1、海东市金融创新的 SWOT 分析 严维青 包云娜 青海省委党校 摘 要： 在经济发展“新常态”背景下, 青海省海东市如何找准自身定位, 寻求金融创新发展路径, 提高金融供给有效性, 对促进本地经济平稳健康发展具有重大的现实意义。本文拟通过分析海东市金融创新的优势、劣势、机会和威胁, 为寻求海东市金融创新发展路径提供借鉴。关键词： 海东市; 金融创新; SWOT 分析; 作者简介：严维青, 1966 年出生, 男, 江苏泰兴人, 研究生学历, 教授, 现供职于中共青海省委党校.作者简介：包云娜, 1987 年 8 月出生, 女, 黑龙江大庆人, 硕士研究生学历, 中级经济师, 现供职于中共青海省
2、委党校。金融创新是指将金融领域的各种要素进行重新组合和创造性变革的总和。广义的金融创新是指为适应经济发展需要, 创造新的金融市场、金融商品、金融机构、金融制度等举措。依据斯蒂格里茨的经济理论, 良好的金融体系会高效地配置资源, 而糟糕的金融体系则会把资本分配给低效的生产部门。在我国经济发展进入新常态的大背景下, 推进金融创新, 有助于加大对实体经济的支持力度, 为经济平稳运行和产业结构调整提供有力支撑, 以实现金融服务经济发展与市场配置金融资源的良性互动。一、优势 (Strength) (一) 政府主导性强, 资源整合全面第一, 加快组建各类政府引导基金, 吸引金融机构和社会资本, 投向教育、
3、卫生、体育、养老、文化、旅游、城乡公共设施建设等事关全市城市群发展的重点领域和关键环节。截至 2016 年末, 与兴业银行合作设立的城市发展基金, 第一期 8.38 亿已到位;与浦发银行设立的平滑基金, 基金规模 15.03 亿元, 已与浦发银行达成基金分三期到位的意向, 第一期 4.56 亿元已到位;与建设银行达成设立旅游发展基金意向, 基金规模 10 亿元。在此基础上, 海东市计划发起设立基础设施建设基金、公共服务发展基金、住房保障发展基金、美丽城镇 (乡村) 发展建设等各类基金。市财政已安排设立公共服务发展基金的政府引导资金 1.5 亿元, 同时, 积极从省财政争取融资资本金, 为设立各
4、类基金创造条件。第二, 海东市通过引进政府与社会资本合作 (PPP) 模式应对基础设施薄弱, 基本公共服务不均衡问题, 以期提高人口城镇化率、化解地方投融资难题、缓解财政支出压力。对集中供热、污水处理、垃圾处理、燃气、公共交通、供排水、棚户区改造等领域适用于 PPP 运作的 36 个项目进行了筛选和梳理。其中乐都区污水处理厂 PPP 项目列入国家 PPP 示范项目, 海东市核心区地下综合管廊、海东工业园区科技园二期厂房项目、海东工业园区科技园综合配套服务中心项目、海东市儿童诊疗中心项目、海东工业园区平北经济区工业污水集中处理及回用工程项目、海东工业园区平西经济区工业废水集中处理和回用工程项目
5、6 个PPP 项目被列入全省第一批政府和社会资本合作 (PPP) 示范项目。6 个项目总投资 44.11 亿元, 涵盖市政、医疗、环保等领域。项目分别采取 BOT 和 BOO 模式方式运作, 如表 1 所示。表 1 融资方式与工具创新名称 下载原表 第三, 积极开展债券转贷资金工作。将政府转贷资金优先用于建立产业发展基金和地方融资担保平台建设, 支持企业做大做强, 发挥财政资金的放大撬动作用;置换债券资金用于置换当年到期的政府债务及以前年度逾期的政府债务, 在足额保障偿还存量政府债务的前提下, 安排置换以后年度到期的高息政府债务, 以降低政府债务风险, 减轻利息负担, 优化债务结构, 做好新旧
6、债务衔接和促进政府债务良性循环。第四, 政府债务平滑基金成功落地, 为深化政银合作、创新融资模式起到了示范作用, 有力保障了海东工业园区和重大项目资金接续。首次发行企业债 15 亿元, 有效拓展了融资渠道。(二) 农村市场广阔, 金融创新潜力大海东市的城镇化率仅为 33.1%, 农村人口占总人口 66.9%。因此, 广阔的农村市场是海东市金融创新有待开发的蓝海。一方面, 有了探索开拓农村金融市场的政策引导和实践。例如自 2015 年 8 月国务院启动“两权”抵押贷款试点以来, 青海省海东市的互助土族自治县、海东市乐都区被作为实行农村承包土地经营权抵押贷款的试点区县, 而农民住房财产权抵押贷款也
