1、普通高等教育“十五”国家级规划教材 高等院校本科财务管理专业教材新系,第10章 评估技术在无形资产评估中的应用,10.1 无形资产分类及评估特点 10.2 影响无形资产评估价值的主要因素 10.3 评估技术在无形资产评估中的主要因素 10.4 技术类无形资产评估概述 10.5 商标权的评估 10.6 商誉的评估,10.1 无形资产分类及评估特点,10.1.1 无形资产的分类 1）按无形资产作用的领域分类 （1）促销型无形资产 （2）制造型无形资产 （3）金融型无形资产,10.1 无形资产分类及评估特点,10.1.1 无形资产的分类 2）按无形资产的性质分类 （1）知识型无形资产 （2）权利型无
2、形资产 （3）关系型无形资产 （4）其他无形资产,10.1 无形资产分类及评估特点,3）按无形资产取得的方式划分类 （1）自创无形资产（2）外购无形资产4）按无形资产的可辨识程度分类 （1）可辨认的无形资产 （2）不可辨认的无形资产,10.1 无形资产分类及评估特点,10.1.2 无形资产的特性 1)无形资产的形式特征 （）无形资产没有物质实体，但它又必须通过一定的物质载体直接地或间接地表现其客观存在。 （）无形资产通过使用能为其拥有者取得持续的经济效益。 （）无形资产被排他性地占有，以及提供的未来经济效益具有较强的不确定性。,10.1 无形资产分类及评估特点,2)无形资产的资产特征 （1）可
3、分性与共享性。 （2）无形资产对有形资产的相对依附性。 （3）无形资产的研制开发成本与其获利能力的弱对应性。 （4）无形资产的市场透明度低。,10.1 无形资产分类及评估特点,10.1.3 无形资产的评估特点 1)无形资产需要确认 （1）对无形资产的权属进行鉴定： （2）对无形资产的性能和功能进行技术鉴定 （3）对无形资产使用空间和使用条件进行鉴定。 2）无形资产评估前提的界定,10.2 影响无形资产评估价值的主要因素,10.2.1 无形资产本身的状况 10.2.2 转让内容和条件 10.2.3 无形资产受让方及无形资产附着体的情况 10.2.4 无形资产转让时的外部因素,10.3 评估技术在
4、无形资产评估中的应用,10.3.1 收益途径在无形资产评估中的应用 1）超额收益及其测算思路 （）超额收益形成的渠道 （）超额收益的测算思路作为独立的资产对外投资、转让的情况 无形资产形成的超额收益（受让方使用无形资产后预计可实现的利润受让方未使用无形资产时能实现的利润）无形资产收益分成率 （101）或受让方实现的销售收入销售收入分成率 （102）或受让方实现的利润利润分成率 （103）,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,边际比率法 无形资产利润分成率=无形资产使用后新增利润现值无形资产使用后利润总额现值之和100% （104）,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,约当投资分成法
5、 这种方法根据的是等量资本获得等量报酬的思想。 无形资产约当投资量=无形资产重置成本（1适用成本利润率） 购买方约当投资量=购买方投入的总资产的重置成本（1适用成本利润率）,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,随同企业一同转让的情况被评估无形资产的收益额企业利润总额（或净利润）（固定资产适当的投资报酬率）（流动资产适当的投资报酬率）（其他可辨认的无形资产适当的投资报酬率） （106）,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,直接预期法 收入增加型无形资产 R=（P2P1）Q（1T） R=（Q2Q1）（PC）（1T） 费用节约型无形资产 R=（C1C2）Q（1T）,10.3 评估技术在无
6、形资产评估中的应用,2）折现率及其测算思路无形资产评估中的折现率无风险投资报酬率无形资产投资风险报酬率 目前关于无形资产风险报酬率的主要测算方法有累加法和行业风险系数法。 （1）累加法无形资产风险报酬率=经营风险报酬率财务风险报酬率行业风险报酬率市场风险报酬率,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,（2）行业风险系数法,行业风险报酬率=（社会平均收益率无风险报酬率） 行业风险系数 其中，社会平均收益率无风险报酬率=社会平均风险 报酬率 行业平均风险社会平均风险=行业风险系数 社会平均风险报酬率行业风险系数=行业风险报酬率,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,3）收益时间在判断无形资产
