考察商业周期的重要性。 证据表明，在20世纪的每次衰退之前，货币的增长率都是下降的，即货币的变化可能是商业周期波动的一个原动力。但并非每次
4、货币增长率的下降都伴随着一次衰退。,二、货币与通货膨胀,我们以10年前后的货币购买力的比较来看物价动态。 通货膨胀即物价总水平的普遍持续的上涨。它对经济社会各个主体都有较大影响。 有结论为：通货膨胀无论何时都是一个货币现象。,三、货币与利率,利息是借钱的代价（费用），利率则是借钱的费用率或者说租用资金所支付的价格。 如物价一样，利率也是波动的，而且在市场经济条件下，其波动主要为市场的选择。 那么货币在利率的波动中又发挥怎样的作用？ 数据表明：Ms提高时，长期债券利率随之提高（收入效应、价格水平效应、通货膨胀效应、流动性效应等的综合影响。）,四、货币政策的实施,由于货币的重要性，政府对货币政策的
5、制定，货币和利率的管理非常重视。 通过中央银行部分的学习，可以了解中央银行是如何影响一国经济中的货币数量，考察货币政策的制订与实施。,五、预算赤字与货币政策,预算赤字即政府在某一时期的支出超过其相应的收入总和的差额。 那么这样的赤字应不应该存在？会不会导致通货膨胀？对货币政策的目标实现有无冲突？我们将对其考察。 有结论为：这些赤字可能导致Ms的较高增长，通货膨胀，高利率的结果。,第二节 为什么要研究银行业,银行是接受存款和提供贷款与结算服务的金融机构。 其重要性可以归纳为： 为储蓄和投资意愿人提供联系渠道。 在货币供应和货币政策传导中扮演重要角色。 金融创新的源泉之一。,一、金融中介： 储蓄如
6、何成为投资（银行存款到贷款），将考察商业银行如何管理资产与负债，政府如何监管，以及银行业面临的现实困境等问题。 二、银行与货币供应： 银行通过信用创造参与了货币供应；通过对货币政策的反应传导了货币政策的效应。 三、金融创新： 可转让提款通知账户（NOW）；网上支付；银证转账等。通过对金融创新的研究显示创造性思维带来 好处，并把握未来的创新趋势。,第三节 为什么要研究金融市场,金融市场是资金多余者向短缺者转移的市场，如债券市场、股票市场在引导资金进入生产性用途上发挥了重要作用。 主要有债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场等。,一、债券市场,证券（security） 是一种对其发行者的未来收入或
7、资产的要求权代表。 债券（bond） 是一种承诺在某一特定时期中定期支付本息的债务性证券。,二、股票市场,对作为公司收益的要求权进行交易的市场。 对于企业来讲股票价格的重要性： 财富、筹资能力 将考察股票价格如何升降，以及如何对市场信息反应；货币政策如何影响股票价格，以至于影响商业周期。,三、外汇市场,以别国货币表示的某国货币的价格称为汇价（foreign exchange rate） 汇价的波动对本国公众和企业的影响。 人民币坚挺使得外国货更便宜，从而本国消费者受益，但伤害本国生产企业。 若人民币疲软，或者说贬值，则会提高对外消费成本，增强出口能力。,讨 论,用身边的事实来说明货币、银行、金
8、融市场重要性，并提出一些现实的货币金融问题及困惑。,总结,货币对通货膨胀、商业周期和利率有着重要影响，由于这些经济变量对经济的健康运行如此重要，我们必须理解货币的本质、货币制度演变；货币政策是什么以及它是怎样实施的；同样也需要研究政府赤字，因为它是影响货币政策实施的重要因素。,货币,银行,在众多将资金由非生产性用途转至生产性用途的金融中介机构中银行是最为重要的。 银行还在创造货币的过程中起着关键作用。 在进来迅猛发展的金融创新中，银行也是重要的创新主体。,金融市场,金融市场的活动对于个人财富、工商企业行为以及我们经济运行的效率都有着直接的影响。 三类重要的金融市场是： 债券市场（利率在其中决定
9、） 股票市场（它对人们的财富和企业的投资决策有重要影响） 外汇市场（汇价的决定与波动对国际金融市场有巨大的影响）。,复习提要,关键词: 货币、通货膨胀、银行、金融中介、金融市场、外汇 思考题: 1.当利率下降时，你将如何改变你的经济行为？ 2.银行的基本活动是什么？ 3.股票价格下跌有哪些后果？ 4.人民币的升值或贬值分别会带来哪些后果。 5.利率提高时是否所有人的境况都变得更糟？ 6.你能否将外汇市场同你的出国计划联系起来？,第一章 货币与货币制度,教学目的与要求： 1.了解货币产生和发展的历史及其演变趋势；了解货币形式的演变。 2.从货币的起源与发展理解货币的本质； 3.理解货币的职能；
