1、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金2016 年年度报告2016 年 12 月 31 日基金管理人：银华基金管理股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2017 年 3 月 31 日银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 2 页 共 60 页 1 重要提示及目录1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 29 日复核
2、了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料已经审计。本报告期自 2016 年 5 月 19 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 3 页 共 60 页 1.2 目录1 重要提示及目录 21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 52.
3、1 基金基本情况 .52.2 基金产品说明 .52.3 基金管理人和基金托管人 .62.4 信息披露方式 .62.5 其他相关资料 .63 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 63.1 主要会计数据和财务指标 .63.2 基金净值表现 .73.3 过去三年基金的利润分配情况 .94 管理人报告 94.1 基金管理人及基金经理情况 .94.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .114.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .124.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .134.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .144.6 管理人内部有
4、关本基金的监察稽核工作情况 .144.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .154.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .154.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .155 托管人报告 155.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .155.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .165.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .166 审计报告 166.1 审计报告基本信息 .166.2 审计报告的基本内容 .167 年度财务报表 177.1 资产负债表 .177.2 利润表
5、.187.3 所有者权益（基金净值）变动表 .197.4 报表附注 .208 投资组合报告 408.1 期末基金资产组合情况 .408.2 期末按行业分类的股票投资组合 .418.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .428.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .438.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .468.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .478.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .47银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 4 页 共 60 页 8.8 报告期末按公允价值
6、占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .478.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .478.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .478.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .478.12 投资组合报告附注 .479 基金份额持有人信息 489.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .489.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .489.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .4810 开放式基金份额变动 4911 重大事件揭示 4911.1 基金份额持有人大会决议 .4911.2 基金管
7、理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .4911.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .4911.4 基金投资策略的改变 .5011.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .5011.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .5011.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .5011.8 其他重大事件 .5612 影响投资者决策的其他重要信息 5913 备查文件目录 5913.1 备查文件目录 .5913.2 存放地点 .6013.3 查阅方式 .60银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 5 页 共 60 页 2 基金简介2.1 基金基本情
8、况基金名称 银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金基金简称 银华多元视野灵活配置混合基金主代码 002307基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2016 年 5 月 19 日基金管理人 银华基金管理股份有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总额 156,143,735.14 份基金合同存续期 不定期2.2 基金产品说明投资目标 本基金将在努力控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过多元化的配置策略，积极优选全市场的投资机会，整体性布局于具有核心竞争力及比较优势的行业和公司，同时追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金坚持“多
9、元视野”的投资理念。所谓“多元视野”即指在不同的市场阶段采取相应的多元化收益策略，积极寻求各细分市场以及个股个券的投资机会，力争实现基金资产的稳定回报。具体可以划分为两个层次：首先是大类资产的配置结构多元化，即充分发挥本基金灵活配置的优势，在自上而下判断相关资产风险收益特征的基础上，积极寻求各细分市场的投资机会，相应采取多元化的收益策略，合理确定股票、股指期货、可转换公司债券、债券等投资工具的配置比例，并在适当的时候运用衍生品工具实现套期保值，力争实现基金资产的稳定回报；其次是各类资产内部的应对策略多元化，即根据不同的市场环境和市场阶段，采取与之相匹配的最优投资策略，从不同维度发掘个股个券的投
