1、美国经济基本情况美国 联邦存款保险公司美国 重组信托公司美国的汇率制度与外汇制度美国的货币制度和货币政策美国的金融监管体系及监管标准美国对外资银行的准入管理框架美国外资券商市场准入制度美国住房和城市发展部对银行控股公司及外国银行组织在美国分支机构的全面监管美国经济基本情况美国领土面积 962.9091 万平方公里（其中陆地面积 915.8960 万平方公里），人口约 2.96 亿，其中白人占 75%，拉美裔占 12.5%，黑人占 12.3%，亚裔占 3.6%，华人约 243 万，占 0.9%。全国分为 50 个州。首都华盛顿特区。官方语言为英语。货币为美元。美国拥有高度发达的现代市场经济，其国
2、内生产总值和对外贸易额均居世界首位。近年来，美国经济保持了较快的增长速度，过去 10 年的 GDP 平均增长率约为 2.8，平均失业率约为 5。2006 年，美国的国内生产总值达到 131,947 亿美元，占全球经济的 27.3%。其中农业占其 GDP 的 1左右，工业占 20.7左右，服务业的份额约为 78.3。从支出角度看，美国经济中消费占比约 85.7，固定资产投资占比 19.7；对外商品和服务贸易处于逆差，占 GDP 的比例为 5.9。美国是世界上最大的商品和服务贸易国。2006 年，美商品和服务贸易总额为 36500 亿美元，其中出口 14460 亿美元，进口 22040 亿美元。美
3、国主要出口商品为：化工产品、机械、汽车、飞机、电子信息设备、武器、食品、药品、饮料等。主要进口商品是：食品、服装、电子器材、机械、钢材、纺织品、石油、天然橡胶以及锡、铬等金属。1992 年 8 月 12 日，美国、加拿大、墨西哥三国签署北美自由贸易协定（NAFTA），该协定于 1994 年 1 月 1 日正式生效。截至 2006 年 4 月，美国已经与以色列、约旦、新加坡、智利、摩洛哥、澳大利亚、中美洲五国（哥斯达黎加、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯、尼加拉瓜）、多米尼加、巴林、阿曼、秘鲁和哥伦比亚等国签署了自由贸易协定或完成相关谈判。 随着二战后布雷顿森林体系的建立，美元作为全球货币体系的核心
4、充当黄金等价物的角色，成为国际经济活动中使用最广泛的国际储备货币。1973年布雷顿森林体系解体后，美元依然是最主要的国际储备货币，在国际贸易、国际储备和金融交易中得到广泛使用。数据来源：IMF 出版的国际金融统计，2007 年 12 月；中华人民共和国外交部网站 http:/2008 年 10 月 16 日，美国联邦储备委员会发布了关于对银行控股公司及外国银行组织在美国分支机构加强全面监管的指导文件，并认为这将有利于美联储的监管人员与其他国内和国外的监管者紧密合作，更好地全面了解和评估银行组织的运营和风险。以下是对该指导文件的简要介绍。对银行控股公司及外国银行组织在美国分支机构的全面监管一、加
5、强监管的主要目标和方法联储利用系统的方法对银行控股公司以及外国银行组织在美国的分支机构进行评估。联储利用三个主要方法来了解、监管、评估银行控股公司和外国银行组织：持续监控、业务审查、内控测试。联储对银行控股公司和外国银行组织的监管目标是相同的。不过，信息的类型和数量以及监管的范围和程度有所差异。（一）主要监管目标联储在履行对银行控股公司和外国银行组织的监管职责过程中，将以下主要监管目标作为指导：1、全面了解银行控股公司及外国银行组织在美国的分支机构监管目标：联储对每个银行控股公司及外国银行组织在美国的分支机构进行全面了解。主要包括：公司战略和重要活动；业务范围、法律实体以及控制结构，包括多重法
6、律实体之间的相互联系和依存关系；公司管理、风险管理和风险内部控制；具体某个银行组织的重大金融市场活动。2、综合评估银行控股公司及外国银行组织在美国的分支机构监管目标：联储综合监管每一个银行控股公司，通过对以下方面的评估来确定 RFI（风险管理、财务状况和影响）等级：主要公司管理、风险管理和控制功能；整个组织的财务状况是否良好；非银行实体对银行控股公司附属存款机构的潜在负面影响。联储也对外国银行组织在美国的分支机构进行监管和评估，评级考虑的因素与上述相同。3、机构之间的协调监管目标：有效、综合监管需要联储和国内外相关监管者建立强有力的合作关系。为了实现这一目标，联储把工作的性质和范围定位于银行组
