1、商业银行经营学,2013年9月,第一章,导 论,3,第一章 导论,第一节: 商业银行的起源与发展 第二节: 商业银行的功能及其地位 第三节: 商业银行的组织结构 第四节: 商业银行制度 第五节: 商业银行的经营目标 第六节: 商业银行的经营环境 案例： 内外资银行“引进来，走出去”策略,4,第一节 商业银行的起源与发展,一、商业银行的性质 二、商业银行的产生 三、商业银行的发展,5,一、 商业银行的性质,一般的企业 经营货币资金的金融企业 不同于其他金融机构,6,二、 商业银行的产生,银行的产生 从历史上看，银行起源于商品经济发达的国家和地区（如：意大利） 货币兑换商、金匠业 商业银行的形成
2、是商品经济发展到一定阶段的必然产物 途径 旧式高利贷银行转变 以股份公司形式组建,7,三、 商业银行的发展,发展模式 英国式融通短期资金传统 德国式综合银行传统,8,第二节 商业银行的功能及其地位,一、商业银行的功能 二、商业银行在国民经济中的地位,9,一、商业银行的功能,信用中介 支付中介 金融服务 信用创造 调节经济,10,二、商业银行在国民经济中的地位,国民经济活动的中枢 对货币供给具有重要影响 社会经济活动的信息中心 国家实施宏观经济政策的重要途径和基础 社会资本运动的中心,11,第三节 商业银行的组织结构,一、商业银行的创立 二、商业银行的组织结构体系,12,一、商业银行的创立,创立
3、条件 经济条件、金融条件 创立程序 申请登记、招募股份、验资营业,13,二、商业银行的组织结构体系,决策系统 股东大会、董事会 执行系统 总经理(行长) 副总经理(副行长)及各业务职能部门 监督系统 管理系统,14,第四节 商业银行制度,一、建立商业银行制度的基本原则 二、商业银行体系及主要类型 三、国际商业银行体系的发展趋势,15,一、建立商业银行制度的基本原则,有利于促进银行业竞争 有利于保护银行体系的安全 使银行保持适当的规模,16,二、商业银行体系及主要类型,按资本所有权划分 按业务覆盖地域划分 按能否从事证券业务和其他业务划分 按组织形式划分单元制、分行制、持股公司制,17,三、国际
4、商业银行体系的发展趋势,建立以超大银行为主体的银行体系,18,第五节 商业银行的经营目标,一、安全性目标 二、流动性目标 三、盈利性目标,19,一、安全性目标,合理安排资产规模和结构，注重资产质量 提高自有资本在全部负债中的比重 必须遵纪守法，合法经营,20,二、流动性目标,流动性是指资产的变现能力。 银行为了保持清偿力，维护银行信誉，必须保持足够的流动性 资产流动性高低取决于该资产的变现速度和变现成本,21,三、盈利性目标,商业银行经营活动的最终目标，是商业银行的性质所决定的 商业银行实现盈利的主要途径 为了实现安全性、流动性和盈利性的协调和统一，商业银行必须从资产和负债两个方面加强管理,2
5、2,第六节 商业银行的经营环境,一、宏观经济波动加剧，金融危机频频发生 二、金融市场迅猛发展，银行面临激烈竞争 三、银行监管不断加强，促使银行改善内控机制 银行监管的意义 外部监管机构,23,案例:内外资银行“引进来，走出去”策略,建设银行可以迈出内地银行走出去的第一步得益于该行先把美国银行引进来。2005年7月，建行以1.18倍的市净率，作价约25亿美元，出售9%股权予美国银行。现在建行2007年的预测市净率约为2.5倍，美国银行可以说是买进了便宜货。美国银行也懂得投桃报李之道。2006年8月，建行宣布以97.1亿港元收购美国银行旗下美国银行(亚洲)全部股权，收购价相当于美银亚洲2005年底
6、账面净资产73.8亿港元的约1.32倍。在当时香港中型银行市价约2.5倍市净率的情况下，建行也捡了个大便宜。摘自南方网2006年12月20日,24,本章结束,谢谢,第二章,商业银行资本,26,第二章 商业银行资本,第一节： 银行资本金的构成 第二节： 银行资本充足性及其测定 第三节： 银行的资本管理与对策：分子对策和分母对策 第四节： 银行并购决策与管理 案 例 ：存款创新,27,第一节 银行资本金的构成,一、股本：普通股，优先股 二、盈余：资本盈余、留存盈余 三、债务资本：资本票据、债券 四、其他来源：储备金,28,一、股本,普通股 银行普通股构成银行资本的核心部分，它不仅代表对银行的所有权