10、资机会。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%95%，本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率50%+中债综合指数收益率50%风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，属于证券投资基金中银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 6 页 共 60 页 较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风险和收益水平高于债券型基金及货币市场基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名称 银华基金管理股份有限公
11、司 中国建设银行股份有限公司姓名 杨文辉 田青联系电话 (010)58163000 （010）67595096信息披露负责人电子邮箱 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096传真 (010)58163027 （010）66275853注册地址 广东省深圳市深南大道6008 号特区报业大厦 19 层北京市西城区金融大街 25 号办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼长安兴融中心邮政编码 100738 100033法定代表人 王珠林 王洪章2.4 信息披露方式 本
12、基金选定的信息披露报纸名称 证券日报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http:/基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所2.5 其他相关资料项目 名称 办公地址会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）上海市黄浦区延安东路 222 号 30楼注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 2016 年 5 月 19 日(基金合同生效日)-2016 年 12 月 31 日本期已实现收益 12,7
13、24,669.13银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 7 页 共 60 页 本期利润 13,798,500.65加权平均基金份额本期利润 0.0699本期加权平均净值利润率 6.77%本期基金份额净值增长率 6.90%3.1.2 期末数据和指标 2016 年末期末可供分配利润 10,270,348.13期末可供分配基金份额利润 0.0658期末基金资产净值 166,876,539.05期末基金份额净值 1.0693.1.3 累计期末指标 2016 年末 基金份额累计净值增长率 6.90%注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费
14、用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。4、本基金于 2016 年 5 月 19 日成立，截止到本报告期末未满一年，主要财务指标的实际计算期间为 2016 年 5 月 19 日（基金合同生效日）至 2016 年 12 月 31 日。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率份额净值增长率
15、标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 2.20% 0.19% -0.27% 0.39% 2.47% -0.20%过去六个月 6.05% 0.21% 1.80% 0.39% 4.25% -0.18%自基金合同生效起至今 6.90% 0.20% 3.40% 0.42% 3.50% -0.22%注：本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率50%+中债综合指数收益率50% 沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数；该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，不易被操纵，并且有较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩比
16、较基准。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等） 、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等） ，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金债券投资的业绩比较基准。银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 8 页 共 60 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金生效日期为 2016 年 5 月 19 日，自基金合同生效日起到本报告期末未满一年。按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六
17、个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的 0%-95%，本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 9 页 共 60 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.3 过去三年基金的利润分配情况注：本基金于 2016 年 5 月 19 日（基金合同生效日）至 2016 年 12 月 31 日止未进行利润分配。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经
18、验银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字20017号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司 29%、东北证券股份有限公司 21%及山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年 8 月 9 日起变更为“银华基金管理股份有限公司” 。银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 10 页 共 60 页 截至
19、 2016 年 12 月 31 日，本基金管理人管理着 70 只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银
20、华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 、银华中证等权重 90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 、上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中证中票 50 指数债券型证券投资基金（LOF） 、银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、银华交易型货币市场基金、银
21、华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银
22、华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配
23、置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 11 页 共 60 页 银华上证 10 年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理（助理）期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明贾鹏先生 本基金的基金
