1、国际工程项目融资方式,一、对外直接投资对外投资实体企业：绿地投资（新建）、跨国 并购二、对外承包工程 三：对外劳务合作,中国企业“走出去”的主要形式,一、资本市场（发行股票、债券、私募等） 二、金融市场（银行借款、信用证、保函、租赁、全球统一授信等） 三、贸易融资（出口信贷、福费廷业务、项目收款权质押等） 四、BOT、BOO、BOOT等 五、公私合营（PPP、TOT、BT、PFI/私人主动融资等） 六、资产证券化（ABS等）,国际工程项目融资方式选择,什么是出口信贷,出口信贷是一种国际信贷方式，它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予利息补贴、提供出口信
2、用保险及信贷担保，鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种国际信贷方式。出口信贷名称的由来就是因为这种贷款由出口方提供，并且以推动出口为目的。,一、出口信贷的概念,按信贷对象分：卖方信贷买方信贷福费廷（Forfaiting） 按资金来源分：单一信贷混合信贷（加入政府贷款或赠款） 按信贷时期分：短期出口信贷中长期出口信贷,二、出口信贷的主要形式,1、出口信贷国家担保制（Export Credit Guarantee System） 它是由一国政府设立专门机构，对本国出口
3、商和商业银行向国外进口商或银行提供的延期付款商业信用或银行信贷进行担保，当国外债务人不能按期付款时，由这个专门机构按承包金额给予补偿。这是国家用承担出口风险的方法，鼓励扩大商品出口和争夺海外市场的一种措施。,三、出口信贷保险机构,企业因投保了出口信用保险，为企业获得出口信贷融资提供了便利。 企业出口贸易收汇有安全保障，使企业/银行避免了收汇风险。 企业可以放心的采用更灵活的结算方式，开拓新市场，扩大业务量，从而使企业市场竞争能力更强，开拓国际贸易市场更大胆。 企业可以得到更多的买家信息，获得买方资信调查和其他相关服务，从而有利于加强信用风险管理，事先避免和防范损失发生。 有助于企业自身信用评级
4、和信用管理水平的提高。,2、采用出口信贷项目融资方式，可以给企业带来如下好处：,中国出口信用保险公司（简称“中国信保”）是由国家出资设立、支持中国对外经济贸易发展与合作、具有独立法人地位的国有政策性保险公司，于2001年12月18日成立。主要任务是积极配合国家外交、外经贸、产业、财政和金融等政策、通过政策性出口信用保险手段，支持货物、技术和服务等出口，特别是高科技、附加值大的机电产品等资本性货物出口，支持中国企业向海外投资，为企业开拓海外市场提供收汇风险保障。截止2013年末，中国信保累计支持的国内外贸易和投资规模近1.5万亿美元，累计向企业支付赔款56.4亿美元。同时，中国信保还累计带动19
5、0家银行为出口企业融资超过1.8万亿元人民币。,3、中国出口信用保险公司,1、将信用保险和资金落实纳入项目管理全过程,四、出口信贷项目主要应考虑的因素,咨询信保承保态度（兴趣函）,信保提供帮助,提供承保条件（意向书）,正式保险（保险合同）,找项目（初步可研）,风险评估,形成项目方案,签订合同,落实资金,执行合同,收汇,未收汇,报损索赔,保险赔付,信保追账,项目评审a、项目信息收集，如政府渠道、网络、代理商、合作伙伴等。b、项目信息甄别及选择，跟踪开发，现场考察、调研，与业主建立 合作信任，确认代理商（授权书）。c、项目资料分析，项目预评审，确定前期工作方案。d、与业主签署谅解备忘录（MOU），
6、或合作意向书。e、取得中国使馆经商处的支持函。f、办理工程承包商会的协调意见函。g、委托甲级设计院编制项目可行性研究报告。h、取得中国信保的兴趣/支持函。i、取得提供信贷银行的支持函。,2、要按程序做好出口信贷项目前期工作,方案评审a、可研报告中文版评审。b、可研报告英文版审查。c、与项目所在国政府签署合作/框架协议，明确项目业主、承包商、合同范围（以可研报告为依据）、预付款比例、贷款比例和期限、借款人、还款担保人等。d、签署代理协议。e、督促中方银行提供贷款协议和保函格式的草稿。f、准备EPC总承包合同文本（草稿）。g、贷款协议、还款保函和总承包合同的草稿等，提交中国出口信用保险公司审阅。h
7、、利用出口信贷的承保项目进行方案评审。,合同评审a、EPC总承包合同谈判，并与业主达成原则共识。b、EPC总承包合同评审。c、EPC总承包合同草签。d、贷款协议和还款保函定稿/草签。e、取得中国信保的承保意向书。f、EPC总承包合同签署。g、贷款协议签署，出具还款担保函。h、政府相关部门批准后，总包商与中国信保签署保险合同。i、承包商向业主开出履约保函和预付款保函。j、收到业主预付款后，向中国信保缴纳保险费。k、保险合同生效后、贷款合同生效、总承包合同生效。,出口买方信贷,出口买方信贷定义、使用范围,定义出口买方信贷是由出口商帮助境外进口商（买方、业主）联系银行向境外借款人发放的中长期信贷，用