10、4.了解货币制度的基本内容；5.理解货币制度演变的原因。,教学重点与难点,1、 货币的形式、本质、职能 2、 货币制度的演变 3、 货币制度的内容 4、 货币制度的演变。,本章结构,第一节 货币的起源与本质 第二节 货币的形态与职能 第二节 货币制度,第一节 货币的起源与本质,一、货币的起源 二、货币的概念 三、货币的本质 四、货币的层次,一、货币的起源,一、货币是几千年前才出现在人类生活中 （一）人类社会在地球上已有百万余年的历史，货币只不过是几千年以前才出现的事情。 （二）从历史资料的记载中可以看到，货币的出现，是与交换联系在一起的。 二、古代货币起源 （一）中国古代的“先王制币说”认为货
11、币是先王为解决民间交换困难而创造出来供后人使用的。,（二）西方则提出过“创造发明说”“保存财富说”等学说。 （三）只有马克思的货币起源说才科学完整地解释了货币起源之迷。 三、马克思的货币起源说 （一）马克思对货币理论的系统研究开始于19世纪40年代（19世纪40年代，商品生产的最高形式资本主义在西方一些主要国家中已经有了充分的发展，与之相伴随，对于商品货币的理论探索也有了三四百年的历史。正是这样的基础上，马克思第一次对货币问题作了系统的理论阐述，揭开了“货币之迷”。）,（二）马克思的货币起源说，科学地阐明了货币产生的客观必然性。 （马克思认为，在人类社会产生初期的原始社会中，既不存在商品也不存
12、在货币。随着社会的发展，出现了社会分工和私有制，劳动产品也转化成了专门为交换而生产的商品；随着商品交换的发展，也就产生了不同的价值形式。） （三）价值形式的发展与货币的产生 商品的价值形式先后经历了四个发展阶段：简单的或偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般的价值形式和货币形式。在货币形式下，就产生了货币。因此，货币是在商品交换过程中自然产生的，是价值形式和商品生产、商品交换发展的必然结果。,历史上的货币起源,原始社会的物物交换 普遍等价物的出现：布、盐、烟 贝币的出现（夏后以玄贝）：齿贝 （贝字在汉字中的地位：财、货、贵、贫、买、卖、赎、账、债、赊、贷） 贝币的原因：获得性、加工性、保存性 珠
13、玉（上）、金（中）、刀布（下）,中国货币发展简史,贝币、珠玉、金、刀布（帛） 多姿多彩的春秋战国货币 铜钱（秦汉）：孔方兄，半两，珠锱 书生浪漫的货币改革者：王莽 陏唐：通宝（重量单位不再） 宋、元：纸币出现 明清：银、钱并用 民国：银本位、银元制、法币改革 新中国：人民币（信用货币）、电子货币,王莽币,贝币,春秋货币,战国货币,开元通宝,咸丰元宝 大清铜币,民国,曹魏五铢钱,附：历史上的货币,现代硬币,附：现代货币1,附：现代货币2,附：现代货币3,附：信用卡,二、货币的概念,货币是固定充当一般等价物的特殊商品,三、货币的本质,货币是商品，是一种特殊的固定的充当一般等价物的商品，并且体现着一
14、定的社会关系。 货币是一种特殊的商品：一般等价物 货币是表现一切商品价值的材料 货币具有直接同所有商品相交换能力 货币体现着某种社会关系,四、货币的层次,M0，流通在中央银行以外现金。 M1， M0+商业银行支票存款。 M2, M1+商业银行定期存款和储蓄存款 M3：M2+其他金融机构定期存款和储蓄存款 M4：M3+其他短期流动资产,狭义货币：M0、M1M0 = 流通中现金M1 = M0 + 商业银行活期存款广义货币：M2M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款,中国的货币计量：M0 = 流通中现金M1 = M0 + 企业活期存款 + 农村存款 + 机关团体存款M2 = M1 + 企业定期存