24、经理 2016 年 5 月19 日 - 8 年硕士学位，2008 年 3 月至 2011 年 3 月期间任职于银华基金管理有限公司，担任行业研究员职务；2011 年 4 月至 2012年 3 月期间任职于瑞银证券有限责任公司，担任行业研究组长；2012 年 4 月至2014 年 6 月期间任职于建信基金管理有限公司，担任基金经理助理。2014 年 6月起任职于银华基金管理有限公司，自2014 年 8 月 27 日起担任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理，自 2014 年8 月 27 日至 2016 年 12 月 22 日兼任银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理，自 2014 年 9
25、 月 12 日起兼任银华保本增值混合型证券投资基金基金经理，自 2014 年 12 月 31 日至 2016 年 12月 22 日兼任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理，自 2016 年 4 月 1 日起兼任银华远景债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。冯帆本基金的基金经理助理2016 年 12月 13 日 - 3 年硕士学位；曾就职于华夏未来资本管理有限公司，2015 年 8 月加入银华基金管理有限公司，曾任投资管理三部宏观利率研究员，现任投资管理三部基金经理助理职务。具有从业资格。国籍：中国。注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券
26、从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法 、 中华人民共和国证券投资基金法 、 公开募集证券投资基金运作管理办法 、 证券投资基金销售管理办法 、 证券投资基金信息披露管理办法及其各项实施准则、 银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 12 页 共 60 页 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
27、本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度和控制方法根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，本基金管理人制定了公司层面的银华基金管理股份有限公司公平交易制度, 对投资部、固定收益部、量化投资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
28、评估等投资管理活动相关的各个环节。为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及银华基金管理股份有限公司公平交易制度 ，制定了银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 ，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则 ，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。对照 20
29、11 年 8 月份新修订的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，本基金管理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票
30、申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生 O3.2 系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 13 页 共 60 页 来确保公平交易制度得到切实执行。4.3.2 公平交易制度的执行情况4.3.2.1 整体执行情况说明报告期内，本基金管理人根据银华基金管理股份有
31、限公司公平交易制度及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析
32、报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2.2 同向交易价差专项分析本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本基金管理人所有投资组合不
33、存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2016 年，权益市场尽管年初开局不利，但随着内外部风险事件逐步兑现消化，A 股开启阶段式修复。全年整体呈现修复上涨态势，但期间预期波动仍较大，如 “权威人士”发表对经济的银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 14 页 共 60 页 看法、美国加息预期升温、A 股未纳入 MSCI 指数、 “退欧”事件、地产调控、特朗普上台、规范保险举牌、流动性拐点等不断扰动市场的预期，走势以震荡为主，且幅度较大。
34、债券市场走势与权益市场相反，前三季度继续保持债牛格局，第四季度受到资金面紧张、通胀和财政预期、政策监管等各方面利空影响，大幅调整，波动率陡然上升。2016 年，本基金采用相对稳健的投资策略，在控制信用风险的前提下保证基金组合的流动性，以权益投资为主。权益投资的整体操作思路是，在充分防守的基础上适当进攻，有效利用中低仓位进行精准打击。全年市场走势对我们的操作也提出挑战，但本基金始终贯彻顺势而为、灵活配置的核心思路，在保证基金组合的流动性的情况下，主动与市场节奏相融合。上半年在存量博弈格局下，主要以小仓位择时策略应对，选择确定性高的主题和个股布局，如周期股供给收缩、新能源汽车等；下半年侧重布局大蓝
35、筹及相关主题，如建筑、地产、光通信等。4.4.2 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为 1.069 元，本报告期份额净值增长率为 6.90%，同期业绩比较基准增长率为 3.40%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望 2017 年，权益市场方面，未来影响市场的核心变量仍是流动性，在“抑泡沫与防风险”共振背景下，市场大概率呈现结构分化和区间震荡特征。债券市场仍有机会，需要各方面利空在时间尺度上进行消化，并最后落脚于经济基本面，市场波动可能加大。2017 年，本基金将继续稳健投资。权益策略将适度多元化，仓位上也将更加灵活。投资主线将围绕：1）国企改革在多个行业
36、的渗透推进，重点关注典型案例；2）价格主线，包括上游大宗及下游的价格传导等；3）业绩确定性高的低估值大消费，如食品饮料、汽车等；4）以及能适度平滑经济的逆周期 PPP 板块，如建筑、园林、环保等。债券投资，等待中期配置机会，进场配置。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况本报告期内，本基金管理人进一步健全了风险控制和监察稽核机制，根据不同基金的特点与发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，并纳入稽核计划。首先，本基金管理人以中国证监会“季度监察稽核项目表”为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，并对其他业务环节进行不定期
37、抽查。 “季度监察稽核项目表”由各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确认后将稽核结果报督察长及公司总经理。在持续关注对“季度监察稽核项目”表中识别的风险银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 15 页 共 60 页 点进行自查的同时，还定期进行有重点的检查。在投资研究交易环节，持续进行对研究报告合规性的检查、对股票库建立及完善的跟踪检查，并对基金的投资比例进行日常监控，对关联交易的日常维护，对基金持仓流动性风险定期关注，并对公平交易执行情况进行检查等等；在营销与销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基金的运作保
