1、 日日 琹 痜 猈 信息 不对称 条 件 下 中 小企 业 信贷配 给 表 现 形 式 第 三 章中 小企 业 贷款中 的 均 衡信贷配 给 ：一 个信誉模型 模型 假设 构 建 模型 政府方面 差 别 待 遇 ， 一部分 信息 对称 的 借 款 人 的 借 款 需求 得 到满足 ， 而另一部分 信息 不对称 的 借 款 人 的 借 款 需求 却 得 不到 满足 。关 于对信贷配 给 现 象的 描 述 可 以 追 溯到 亚 当 斯密的 国 富 论， 里 面 简单地描 述 了信贷配 给 这种现 象， 但 却 没有做深入 的 解 释 。 英 国 的 麦克 米伦 爵士可 以 说是现 代 金融 历 史
2、 上 第 一个重 视 中小 企 业 融 资难 的 人 。 年 ， 麦 克 米伦 在 调查研究 了英 国 的 金融 体 系和 企 业 制 度 后 ， 提 交 了一份 麦克 米伦 报告 给 英 国 政府 ，阐 述 了英 国 中小 企 业 发 展 过程中所遇 到的 资金缺口 问题。 说明由于融 资体 制 存在着 缺陷 ， 中小 企 业 和 金融 信贷机 构之 间 存在 着 一道难 以 逾 越 的 鸿 沟 ， 因而资金供给 方 不愿意以 中小 企 业 要求 的 条件提 供 资金， 后 人 称 这个鸿 沟 为“麦克 米伦 缺口 修人 处 于对风 险 和 收益 的 衡量而导 致信贷配 给 的 产 生 。
3、则 认 为由于项 目投 资收益 递减 ， 假设项 目投 资规 模 完 全可 分 割 ， 信贷规 模 可 变， 则 由于投 资规 模 递减 ， 破产 概 率 随着 投 资规 模 的 增 加而增 加， 因而激 励相 容 的 贷款 合同所决 定 的 最 优投 资水 平低 于完 全 信息 下的 预期 利润最 大 化 的 投 资水 平。 在一定 条件下 ， 以 限制 项 目投 资规 模 的 信贷配 给 成 为信贷市 场均衡的 主 要特 征 。 研究 方 法和 创新点要求 小 于对小 企 业 项 目的 利润 要求 ， 而大 企 业 的 规 模 经 济 能 很 容 易地 做到 这一点 。 而对大 企 业 的
4、 贷款 形成 银行 方 面 贷款 的 “批发 一， 摊薄 了银 行 的 贷款 成 本 ，银行 更 乐于贷款 给 大 企 业 ， 则 中小 企 业 受 到配 给 。第 二章中国 中小 企 业 信贷融 资现 状 及信贷配 给 表 现 形式业 标准 暂 行 规 定 的 通知， 中小 企 业 标准 为：表 中型 企 业 定 义数的 中 小企业 。 我国中 小企业 信 贷融资现 状第 二章 中 国中 小企业 信 贷融资现 状及 信 贷配给表 现 形式不 够 。 年和 年国内 融资来 源与中 小企业 对 经济增长 的 贡 献 形成反差的 是 ：中 小企业 融资渠 道狭 窄，融资量偏第 二章 中 国中 小企
5、业 信 贷融资现 状及 信 贷配给表 现 形式决企业 临时资金 短缺 而 提 供 的 贷款增值 服 务 ，也就 是 在主贷发放 一段 时间 之后，根据借 款企业 的 信 用状况 ，按主贷金 额 的 一定 比例 给借 款企业 再 发放 一部 分银行 贷款。这样的 做 法 的 最 大好 处 就 是 与主贷一同 或 者随后申 请 增值 贷的 ，不 需 要 重 复 提 供 企业 项目资料 ，审 批程 序大大简化 。各家 银行 成立的 中 小企业 信 贷部 实 行 独 立的 客 户划 分和评审 体 系 、 独 立的 中 小企业 信 贷评 审 系 统 、 独 立的 信 贷计 划 和 风 险资产 和 独 立
6、的 中 小企业 客 户经理队 伍 ，具 有简化 的 审 批流程 和 中 小企业 专 有信 贷产 品。从组 织结构 和 管理机制 上保 证 了 中 小企业 信 贷业 务 的 专 营 和 专 业 。但 由 于 中 小企业 信 贷是 近几 年才 发展 的 新 业 务 ，操作 上没有对 大企业 贷款那么成熟，业 务 机制 流程 还 不 完 善 ，中 小企业贷款审 批程 序对 中 小企业 的 贷款需 求 来 说 还 不 能 做 到尽善 尽美 。 ： 信 息 不 对 称条 件 下 中 小企业 信 贷配给表 现 形 式下 面给出 了 年中 小企业 银行 贷款的 一些数 据： 吨 泄 裼 梅 贡 鍺 蓝 皮
7、书第 二章 中 国中 小企业 信 贷融资现 状及 信 贷配给表 现 形式 年各层 次民 营 经济贷款余 额 同 比增速 单位 ： 鼋匿 召对 其他 参 与人 的 支 付函 数或 战 略 空间 的 不 完 全 信 息 对 均 衡结果 有着重 要 的 影 响，合 作 珼 ， 甅 ， 甊 ， ， 琂 ： 模型 假设 俣 兄 皇 谴婊 钜 黄冢 所有参 与人 都 可 以完 全 获得 企业 以往 的 借 贷记 录作 为共同 知识。而 这 两 个假设都 回 避 了 银行 的 垄 断性 信 息 优 势，这 样，模型 就 不 贴 合实 际 情况 。本 文通 过 构 建 一个 简单的 博弈论模型 来 说 明 银行 在垄 断条 件 下 ，企业 信 誉形成的 途径 和 所需 的 条 件 ，并且试 图 说 明 银行 的 信 贷配给是 为了 促 使 企业 培养 自己 的借 款信 誉。第 三 章 中 小企业 贷款中 的 均 衡信 贷配给：一个 信 誉模型 构 建 模型根据模型 假定 ，我们 可 以列出 ，好 企业 选择好 项目的 条 件 是 ： 、删卜 错
