1、尊敬的王先生： 您好！非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。理财规划声明 本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。 本理财规划您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。 本理财规划报告书对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。
2、保密条款:本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。,家庭成员背景资料王先生是厦门人，36岁，在北京工作，王太太32岁和8岁儿子在厦门居住，王先生每两周回厦门休假3天，属于中高收入忙碌型两地家庭。,家庭年收支资料（收入均为税前）,另外，王先生有标准的社会保险，缴纳4金。王先生公司另有团体意外险50万，王太太公司有团体寿险，赔付金额为月薪的10倍。,（1）三险一金缴费比例为：医疗2%，失业1%，住房公积金12%，养老金8%。 （2） 北京市的2010年度社会平均工资为42
3、01.25，厦门市的2010年度社会平均工资为3357元。（摘自北京市和厦门市人力资源和社会保障局官网） （3）王先生、王太太按照2011年中华人民共和国个人所得税法征收个人所得税。 （4）王先生的个人缴费基数为12603.75元，为北京市社会平均工资的300%。 （5）王太太的个人缴费基数为10071元，为厦门市社会平均工资的300%。 （6）商业贷款的平均利率为6%，贷款最长20年。 （7）公积金贷款的平均利率为5%，贷款最长20年。,（8）收入成长率4%、支出成长率4%、学费成长率4%、房价成长率4%、通货膨胀率4%、房屋折旧率2%。 （9）退休后收入替代率70%，养老金投资回报率退休前
4、6%，退休后为4%，退休后支出调整率75%。 （10）保险事故发生后支出调整率70%，家庭生活保障年数比照离退休年数，计算保额时假设教育投资报酬率=学费成长率。 （11) 股票的平均报酬率为10%，标准差为20%，保障型保单的平均报酬率为10%，标准差为20%，债券的平均报酬率为6%，标准差为7%，货币的平均报酬率为4%，视为无风险利率。 （12）夫妻均在80岁终老。,一年后王太太将在家做全职太太,家庭年收支状况,另外，王先生有标准的社会保险，缴纳4金。王先生公司另有团体意外险50万，王太太公司有团体寿险，赔付金额为月薪的10倍。,2009年收支储蓄表,单位：人民币元,家庭资产负债表,单位：人
5、民币元,负债比率=负债总额/总资产=1500000/434000 =0.3456,负债比率是负债总额与总资产的比值，衡量客户的综合偿债能力。参考值在0.5以下，这样才不会出现资产流动性不足而导致的财务危机。王先生的家庭负债比率为34.56%，比较适中而没有重大的财务问题。,清偿比率=净资产/总资产=2840000/4340000 =0.6544,清偿比率是客户净资产与总资产的比值，反映客户综合偿债能力的高低一般来说，应该高于0.5。王先生家庭的清偿比率比较适中，在经济不景气时也有能力偿还债务，不至于出现支不抵债的局面。建议王先生适当加大利用自己的信用额度。,一、结余比率,二、投资与净资产比率,
6、结余比率=结余/税后收入 =161648/531843 =0.3039,三、清偿比率,四、负债比率,结余比率主要反映客户提高其净资产水平的能力，主要参考值0.1。王先生家庭的结余比率为30.39%，说明了王先生家庭在满足当年支出的同时可以把30.39%的税后收入作为投资和储蓄。建议王先生年结余的30.39%进行良好的投资规划。,投资与净资产比率=投资资产/净资产 =0.5070,投资与净资产比率代表客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。王先生家庭的净资产包含投资资产。建议王先生在风险承受能力的范围加大投资资产比重，获取较高的理财收入。,保障险保额=个人税后年收入10=53184310 =
7、5318430,保额比率是指保障险要保证万一家庭成员丧失了劳动能力，10年内家庭收入不会骤降。王先生保额明显不足，除去公司团体意外险保额50万和终生寿险保额50万外，还需要够买保额约为431万的意外险。（53184310-1000000=4318430元）,六、负债收入比率,七、流动性比率,负债收入比率=负债/税后收入=144000/531843 =0.2707,八、保额比率,负债收入比率是到期需支付的债务本息与同期收入的比值，0.4是负债收入比率的临界点。王先生的个人财务状况良好，每年只需要利用税后收入的27.07%偿还债务。根据王先生的资产结构，可以稍微提高负债收入比率，从而达到更高的财务