7、织的法律实体、控制结构以及业务风险。在该方面，联储：参考国内外相关监管者提供的广泛的评估和信息；将监管重点放在那些不被其他监管者监管的银行活动的实质性风险；参与国内外监管者信息共享，协调可适用的法律，为每个银行组织的全球活动提供广泛的统一监管。（二）综合监管中风险关注的方法联储使用一种风险关注方法来监管银行组织。在此方面，联储将监管行为的重点放在识别银行组织的最高风险领域，以及评估银行组织识别、衡量、监控这些风险的管理能力。此外，联储通常更积极广泛地致力于对那些最大、最复杂的银行控股公司和外国银行组织进行监管。通过对这些组织的特别关注，联储希望把对公众（包括消费者）、国内外金融市场和金融体系、
8、纳税人的不利影响降低到最小。联储还对核心清算结算组织或在主要金融市场上占据重要地位的组织所使用的风险管理及内部系统进行特别监管。与银行不同的是，银行组织的非银行附属机构不可以获得联邦存款保险公司的保险，也不可以使用联储的贴现窗和支付系统。因此，适用于银行的法律和监管政策不适用于非银行机构。联储对银行组织的非银行附属机构的监管方式体现了这些差异。根据BHC 法，联储对非银行附属机构的监管主要在于确保非银行附属机构不会给会员存款机构或银行控股公司，以及外国银行组织对这些存款机构的支持能力带来实质性的金融、法律或信誉风险。作为监管程序的一部分，联储审查银行控股公司和外国银行组织在美国的分支机构所采用
9、的系统和管理方法，来监督和保证银行组织（包括其非银行附属机构在内）遵守适当的法律和规则，以及那些相关的消费者保护条款。联储还通过鼓励公开披露来加强市场规范。（三）监管分类联储对银行控股公司和外国银行组织在美国分支机构的统一监管方案的一个重要方面是根据相似的特征和风险类型评估银行组织中各团体的业务活动。目前，联储在对监管方案进行结构化中所使用的监管分类如下：银行控股公司分类：大型复杂银行组织地方性银行控股公司社区银行控股公司 外国银行组织分类：大型复杂外国银行组织多个分支机构的外国银行组织单一分支机构的外国银行组织1999 年，联储建立了对国内和外国大型复杂银行组织的监管方案。大型复杂银行组织的
10、特征表现在：其国内和国际业务的范围和复杂性；参与大规模支付和结算系统；其保管和信托业务的广度；其管理结构的复杂性。要成为一家大型复杂银行组织，这家银行组织必须符合特殊的标准，至少在一个主要金融市场被看作是重要参与者。没有被界定为大型复杂银行组织的银行机构属于地方性或共同银行控股公司，或者是多个分支机构或单一分支机构的外国银行组织。虽然这些类型的银行组织有很大差异，不过大部分非大型复杂银行组织具有较为简单的管理结构，这使单一监管者全面掌握银行机构业务、风险管理、监控等重要方面的可能性大为增加。二、联储重要监管行为总述根据指导文件，联储对每一家银行控股公司和外国银行组织在美国的分支机构都会：了解其
11、战略、主要收入来源、风险、业务、法律实体结构、管理和内部控制框架，以及在主要金融市场的活动等方面的关键要素。评估（i）风险管理系统和对组织活动内部主要风险控制的有效性，（ii）银行组织的财务状况，以及（iii）非银行机构对会员存款机构的潜在负面影响。这种了解和评估包括谨慎性和消费者合规性监管，并反映了联储工作人员从所有可用资源中做出的判断。联储关注的主要方面包括：关键的公司管理机能，包括内部审计；风险管理和对主要风险的内部控制功能；对于作为大型支付系统运作者和市场参与者的公司，其核心清算和结算活动、相关风险管理以及内部控制；对于大型复杂银行组织，其在关键金融市场中的活动、相关风险管理以及内部控
12、制；伴随潜在金融市场出现的新兴商业领域；稳固的财务实力（如果是外国银行组织，则为其美国分支机构的财务实力）；重要的非银行附属机构的风险管理和财务状况；母公司以及非银行性融资和流动性（如果是外国银行组织，则为其美国分支机构的融资和流动性）。根据指导文件，联储对几个领域的控制程序是以至少三年为一个周期的测试为基础，并以至少一年进行一次的重新评估为补充，以此来识别内部风险、控制结构或与控制相关的潜在问题是否发生变化。这些领域包括：内部审计结构；母公司以及非银行性融资和流动性（如果是外国银行组织，为其美国分支机构的融资和流动性）；在适用的情况下，核心清算和结算活动；在适用的情况下，银行组织在主要金融市