7、收益持续时间这一要素时，要掌握这样一个原则，即剩余经济寿命与法定年限以及合同年限孰短的原则。 4）收益法中的具体评估方法,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,4）收益法中的具体评估方法P为评估值； Ri为第i年的预计收益分成额； R为折现率； N为收益持续的年限数； i为序号。,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,例10-2 某企业 转让其专利技术，经济寿命为4年，折现率设定为10%，根据对受让方运用该技术的能力的市场分析和收益分成率的测算，评估过程及其结果见表10-1。,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,10.3.2 成本途径在无形资产评估中的应用 1）无形资产的重置成本
8、 （）自创无形资产重置成本的测算Cr =（C+B1V）（1-B3 ）（ 1+P） （1-B2 ） 式中： Cr 为无形资产重置成本；C为所研制开发无形资产消耗掉的物化劳动；V为研制开发无形资产消耗掉的活劳动；B1为科研人员创造性劳动的倍加系数；B2 为科研的平均风险系数；B3 为无形资产功效损失率；P为无形资产投资报酬率。,10.3 评估技术在无形资产评估中的应用,（2）外购无形资产重置成本的测算一次性付款方式下的外购无形资产的重置成本估测，在不能运用其他方法的情况下，可考虑运用指数调整法进行估测，用数学式表示为： 重置成本账面原始成本价格变动指数 （1017） 分期付款方式下无形资产重置成本
9、的估测,式中：Cn为无形资产重置成本； Ri为每期付款额； r为折现率； W1为价格变动指数； n为付款期限数。,10.4 技术类无形资产评估概念,10.4.1 专利权和非专利技术 10.4.2 专利许可 （1）独占实施许可 （2）独家实施许可 （3）普通许可 （4）实施许可的分许可,10.4 技术类无形资产评估概念,10.4.3 专利技术（许可权）的评估 1）评估程序 （1）专利技术权属的法律界定 （2）专利技术水平的鉴定 （3）专利权实施的条件认定 （4）明确评估目的，确定评估的价值基础 （5）调查了解被评估专利权成本费用及历史收益情况，同类型无形资产,10.4 技术类无形资产评估概念,1
10、0.4.3 专利技术（许可权）的评估 1）评估程序 （6）分析并预测专利技术的收益期和预期收益 （7）根据掌握的数据资料选择恰当的评估途径及其方法评估专利技术价值 2）专利技术的评估方法,10. 商标权的评估,10.5.1 商标的种类 （1）按商标是否受法律保护的专用权划分，可分为注册商标和非注册 商标。 （2）按商标注册人数划分，可分为集体商标和独占商标。 （3）按商标的构成划分，可分为文字商标、记号商标、图形商标和组 合商标等。 （4）按商标的用途划分，可分为营业商标、商品商标、等级商标等。,10. 商标权的评估,10.5.2 商标权的法律特征 （1）我国的商标制度是建立在注册基础上的，商
11、标权必须经过注册才能获得。 （2）商标权具有法定保护期，但注册是可以续展的，且续展次数不受限制。 （3）商标权只在法律认可的一定地域范围内具有效力。注册商标只在注册效力覆盖商标注册国或参加有国际或地区注册的几个国家受保护。 （4）从商标权使用的角度，商标权人只能将其商标用于核定使用的商品或服务，不能用于类似商品或服务。,10. 商标权的评估,10.5.3 商标权的价值特征 1）信誉价值 2）成本价值 3）转让及特许使用价值,10. 商标权的评估,10.5.4 商标权的评估,式中：P为商标权评估值； a为收分成率； m为受让方使用商标的产品或服务的销售收入或销售利润； r为折现率； n为商标权剩
12、余特许使用年限数； i为序号。,10. 商标权的评估,10.6.1 商誉及其特点 （1）商誉不能离开企业而单独存在，不能与企业可确指的资产分开出售。 （2）商誉是多项因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素，不能以任何方法单独计价。 （3）商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。 （4）商誉是企业长期积累起来的一项价值。,10. 商标权的评估,10.6.2 商誉评估的方法 1）割差法商誉的评估值=企业整体价值评估值-企业可确指资产评估价值,10. 商标权的评估,2）超额收益法 （1）超额收益资本化价值法。商誉价值=（企业的预期年收益额-企业的各单项资产的评估价值之和企业所在行业的平均收益率）/资本化率 （2）超额收益折现价值法。,式中: Ri 为第i年企业预期超额收益； i为收益期限序号； r为折现率； n为收益期限。,