15、款 + 自酬基本建设存款 + 个人储蓄存款 + 其他存款,五、划分货币层次的意义,货币与经济的联系日益密切，货币供求的变化对国民经济的运行产生着重大的影响，调控货币供应量使其适应经济增长的需要，使各国中央银行的主要任务。这就需要对于货币供应量的层次进行划分，通过相应的指标体系观察、分析、监控国名经济的变动，考察各种具有不同货币性的资产对经济的影响，从而科学、合理的决策。,六、货币的特征,1、货币的生产弹性为零 2、货币的替代弹性接近于零 3、货币周转灵活、保存费用低,货币的三个特征联合产生了以下情况： 1、由于货币具有周转灵活性，保存费用低的特征，使其能满足人们的流动性偏好，因此，人们对于资产
16、的需求可能绝大部分集中于货币，使货币需求旺盛。 2、由于货币的供给弹性极小，几乎为零。因此，无法用多投入劳动力的办法来扩大货币的生产，货币供应无法增加。 3、由于货币的替代弹性等于零，即使其他货币商品很低廉，也无法取代货币，无法减少货币需求。,综合这三种情况的结果是：人们具有旺盛的货币需求，但一方面人们对货币的需求又不容易替代或压制，货币的供求发生尖锐的矛盾。在货币供不应求的情况下，人们预期货币的灵活升值提高，货币会当作财富的积累贮藏起来，卖者取得货币后不是立即就买，买卖脱节的可能性转化为现实性，使商品供求失衡，爆发危机。面对这种情况，凯恩斯认为，由政府统管纸币工厂，缓解货币供求矛盾，使货币利
17、率低于资本边际效率，从而刺激投资，扩大生产，增加就业。,第二节 货币的形态与职能,一、传统的五大职能说 价值尺度 流通手段 支付手段 储藏手段 世界货币,马克思认为，典型的货币黄金具有五个职能，即价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。 一、价值尺度 （一）货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能，这是货币的基本职能。 （二）货币发挥价值尺度职能，其作用主要是为各种商品定价。 （三）货币之所以成为价值尺度，是因为货币本身有价值，与其他商品一样都是人类劳动的结晶，具有相同的质，即价值。所以在量上就能比较。 （四）货币表现商品的价值，就是给商品标价，这时并不需要现实的货币，只
18、是观念上或想象的货币。,二、流通手段 涵义：流通手段是指在商品流通中充当交换的媒介。 流通手段 是货币的基本职能之一。 执行流通手段职能的货币，不能是想象的或观念的货币，必须是现实的货币。 三、储藏手段 涵义：储藏手段是指货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。 货币产生至今，其形式已发生了不少变化，从定值货币发展到现在的信用货币；货币储藏的形式也在变化，从足值货币金银的形式储藏到当今信用货币价值符号的替身作为价值储藏的典型形态。,四、支付手段 （一）当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。 （二）货币的这个职能直接产生于以延期付款
19、方式买卖商品的活动之中。 （三）在商品以赊销方式买卖时，卖者变成债权人，买者成了债务人。 五、世界货币 （一）货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币职能。 （二）世界货币职能具体表现为： 1、国际市场上的支付手段，用于平衡国际收支差额； 2、作为国际间的购买手段，用于购买外国商品； 3、作为社会财富的代表，由一国转移到另一国。,二、现代货币的三大功能,交易媒介（medium of exchange） 计算单位 (unit of account) 价值储藏 (store of value),三、货币的形态及其演变,实物货币 金属货币 代用货币 信用货币 电子货币 *复合货
20、币：是指其价值由多种货币的汇率加权确定的一种国际间债务支付和储备资产手段。特别提款权；欧元。,一、币材 涵义：币材是指充当货币的材料或物品。 特点：价值较高；易于分割；易于保存；易于携带。 货币材料的演变：货币材料的演变是以实物开始，发展到金属货币，再发展到货币商品的代表纸币和信用货币形式。,历史上的币材：贝、龟（甲骨，西周）、铅（五代、楚）珠玉、金（商、西汉）、白金（银锡合金，西汉）、白鹿皮（西汉）、银（明清）、铜（西周后）、铁（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、盐（唐四川）、丝麻（唐关中）、绫罗绢（唐） 币材的选择条件：价值高、易分割、易保存、易携带、技术条件、资源条件、交易规模、外来影响.,二、