7、，而且具有永久性质 优先股 兼有普通股与债券的特点 固定股息率优先股、可调整股息的优先股和可转换优先股,29,二、盈余,资本盈余 资本盈余主要由投资者超缴资本所为 溢价发行 反映银行资本的增值部分 反映接受捐赠所增加的资本等。 留存盈余 是尚未动用的银行累计税后利润部分,30,三、债务资本,资本票据 是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，该证券的期限为7-15年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。 债券 可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等。,31,四、其他来源,储备金 是为了应付未来回购、赎回资本债务或防止意外损失而建立的基金。 包括放款与证
8、券损失准备金和偿债基金等,32,第二节 银行资本充足性及其测定,一、银行资本充足性及其意义 二、银行资本充足性的测定,33,一、银行资本充足性及其意义,资本数量的充足性 银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度； 资本结构的合理性 同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需增资本的具体目的。,34,二、银行资本充足性的测定,测定指标 资本与存款比率、资本与总资产比率资本、风险资产比率 测定方法 分类比率法、综合分析法 巴塞尔协议方法 表内风险资产 表外风险资产测算,35,第三节 银行的资本管理与对策：分子对策和分母对策,一、分
9、子对策 二、分母对策,36,一、分子对策,是针对巴塞尔协议中的资本计算方法，尽量地提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构 内源资本策略 通过内源资本补足资本金 外源资本策略 通过发行普通股等外源资本方法来提高核心资本,37,二、分母对策,优化资产结构，尽量降低风险权数高的资产在总资产中所占的比重，同时加强表外业务管理，尽可能选择转换系数较小及相应风险权数小的表外资产。 压缩银行的资产规模 调整资产结构,38,第四节 银行并购决策与管理,一、银行并购的原因和影响 二、银行并购的决策 三、银行并购的管理,39,一、银行并购的原因和影响,最根本原因 追求利润和迫于竞争压力 最基本动因 追求企业发
10、展 追求协同效应 管理层利益驱动 银行业并购不仅仅是一种技术进步，而且也是制度的创新。,40,二、银行并购的决策,并购的效应分析 产品种类、营销、市场、经营管理水平和成本等方面。 并购的估价 现金流贴现法 股票交换法 出价方式 并购的效益分析,41,三、银行并购的管理,建立并购小组 物色并购目标 并购对象的估价和出价管理 选择并购支付方式 银行内部的人事调整 广泛与股东进行沟涌 争取客户信任和扩大客户基础,42,案 例 ：存款创新,组合储蓄就是银行推出的一种新型理财产品，它通过对传统储蓄类别进行不同组合，使投资者的储蓄存款实现收益最大化。目前，深圳工行的“组合储蓄”产品、深圳建行的“乐当家”理
11、财卡等都具有这样的功能。深圳工行在组合储蓄的“存本取息零存整取储蓄”中，银行按约定将客户存本取息账户的利息自动以零存整取方式进行储蓄，使客户在获得存本取息利息的同时，又能获得该利息转零存整取的利息收益。,43,案 例 ：存款创新,客户如存入一年期的100万元本金，每月生成利息1425元，这部分利息自动作为零存整取账户的每月存入金额，一年后得到本金加税后利息17226.71元，比单纯存一年定期储蓄多收入266.7元。时间越长，组合储蓄与单纯储蓄的收益差距就越明显。,44,本章结束,谢谢,第三章,负债业务的经营管理,46,第三章 负债业务的经营管理,第一节: 银行负债的作用和构成 第二节: 商业银
12、行的存款业务 第三节: 银行存款的经营管理 第四节: 短期借款的经营管理 第五节: 商业银行的长期借款 案 例： 银行借款,47,第一节 银行负债的作用和构成,一、商业银行负债的概念 二、银行负债的作用 三、银行负债的构成,48,一、商业银行负债的概念,银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务。 广义负债指除银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本票据和长期债务资本等二级资本的内容。 狭义负债主要指银行存款、借款等一切非资本性的债务。,49,二、银行负债的作用,是商业银行吸收资金的主要来源 是保持银行流动性的手段 是社会经济发展的强大推动力 构成社会流通中的货币量,50,三、银行负债的构成