7、在西宁市湟源县展开试点。启动“两权抵押”更有利于农户申请办理的个人贷款业务, 比如农村个人生产经营贷款和农户小额贷款业务, 金融创新具有很大空间, 促进生产发展。另一方面, 在政府引导下激发了金融机构服务“三农”的倾向。例如青海银行实施农牧普惠工程;青海银行小企业金融服务中心携手德国法兰克福财经管理大学农贷专家, 对海东市农牧发展状况进行了专题调研, 为农贷业务上线奠定了良好基础。截至 2015 年底, 青海银行海东市分行已办理海东市扶贫局及畜牧局推荐农贷 20 笔, 共计 8899 万元, 并为五家农民专业合作社办理联保贷款共计1600 万元, 逐渐开发农村金融市场, 服务农村经济发展。(三
8、) 政府部门支持力度大, 金融创新意识强海东市政府高度重视金融发展, 制定出台了多项政策性文件, 有力的支撑了海东市金融业的健康发展。根据制度嵌入性理论, 人类经济嵌入并缠结于经济与非经济的制度之中, 受行为人之间的相互关系及其整个关系网络结构的影响。合理有效的制度嵌入对金融业创新发展具有重要作用。海东市制定了海东市深化农村金融服务体制综合改革实施方案、海东市金融机构支持地方经济社会发展考核评先及表彰办法、海东市融资性担保公司管理暂行办法、海东市小额贷款公司管理暂行办法、海东市社会信用体系建设规划纲要 (2016-2020) 等多项政策性文件, 并通过组建各类政府引导基金、推广 PPP模式、开
9、展债券转贷资金工作和加强防控政府债务风险等方式创新金融机制和模式。在加速金融业发展中, 确立好政府角色, 做好政府与市场功能区分, 有效发挥政策性作用具有重要意义。二、劣势 (Weakness) (一) 产品创新后劲不足海东市金融机构的产品创新面窄, 创新深度不够, 产品差异化非常欠缺, 新老产品相似度较高, 不能有效满足消费者多样化的金融信贷需求。究其原因主要有以下几点:一是金融机构类型较为单一。非银行金融机构短缺, 金融供给渠道有限, 从供给源头阻碍了金融产品的多样化创新。二是金融产品研发型人才不足。海东市位于我国西北部青藏高原, 地理位置偏远, 生产生活环境都未能有效吸引研发型人才进驻,
10、 导致研究能力整体性偏低, 信息的收集处理能力和信息技术禀赋稀缺, 对业务运营的分析缺乏细致度与专业度、对经济金融形势的把握不准确、对市场需求水平和潜在需求难以进行深入研究, 理性的经济分析能力不够。截至 2016 年底, 海东市各联社从业人员 848 人, 其中本科 536 人, 占 63%, 硕士研究生只有 1 人, 人才短缺情况显著。同时, 因为人才短缺、人员素质不高, 进而导致服务创新“表象化”, 服务创新往往停留在服务态度等表层层面上、停留在“业务中心”这一基本层面上。(二) 多层次资本市场体系不完善金融运行得正常有效, 则货币资金的筹集、融通和使用充分而有效, 社会资源的配置也就合
11、理, 对国民经济走向良性循环所起的作用也就明显。海东市金融市场服务滞后于经济发展, 仍未有效发挥出金融对实体经济增长的巨大推动作用。突出表现在:一是以股票债券为主的直接融资的市场占比较小。海东市上市公司仅有 3 家, 仅 4 家企业通过发行私募债实现融资。直接融资使得资金供求双方得以紧密联系, 有利于资金配置效率的提升和结构的优化, 可以较低成本短期内实现更大的收益, 满足经济社会发展形势。因此, 海东市直接融资亟待发展。二是以信贷为主的间接融资仍是主要融资形式, 而且间接融资的职能是集中闲散资金支持重点项目发展, 而随着社会发展, 市场主体的多元化和小微化趋势显现, 小微型市场主体日益成为经
