1、林炎生 10:57:25今天和大家说说怎么看一个股票的基本面林炎生 10:58:10为什么一些股票看起来业绩很不错，但就是不涨呢？杨楚 10:58:22林炎生 10:58:27这个问题我想你们有时会有这个疑问林炎生 10:59:03原因就是股票他的业绩成长性不好，业绩虽然很稳健，每年都是盈利的，林炎生 10:59:26我简单来讲林炎生 10:59:44怎么看一个股票的未来的成长性呢林炎生 10:59:52林炎生 11:00:05看机构的报告林炎生 11:00:51比如说这个股 2016 2017 2018 年，机构预测收益，呈现良好的成长性林炎生 11:01:42另外，再看这个股以往的业绩净利
2、润的收入是一次性收入还是主营业务的收入林炎生 11:01:52怎么看？林炎生 11:01:58看财务报表林炎生 11:02:06杨楚 11:02:13好，你继续说，我们静静看林炎生 11:02:46比如说，看这个公司的财务报表，我们发现前面连续几个季度，业绩扣除一次性收入后，都是与没有扣除的数据基本一致，说明这个公司的业绩净利润收入基本都是属于主营收入林炎生 11:03:27说明这个公司的管理层，没有一心二意，是专注于主营业务的经营，林炎生 11:03:55综合上面两个方面，就可以判断，这个公司，业绩稳健，而且未来有很好的成长性林炎生 11:04:48我们再来看这个股林炎生 11:04:51林
3、炎生 11:05:17从这个股的财务报表来看，每股收益扣除后，也就是扣除一次性收入之和，每股收益是亏损的林炎生 11:05:27说明这个公司，主营业务不咋地林炎生 11:06:22也说明，短期半年报公告的业绩虽然看起来很漂亮，但实际是是因为一次性收入导致的，那么这种公司，他后续业绩的持续性就不强，很有可能这个季度业绩很好，下个季度业绩就很差林炎生 11:06:46所以这种股票，他的成长性就不是很好林炎生 11:07:54其实，这跟我们在投资一个公司，看一个项目是一样的林炎生 11:08:07一个公司未来的成长性如何，从财务报表可以看出来林炎生 11:08:55举个案例林炎生 11:09:49今
4、年 3 月份，选出来的金股 300072 三聚环保，三月份，我和同事看好这个股林炎生 11:10:01原因就是看中了上面 2 个因素林炎生 11:11:29林炎生 11:11:47第一：后面 3 年业绩预测呈现良好的高增长林炎生 11:12:10林炎生 11:12:43财务报表，前面连续几个季度，扣除后的收益与没扣除的收益基本一致，说明这个公司的业绩是属于主营业务的高收益林炎生 11:13:39林炎生 11:14:01从估值的角度来看，这个股目标价是在 50 元以上林炎生 11:14:25所以当时，是一个很不错的介入点，或者说，越跌就是越加仓的机会林炎生 11:14:52另外，选股的时候还要看
5、股票的行业属性林炎生 11:15:17三聚环保，属于环保类，国家政策扶持，未来前景非常好林炎生 11:16:33讲到这里，也许你们有个疑问，为什么说这个股目标价在 50 元以上林炎生 11:16:47这个是关键，林炎生 11:16:50也是绝招杨楚 11:17:46林炎生 11:18:52有 2 个方法，一个是简单粗略的方法，但准确度差一些林炎生 11:19:08另一个方法是科学一些，准确一些，合理一些的算法林炎生 11:19:27先教大家最简单的方法林炎生 11:19:44林炎生 11:19:57看到这个业绩预测了吗林炎生 11:20:03我框起来的位置林炎生 11:21:212016 年到
6、 2017 年期间，这个股票的合理估值，最简单的估算公式：（2017 年的业绩收益数值-2016 年的业绩预测收益数值）*100林炎生 11:21:56（2017 年的业绩收益数值-2016 年的业绩预测收益数值）*100*0.8林炎生 11:22:19为什么后面要乘以 0.8，很简单，打个八折林炎生 11:22:40留 2 折空间给主力林炎生 11:22:46林炎生 11:22:57比如说 300072，上面这个股林炎生 11:23:242016 预测收益 1.252017 预测 1.842018 预测 2.48林炎生 11:24:27那么这个股 2016-2017 年合理目标价是：（1.8
7、4-1.25）*100*0.8=47.2 元林炎生 11:24:57所以，在 20 元的时候，我们发现这个股林炎生 11:25:09觉得这个股是有翻倍潜力林炎生 11:25:343 月份发现的时候价格是 20 元林炎生 11:25:48今天 9 月 5 日的价格是 47.52林炎生 11:25:58已经达到目标了林炎生 11:27:24林炎生 11:28:14好啦，今天就先教大家这个简单的估值法，不要问我这个公式怎么来的，这是绝招林炎生 11:29:53最后，有一个非常重要的提醒：这个估值的绝招只适合高成长性的行业，例如环保，医药，软件服务、网络游戏，电商等等，不适合高负债的行业，比如说不适合银行，地产，钢铁，煤炭这类行业林炎生 11:29:57这个是前提林炎生 11:30:56好了，今天举例的这个 300072 目前估值已经合理，投资价值不大了，后面再涨就是泡沫林炎生 11:31:09所以什么时候应该买股票，什么时候应该卖股票林炎生 11:31:21对于这个方法来讲，就非常简单了林炎生 11:31:33那个股票是在裸游，一目了然林炎生 11:32:25根据这个方法，整个 A 股市场，接近 3000 个股票，筛选一遍，发现成长行业，符合这个方法的，低估值的，不超过 30 个林炎生 11:32:34
