1、山登公司审计失败案例剖析,山登（Cendant Corp.(CD)）公司是纽约证交所的上市公司，其前身为HFS公司。在1997年12月17日与CUC国际公司正式合并，并将合成的新公司改名为山登公司。 此次兼并使山登成为全球最大的从消费品到商务服务业包罗万象的综合控股公司。舞弊丑闻曝光前，山登公司拥有35000名员工，经营业务遍布100多个国家和地区，年度营业收入50多亿美元。,公司背景,整合中发现的秘密,在山登公司成立后，立即对CUC公司和HFS公司的经营业务和管理架构进行整合，在整合过程中发现了CUC公司有会计违规行为。于是山登立即雇用安达信审计公司，对CUC所有的财务进行大清账。结果发现，
2、原CUC公司的财务总长亲自作假账，并指示其手下约20名会计师都按她的做法去修改账目。这种作假不只是在1997年度，而且也发生在1995年和1996年的账目中。据安达信的初步统计，山登公司在1997年度约多报了2.5亿美元的收入，1996年度约多报了1.5亿，1995年度多报了一亿美元。而这些年CUC公司的财务审计均由安永公司负责。,财务舞弊手段,1. 利用“高层调整”，大肆篡改季度报表； 2.无端转回合并准备，虚构当期收益； 3.任意注销资产，减少折旧和摊销； 4.随意改变收入确认标准，夸大会员费收入； 5.蓄意隐瞒会员退会情况，低估会员资格准备； 6.综合运用其他舞弊伎俩，编造虚假会计信息。
3、,CUC公司主要通过6种伎俩进行财务舞弊：,山登公司财务舞弊及其影响程度,单位：百万美元年份及重编情况业务收入净利润资产总额股东权益1995年度原报表金额 2922.1302.88994.42133.0重编后金额 2616.1229.88519.51898.2造假比例 10.47%24.11%5.28% 11.01%1996年度原报表金额3433.9423.613588.34307.2重编后金额 3237.7330.012762.53955.7造假比例 5.71%22.10%6.08%8.16%1997年度原报表金额5314.755.4 14851.24477.5重编后金额 4240.0217
4、.214073.43921.4造假比例 20.22%492.06%5.24%12.42损益项目造假金额合计1576.9439.2 虚假利润占原报表金额比例13.51%56.18% ,法庭的裁决,1999年12月7日，美国新泽西州法官WilliamH.Walls判令山登（Cendant）公司向其股东支付28.3亿美元的赔款。这项判决创下了证券欺诈赔偿金额的世界记录。 1999年12月17日，负责山登公司审计的安永会计师事务所同意向山登公司的股东支付3.35亿美元的赔款，也创下了迄今为止审计失败的最高赔偿记录。至此，卷入舞弊丑闻的山登公司及其审计师共向投资者赔偿了近32亿美元。 2002年11月，
5、新泽西州检察官ChristopherChristie宣布对安永的两名主审合伙人MarcRabinowitz和KenWilchfort以及一位审计经理提出舞弊起诉，指控他们严重渎职，对舞弊视而不见，并为山登公司的舞弊行径提供了便利。2003年4月24日，SEC对安永的这两名主审合伙人做出禁入裁决，禁止他们在4年内为上市公司提供审计服务。,审计失败的警示,1.审计师的独立性缺失 2.密切的客户关系既可提高审计效率，亦可导致审计失败,审计师的独立性缺失,山登舞弊案的一个显著特点是，主要造假责任人与安永有着千丝万缕的关系。已认罪等待判决的3个主要财务负责人中有两人在加盟CUC公司之前都是安永的注册会计
6、师。参与造假的其他2个财务主管也都来自安永。山登公司董事会特别调查小组提交的报告表明，CUC公司的关键财务岗位有6个，其中首席财务官、主计长、财务报告主任、合并报表经理均由来自安永的注册会计师把持，也正是这四个前安永注册会计师占据了CUC公司关键的财务岗位，直接策划和组织实施了财务舞弊。这4名造假者熟悉安永的审计套路，了解安永对CUC公司的审计重点和审计策略，更具隐蔽性和欺骗性。,过分密切的客户关系,密切的客户关系既可能淡化注册会计师应有的职业审慎和职业怀疑态度（如CUC公司存在着数百笔没有任何原始凭证支持的会计分录，安永的注册会计师竟然一笔也没有发现。又如，对于CUC公司财务主管就一些异常会
7、计处理方法的解释，安永的会计师往往也偏听偏信），也可能使会计师偏离超然独立的立场（如安永的主审合伙人居然为CUC公司将合并准备转作利润的做法进行辩护）。过分密切的关系甚至会导致审计失败。,谢谢,06注册会计陈晨 蔡圆美刘斌 吴依霏,西沃曼在华尔街大名鼎鼎，素有“只要把钱投给西沃曼，不怕没钱赚”的称号，他的成名之招是通过借债来收购各类公司（LBO），利用各分公司之间的业务互补（比如互享客户名单去促销）来达到“滚雪球”效应。 经过多年的兼并与收购，西沃曼使HFS 成为一个集团控股公司，拥有的企业包括遍布全美和世界多国的连锁旅馆业、旅游业、租车业、房地产业、房屋贷款业、基金管理业、财务咨询业、软件工程业、电脑网络工程业等等。,山登公司前身为美国 HFS 公司。公司创始人、董事长兼总裁是亨利西沃曼（Henry Silverman）。,