8、流动性，例如往后买车可实行分期付款等。,流动性比率=流动资产/每月支出=600000/33750 =17.78,资产的流动性比率是指资产在未来可能发生价值损失的条件下迅速变现的能力。而王先生的家庭流动性明显偏高，需要减少流动性资产，加大投资性资产。建议活期和定期储蓄只保留3个月的支出，约101250元。剩余流动性资产投入股票、债券或黄金。,即付比率=流动资产/负债总额 =0.6,即付比率反映客户利用可随时变现资产偿还债务的能力，这一指标应保持在0.7左右。王先生的即付比率还算适中。,五、即付比率,王先生的家庭负债比率为34.56%，资产结构良好。,保额比率过低，应进一步购买相关保障型保险,流动
9、性比率17.78，资产的流动性明显过高，保留3个月的支出。,在目前的投资性资产中，股票投资和投资型保单只占投资型资产的20.8%，投资分配不合理。而且王先生流动性比率过高，应减少定期存款的资产，增加股票、债券和黄金等投资，在收入能力和风险承受能力的范围获取较高的理财收入。,王先生家庭的负债收入比率为0.2707，远低于0.4的临界点，说明了王先生的个人财务状况良好，每年只需要利用税后收入的27.07%偿还债务。根据王先生的资产结构，可以稍微提高负债收入比率，从而达到更高的财务流动性，例如往后买车可实行分期付款和使用信用卡消费等。,王先生保额明显不足，除去公司团体意外险保额50万和终生寿险保额5
10、0万外，还需要购买保额约为431万的意外险。王太太一年后辞去工作做全职家庭主妇，由于没有社会医疗保障，因此需要购买意外及医疗保障综合险，防止王太太因健康原因导致家庭收支的失衡。,家庭对子女教育金规划、退休养老规划应尽早规划。,风险属性分析：根据王先生家庭整体情况分析，其家庭的规划重点应是对资产的合理配置和加大投资力度，建议在兼顾稳定性和保障性的同时，适当提高投资收益，实现投资收益稳定增长。在实际投资中，可选择投资股票基金60%、债券型基金40%进行资产配置。,1）王夫妻1年后准备生第二个小孩，届时希望辞去工作，全家住在一起北京。王先生打算在北京购房，预算300万元。厦门保留一处房产探亲用，不足
11、部分贷款。2）小孩出生后预计月增生活开销2000元。计划让儿子与未来出生的小孩完成大学教育后出国留学，大学学费每年3万元，出国留学每年25万元，共2年。3）25年后退休维持每月15,000元生活水准，退休后20年旅游年花费20,000元请就现有商品中找出适当产品并说明原因。4) 自现在开始每隔10年换购一部现值30万元的休旅车。预计换车3次。,假设目前这两套房都是刚开始还贷，1年后将200万的房卖出，第一年利息支出6万，月供8千，房贷余额为97.28万。 100万的房子，贷款50万，第一年利息支出2.5万，年还贷4万，剩余19年。 购买300万的房子，首付款150万，剩下的150万采取公商组合
12、贷款，计算出来 前19年每年房贷总支出：900*12+7163*12+40000=126124元第20年每年房贷总支出：136756-40000=86124元,（1）小学四年学费： 假设学费每年1500，学费增长率4%，大儿子剩下四年的学费支出为(1500)，(1560)，(1622)，(1687)。 （2）初中学费： 假设学费每年2000，学费增长率4%，经过四年，一年初中学费增长至2340，可以计算出三年初中的学费支出分别为(1500)，(1560)，(1622)。 （3）高中学费： 假设学费每年3500，学费增长率4%，经过七年，一年高中学费增长至4606，可以计算出三年高中的学费支出分
13、别为(1500)，(1560)，(1622)。 （4）大学学费： 假设学费每年30000，学费增长率4%，经过十年，一年大学学费增长至44407，可以计算出四年大学的学费支出分别为(1500)，(1560)，(1622)，(1622)。 （5）出国留学费用： 目前出国留学费用每年250000，学费增长率4%，经过十四年，一年出国留学费用增长至432920，可以计算出两年出国留学费用支出分别为(1500)，(1560)。,（1）幼儿园学费： 假设两岁时开始读幼儿园，幼儿园学费每年8000，学费增长率4%，二儿子四年的学费支出分别为(1500)，(1560)，(1622)，(1687)。 （2）小
14、学学费： 假设小学学费每年1500，学费增长率4%，第一年小学学费增长至1974，二儿子六年的学费支出为(1500)，(1560)，(1622)，(1687) ，(1560)，(1622)。 （3）初中学费： 假设学费每年2000，学费增长率4%，经过四年，一年初中学费增长至2340，可以计算出三年初中的学费支出分别为(1500)，(1560)，(1622)。 （4）高中学费： 假设学费每年3500，学费增长率4%，经过七年，一年高中学费增长至4606，可以计算出三年高中的学费支出分别为(1500)，(1560)，(1622)。 （5）大学学费： 假设学费每年30000，学费增长率4%，经过十