12、济发展的重要力量, 当前海东市的间接融资方式难以满足它们的信贷需求。(三) 产业基础薄弱, 一定程度上束缚了金融市场的活力“十二五”时期海东市产业结构优化度还相对较低, 产业和产品结构相对单一, 缺乏新兴产业和高新技术产业支撑, 产能增长缺乏潜力, 抵抗经济风险能力不强, 不利于经济长期稳定发展。第一产业发展相对滞后, 规模小, 基础较为薄弱;第二产业中工业转型升级缓慢, 传统产业结构偏重;第三产业以交通、仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业等传统服务业为主, 内部结构层次低, 新兴服务业发展相对滞后。服务业缺乏新的增长点, 现有企业经营的稳定性不高。海东市规模以上服务业企业数量少, 这一
13、“短板”仍然严重制约经济发展。2015 年底全市规模以上批发零售业企业 7 家, 住宿餐饮业企业仅有 5 家, 重点服务业 19 家, 大部分企业规模偏小, 甚至缺乏必要的抵、质押物, 使得对金融信贷的获取更为困难, 很难通过商业银行的内评级并获得信贷资金。产业化程度偏低在一定程度上自然影响了金融需求。(四) 金融二元结构依然存在, 金融市场封闭且分割海东市农村人口 115.2 万人, 占总人口的 66.9%。但地方银行及农村法人金融机构仅有 7 家, 商业银行惜贷情况依然普遍, 针对农村农业农民的金融机构短缺、金融服务覆盖面窄、金融产品有限, 农村金融市场未得到有效开发。随着海东市农牧业产业
14、日益集聚, 逐渐形成了以马铃薯、油料为主的两大优势作物和优质蚕豆、乐都长椒、紫皮大蒜、循化线椒、薄皮核桃、大果樱桃、食用菌、高原制种、中藏药材、花卉等十大特色产业。相比之下, 金融创新则比较落后于产业发展, 匹配度不够, 银行业创新不足的同时, 保险业尤其农村保险业需要加速跟上, 同时新型农牧业经营主体不断涌现, 信贷需求不断提高, 尤其随着小微市场主体的创业意识不断增强, 更需要与之相对应的金融供给加以扶持, 但实际中往往很难得到相应的信贷额度, 也由此, 民间信贷才依然活跃。同时, 农村中小金融机构信息科技水平与城市大中型银行等金融机构相比依然存在一定差距, 农村中小金融机构的综合业务系统
15、、决策及信贷管理系统等比较落后, 更没有专门的客户评级系统、产品定价系统、风险管理系统等, 直接制约了为客户服务的速度、广度和深度。(五) 政策性金融扶持尚未形成系统性战略规划海东市作为欠发达地区, 金融创新旨在促进地方经济持续快速发展, 而根据以往理论研究, 经济发展与金融创新之间存在相互促进作用, 经济发展自身的滞后更需要政策性金融予以扶持。海东市对于金融发展制定了相关的制度措施, 出台相关文件, 但对于海东市经济社会发展欠缺的实际情况, 更需要提供系统的政策性金融扶持, 建立更高层次的战略规划。三、机遇 (Opportunity) (一) 互联网金融模式蓬勃兴起互联网金融 (Intern
16、et of Finance) 是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域, 是现代信息技术、网络技术和各种金融业务的有机结合, 是在互联网和移动互联网虚拟空间进行金融活动的一种新型金融形式。互联网金融相对于传统金融的比较优势主要表现在如下几点:第一, 客户体验更好, 能提供更便捷的交互服务。第二, 运作更加高效。金融服务能通过互联网技术快速发现并响应客户的需求, 通过智能化操作实现高效运作, 提高了资金配置的效率并降低匹配成本。第三, 信息更加透明。高效的数据和信息处理技术能缓解交易双方的信息不对称。第四, 服务包容更强。互联网金融吸纳主体更多, 小微企业、小商户、农民、学生等草根阶层, 也能