13、,存款 借入款项 其他负债,51,第二节 商业银行的存款业务,一、传统的存款业务 二、存款工具创新,52,一、传统的存款业务,活期存款 定期存款 储蓄存款,53,二、存款工具创新,存款工具创新的原则 规范性原则 效益性原则 连续性原则 社会性原则 代表性的存款创新工具 可转让支付凭证账户、超级可转让支付凭证账户、货币市场存款账户、CDs、自动转账服务账户、联立定期储蓄、指数存款证等,54,第三节 银行存款的经营管理,一、积极经营与提高银行存款稳定性的策略 二、存款成本管理 三、银行存款的营销和定价 四、存款规模控制,55,一、积极经营与提高银行存款稳定性的策略,银行主动负债的积极经营策略 提高
14、存款稳定性的策略,56,二、存款成本管理,存款成本构成 利息成本、营业成本、资金成本、可用资金成本、相关成本 加权平均成本、边际存款成本 存款成本控制 存款结构和成本选择 存款总量和成本控制 可用资金的历史平均成本和边际成本分析,57,三、银行存款的营销和定价,金融市场的营销，是指把可盈利的银行服务引导到经选择的客户方面的经营管理活动。 存款工具营销 存款工具定价 营销方法 定价方法,58,四、存款规模控制,存款总额的适度性的指标为： 存款总额同国内生产总值之比 企业存款总额同企业销售总额或流动资金占用总额之比 居民存款总额和居民收入总额之比等,59,第四节 短期借款的经营管理,一、短期借款的
15、特征和意义 二、短期借款的主要渠道 三、短期借款的经营策略和管理重点,60,一、短期借款的特征和意义,主要特征 对时间和金额上的流动性需要明确 对流动性的需要相对集中 面临较高的利率风险 主要用于短期头寸不足的需要 意义 提供了绝大多数非存款资金来源 满足银行周转金需要的重要手段 提高了商业银行的资金管理效率 扩大银行的经营规模、加强外部的联系和往来,61,二、短期借款的主要渠道,同业借款 向中央银行借款 转贴现 回购协议 欧洲货币市场借款 大面额存单,62,三、短期借款的经营策略和管理重点,经营策略 时机选择、规模控制、结构确定 管理重点 主动把握借款期限和金额 尽量把借款到期时间和金额与存
16、款的增长规律相协调 将借款对象和金额分散化 正确统计借款到期的时机和金额,63,第五节 商业银行的长期借款,一、商业银行长期借款的意义 二、金融债券的主要种类 三、金融债券发行的经营管理,64,一、商业银行长期借款的意义,金融债券突破了银行原有存贷关系的束缚。 债券的高利率和流动性相结合有吸引力。 使银行能根据资金运用的项目需要，有针对性地筹集长期资金，使资金来源和资金运用在期限上保持对称。,65,二、金融债券的主要种类,一般性金融债券 担保债券和信用债券、固定利率债券和浮动利率债券等 资本性金融债券 次级债、混合债、可转债、可分离债 国际金融债券 外国金融债券、欧洲金融债券、平行金融债券,6
17、6,三、金融债券发行的经营管理,发行申报 发行机构和信用评定 发行数额和运用范围 发行价格和发行费用 金融债券的经营要点,67,案例: 银行借款,日前，中央国债公司公布了2006年银行间债券优秀结算业务成员名单。同以往一样，优秀结算成员基本都是大中型国有商业银行，但今年汇丰银行上海分行在30家债券自营业务优秀结算成员中位列第29，外资行首次占得一席之地。此外，在日前公布的银行间债券市场、同业拆借市场的成交量和交易活跃度排名中，外资行的参与度也有上升趋势。虽然受自身业务限制，外资机构在债券市场的交易量和活跃度上普遍不太理想。银行间债券市场交易量表现最好的是汇丰银行上海分行和渣打银行上海分行，分别
18、位居29和34位。债券市场交易活跃前100名中，汇丰银行上海分行和渣打银行上海分行，分别位居30和31位。摘自证券时报2007年01月17日,68,本章结束,谢谢,第四章,现金资产业务,70,现金资产业务,第一节：现金资产的构成和作用 第二节：资金头寸的计算与预测 第三节：现金资产的管理,71,第一节 现金资产的构成和作用,一、现金资产的构成 二、现金资产的作用,72,一、现金资产的构成,库存现金 在中央银行存款 存放同业存款 在途资金,73,二、现金资产的作用,保持清偿力 保持流动性,74,第二节 资金头寸的计算与预测,一、资金头寸及其构成 二、资金头寸的预测,75,一、资金头寸及其构成,基
19、础头寸及其构成 是商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。 可用头寸及其构成 是商业银行可以动用的全部可用资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款,76,二、资金头寸的预测,是对银行流动性需要量的预测 取决于银行存贷款资金运动的变化 预测资金头寸主要是为了预测存贷款的变化趋势,77,第三节 现金资产的管理,一、现金资产管理原则 二、库存现金的日常管理 三、存款准备金的管理 四、 同业存款的管理,78,一、现金资产管理原则,总量适度原则 适时调节原则 安全保障原则,79,二、库存现金的日常管理,影响银行库存现金的因素 现金收支规律 营业网点的多少 后勤保障的条件 与中央银行发行库的距离、