15、年，一年大学学费增长至44407，可以计算出四年大学的学费支出分别为(1500)，(1560)，(1622)，(1622)。 （6）出国留学费用： 目前出国留学费用每年250000，学费增长率4%，经过十四年，一年出国留学费用增长至432920，可以计算出两年出国留学费用支出分别为(1500)，(1560)。,退休后每年有2万元可供休闲或出游。 FV（25N,20000PV,4%,0PMT）=53317元 PV(20N,53317PMT,(6%-4%)/(1+4%)I,0FV,0)=670231元 期初年金 PMT(25gN,670231FV,0PV,6%gI)=505元 为满足退休后每年有2
16、万元可供出游，现月储蓄额为505元。只需每月定投嘉实增长600元即可实现这一目标,10年后首次换车支出： FV=（4%，10N，0PMT，-300000PV）=444073元 PMT=(10%,10N,444073FV,0PV)=2168元10年换车，现月储蓄额应为2168元。 20年后第二次换车支出： FV=（4%，20N，0PMT，-300000PV）=657337元 PMT=(10%,20N,0PV,657337FV)=865元20年后换车，现月储蓄额为865元 30年后第三次换车支出： FV=（4%，30N，0PMT，-300000PV）=973019元 PMT=(10%,30N,0P
17、V,973019FV)=430元30年后换车，现月储蓄额为430元。,退休需求：保持现有的生活水平约15000元的退休后生活费用。 假设退休后余寿为20年。 退休准备时间为24年。 FV(24N,4%,15000*12PV,0PMT)=461395元 PV（461395PMT,0FV,20N,4%I,1）=6521329元 退休时的总需求PV为6521329元。 王先生养老金账户初始余额为5万元： FV=(4%,24N，720*12PMT,PV50000,0)=209508元 王先生每月可领退休金：（4201.25+12603.75）/2+209508/139=9909 每年能够领到的退休金：
18、9909*12=118917元 退休时现值为： PV（24N，4，118917FV，0PMT）46388元 资金缺口6521329-46388*20=5593569元 该笔资金缺口从现在开始储蓄，假设年收益为6%, 需每年储蓄PMT=(6%,24N,0, 5593569FV)=103845元,王先生应投保寿险保额 =家庭未来支出调整后的年金现值pv(6%,44N,-7.2pmt，0FV,0)+儿子大学基金3万*4*2+儿子出国留学基金25万*2*2-当前投资资产100万元 =1386823元王先生已购买终身寿险保额50万元， 应加保寿险金额为：1386823-500000=886823元我们建
19、议王先生加保90万的寿险，投保期限为10年。合理的意外险额度为寿险的两倍，为预防意外半残和加强防范意外就医的风险情况，则应该为王先生、王太太和大儿子各投保意外险的保额为180万元和重大疾病保险保额为10万。因王先生一年需要购买价值为300万的房子，届时可以购买保额为350万的家庭财产保险。王先生的车辆保险4000元。,现在结婚的成本越来越高，王先生应该为自己的两个小孩的结婚费用和两者的未来购房的首期款，为孩子的未来未雨绸缪。假设大儿子和小儿子的适婚年龄为28岁，结婚费用的现值为20万,通胀率为4%。大儿子结婚所需： FV(20N,4%，0PMT,200000PV)=438225元二儿子结婚所需
20、： FV(29N,4%，0PMT,200000PV)=623730元 假设购买150万的房子，首期三成为45万，房价年增长率为4%。大儿子首期款： FV(20N,4%，0PMT,450000PV)=986005元二儿子的首期款： FV(29N,4%，0PMT,450000PV)= 1403393元,在10年、20年、30年后利用轻松分期付买车，减少一次性付款的压力。 假设轻松分期付三年，手续费9%。10年后首次换车支出： FV=（4%，10N，0PMT，-300000PV）=444073元 手续费444073*70%*9%=27977 首期支出444073*30%=133222 以后年供款148024元20年后第二次换车支出： FV=（4%，20N，0PMT，-300000PV）=657337元 手续费657337*70%*9%=41412 首期支出657337*30%=197201 以后年供款153379元30年后第三次换车支出： FV=（4%，30N，0PMT，-300000PV）=973019元 手续费973019*70%*9%=61300 首期支出973019*30%=291906 以后年供款227038元,