17、享受金融服务, 弥补了传统金融的薄弱环节, 也可以支持了实体经济的发展。第五, 助推金融发展。互联网金融的发展倒逼传统金融业不断探索服务模式创新, 间接推动金融业向注重客户体验、便捷高效、低成本、广覆盖的方向发展。在中小企业融资困难的现实条件下, 互联网金融模式减少中间环节, 实现投融资模式的“脱媒”, 提高了融资效率, 对难以通过传统金融机构获取资金的中小型初创企业来说, 这是一种支持实体经济和地方经济发展的新思路。(二) 供应链金融成为一种新的借鉴供应链金融 (SCF) 是指银行等金融机构围绕核心企业, 管理上下游中小企业的资金流和物流, 并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控
18、风险, 通过立体获取各类信息, 将风险控制在最低的金融服务。供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域 (银行层面) , 也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道 (企业层面) 。它最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业, 以核心企业为出发点, 为供应链提供金融支持。一方面, 将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业, 解决中小企业融资难和供应链失衡的问题;另一方面, 将银行信用融入上下游企业的购销行为, 增强其商业信用, 促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系, 提升供应链的竞争能力。在“供应链金融”的融资模式下, 处在供应链上的企业一旦获得银行的支持, 资金这一“脐血”注入配
19、套企业, 也就等于进入了供应链, 从而可以激活整个“链条”的运转;而且借助银行信用的支持, 还为中小企业赢得了更多的商机。2016 年 2 月, 在人民银行等八部委印发的关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见明确提出:第一, 大力发展应收账款融资。推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台, 支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模。第二, 探索推进产融对接融合。探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点。支持大企业设立产业创投基金, 为产业链上下游创业者提供资金支持。随着国家支持政策的放开和“互联网+”浪潮的推动, 海东市要创新金融发展方式, 就应积极把握机遇, 充分探索供应链金
20、融这一发展模式。(三) 国家对农业发展的政策倾斜中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定指出, “农村金融是现代农村经济的核心。创新农村金融体制, 放宽农村金融准入政策, 加快建立商业性金融、合作性金融、政策性金融相结合, 资本充足、功能健全、服务完善、运行安全的农村金融体系。”随着 2016 年关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见的中央一号文件发出, 中央已连续 13 年聚焦“三农”问题, 连续 4 年主题为加快推进农业现代化。“三农”问题引起了党中央的高度重视, 国家制定了一系列强农惠农政策, 给予专项资金扶持, 海东市农村人口比例较大, 发展现代农业促进农民增
21、收农村发展势在必行, 依托新型农业生产经营主体来加快建立新形势下适应农村经济发展需要的现代农村金融体系具有重要意义。随着农村承包土地的经营权抵押贷款和农民住房财产权抵押贷款试点的推进, 还可以由政府来逐渐引导金融机构和村民试行这一抵押方式, 进一步促进金融支持农村经济发展。(四) “丝绸之路经济带”战略的实施“丝绸之路经济带”战略的实施, 既是国家发展战略的优化与完善, 也是西部大开发战略向纵深发展的重要步骤。海东市可以把握机遇, 为深度融入丝绸之路经济带建设做好自身战略定位, 立足海东市产业结构特点, 培育海东市产业发展的比较优势, 不断打造产业结构优化升级版。并借此机会加大金融创新力度,
