国内融资方式简介

1、上市公司再融资类别的选择,目录,一、上市公司再融资的类别 二、再融资类别的选择,.上市公司再融资的类别,股类产品,债类产品,公开增发,分离交易 可转债,普通 可转债,公司债券,非公开增发,中期票据,短期融资券,上市公司再融资工具,我国股票市场和债券市场融资方案主要有以下几种： 公开增发 非公开增发 配股 公司债 可转债 分离交易可转债 中期票据 短期融资券（满足1年期以内资金需求）,配股,上市公司再融资的类别,2010年沪深两市全年融资额10,275.2亿元，其中再融资家数约195家，融资额逾5,392亿元，均较2009年有大幅提高。2010年再融资审。

2、关于融资方式成本的讨论,融资方式,内部融资,股权性融资,债务性融资,混合性融资,4,1,2,3,内部融资,内部融资是指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源。主要是通过以前的利润留存进行资本纵向积累的一种融资方式，其特点为自然形成 特点：融资自主性 融资的低风险性 融资低成本性 融资规模有限性融资成本低（无需融资费用等），便捷 受到经营情况（可分配利润的规模）和股利政策的影响,股权性融资,股权性融资分为投入资本融资和发行普通股融资。投入资本融资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入的。

3、上市公司再融资,二壹贰年贰月,2,除银行贷款外，上市公司可以选择的融资方式主要有定向增发、公开增发、配股、公司债、可转换债券、分离交易的可转债。公司可以在满足监管要求的前提下，选择最为有利的融资方式。,定向增发,公司债,公开增发,配股,可转换债券,分离交易可转债,权益性融资,债务（权债结合）性融资,上市公司再融资方式,3,除上述因素外，还需顺应监管部门的引导方向，以最大限度减少审核风险，提高融资效率,一、中国资本市场概况,（一）中国IPO市场概况,二级市场回顾,2005年以来，随着股权分置改革的逐步推进，中国证券市场日益。

4、中小企业融资方式的创新,传统融资方式创新型融资方式,传统融资方式,股票融资 长短期银行借款融资 债券融资 租赁融资和商业信用融资,中小企业融资方式的创新,传统融资方式创新型融资方式,创新型融资方式,利用国际金融市场融资 利用外资进行企业并购融资，达到双赢机制 利用权证、期货等金融衍生工具或金融衍生品交易融资 利用厂房、设备等固定资产按揭贷款、存货融赍、商品融资、动产托管等融资新方式申请国家创新基金、项目开发贷款方式，利用无形资产质押，风险投资基金等融资新方式利用金融机构开展房产典当、企业房产信托等新方式和互。

5、房地产企业融资方式分析,案例分析：保利地产的融资方式,08级金融1班,组长：吴晓辰,组员：顾彬 韩冬 李佳诚 曹忠华,房地产融资就是房地产资金的融通,是房地产业与金融业密切结合的产物。,房地产企业融资的特征,1. 开发资金需求量大，对外源性融资依赖性高。 从发展趋势看，我国房地产单纯依赖银行信贷的局面会有所缓和，但外部融资比例不减，只是在结构上多元化。2. 土地和房产的抵押是重要条件。3. 资金面临较大经济风险和财务风险。,我国房地产企业融资方式的现状,以银行信贷为主 我国70%左右的土地购置和房地产开发资金都直接或间接来自。

6、国际工程项目融资方式,一、对外直接投资对外投资实体企业：绿地投资（新建）、跨国 并购二、对外承包工程 三：对外劳务合作,中国企业“走出去”的主要形式,一、资本市场（发行股票、债券、私募等） 二、金融市场（银行借款、信用证、保函、租赁、全球统一授信等） 三、贸易融资（出口信贷、福费廷业务、项目收款权质押等） 四、BOT、BOO、BOOT等 五、公私合营（PPP、TOT、BT、PFI/私人主动融资等） 六、资产证券化（ABS等）,国际工程项目融资方式选择,什么是出口信贷,出口信贷是一种国际信贷方式，它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等。