13、场的活动。根据指导文件，联储将最大程度地利用主要相关监管者的信息和评估，并与这些监管者一起对每家银行控股公司或外国银行组织在美国分支机构的相关公司管理机能、对主要风险的管理和内部控制机能、财务状况以及其它方面的评估进行汇总。此外，由于对银行控股公司或外国银行组织的附属机构有特殊法律限制，联储将继续对银行控股公司或外国银行组织的附属机构进行检查或要求其提供专门的报告。上网时间:2008-11-6 13:36:00（下载于中国人民银行网站）联邦存款保险公司联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，简称FDIC）是美国国会建立的独立的联邦政府机构，
14、通过为存款提供保险、检查和监督金融机构以及接管倒闭机构，来维持美国金融体系的稳定性和公众信心。FDIC 成立于 1933 年，1934 年 1 月 1 日开始提供存款保险。FDIC 总部位于华盛顿，并在亚特兰大、芝加哥、达拉斯、堪萨斯、纽约、波士顿、旧金山设有分支机构。截至 2007 年底，FDIC 的员工约为 4,500 人。美国次贷引发金融危机中，FDIC 已接管了华盛顿互惠银行等多家银行。FDIC 的主要任务FDIC 通过为银行和储蓄机构的存款提供保险、识别和监控存款保险基金中的风险、限制银行和储蓄机构倒闭时对经济和金融体系造成的影响，来维持和提高公众对国家金融体系的信心。（一）存款保险
15、FDIC 为银行和储蓄机构的存款提供保险。作为保险机构，FDIC 必须持续评估和有效管理经济、金融市场及银行体系变化情况对存款保险基金充足性和波动性造成的影响。FDIC 的保险基金总额超过 500 亿美元，为美国银行和储蓄机构中超过 4 万亿美元的存款提供保险。不同种类的存款（如单一或联合账户）可以分别保险。此外，FDIC 通常为退休金账户提供单独的保险，如个人退休账户和基奥计划（Keogh，指自由职业者为退休而存款）。FDIC 的电子存款保险评估系统可以帮助存款人确认其账户是否有足够的存款保险。值得注意的是，FDIC 只为存款提供保险，而不为证券、共同基金或类似的银行和储蓄机构提供的投资进行
16、保险。（二）监管和消费者保护监管和消费者保护是 FDIC 实现确保国家金融体系稳定性和公众信心这一任务的基础。FDIC 的监管计划提高了存款机构的安全性和合理性，保护了消费者的权益。FDIC 直接检查和监督约 5,250 家银行和储蓄机构，约占美国银行体系机构数量的一半以上。这些银行是由州或联邦政府特许经营的。由州特许经营的银行有权利选择是否加入联邦储备体系。FDIC 是那些由州特许经营又没有加入联邦储备体系的银行的主要监管者。 FDIC 根据风险资本比例（risk-based capital ratio）将投保银行分成五个等级。资本状况良好（Well capitalized）：比例为 10%
17、 及以上 资本充足（Adequately capitalized）：8%及以上 资本不足（Undercapitalized）：小于 8% 资本严重不足（Significantly undercapitalized）：小于 6% 资本极端不足（Critically undercapitalized）：小于 2% 当一家银行资本不足时，FDIC 会向这家银行发出警告。当资本严重不足时，FDIC 会改变对银行的管理，并迫使银行采取其它纠正措施。当银行出现资本极端不足时，FDIC 会宣布银行破产并接管银行。（三）破产管理FDIC 的重要任务是保护已投保银行和储蓄机构的存款人。FDIC 为大多数账户提供
18、最高 10 万美元的存款保险。对于部分退休账户，这一上限提高到 25 万美元。一旦某家机构倒闭，FDIC 就成了接管人，负责处理倒闭银行或储蓄机构。FDIC 收集问题机构的有关信息，评估不同的解决方案给保险基金带来的潜在损失，评估潜在收购者的出价，将成本最低的解决方案提交给 FDIC 董事会并征得其同意。FDIC 对处理倒闭机构有几种选择，最常用的是将倒闭机构的存款和贷款卖给另一家机构。倒闭机构的客户也自动地成为另一家机构的客户。大多数时候，从客户的角度来看，这种转换对其没有太大影响。二、FDIC 的资金来源FDIC 是美国国会建立的独立的联邦政府机构，但不需要国会拨款，其资金来源为银行和储蓄