20、交通条件及发行库的规定 商业银行内部管理,80,二、库存现金的日常管理,银行库存现金规模的确定 库存现金需要量的匡算 最适送钞量的测算 现金调拨临界点的确定 银行保持现金适度量的措施 严格库房安全管理措施,81,三、存款准备金的管理,满足法定存款准备金要求 超额准备金的管理,82,四、 同业存款的管理,同业存款的目的主要为支付代理行代理费用 同业存款需要量的测算,83,本章结束,谢谢,第五章,贷款业务,85,贷款业务,第一节：贷款种类和政策 第二节：贷款定价 第三节：几种贷款业务的要点 第四节：贷款信用风险管理 第五节：贷款管理制度 案 例：信用评估,86,第一节 贷款种类和政策,一、贷款种类
21、 二、贷款政策 三、贷款程序,87,一、贷款种类,按贷款的期限分类 活期贷款、定期贷款和透支 按贷款的保障条件分类 信用贷款、担保贷款和票据贴现 按贷款的用途分类 按照贷款对象的部门划分 按照贷款的具体用途来划分,88,一、贷款种类,按贷款的偿还方式分类 一次性偿还和分期偿还 按贷款的质量(或风险程度)分类 正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款,89,二、贷款政策,贷款政策的内容 贷款业务发展战略、贷款工作规程及权限划分、贷款的规模和比率控制、贷款种类及地区、贷款的担保、贷款定价、贷款档案管理政策、贷款的日常管理和催收制度、不良贷款的管理,90,二、贷款政策,制定贷款政策应考虑的因
22、素 有关法律、法规和国家的财政、货币政策 银行的资本金状况 银行负债结构 服务地区的经济条件和经济周期 银行信贷人员的素质,91,三、贷款程序,贷款申请 贷款调查 对借款人的信用评估 贷款审批 借款合同的签订和担保 贷款发放 贷款检查 贷款收回,92,第二节 贷款定价,一、贷款定价原则 二、贷款价格的构成 三、影响贷款价格的主要因素 四、贷款定价方法,93,一、贷款定价原则,利润最大化原则 扩大市场份额原则 保证贷款安全原则 维护银行形象原则,94,二、贷款价格的构成,贷款利率 贷款承诺费 补偿余额 隐含价格,95,三、影响贷款价格的主要因素,资金成本 贷款风险程度 贷款费用 借款人的信用及其
23、与银行的关系 银行贷款的目标收益率 贷款供求状况,96,四、贷款定价方法,目标收益率定价法 基础利率定价法 成本加成定价法 优惠加数定价法和优惠乘数定价法 保留补偿余额定价法,97,第三节 几种贷款业务的要点,一、信用贷款 二、担保贷款 三、票据贴现 四、消费者贷款,98,一、信用贷款,特点 无担保、风险大、手续简单 操作程序及要点 选择对象 合理确定贷款额度和期限 贷款的发放与监督使用 贷款到期收回,99,二、担保贷款,担保方式与担保贷款种类 保证贷款、质押贷款和抵押贷款 保证贷款的操作要点 抵押贷款的操作和管理重点,100,三、票据贴现,概念与特点 票据贴现是一种以票据所有权的有偿转让为前
24、提的约期性资金融通。 特点 在贷款对象、还款保证、收息方式、管理办法等方面与其他贷款不同 操作要点 审批、期限与额度、到期处理,101,四、消费者贷款,概念与种类 指银行以消费者个人为对象，以个人消费为用途而发放的贷款。 种类 分期偿还贷款、信用卡贷款和其他周转限额贷款、一次性偿还贷款 操作要点 住房按揭贷款的程序,102,第四节 贷款信用风险管理,一、信用分析 二、信用分析技术 三、贷款损失的控制与处理,103,一、信用分析,“5C”原则 借款人的品格(Character) 借款人的能力(Capacity) 借款人的资本(Capital) 借款人贷款的担保(Collateral) 借款人经营
25、的环境条件(Condition),104,二、信用分析技术,财务报表分析 财务比率分析 现金流量分析,105,三、贷款损失的控制与处理,贷款分类 贷款五级分类 不良贷款发生的表象 银行的账户上反映的预警信号 企业财务报表上反映的预警信号 企业人事管理及与银行关系方面的预警信号 企业经营管理方面的预警信号 不良贷款的控制与处理,106,第五节 贷款管理制度,一、审贷岗位设置 二、贷款责任制度 三、贷款质量的监测与考核,107,一、审贷岗位设置,贷款调查岗位 贷款审查岗位 贷款决策岗位 贷款检查岗位 贷款稽核监督岗位,108,二、贷款责任制度,建立以行长负责制为中心内容的贷款管理责任制体系 将贷款