21、实物货币 涵义：实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品来充当货币。 历史上最初的实物货币形式各国、各地各不相同，但都是从一般物品中选择的。 实物货币的局限性 三、金属货币 涵义：金属货币是指以金属如铜、银、金等作为材料的货币。 一般来说，用贵金属作币材是在铜以后，逐渐过度到银，最后过度到金。 以黄金作为货币是金属货币发展史上的鼎盛时期。,四、纸制货币 纸制货币有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，理论上称为银行券；一种是国家凭借权利发行的，理论上称为纸币。 银行券和纸币都是纸制的货币符号，它们本身都没有价值。 现实中各国政府发行的纸币与中央银行发行的银行券是相同的和可并行流
22、通的，都属于信用货币。,五、存款货币 （一）存款货币是一种可签发支票的存款。 （二）存款货币和现钞合称为“货币”，它们属于M1的范畴。 （三）银行定期存款和储蓄存款也是货币，只不过不能直接转帐结算，它们称为准货币，属于M2的范畴。 六、电子货币 涵义：电子货币是指利用电子计算机储蓄和处理的电子存款和信用支付工具。 电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转帐清算技术不断进步的产物，在实际经济活动中，运用起来较传统货币更为快捷、便利和准确。,第三节 货币制度,一、货币制度概述 （一）货币制度的形成 （二）货币制度的构成要素 二、货币制度变迁 （一）货币制度变迁内容 （二）我国的货币制度,第三
23、节 货币制度,一、货币制度概述 货币制度的概念： 是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。 （一）货币制度的形成 铸币铸造权分散，造成流通领域混乱 铸币的材料以贱金属为主 铸币的质量不断下降，重量减轻，成色下降。,（二）货币制度的构成要素,确定本位货币金属（币材） 确定货币单位 确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序 确定有限法偿和无限法偿 规定金准备制度和外汇准备制度,二、货币制度变迁,货币制度变迁图示,货币本位制度,金属本位,纸币本位,银本位,金银复本位,银本位,金本位,平行本位制,双本位制,跛行本位,金币本位,金块本位,金汇兑本位,（一）货币制度变迁内容,银本位制
24、金银复本位制与格雷欣法则 金本位制 不兑现的信用货币制度,1、银本位制,以白银作为本位币的货币制度。 自15世纪末，意大利人哥伦布发现美洲，白银生产技术及产量大增，盛行于1619世纪。 我国于公元前119年，西汉武帝时期开始铸造银币，由国家法律确认为一种货币制度则在1910年币制则例正式确定我国实行银本位制。并于1934年11月放弃。,2、金银复本位制,是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造的货币制度。 平行本位制：金币和银币按各自的实际价值流通。 双本位制：金币与银币的比例关系由国家用法律确定。 跛行本位制：以金、银同为本位币，但金币可以自由铸造，银币不能自由铸造。 银
25、本位制的主要缺陷是价值不稳定。中世纪黄金白银比价为1/101/13.29；到19世纪中下降到1/15.41，1898年下跌到1/35.30。,“劣币驱逐良币”规律,“劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种现象。金币和银币都具有无限法偿能力，均可自由铸造、融化及自由输出人国境，二者的交换比例是以国家法律形式统一规定的。 假设：当金银法定比例1：15时，若银价跌落，比例为1：16。这时，把金币融化为金块，在市场上按市价换成白银，再把白银铸成银币，再按法定比例换成金币，就可得到1份银的利润。这种情形发展的结果是金币越来越少，而银币充斥市场，这种现象称为“劣币驱逐良币”，又叫“格雷欣法则”。,3、金本