7、财务管理学,刘玉平 主编,第六章,第六章 资本成本与资本结构,第一节 资本成本 第二节 最佳资本结构,第一节 资本成本,一、资本成本的意义,（一）资本成本的概念资本成本资金占用费(筹资金额资金筹集费)资金占用费筹资金额(1融资费率) （二）资本成本的意义,第一节 资本成本,二、不同融资方式的资本成本,（一）长期借款成本,KL=IL(1-T)/L(1-FL)KL长期借款成本IL长期借款年利息T所得税率L长期借款金额，即借款本金FL长期借款筹资费率,第一节 资本成本,（二）债券成本,Kb=Ib(1-T)/B(1-Fb)Kb债券成本Ib债券年利息T所得税率B债券实际筹得资金数额。

8、房地产融资方式,认识,房地产融资方式,应对,调控背景下房产资金困局,提高,操盘水平、专业水平,1、国外房地产融资方式简介,2、国内房地产主要融资方式,3、国内不同房企融资方式选择,上市融资：包括直接发行上市和利用壳公司资源间接上市。(2) 发行债券：根据发行主体的不同，分为政府发行、金融机构发行和房地产企业发行三种。发行债券可以聚集社会闲散资金，为房地产企业带来大规模的长期资金；(3) 银行贷款：到 1997 年止，商业银行是美国商业地产债务资金的唯一来源。他们持有 50.2% 的非住房商业地产的长期贷款，占房地产贷款总额的 28%。

9、BOT 投融资模式,BOT投融资方式作为外国私人资本参与东道国基础设施建设的一种投资方式，自20世纪80年代在土耳其产生以来，很快在世界各地盛行，著名的BOT项目有英吉利海峡隧道、香港东区隧道、马来西亚高速公路、菲律宾的电厂项目等。,我国自20世纪90年代以来也开始采用BOT方式加快基础设施建设，如广东沙角B电厂、广西来宾电厂二期工程、湖南长沙电厂一期工程、上海延安东路隧道等项目。,法律文件主要是：对外贸易经济合作部1995年发布的关于以BOT方式吸收外商投资有关问题的通知；1995年国家计委、电力部、交通部同年联合发布的关于试办。

10、企业债权融资 第一种模式 国内银行贷款第二种模式 国外银行贷款第三种模式 发行债券融资第四种模式 民间借贷融资第五种模式 信用担保融资第六种模式 金融租赁融资 第三种模式发行债券融资 金融债券企业债券公司债券短期融资券中期票据中小非金融企业集合票据资产证券化 金融债券 是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人 政策性银行 商业银行 企业集团财务公司及其他金融机构 在全国银行间债券市场发行的 。

11、,个 人 和 小 企 业 常用融资渠道,1,2014年12月,我国主要融资渠道有：,国家资本,银行信贷资本,非银行金融机构资本,其他企业资本,企业内部资本,国外资本,注：企业在融资时应对融资渠道进行分析，了解各种渠道资本的存量与流量大小，以促使企业正确、合理地利用融资渠道。,目前我国企业常用的融资方式有：,吸收直接投资,发行股票,发行债券,租赁,银行借款,留存收益,商业信用,内容简介,一、信用卡 二、传统银行经营贷款 三、微小经营贷款 四、P2P贷款机构 五、票据融资 六、小额贷款机构 七、民间借贷,一、信用卡基本知识,1、账单日 发卡银行。

12、融资方式,第九章,股票融资,第九章 融资方式,长期债务融资,租赁融资,短期融资,学习目的,了解公司长短期资金融通的方式和方法 熟悉股权融资的政策及条件 掌握长期债权融资各种方式的特点及具体操作方法 掌握公司短期融资主要方式的具体做法和特点 熟悉短期融资策略及其应用,第一节 股票融资,一、私募股权融资,私募股权融资是指公司以非公开方式向潜在的投资者筹集股权资本的行为，风险投资公司、天使投资者、机构投资者以及公司投资者是私募股权融资主要形式。风险投资公司(venture capital firm )是为初创公司提供启动资本的有限合伙制企业。