26、管理的权限与相应的责任分级落实到部门、岗位和个人 明确奖惩条件和标准 建立信贷人员离职审计制度,109,三、贷款质量的监测与考核,明确贷款质量分类标准及认定程序和办法 建立贷款质量监测考核指标体系 建立不良贷款的跟踪管理制度,110,案 例：信用评估,“一对申请按揭贷款的夫妻，双方职业稳定，给业务经办人员的初步印象非常好。但银行通过个人信息系统查询发现：该夫妇已在多家银行办理按揭贷款购房11套，贷款余额600余万元。借款人月收入虽高，但远不足以支付每月的按揭还款，该行业务人员果断地否决了这单贷款申请。”这是在济南某银行通过评估个人信用状况,决定贷款审批的一个例子。 据人民银行济南分行对全省36
27、家个人信贷业务量较大的商业银行的典型调查显示：2006年1季度，36家行在个人信贷业务中通过查询个人信用报告，共拒绝业务申请2915笔，其中个人贷款1403笔、信用卡1512笔，涉及金额2.06亿元。 全国统一的个人信用信息基础数据库（简称个人信息系统），已正式运行半年时间。,111,案 例：信用评估,目前系统信息来源主要是商业银行，收录与银行有关的信用信息，比如客户在哪家银行贷了多少款，办理了哪几家银行的信用卡，透支额度，还款记录等。由于银行需要了解的很多信息都在这个数据库里，不必再花太多时间去调查核实，因此，可以使普通客户能够更快地贷到款。 个人信用报告显示的是客户个人信用的客观历史记录。
28、银行依据个人信用报告，在有不良记录的客户申请个人信贷业务时，会提出贷款的“高门槛”或者直接拒贷。如果个人信用报告中已经有了负面信息，银行应具体分析产生欠款的原因，如果只是偶然行为，并且经济状况良好，银行会选择授信，而且经过一定的年限，“不良记录”将被删除，当然，删除的前提是客户要用自己长期的实际行动来书写良好的“个人信誉”。 客户如果希望从银行以最低的成本获得贷款，最妥当的办法就是定期按时还款，以维护良好的个人信用记录。其次是提高个人信用的保护意识。新华网 20067,112,本章结束,谢谢,第六章,银行证券投资业务,114,银行证券投资业务,第一节：银行证券投资的功能和主要类别 第二节：银行
29、证券投资的风险和收益 第三节：银行证券投资业务 第四节：银行证券投资策略 第五节：银行证券投资的避税组合 案 例：证券投资,115,第一节 银行证券投资的功能和主要类别,一、银行证券投资的功能 二、银行证券投资的主要类别,116,一、银行证券投资的功能,分散风险，获取稳定的收益 保持流动性 合理避税,117,二、银行证券投资的主要类别,国库券 中长期国债 政府机构证券 市政债券或地方政府债券公司债券,118,第二节 银行证券投资的风险和收益,一、投资风险的测量 二、证券投资风险的类别 三、证券的收益率和价格,119,一、投资风险的测量,风险可以测算的状态 测算投资预期收益与实际收益的差距 风险
30、不能量化但可以推理的状态,120,二、证券投资风险的类别,信用风险 通货膨胀风险 利率风险 流动性风险,121,三、证券的收益率和价格,零息票证券的收益率和价格 含息票证券的收益率和价格 复利表达的收益率和价格 应税证券与减免税证券收益率的比较,122,第三节 银行证券投资业务,一、银行证券投资业务的方式 二、两种业务方式的区别,123,一、银行证券投资业务的方式,第一类是商业银行为获利而持有各种组合的证券 第二类是商业银行通过管理证券交易账户来从事广泛的证券业务,124,二、两种业务方式的区别,两类业务在资产负债表上的反映不同 证券投资组合业务要纳入资产负债表，通过管理证券交易账户所从事的业
31、务不纳入资产负债表,125,第四节 银行证券投资策略,一、流动性准备方法 二、梯形期限策略 三、杠铃结构方法 四、利率周期期限决策方法,126,一、流动性准备方法,流动性证券和收益性证券 银行资产的四个层次 一级准备 二级准备 三级准备 投资性准备,127,二、梯形期限策略,根据银行资产组合中分布在证券上的资金量，把它们均匀地投资在不同期限的同质证券上，在由到期证券提供流动性的同时，可由占比重较高的长期证券带来较高收益率。由于该方法中的投资组合很像阶梯形状，故得此名。,128,三、杠铃结构方法,证券划分为短期证券和长期证券两个组别，银行资金只分布在这两类证券上，而对中期证券一般不予考虑。,12
32、9,四、利率周期期限决策方法,在预测利率将上升时，银行证券管理人员应更多地持有短期证券，减少长期证券；而预测利率处于上升周期转折点并逐步下降时，银行应将证券的大部分转换成长期证券。,130,第五节 银行证券投资的避税组合,一、银行证券投资避税组合的意义 二、银行证券投资避税组合的原则与方法,131,一、银行证券投资避税组合的意义,实现流动性与盈利性的组合 获得合理避税、提高投资收益,132,二、银行证券投资避税组合的原则与方法,原则 在存在证券投资利息收入税赋差异，从而使两种债券出现税前收益率与税后收益率不一致时，银行应在投资组合中尽量利用税前收益率高的应税证券，使其利息收入抵补融资成本，并使
