1、K線圖的理論及應用,Chih Chuan (Robert), YehDepartment of Finance Overseas Chinese Institute of Technology University,K線圖之理論來源,K線源自美國線 (BAR CHART)，流傳自日本經改良而成。主要原理應中國陰陽五行之道，故將漲、跌以紅、黑兩種顏色表之，如易經太極圖，即黑白兩色。,K線圖之類型 1/8,日K線圖：(fig 1) 實體紅K線,實體黑K線,K線圖之類型 2/8,帶上下影線之紅K線逢回不破最低點時可以介入，往後應有上漲行情，若能搭配成交量將更具參考意義。,K線圖之類型,帶上下影線之黑
2、K線整理線此時暫不宜進場，等拉回整理完畢出現買點時再介入，或是日後出現帶價突破該K線的最高點時可進場。,帶上影線之紅K線整理線,帶下影線之紅K線汽球線,K線圖之類型 3/8,帶上影線黑K線 炸彈線,帶下影線之黑K線,K線圖之類型 4/8,K線圖之類型 5/8,帶上影線之K線 出現在高檔：股價拉回機會較大，暫時觀望。 出現在低檔：多屬清洗浮額的階段，日後若遇突 破高點則可逢低介入，若突破後又逢跌破底 點則應出脫持股。,K線圖之類型,帶下影線之 K線 出現在低檔：安全性高，股價應是短期底部或是 接近底部。 出現在高檔：又逢爆大量且無法收高，變盤反轉 的機會較大。,變盤線 + 線之K線,K線圖之類型
3、 6/8,跳空漲停之K線跳空跌停之K線,K線圖之類型 7/8,範例： 日K線圖 紅、黑實體 K 線。(Fig 1)帶上、下影線 之 K 線 。(Fig 2) 週K線圖月K線圖,K線圖之類型 8/8,缺口之分析 1/6,普通缺口(Common Gaps),一般屬於短期供需失衡或突發性消息所造成的缺口，如此的缺口在短期間很容易補上，通常較不具操作之參考依據。,突破缺口(Break Gaps),缺口之分析 2/6,出現在整理型態瀕臨結束時 (如箱型、三角型、M頭、頭肩底、W底、頭肩頂等)，肇因於技術面或基本面的優勢，在多空拉鉅中做出跳空上漲或跳空下跌而脫離盤整的情形，此類缺口出現時皆相當強勢(或相當
4、弱勢)，股價短期不易回補。,測量缺口(Measuring Gaps) 或逃逸缺口 (Runaway Gaps),缺口之分析 3/6,股價出現突破缺口後的快速上漲，獲利回吐後而出現的反彈殺出。,股價出現跌破缺口後的快速下跌，認賠出場後而出現低檔回補。,竭盡缺口(Exhaustion Gaps),缺口之分析 4/6,缺口之分析 5/6,買進的K線組合之分析 1/20,切入線：先黑後紅,包容線：先黑後紅 (fig 4),買進的K線組合之分析 3/20,孕育線： (a) 黑K線後出現十字線(b) 中長黑K線後出現小紅K線,買進的K線組合之分析 5/20,跳躍之星：底部出現跳空或中長紅K線。,買進的K線
5、組合之分析 7/20,連續兩紅K線：底部出現兩並紅之紅K線,買進的K線組合之分析 9/20,相遇線：先紅後黑,賣出的K線組合 11/20,蓋頭線：先紅後黑,賣出的K線組合 13/20,包容線：先紅後黑,賣出的K線組合 15/20,孕育線 (a) 紅K線後出現十字線(b) 中長紅K線後出現小黑K線,賣出的K線組合 17/20,連續兩黑K線：在高檔出現兩並黑之黑K線。,賣出的K線組合 19/20,在高檔出現長黑實體K線跳空下跌。 在高檔出現長黑實體K線。 在高檔出現帶長上影線之黑K線。,高檔賣點之判圖法 1/5,在高檔出現變盤之十字K線。 在高檔出現類似變盤線之小實體紅、黑K線。 在高檔出現帶長上
6、影線之倒K線。,高檔賣點之判圖法 2/5,在高檔出現帶長上影線小實體之紅K線或黑K線，類似。 在高檔出現雙頭(M頭)之K線組合。 在高檔股價走勢出現 的K線組合。,高檔賣點之判圖法 3/5,在高檔連續出現三根小黑K線或類似的陰包陽線。 在高檔出現竭盡缺口。,高檔賣點之判圖法 4/5,在低檔出現長紅實體K線跳空上漲。 在低檔出現長紅實體K線。 在低檔出現帶長下影線之紅K線。,低檔買點之判圖法 1/5,在低檔出現變盤之十字線。在低檔出現類似變盤線之小實體紅黑K線。 在低檔出現帶長下影線之 K線。,低檔買點之判圖法 2/5,在低檔出現帶長下影線小實體之紅K線或黑K線， 類似 。 在低檔出現雙底(W底)之K線組合。 在低檔股價走勢出現 的K線組合。,低檔買點之判圖法 3/5,在低檔連續出現三根小紅K線或類似陽包陰線。在低檔出現竭盡缺口。,低檔買點之判圖法 4/5,Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J., (2001) Essentials of Investments, McGraw-Hill. 吳宗正，(2006)，“投資技術分析”，華泰圖書。 徐燕山，(2005)，“投資學原理”，東華書局。 曾國良，(1997)，“期貨市場之技術分析”，雙葉圖書。,參考文獻,實體 紅 K 線,實體 黑 K 線,帶上影線之K線,買進之包容線,