8、于进口商即期支付出口商（卖方、承包商）商务合同款，促进本国产品、技术和服务的出口,使用范围中国机电产品、成套设备、高新技术产品 海外工程建设 船舶 服务 中国企业带资承包海外工程,借款人：银行认可的进口商（业主）、金融机构、进口国财政部或政府授权机构 出口商（承包商）：具有出口（承包）项目资格 商务合同基本条件：合同金额：200万美元以上出口货物的中国成分：设备出口项目50%以上；工程承包项目15%以上预付款比例：不低于15%（船舶不低于20%） 还款担保：主权担保、银行担保等 保险：中国出口信用保险公司提供的出口信用保险,出口买方信贷贷款申请条件,货币：美元或其他银行认可的币种 金额：不超过
9、85% 期限：不超过15年 利率：固定利率：在CIRR基础上制定浮动利率：LIBOR+MARGIN,出口买方信贷-信贷条件,借款人所在国经济、政治状况相对稳定，或其所在国国别风险可控； 借款人资信状况良好，具备偿还贷款本息的能力； 出口产品、技术及服务符合我国及出口国政策； 借款人提供中国进出口银行认可的还款担保； 在中国进出口银行认为必要时投保出口信用险； 中国进出口银行认为必要的其他条件。,贷款申请条件（口行官网）,借款申请书； 借款人、保证人、出口商、承包商、船舶运营人等有官方的财务报告、资信证明等文件； 保险承保意向性文件； 人民币出口买方信贷需提供开立银行结算账户申请书及相关证明文件
10、； 采取抵（质）押担保方式的，需提交权属证明文件和必要的价值评估报告； 中国进出口银行认为必要的其他材料。,申请材料（口行官网）,出口买方信贷项目融资流程,CWE/出口商（承包商）,ELEM/进口商（业主）,口行等,进口国银行,中国信保,1、商务合同,5、现汇支付,4、 转 贷,6、 结 汇,7、到期不还款,2、贷款协议,8、赔款,3、出口买方信贷保险协议,3、保 费 协 议,9、追索,出口卖方信贷,定义： 出口卖方信贷是指国内银行对我国企业出口大型成套设备等资本性货物，或承接能带动国产设备、施工机具、材料、工程施工、技术、管理出口和劳务输出的对外承包工程项目所需资金提供的本、外币信贷贷款。
11、主要贷款申请条件：已签订对外承包工程合同，经济效益良好承包工程下带动国产设备、材料、技术、劳务和管理的出口额占项目总金额的比例不低于15%对外承包合同金额：不低于100万美元预付款：不低于15%保险：中国出口信用保险公司提供的出口信用保险担保：银行认可的担保,出口卖方信贷（1/2）,主要融资条件：借款人：国内大型成套设备出口企业或中方承包工程企业金额：按照项目的现金流测算，通过编制现金流量表核定贷款金额币种：人民币利率：优惠期限：流动资金贷款 1-3年 中长期贷款 原则上不超过12年，最长不超过15年,出口卖方信贷（2/2）,为支持中国企业开展境外工程承包、产品、设备出口业务，向中国企业直接提
12、供的本外币贷款主要分类为： （一）高新技术产品出口卖方信贷 （二）一般机电产品出口卖方信贷 （三）设备出口卖方信贷 （四）对外承包工程贷款 （五）农产品出口卖方信贷 （六）船舶出口卖方信贷,出口卖方信贷,为机电产品出口所需资金提供的本、外币贷款； 出口产品属于机电产品目录的范围，或经国家主管部门认定为机电产品； 申请企业年出口额达到500万美元。,一般机电产品出口卖方信贷,为出口的成套设备、单机及对外提供相关的技术服务等出口项目所需资金发放的本、外币贷款； 利用世界银行、亚洲开发银行等国际金融组织贷款、外国政府贷款的国内项目，其设备进行国际招标而由我国企业中标的项目也属于贷款支持范围； 合同已
13、经签订，必要时需经国家有权审批机关批准； 合同金额不低于100万美元，预付款比例不低于15%； 延期付款的项目，延期支付部分应提供中国进出口银行认可的支付保证； 进口商经济实力强，资信好，无不良记录； 对收汇风险较大的项目，应按中国进出口银行的要求投保相应的出口信用险。,设备出口卖方信贷,为企业在境外承接的能带动国产设备、施工机具、材料、技术出口和劳务输出的工程项目提供的贷款； 我国使用世界银行或亚洲开发银行等国际金融组织的贷款，采取国际招标，国内企业中标的承包工程项目也属于支持范围； 带动国产设备、材料、技术、劳务和管理的出口额占合同总金额的比例不低于15%； 合同金额不低于100万美元，预付款不低于15%； 对外承包工程项目应有较好的经济效益； 承包商具有实施对外承包工程的相关资质、工程履约能力； 对收汇风险较大的项目，应按中国进出口银行的要求投保相应的出口信用险。,对外承包工程贷款,出口卖方信贷项目融资流程,中国信保,出口商（承包商）,进口商（业主）,银行,1、商务合同,4、延期付款,5、进口商到期不付款,2、保 单,6、赔 偿,或6、赔 偿,3、贷款,买贷保险与卖贷保险比较,卖贷是表内融资，买贷是表外融资；卖贷融资较方便，但收汇风险较大；买贷条件要求高，但收汇风险较小。,买贷与卖贷对企业的影响,