26、位制,以黄金作为本位货币的货币制度。 金币本位制：以金铸币为本位币，金币可以自由铸造、自由熔化、自由输出入国境。 金块本位制：也称为生金本位制。是国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）只能有条件的向发行银行兑换金块，不能自由兑换。 金汇兑本位制： 也称为虚金本位制。规定货币单位的含金量，国内不铸造也不使用金币，而是流通银币或银行券。银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换成黄金。,金币本位制三个特征： 金铸币可以自由铸造 金币可以自由流通，价值符号可以自由兑换为金币 黄金在各国间自由输出入 稳定的货币制度阶段： 金币
27、本位制国家，货币数量适当，币值稳定。 铸币平价下的汇率也相对稳定。,四、不兑现的信用货币制度,第一、国家授权中央银行垄断货币发行。 第二、货币通过银行信贷渠道投放。 第三、中央银行对货币供应实施管理。 第四、货币供应量具有一定的伸缩弹性。,纸币本位制 实行纸币本位制的原因： 金属货币制度具有难以克服的缺陷 纸币制度具有天然的优势 纸币制度的内容： 纸币发行权由国家垄断 纸币具有国内无限法偿性，但不能兑现 广泛实行非现金结算,（二）我国的货币制度,我国法定货币是人民币 人民币是我国唯一合法流通货币 1994年1月1日起，人民币汇率实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制。自1996年12
28、月起实现人民币在经常项目下可兑换外汇。 人民币的发行实行高度集中统一，货币发行权集中于中国人民银行 我国建立的黄金和外汇储备主要用于平衡国际收支，同时对人民币的发行起保证作用。,背景资料：近当代中国货币制度的演变,宣统二年（1910）币制则例 1913年国币条例与国币条例修正案 19281933年废两改元 19341935金融危机与法币改革 法币的崩溃 人民币制度的建立 1955年人民币改制 人民币的可兑换问题,宣统二年的币制则例,发行纸币属国家特权 纸币发行量平时以充足准备金 准备金：包括现款和有价证券 对银行征税 户部银行发行的兑换券：变直形为直横并用，代表某地通行的银两或银元,国币条例及
29、其修正案,19131914金汇兑本位制、银本位制、金银复本位制的争论的结果：银本位制，发行袁大头11亿枚，一般用于日常；但银两制并未取消主要用于国际收支和大宗国内贸易。旧银元（龙洋、鹰洋等）亦通用。辅币为银角和镍分币，但实际不能保持十进制，另有铜元，1银元130270铜元。纸币发行由中行、交行负责，实为北洋系掌握，后各省军阀乃至县府、钱庄、银号、商店亦可发纱。外币亦大量流通，前三为法、日、英。,19281933年废两改元,两元并行的危害：银价波动对币值进而对经济的影响太大，还有就是计价太烦，储备金损失大 政治条件：国民政府成立、国内基本统一 法律条件：1929制订国币条例草案 货币发行权：归于
30、中央、同时各地银炉一律停业、公估局撤消。除银元个，另铸相当于1000银元的厂条以供大额交易。 进步之处，统一币制，利于民生，且顺应世界潮流 不足之处：没有辅币，且是时世界已倾向于取消金融货币；铸费率高达2.25%，世界少见。,19341935金融危机与法币改革（一）,国际背景：大萧条，金本位被放弃，美国实行白银国有，向海外购银，银价暴涨，中国白银大量外流，通货紧缩，物价下跌，总需求下降，实际利率大升，进口大增。 国内背景：政治初定，财政金融实权在握 初步措施：对出口白银征7.75%的平衡税，国内运现银限量，且须财政部护照。 效果：海关出口白银减少，但私运不止。 决策：取消银本位，实行法币制,法
31、币改革的主要内容,法币为法定偿付纸币、取消现银流通地位，取消中、中、交三行以外发纱的流通权、现有通贷由法币逐步兑换，实行一定的通货膨胀政策 实行白银国有，强行兑换私人银币和生银，经办单位给6%手续费，以刺激其动力 由中、中、交三行无限制买卖外汇，以稳定汇率，法币1元英磅14.5便士 效果：结束了中国2000多年金属货币本位，进入信用货币时代，摆脱了世界金银价格变动对币值的影响，为中国经济发展提供了有种条件；结束了多元发行制度，实现了集中准备与统一发行，结束了清末以来自由放任的发行政策；统一了辅币、废除了铜元和银角，建立了十进制的现代币制系统，制止了通货紧缩，恢复市面，防止白银外流，制止了贸易出