13、,证监会（交易所）,短期融资券,交易商协会,企业资产证券化,中期票据,发改委,企业债券,非金融企业,超短期融资券,金融企业,银监会、人民银行,金融债券,信贷资产证券化,定向工具,项目收益债券,企业,证监会,IPO,再融资,商业银行,银行贷款,信托机构,信托产品,私募股权融资,间接融资产品,直接融资产品,公司债券,企业主要的融资渠道可分为直接融资和间接融资两类。直接融资包括股权融资和债务融资，间接融资则包括商业银行贷款和信托融资等。,企业主要融资渠道,股权融资、银行贷款与债券融资比,股权融资,银行贷款,以股利的方式进行支付，和公司的。

14、BOT投融资模式,BOT投融资方式作为外国私人资本参与东道国基础设施建设的一种投资方式，自20世纪80年代在土耳其产生以来，很快在世界各地盛行，著名的BOT项目有英吉利海峡隧道、香港东区隧道、马来西亚高速公路、菲律宾的电厂项目等。,我国自20世纪90年代以来也开始采用BOT方式加快基础设施建设，如广东沙角B电厂、广西来宾电厂二期工程、湖南长沙电厂一期工程、上海延安东路隧道等项目。,法律文件主要是：对外贸易经济合作部1995年发布的关于以BOT方式吸收外商投资有关问题的通知；1995年国家计委、电力部、交通部同年联合发布的关于试办。

15、第六章 融资方式及融资成本,学习要点,资金筹措的种类 资金来源渠道及筹措方式 融资方案设计与优化 资金筹措计划 资金结构分析 融资风险分析 融资成本的计算 项目融资的概念,资金筹措概述,投资项目筹资中的基本概念资金筹措又称融资，是以一定的渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的总称。在工程项目的经济分析中，融资可以理解为项目投资而进行的资金筹措行为或资金来源方式。,资金筹措的种类,长期融资和短期融资 权益融资和负债融资 冒险型筹资类型、适中型筹资类型、保守型筹资类型 传统融资方式和项目融资方式,长期融资和短期融。

16、PPP模式即PublicPrivatePartnership的字母缩写，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO。

17、1,金融与保险,第八章 国际、国内融资方式,第一节 企业融资方式的选择资金是企业的血液。融资方式主要分为债权融资和股权融资。债权融资主要是指企业从外部借款，按期承担还本付息的义务。股权融资主要指企业通过公开发行股票或私募的方式增加资本，借以融资，无需还本付息，但需要分配红利。,2,金融与保险,第八章 国际、国内融资方式,一、债权融资 1、银行贷款 银行贷款是企业最经常使用的融资方式，一般要求企业有比较好的商业信誉、稳定的现金流、足够的资产抵押或者可靠的担保。 2、保理 保理是指销售商基于购销合同以及相关协议，将符。

18、海外项目融资方式简介,国际贸易成套分公司,目录,1. 一般商业贷款 （1）直贷 （2）内保外贷2.政策性商业贷款 （1） 普通政策性商业贷款 （2） 421项目 （3） 互惠贷款3. 优惠性质贷款 （1）优贷 （2）优买,1. 一般商业贷款,（1）直贷 融资方：商业银行国内支行货走工行，一般以4大行和国开行为主。 贷款条件：业主担保或项目现金流担保。 适用项目：承接国有或私人大型企业项目。 利率水平：LIBOR+4或5 贷款年限：不超过10年 杠杆比率：自筹部分一般不低于20% 需要材料：商务合同、担保物产权证明、项目可研等 运作流程：（一）提交贷款申。