38、障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及基金估值业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进建议、不符合事项书面跟踪检查报告或警示报告的形式，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金管理人严格遵守企业会计准则 、 证券投资基金会计核算业务指引以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同
39、进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。4
40、.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明本基金于 2016 年 5 月 19 日（基金合同生效日）至 2016 年 12 月 31 日止未进行利润分配。4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 16 页 共 60 页 5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利
41、益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金未实施利润分配。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。6 审
42、计报告6.1 审计报告基本信息财务报表是否经过审计 是审计意见类型 标准无保留意见审计报告编号 德师报(审)字(17)第 P00324 号6.2 审计报告的基本内容审计报告标题 审计报告审计报告收件人 银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金全体持有人：引言段 我们审计了后附的银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金的财务报表，包括 2016 年 12 月 31 日的资产负债表，2016 年5 月 19 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日止期间利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是银华多元视野灵活配置混合型证券
43、投资基金的基金管理人银华基金管理股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 17 页 共 60 页 部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理
44、保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。审计意见段 我们认为，银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金
45、行业实务操作的有关规定编制，公允反映了银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金 2016 年 12 月 31日的财务状况以及 2016 年 5 月 19 日(基金合同生效日)至 2016年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。注册会计师的姓名 范里鸿 杨婧会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所的地址 中国上海审计报告日期 2017 年 3 月 24 日7 年度财务报表7.1 资产负债表会计主体：银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金报告截止日： 2016 年 12 月 31 日单位：人民币元资 产 附注号 本期末2016 年 12 月 31 日资
46、产：银行存款 7.4.7.1 1,330,991.77结算备付金 3,483,793.32存出保证金 128,753.04交易性金融资产 7.4.7.2 59,159,131.93银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 18 页 共 60 页 其中：股票投资 45,563,828.83基金投资 -债券投资 13,595,303.10资产支持证券投资 -贵金属投资 -衍生金融资产 7.4.7.3 -买入返售金融资产 7.4.7.4 102,900,286.85应收证券清算款 -应收利息 7.4.7.5 393,014.32应收股利 -应收申购款 178,547.21递延所得税资产 -其
47、他资产 7.4.7.6 -资产总计 167,574,518.44负债和所有者权益 附注号 本期末2016 年 12 月 31 日负 债：短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 7.4.7.3 -卖出回购金融资产款 -应付证券清算款 35,377.21应付赎回款 81,394.26应付管理人报酬 211,460.40应付托管费 35,243.39应付销售服务费 -应付交易费用 7.4.7.7 289,220.99应交税费 -应付利息 -应付利润 -递延所得税负债 -其他负债 7.4.7.8 45,283.14负债合计 697,979.39所有者权益：实收基金 7.4.7.9 156,143,
48、735.14未分配利润 7.4.7.10 10,732,803.91所有者权益合计 166,876,539.05负债和所有者权益总计 167,574,518.44注：1：报告截止日 2016 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 1.069 元，基金份额总额为156,143,735.14 份。2：本期财务报表的实际编制期间为 2016 年 5 月 19 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日止期间。 银华多元视野灵活配置混合 2016 年年度报告第 19 页 共 60 页 7.2 利润表会计主体：银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金本报告期： 2016 年 5 月
49、19 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日单位：人民币元项 目 附注号本期2016 年 5 月 19 日(基金合同生效日)至 2016年 12 月 31 日一、收入 17,810,307.361.利息收入 2,709,105.53其中：存款利息收入 7.4.7.11 793,420.37债券利息收入 153,147.11资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 1,762,538.05其他利息收入 -2.投资收益（损失以“-”填列） 13,676,605.79其中：股票投资收益 7.4.7.12 13,492,741.79基金投资收益 -债券投资收益 7.4.7.13 79,037.46资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 -贵金属投资收益 7.4.7.14 -衍生工具收益 7.4.7.15 -股利收益 7.4.7.16 104,826.543.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）7.4.7.17 1,073,831.524.汇兑收益（损失以“-”号填列） -5.其他收入（损