32、超，并为抗战做好了币制准备。 不足之处：准备金不足，财政虚弱，发行过量，物价涨很快,法币、金圆券、银元券的崩溃,法币的恶性膨胀与物价暴涨：1937.61945.8发行量增393倍，物价涨1794倍；到1948.8.21分别达47万倍和492.7万倍； 金圆券的破产：1元金元券300万法币0.22217克黄金，到1949.5，物价上涨210.2万倍，12年间共涨6.3万亿倍，而国民党通过发行共掠夺150亿银元以上。 银元券：1949.7.3于广州发行，只流通2月 垮台原因：财政赤字惊人（发债收入、税收收入6%左右），主要靠发票子过日子，政治极其腐败,人民币制度的建立,区域性、分散性货币及其流通制
33、度的不足：四大币种、几百个票版，小面额 1950.3以前的人民币：1948.12.1，对解放区货币实行“固定比价、混合流通、逐步收回、负责到底”；对国民党货币禁止使用，用适当比价组织商民到国统区换物资；禁止外币流通和金银流通； 1950.31953，改财政发行为信用发行 恶性通胀的治理：查封上海证交所（因银元投机）、外汇黑市、地下钱庄、提高私营金融机构的准备金比例；紧缩银根、按约收贷、推迟财政拨付、统一高价抛低吸物资、加强工商和税收管理、推行折实储蓄，发行公债，严管现金，建立各级金库、统一调度和掌握头寸。,人民币的可兑换问题,可兑换的条件：经济规模、外贸规模、币值稳定性、准备金实力 人民币目前
34、兑换状况：主要在东南亚，亦有人在偷偷地收人民币 1015年成为可自由兑换货币，列美元、日元、欧元之后居第四位,欧元与世界货币的未来,1999.1，欧元发行：一个联合而强大的欧洲，以抗衡美元的霸权地位。 独特之处：超越传统边界、超越主权 不足之处：没有统一的欧洲中央政府，难有坚强的意志，没有国债工具，市场分割、语言障碍、劳动力市场的分割、经济地位相对下降和财政困难 世界货币的未来：统一的世界货币，保持币值稳定,讨论1：纸币是否具有储藏职能？,黄金具有储藏职能，那储藏的是什么？ 纸币是不是货币？ 纸币是否有条件的发挥了储藏职能，但它储藏的是什么？ 关键词：购买力、财富、财富的代表,讨论2：如何看待
35、货币的支付手段职能所产生的作用与影响,积极作用： 流通费用；资金周转；资金的集中 消极影响： 1、使买卖在时间、地点上进一步脱节，钱物分离使供求失衡的可能性增加； 2、形成商品生产者之间的债务链条； 3、可能出现财政超分配与信用膨胀的现象。,讨论3：人民币的可兑换性,现状分析 利弊分析 可兑换的条件：外汇储备充足；外汇市场体系发育相当完善；有关外汇交易的法规比较健全；国内外外汇价格关系基本理顺；对外汇交易操作方面积累了一定检验,总结,货币的定义可以有：本质定义、职能定义、法律定义、计量层次定义等。 马克思认为货币的产生经历了：简单一般价值形式、价值形式、扩大价值形式、固定的货币价值形式阶段；
36、货币职能主要有：价值尺度、流通手段、价值储藏和支付手段。 金属货币所执行的价值储藏手段有着“蓄水池”的作用。,货币的形态不断变化发展：实物货币、金属货币、代用货币、信用货币和电子货币。 货币制度的构成内容有：规定货币材料；规定货币单位；规定各种通货的铸造、发行和流通程序；规定准备金制度。 货币制度变迁：银本位制、金银复本位、金本位制、信用本位制。 金银复本位制下的“格雷欣法则”。,复习提要,关键词： 货币、价值尺度、蓄水池功能、货币制度、本位币、铸币平价、格雷欣法则 思考题： 分析人民币成为自由兑换的货币的利弊？ 简述货币的基本职能？ 货币制度的主要内容是什么？ 为什么说金本位制是一种相对稳定
37、的货币制度。,案例与思考,案例：一个经济社会，三个生产者，三种商品，苹果、香蕉、巧克力（电影），物物交换时如何交易，引入货币会有什么效应。 为什么经济学家把恶性通货膨胀时期的货币描绘为人们手中迅速传递到热土豆？ 在古希腊为什么黄金比酒更能当作货币来使用？ 如果可能，你是否愿意放弃现金采用支票簿以至于采用电子资金转帐系统？为什么？,相关链接,Financeol_com金融论文在线- IMF - International Monetary Fund 货币史 金融在线论文题目 中国货币网 中华货币,第二章 信用,教学目的与要求 1.了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷信用的特点。 2.