33、剩余资金全部投资于税后收益率最高的减免税证券上，从而提高证券投资盈利水平。,133,案 例：证券投资,2005年4月，中国银行业监督管理委员会正式批准了中国工商银行投资基金管理公司的申请，中国工商银行因此成为国务院批准的三家试点银行中首家获准投资基金管理公司的商业银行。 银行系基金公司所募集的基金种类，由证监会核准。商业银行与其设立的基金公司之间的关联交易实施细则，由银监会和证监会共同制定。人行、银监会和证监会共同选定试点银行。 商业银行应严格按“法人分业”的原则，与其出资设立的基金公司之间建立有效的风险隔离制度。商业银行仅以出资额对所设基金公司承担有限责任，并通过基金公司的股东会依法行使股东
34、权利，不得越过股东会、董事会干预公司的经营管理。,134,案 例：证券投资,商业银行设基金公司可望有效分流储蓄，为资本市场发展提供资金支持，进一步增强资本市场机构投资者力量。允许商业银行设立基金公司要比允许银行设立证券经纪公司或投资银行公司的风险小得多。因为证券经纪公司或投资银行可能会涉及股民账户资金、承销以及融资、融券等交易行为，而基金公司从事的只是客户自愿选择的理财业务，现有的证券投资基金大多数也委托商业银行推销基金产品，这种业务基本上不涉及账户交叉和融资风险。商业银行出资设立基金管理公司，可以说是向金融控股公司转型迈出了重大一步，是大型金融控股集团诞生的前奏。中国证券报2005年4月7日
35、,135,本章结束,谢谢,第七章,租赁和信托,137,租赁和信托,第一节：租赁的基本概念 第二节：银行租赁业务的种类 第三节：租赁合同与租金 第四节：信托业务 案 例：中信银行信托贷款型人民币理财产品面世,138,第一节 租赁的基本概念,一、租赁的历史发展 二、现代租赁的概念和意义 三、租赁与其他信用形式的比较 四、银行开展租赁业务的意义,139,一、租赁的历史发展,古代租赁 传统租赁 现代租赁,140,二、现代租赁的概念和意义,概念 也称金融租赁或融资租赁 承租人为了进行设备投资而进行租赁 承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权利，也有留购的选择权 租赁物是承租人根据自己的生产需要而
36、选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备 融资租赁的期限较长,141,二、现代租赁的概念和意义,意义 有利于提高企业的资金流动性和资本利润率 避免设备陈旧过时的风险，加快企业设备更新 可减少通货膨胀给企业造成的损失 可以扩大产品销售，有利于新技术和新产品的推广,142,三、租赁与其他信用形式的比较,现代租赁与银行贷款的比较 现代租赁与分期付款的比较,143,四、银行开展租赁业务的意义,为商业银行提供了新的融资渠道 有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险， 也为商业银行拓宽中间业务、加强服务功能提供了新的空间。,144,第二节 银行租赁业务的种类,一、经营性租赁 二、融资性租赁 三、杠杆租赁,
37、145,一、经营性租赁,概念 出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出资人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等 主要特点 租赁关系简单 承租人是不特定的复数 租赁目的主要是为短期使用设备 租金支付具有不完全支付性 租赁物一般是通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备 租赁物的选择是由出租人决定的 租赁物的使用有一定的限制条件 租期一般比较短,146,二、融资性租赁,主要特征 所有权和使用权分离 租金分期归流 资金与物资运动紧密结合 主要形式 直接租赁、转租赁和回租租赁 单一投资租赁和杠杆租赁 国内租赁和国际租赁 动产租赁和不动产租赁 企业租赁，混合租赁，厂商租赁
38、融资租赁在我国的发展,147,三、杠杆租赁,意义 对出租人来说 只须提供设备价款20%40%的资金，就可以获得设备所有权，享受全部的所有权利益，获得设备残值收入和投资的税收优惠，如投资税收减免和加速折旧等 对于承租人来说 出租人可将减税优惠的一部分好处转让给承租人，从而有利于降低承租人的租金水平 对贷款人来说 由于取得高于贷款总额的设备的第一留置权，收回贷款也就有了保障,148,三、杠杆租赁,当事人较多 承租人、设备制造商和供应厂商、物主出租人、物主受托人、债权人或贷款人、合同受托人、包租人或经纪人 涉及的合同较多 参加协议、购买和制造协议、转让协议、信托协议、合同信托协议、租赁合同、保证协议