22、扶持产业发展转型升级, 促进实体经济更好更快发展。四、威胁 (Threat) (一) 互联网金融与民间金融发展过程中的隐性风险随着金融从精英化向大众化、普惠化方向发展, 互联网金融和民间金融应运而起, 其重要性将不断显现, 但是这两种新型金融模式在发展中存在着相应的风险, 他们游离于传统的占主体地位的银行金融机构之外, 金融办对互联网金融与民间金融的主要职责是金融活动备案、信息登记和业务指导, 对它们的监管力度不强, 银监部门对互联网金融和民间金融这种非银行性质的金融机构和模式并不进行监督管控, 因此, 造成金融监管空白, 对于不符合互联网金融和民间金融准入条件和违规操作而产生的风险也应进行防
23、范。(二) 金融人才短缺、创新不足引发的资本外流海东市地处偏远, 经济社会发展水平与全国平均水平存在较大差距, 生产生活条件相对落后, 服务业更加滞后, 因此, 对于金融人才的吸引力不足、流失较快。人力资本的短缺直接影响金融创新主体的意识和能力, 资本总会流向更高利润率的地区, 因此, 一方面难以吸纳外部优质的金融资产和项目, 另一方面内部资产也会流向他处, 很难满足本地经济发展对金融的需求, 难以支撑经济快速发展。并购重组动力不足, 跨区域金融发展较慢, 海东市金融发展更多依赖行政调配, 市场化发展缺乏内在动力和持续性。(三) 新型融资方式中的委托代理关系可能带来的风险对于公共物品的供给,
24、政府部门与社会资本之间存在形式上的合作关系, 但是二者面对的成本和收益存在差异, 社会资本以私人成本为基础, 经济行为的目标是私人收益最大化, 而政府部门以社会成本为基础, 经济行为的目标是社会收益最大化, 私人成本与社会成本的差异性以及私人收益和社会收益的差异性就导致一定程度的风险出现, 即社会资本的经济行为可能偏离政府部门的收益目标, 达不到预期目标。政府对合作项目的选择标准、政府参与项目的形式、程序、渠道、范围和程度都会影响项目的实施, 若不能有效界定每种项目的融资性质, 政府介入方式不当, 必将导致项目运行因缺乏不同程度的监管或者过度干预而产生外部风险, 达不到预期效果。(四) 社会信
25、用环境建设不完善带来的潜在风险截至 2015 年末, 海东市各项贷款余额 253.8 亿元, 银行业金融机构支持小微企业 3659 户, 小微企业贷款余额 (含个人经营性贷款) 94.11 亿元, 占各项贷款总额的 37%。担保机构 14 家, 国营担保公司 8 家, 民营担保公司 6 家, 担保机构担保覆盖面仍需扩大, 实力有限, 担保门槛较高, 贷款担保的规模受到限制。而信用评级、资产评估、会计师事务所等中介服务机构也较为短缺。小微企业信用风险高, 可抵押物不足, 加之担保机构及其他相关中介服务机构有限, 使得海东市社会信用存在一定风险, 信用环境需要进一步优化。综上所述, 为了促进海东市
26、的金融创新, 应该充分利用政府主导性强和支持力度大、资源整合全面、农村市场广阔等内部优势;努力克服产品创新后劲不足、多层次资本市场体系不完善、产业基础薄弱、金融市场封闭且分割、政策性金融扶持尚未形成系统性战略规划等内部劣势;准确把握互联网金融和供应链金融蓬勃发展、“丝绸之路经济带”战略实施和国家对农业发展的政策倾斜等外部机遇;有效防范互联网金融与民间金融发展过程中的隐性风险、金融人才短缺且创新不足引起的资本外流、新型融资方式中的委托代理关系以及社会信用环境建设不完善带来的潜在风险等。参考文献1王丽芬、栾彦:辽宁省地方金融创新与发展问题研究J, 地方财政研究, 2015.4。 2盘永胜、王伟华:关于湘西自治州金融创新及金融服务的调研报告J, 民族论坛, 2013.7。 3陈柳钦:金融、金融制度和金融制度创新J, 南通大学学报 (社会科学版) , 2007.1。 4王曙光、张春霞:互联网金融发展的中国模式与金融创新J, 长白学刊, 2014.1。