38、了解掌握信用与货币的关系。 3.正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对经济的推动作用及其可能以出现的泡沫经济问题。 4.掌握现代各种信用形式及其特点。,教学重点与难点 1、 信用与货币的关系 2、 信用的本质 3、 五大信用形式的特征 4、 商业信用与银行信用的关系 5、 现代经济是信用经济及信用工具,本章结构,第一节 信用的产生与发展 第二节 信用形式和信用工具 第三节 信用与经济,第一节 信用的产生与发展,一、信用的概念 信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用的本质可从以下几个方面分析和理解： 信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 信用关系是债权债务关系。 信用是价值运
39、动的特殊形式。,二、信用关系的构成,债权人与债务人 时间的间隔 信用工具,三、 信用的产生和发展,一、信用的产生 1、什么是信用？ 原义：信任 信用词源：逸周书.文酌“凡赊者，祭祀无过旬日，丧纪无过三月。凡民之贷者，与其有司辨而授之，以国服为之息” 现代意义的信用：未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺，是关于债权和债务关系的约定。借出叫授信，接受叫受信，债务人依诺还债叫守信。,中国历史的上信用,中国的信用传统：重视信用借贷和保人 哲言：孙武：为将五德，忠勇智信严。孔子：信则人任。言而有信。信近于义，言可复也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。 信用形式：政府信用、政府赈济、官员贵族放贷（公廨钱）、
40、官负民债、寺院信用、汇兑（飞钱） 信用及债务关系的保证：政府对契约的保护，担保联坐制度、债务奴、债务犯,2、信用的产生,第一，信用最初产生于商品流通过程中。 第二，信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。 第三，信用存在和发展的前提是所有制和经济利益。 二、信用的发展： 1、前资本主义信用高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。,（1）定义及特点,定义：人行及高法规定，高于同期贷款利息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体为超过年息25%的贷款。 特点：利率畸高、信用不发达或信用程度太低、常与黑恶势力相勾结,（2）具体形式,放
41、贷人：官员及其亲属、政府、商人、黑社会 高利贷形式：印子钱（1天1印）、长短钱（银钱比）、转子钱（复利）、短票（借贷时多记）、京债、营债、典当（典、当、质、按、大押、小押）、捎赎。,（3）社会影响,解燃眉之急 长远影响：加速社会两极分化、影响中产阶级的形成、造成消费低下，景点政治权威、造成官商不分与官员腐败、破坏政治安定和军队稳定，黑社会势力抬头、社会丑恶现象，种族迫害（犹太人）,（4）控制措施,利率管制与总利息水平 非经官，不得占人子女及利息 对官员从业的限制 开办官办机构 规定一些免责条款 对机构发放执照 阶级斗争 建立正常信贷机构和信用合作社 推行小额信贷,（5）现实中国的高利贷现象,农
42、业部研究中心与中国农大联合调查,全国15个省的24个市县的调查：民间借贷的发生率达95%，高利息的民间借贷发生率达85%。其中3000元以下的民间借贷经常发生，主要为生活性借贷，大额借贷主要为生产性借贷，有相当的基层村组织已介入借贷行为，其中有一部分为无息或低息，带来救济性质。从借贷的利息来看，低于一般资金市场利率(1.5分月息)占36.4%，1.5-2分的月息是借贷人可以接受的，占20.5%，2-4分月利的占18.2%，超过4分占25%。从借贷的担保形式来看，有16%没有借据，只是口头协议；在有借据的借贷中，有比较规范的担保的只占28.6%。从借贷的用途来看，21%的借贷不知用途，小额生活所
43、需借贷占33.3%，应急之需为28.9%，非农业生产占26.6%，农业生产借贷11%，这说明民间借贷主要为生活性借贷。从借贷的归还来看，能够按期归还的只占26.8%，延期归还的占58.9%，不归还的占14.3%；其中，延期归还不加息的占16%，延期归还还要无偿帮工的占16%，延期归还加息的占9%，延期归还并有纠纷的占16%。从放贷的角度来看，放贷人有商人、干部、乡镇企业、乡镇政府、村级组织等，也有专门从事借贷的放高利贷者；放贷利率主要取决于资金紧张程度和借款人的信誉程度和偿还能力，通常对暂住者要收取较高利息，并要有当地人的担保。,2、资本主义信用借贷资本,借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放
44、给职能资本家使用的货币资本。 借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本；用于积累的剩余价值；货币储蓄等。,借贷资本的特点：,（1）借贷资本是一种所有权资本。 （2）借贷资本是一种特殊的商品资本。 （3）借贷资本具有特殊的运动形式。 （4）借贷资本有特殊的转让形式。 3、社会主义信用： 商品货币经济是社会主义信用存在的客观依据。 三、信用的本质体现一定的生产关系。,四、信用与货币的关系,货币因信用而扩展了其职能 货币因信用而发展了其形式 金属货币不兑现信用货币 信用因货币而发展了其形式 实物信用货币信用 信用因货币而扩展了其规模,第二节信用形式和信用工具,信用形式是指借贷活动的表现方式，它是信用活动