39、,149,三、杠杆租赁,交易程序 筹备阶段、正式进行阶段 商业银行参与杠杆租赁的意义,150,第三节 租赁合同与租金,一、租赁合同 二、租金,151,一、租赁合同,概念 出租方融通资金为承租方提供所需设备，承租方取得设备使用权并按期支付租金的协议 主要条款 包括合同当事人、租赁标的、租金、租期和起租日条款、租赁设备的交货和税款费用条款、租赁标的物的维修和保养、保险、担保、租赁期满后租赁标的物的处置、违约和争议的处理等。,152,二、租金,租金构成 包括租赁设备的购置成本、利息、营业费用 计算方法 附加率法、年金法、成本回收法、不规则租金的计算方法、浮动利率的租金计算方法 影响租金的主要因素 计
40、算方法、利率、租赁期限、付租间隔期、付租方式、保证金的支付数量和方式、支付币种、计息日和起租日,153,第四节 信托业务,一、银行信托业务的涵义 二、银行信托业务的种类 三、我国商业银行信托业务的规范化发展 四、我国商业银行信托业务的新发展,154,一、银行信托业务的涵义,涵义 信托行为的四项必备条件 （1）以信用为基础；（2）具有特定的目的；（3）以信托财产为标的或主体；（4）为了第三者或委托人自己的利益，委托人授权受托人行使财产上的法定权利。 商业银行所从事的主要是金融信托业务。 金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行为，它以代理他人运用资金、买卖证券，发行债券、股票，管理资产等为主要业
41、务,155,一、银行信托业务的涵义,商业银行从事信托业务的意义 有利于充分发挥信托的财产事务管理职能、资金融通职能、社会投资职能，进而能从整体上提高社会财产的运用效益，促进现代社会经济的稳定发展 信托业务不仅开辟了新的利润来源渠道，有利于增加银行收益，而且扩大了银行的业务范围，丰富了银行的业务种类，从而分散了银行的经营风险，提高了银行资产的安全度,156,二、银行信托业务的种类,融资性信托 公益基金信托 个人理财和公司理财 信托投资,157,三、我国商业银行信托业务的规范化发展,基本原则 法律契约原则 忠实责任原则 审慎管理原则 资金独立原则,158,四、我国商业银行信托业务的新发展,基金托管
42、 资产证券化 代理业务和现金管理 银信合作,159,案例：中信银行信托贷款型人民币理财产品面世,中信银行最近推出一款信托贷款型人民币理财产品-“中信银行人民币理财集合计划2期“。该产品投资期限为160天，预期年收益率为3%；认购金额不低于人民币50000元；以10000元的整数倍增加；本金及收益在到期日后第四个工作日根据实际投资情况一次性支付；人所得税由客户自行缴纳；如信托贷款提前终止，银行有权终止本理财计划而客户无提前终止权；产品募集期至9月14日为止。 据中信银行有关人士介绍，该款产品是中信银行、中信信托合作推出的，募集资金的投资方向为国有独资公司贷款资金信托计划，该信托计划用于购买中信银
43、行重庆分行向国有独资公司发放的贷款，信托计划到期后由中信银行重庆分行提供后续贷款安排。,160,案例：中信银行信托贷款型人民币理财产品面世,与以往相比，这款产品增加了信托破产隔离保护机制，并且由中信银行重庆分行提供后续贷款安排，信托计划和理财计划的收益可得到一定的保障。 但银行相关人士还是提醒投资者要关注其中的风险，投资者的本金可能会因为信托计划的项目风险或者市场的变动等原因而蒙受损失，因此在投资前应该充分认识到其中的风险中财网 2006年09月12日,161,本章结束,谢谢,第八章,表外业务,163,表外业务,第一节：银行表外业务的发展 第二节：担保业务 第三节：票据发行便利 第四节：远期利
44、率协议 第五节：互换业务 第六节：期货与期权 第七节：其他主要的表外业务 第八节：表外业务的管理 案 例：资产组合,164,第一节 银行表外业务的发展,一、表外业务的涵义 二、表外业务发展状况 三、表外业务发展的原因 四、中国银行业开展表外业务的分析,165,一、表外业务的涵义,表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动 狭义的表外业务指那些未列入资产负债表但有风险的业务 广义的表外业务包括狭义的表外业务和无风险的中间业务,166,二、表外业务发展状况,20世纪80年代以来表外业务获得快速发展 金融自