19、机构为存款保险交纳的保险费，以及投资美国国债的收益。 三、FDIC 的机构设置FDIC 的管理机构是五人组成的董事会，这五人全部由总统指定，并经过参议院确定，并且不得有超过三人来自于同一个政党。董事会每个月召开一次会议。机构下设监管和消费者保护部、保险和研究部、破产管理部、信息技术部、财务部、行政管理部，以及企业风险管理办公室、经济情况办公室、国际事务办公室、法律事务办公室、纪律检查办公室。FDIC 以年度或季度为基础公布预算、战略计划和金融报告。四、FDIC 的存款保险基金2006 年 2 月，根据联邦存款保险改革法案（2005），FDIC 将原有的银行保险基金（BIF）和储蓄协会保险基金（
20、SAIF）这两只基金合并成一只新的基金存款保险基金（DIF），并从 2006 年 3 月 31 日开始生效。DIF 用于偿付倒闭机构中的被保险存款。截至 2007 年 12 月 31 日，DIF 的总资产为 530 亿美元。2007 年全年，DIF 的全面收益（comprehensive income）为 22 亿美元。 资料来源：http:/www.fdic.gov/上网时间:2008-10-8 12:31:00（下载于中国人民银行网站）重组信托公司（Resolution Trust Corporation）2008 年 10 月 3 日，为应对日益严峻的次贷危机,由美国财政部提出、经参众两
21、院讨论修改通过并由总统签署的经济稳定紧急法案（Emergency Economy Stabilization Act, EESA）正式推出，该法案分阶段授权财政部实施总额不超过 7000 亿美元的问题资产救援计划（Troubled Asset Relief Program, TARP），用于购买金融机构（不包括外国中央银行或外国政府所属机构）资产负债表上的问题资产（2008 年 3 月 14 日前发放或发行）或直接向其注资，资产类型包括但不限于商业和住房抵押贷款及其相关金融工具，并通过招标确定资产管理人来进行后续处置。有迹象表明，该计划的提出借鉴了上世纪 80 年代美国重组信托公司 RTC 处
22、理储贷机构危机的经验。为研究和了解美国救援计划可能的具体做法，现将该机构介绍如下。重组信托公司（Resolution Trust Corporation，RTC）是美国政府为解决20 世纪 80 年代发生的储贷机构（savings and loan associations, S&L）危机而专门成立的资产处置机构。从 1989 年 8 月成立到 1995 年 12 月解散的 6 年多内，RTC 成功重组 747 家问题储贷机构，涉及资产约 4206 亿美元，估计重组成本约 875 亿美元。一、RTC 设立背景20 世纪 70、80 年代，通胀高企导致市场利率攀升，存款利率上限的 Q 条例取消引
23、发激烈竞争，使得靠吸收短期储蓄存款、发放固定利率住房抵押贷款的储贷机构经营出现困难，而监管当局对其业务范围、资本要求以及监管措施等的放松，促使其进入高风险的投资领域，随后经济环境的恶化将许多储贷机构推向了破产的边缘。据 FDIC 统计，1986 年至 1989 年间共有 296 家储贷机构倒闭，涉及资产约 1250 亿美元，至 1995 年 RTC 重组处置完毕，储贷机构倒闭家数达到 1043 家，涉及资产约 5190 亿美元。为应对日益严重的危机，美国国会于 1989 年 8 月通过了金融机构改革、复兴与强化法案（Financial Institutions Reform Recovery
24、and Enforcement Act, FIRREA），创立 RTC对出现问题的储贷机构进行重组处置。根据 FIRREA，RTC 被赋予五大目标：一是重组问题储贷机构、争取净现值回报最大化；二是尽量减小处置对当地房地产市场和金融市场的影响；三是充分利用募得的资金处置破产的储贷机构；四是尽量减少重组损失；五是最大限度地保障中低收入者的住房供应。二、RTC 组织架构成立之初，RTC 由联邦存款保险公司 FDIC 负责管理，并由财政部长、美联储主席、住房与城市发展部长和总统指派的两名私营部门代表组成监察委员会（Oversight Board）制定 RTC 的运营战略和政策，并任命 RTC 的总裁（由FDIC 总裁兼任）和首席执行官负责日常营运。1991 年 11 月，美国国会出台