45、的外在表现。,一、信用形式,按照借贷关系中 债权人和债务人的不同，现代信用可分为以下几种主要形式： 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 国际信用 民间信用,（一）商业信用,是指企业间在商品交易过程中，以赊销预付等形式相互提供的信用。（相互提供的与商品交易向联系的信用形式）。 1、商业信用的特点： 借贷双方为企业 借贷的对象是商品资本 商业信用与产业资本动态一致 是直接信用,商业票据,商业票据是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的一种书面凭证。 1、商业票据的种类： 商业票据按出票人的不同分为期票和汇票。 2、商业票据的特点： 抽象性；流动性；不可争辩性。 3、商业票据的贴现：是
46、指票据所有者在票据到期以前，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。 计算公式为： 客户所得现金=票据面额（1年贴现利率x未到期天数/360天）,商业信用的作用,润滑生产和流通的作用 加速资本周转的作用,商业信用的局限性,规模上限制：商业信用的规模以产业资本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利用。 方向上限制：只能由上游产品企业向下游产品企业提供信用。 商业信用的使用范围受到限制 商业信用在管理和调解上受到限制,（二）银行信用,由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。 1、银行信用的特点： 是一种间接信用 是以单一的货币形态来提供 与产业资本的动态不完全一致,2、银行信用与商业信用,互补
47、互促的关系 市场用途的相互补充 银行信用对商业信用有支持作用（如银行承兑汇票）,（三）国家信用,以国家或地方政府为债务人的一种信用形式；或者说是政府的借贷活动； （一）国家信用的形式国库券与公债券 （二）国家信用的作用 1、弥补财政赤字，筹集建设资金。 2、调节经济运行过程。 3、提高经济效益，培植后续财源 为何发行国库券？（短期资金不足） 为何发行国债？（财政赤字） 国债市场的发展有何好处？,国家信用与银行信用的关系 1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。 2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。 3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款
48、人承担。,背景资料：我国国家信用发展,1949年12月30日，决定发行人民胜利折实公债。于50年1-3月发行，总额3.02亿元。 为解决建设资金不足。1954年共发行国内公债8.36亿元 1955年发行6.19亿元 1956年发行6.07亿元 1957年发行6.84亿元 1958年发行7.98亿元,背景资料：我国国家信用发展,到1968年国家内外债全部还清。69年停止发行全国性国债。1969年5月11日，人民日报宣布我国成为世界上第一个“既无内债，又无外债”的国家。 1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针，国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。1979、1980分别为170.67，1
49、27.50亿元。向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。,1981年2000年，内债发行经历了四个阶段： 19811986 年度发行规模在40-60亿元； 1987-1989年度发行规模明显扩大，3年累计发行494.02亿元，年平均发行规模165亿元。 1990-1993累计发行1355.38亿元，年平均发行339亿元。 1994年以后，财政不能向以后透支，内债发行规模迅猛增加，1994年发行国库券1028.57亿元，1510.86亿元，1847.77亿元，2412.03亿元，3228.77亿元， 3702.13亿元，2000年发行额达4657亿元。,四、消费信用：,是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。 （一）消费信用的形式 信用卡短期消费信用 分期付款中期消费信用 消费信贷长期消费信用 （二）我国的消费信用,1、银行卡：,是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。 （1）银行卡的种类 银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡和借记卡。 信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又可分为贷记卡 和准贷记卡。,