45、由化的推动、国际商业银行在生存压力与发展需求的推动 商业银行的非利息收入迅速增长,167,三、表外业务发展的原因,规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化 转移和分散风险 适应客户对银行服务多样化的需要 银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 科技进步推动了银行表外业务,168,四、中国银行业开展表外业务的分析,更新商业银行经营理念 改善银行业技术手段 培养新型金融人才,169,第二节 担保业务,一、备用信用证 二、商业信用证,170,一、备用信用证,含义 为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件 类型 可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证 作用 有利于
46、借款人信用升级 开证行成本低、盈利高 受益人更加安全,171,一、备用信用证,交易程序 订立合同、申请开证、开证与通知、 审核与修改、执行合同、支付和求偿,172,二、商业信用证,含义 指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据 分类方法 按是否跟单、按可否撤销、按议付方式、按可否转让等分类,173,二、商业信用证,特点 开证行担负第一付款责任，是第一付款人；信用证是一项独立的文件 优点 进口商信用提级；出口商收款更加安全；开证行成本小、收益高 交易程序 开证人申请、开证行开立、通知行通知信用证、
47、审查与修改、交单议付、开证人付款赎单,174,第三节 票据发行便利,一、票据发行便利及其产生的原因 二、票据发行便利的种类 三、票据发行便利市场的构成 四、票据发行便利的程序 五、票据发行便利市场经营中应注意的问题,175,一、票据发行便利及其产生的原因,含义 借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议，可以在一定期限内(一般期限为至7年)，以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资金 产生原因 国际金融市场融资形势变化 票据发行便利也充分利用了借款人自身的信誉,176,二、票据发行便利的种类,包销的票据发行便利 循环包销便利 可转让的循环包销便利 多元票据发行便
48、利 无包销的票据发行便利,177,三、票据发行便利市场的构成,借款人 发行银行 包销银行 投资者,178,四、票据发行便利的程序,由发行人委任包销人和投标小组成员 发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件 安排发行时间表,179,五、票据发行便利市场经营中应注意的问题,严格把好市场准入关 加强自我约束性的内部管理 注意保持银行的流动性 选择高资信的企业和银行,180,第四节 远期利率协议,一、远期利率协议及其产生的原因 二、远期利率协议的特点 三、远期利率协议的类型 四、远期利率协议的交易程序 五、远期利率协议的定价 六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨,181,一、远期利率协议及其
49、产生的原因,含义 是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额 产生的原因 20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈 利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定价分歧 使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利,182,二、远期利率协议的特点,成本较低 灵活性大 保密性好,183,三、远期利率协议的类型,普通远期利率协议 对敲的远期利率协议 合成的外汇远期利率协议 远期利差协议,184,四、远期利率协议的交易程序,交易者通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿 报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认 报价银行在结算日以电传形式确认结算,185,五、远期利率协议的定价,远期利率 启用费或年差价 利差收益,186,六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨,利率市场化进程 金融市场的发展 资信高的银行和客户,187,第五节 互换业务,一、互换业务及其产生的原因 二、互换的特点 三、商业银行从事的互换交易类型 四、互换的交易程序 五、互换的定价 六、中国发展互换业务的可能性探讨,
