1、國際特許財務分析師 CFA 證照簡介 CFA 證照特許財務分析師(Chartered Financial Analyst，簡稱 CFA)，由美國 CFA Institute，簡稱 CFAI 來進行資格評審和認定，主要係透過由 CFAI 主辦的投資專業證照考試方式來認定，CFAI 是美國最主要從事證券分析、投資管理和其他相關投資決策的研究機構，其辦理考試的歷史已經超過 40 年。自 1963 年起第一次頒發 CFA 證書後，特許財務分析師(CFA)即迅速成為一種國際通行的金融投資從業人員之專業資格認證。自 1963 年開始考試以來，全球已有超過75,000 人領有該證照。在台灣，資產管理界及各大
2、金融機構在徵才時已經將有無具備 CFA 資格做為加分及優先錄取的條件之一。 CFA 的價值每年全球超過 100 個國家的專業人士超過十萬人參加 CFA 認證考試(三等級加總)，它已廣泛為全球金融服務界與投資管理界所推崇的金融證照。在台灣，知名的外資分析師有一半以上取得該證照，年輕的一輩也將取得該證照視為通往外資資產管理公司的入門磚。我們建議，愈早取得該項證照愈好。CFA 是全球金融界最高榮譽之代表 目前全球雇用最多 CFA 的前十大公司包括：美林、高盛、Morgan Stanley、JP Morgan、UBS 等等，在這些世界級的投資機構工作除須具備投資及財經專業知識外，良好的英文閱讀及說寫能
3、力亦是十分重要。證照為亞洲金融界的明日之星1990 年代中期，新加坡前總理李光耀在國慶活動中公開呼籲，希望未來從事投資領域的專業人士都要持有 CFA 證照，引起星洲金融界對 CFA 證照日益重視。在中國大陸方面，人事主管機關公佈了加入 WTO 後緊缺人才的八大新興行業，其中排在第一位的就是 CFA。CFA 是高標準年薪代名詞CFAI 公布其 CFA 在美國的平均年薪超過台幣 800 萬元，在亞洲香港和新加坡的CFA 平均年薪也高達 730 萬元及 650 萬元。在台灣，由於目前金控公司相繼成立，金融業蓬勃發展、競爭激烈，對 CFA 的需求也在增加，CFA 的平均年薪也有台幣 400 萬元。CF
4、A 全球金融 TOP 人才之通行證CFA 已經成為當今全球公認最具權威的金融分析領域的專業證照，也是作為衡量能力和專業化程度的基準，可說是現在證券、投信界從業人員最想取得的證照之一。CFA 的價值除了在於它是全球金融圈最頂級的專業證照，CFA 亦可以直接轉換成美國證券從業人員執照（ Serial 7 ）及台灣的證券投資分析人員資格。CFA 考試方式與內容CFA 考試範圍很廣，且 Level 越高，範圍也越廣，題目也越難。CFA考試分為Level、Level、Level。Level的考題為單選題(2009 年起答案為三選一)，共 240 題，考試時間為 6 個小時（上下午各 3 個小時），主要在
5、於測驗考生對投資評價及管理工具和概念的理解；Level II 的考題則是採題組式選擇題(Item set)，共 120 題，考試時間同樣為 6 個小時，主要測驗考生資產評價的能力；Level III 則是 50%的申論題(Essay,含計算)和 50%的題組式選擇題，主要是測驗考生投資組合管理及資產配置的能力。CFAI 亦於網站上提供 sample Exam 給應考者參考。CFA 各科目考試權重分配科 目 主 題 Level 1比重Level 2 比重Level 3 比重Ethics 職業行為準則 1020% 515% 515%Economics 經濟 717% 0-10% 0-10%Quan
6、titative Methods 數量與統計 510% 0-10% 0-10%Financial Statement Analysis& Corporate Finance財報分析與公司財管 28% 15-25% 0%Equity / Bond Valuation 資產評價 4555% 35-45% 0-10%Derivatives & Alternative 投資組合管理 010% 5-15% 3545%CFA 考試及格標準與成績公佈CFA 考試試基本上以 70%的正確率為及格標準，其評分方式是設定以該次考試得分最高的 1%考生的平均成績為全體考生的基準。也就是說如果該次考試得分最高的 1%
7、考生的平均成績為 90%，該次考試最低及格分數則設為 63%。 亞洲地區參加 6 月考試的考生，CFAI 會在 7 月底公佈 Level I 成績（也可於線上查詢成績）。另在 8 月底公佈 Level II 和 Level III 考試成績。CFAI 不會通知您的考試成績，而只會告知考生各項目正確率是在 70%以上、50%至 70%、低於 50%的範圍。因此考生只會知道自己是否通過考試，並不會知道總成績。報名 CFA 考試資格CFA考試分為 Level、Level、Level等三個階段，需依序報名，考過前一階段，才能參加次一階段考試。至於欲參加第一階段(Level)考試者，需具備以下條件：1)
8、大學學士學位，或2)與學士學位同等的實務工作資歷，並提出相關工作履歷說明。 通過 CFA最高級考試(Level)後並不能馬上得到 CFA特許證照，必須有四年以上金融分析師的工作經驗，同時又必須是 CFAI 的會員之一，並且必須遵守CFAI公佈的職業行為倫理標準守則。 台灣開設 CFA 課程之金融單位：1. 證劵暨期貨市場發展基金會課程簡介：證基會 2009 CFA June Exam Level& Level培訓課程的主要目的是協助 CFA 應考人作好考前準備。課程涵蓋 CFA Level& Level的所有科目與基本觀念與考試重點，採有系統之方式，完整地傳授所需知識；亦著重透過試題分析及實際
9、演練，加強學員應試信心，精簡扼要的教材配合清晰獨到的講解，學員吸收容易，並能大幅減少自行摸索研讀指定讀本所花費的時間，將可促進學員對學習目標的理解。讓學員能順利通過 Level& Level專業測驗！ 模擬考試模擬考試為時 6 小時，分為上午及下午兩部份，各 3 小時。考試形式與實際考試相同，能讓學生親身體驗考試現場氣氛，更能磨練答題能力及技巧，於實際考試之前作好準備。 試題解析參訓者除課堂時間外亦可隨時以 E-mail 提問，授課教師將快速解答您有關 CFA 課程內容之疑問，提供全天候服務，讓您在準備 CFA 考試期間，事半功倍。 教材一份專業精編講義，由授課教師詳盡講解。該講義依據 CFA
10、 學習指南中學習成果說明(LOS)，提綱切領，由講師逐一提示考試重點，針對大部份繁忙的上班族來說，白天上班、晚上讀書時間有限的考生，在面對一大堆沒有整理過重點的教科書時很容易產生莫名的恐懼感，而陣腳大亂，無法有效地掌握課程重點。本會並代售全球公認投考 CFA Program 最佳權威教材 Schweser Study note 用的參考書） 2. 台灣財務金融研究協會2009 年分別開設:CFA LI 2009 保證研習營CFA LII 2009 保證研習營 CFA LIII 2009 保證研習營 上午 08:4509:30 均為小考時間 考試內容為上週 +先前已上過課程內容，本會 CFA 課程採用 CFA SCHWESER 教材與中文精編講義。課程為保證班，可重複聽課及錄影補課，增加學員 CFA 錄取率。含模考、解題與總複習，全國上課時數最多，精準的命題與模擬考
