1、股市经典的头部形态研究 沧桑战神春夏秋冬，终而复始。太阳底下没有什么新鲜事，股市中也是如此，出现过的还会再出现，一些规律性的东西不断地循环往复。通过对历史的研究，可以很好的帮助我们预知后事的发展方向。在我的职业操盘生涯中，一些经典的头部形态不断的重复出现在股票市场、期货市场、外汇市场、债券市场中，我把研究所得发表在内参上，希望对朋友判断大势有所帮助，毕竟判断大势及时逃顶是投资者的立足之本，不可不察。这期我先谈最为经典的头部形态黄昏之星。名词解释：黄昏之星黄昏之星，即天文学中所说的金星，是夜幕降临时才出现，因此此形态通常的意义是看跌的。在上涨趋势中，中间星线的出现是顶部的第一个危险信号，右面的阴
2、线证明了趋势的反转，需要注意的是此形态只有在上涨趋势中才能发挥其技术效力。在本形态中，右面的阴线插入左面阳线的程度越深，则顶部反转的程度越强烈。实战范例一： 没有人会忘记这个图形，在 A 股经历疯狂上涨后，于 2007 年 10 月出现我所说的黄昏之星的技术形态，这预示着 A 股见顶，此后 A 股开始了让人毛骨悚然的暴跌，一年之内跌了近 4500 点，投资者损失严重，许多人直到现在仍然被套在高高的山岗上。实战范例二：这是日本股市中最重要的日经 225 指数，在被国际超级炒家爆炒后，日经 225 指数在 1990 年初出现了黄昏之星的技术形态，此后日本股市开始了近 20 年的暴跌之路，由 199
3、0 年的 38957 点跌至今日的9498 点，可谓熊途漫漫。实战范例三：这是外汇市场，美元瑞郎走势图，上涨趋势至黄昏之星见顶后，美瑞郎一路走跌，美元与其他各国外汇走势也大体如此，美元贬值持续了很长时间，而且至今还在继续。画龙点睛：黄昏之星作为单一的技术分析手法，在预测趋势头部分析中有其非常独到的地方，但股市总是变化莫测，没有哪种方法能确保 100%有效，如果能与其他各种分析方法综合使用则效果会更好，这里包括各项技术指标、支撑线、波浪理论等。实战范例：我想没有人会忘记这个图形，2009 年 7 月底开始的暴跌是很多人挥之不去的阴影，上证指数于 2009 年 7 月底、8 月初连续出现了两个黄昏
4、之星组合，RSI 人气指标出现了明显的顶部背离，更重要的是股价已经跌破支撑线下轨，顶部特征确信无疑。而事实上还有其他佐证，比如那时 A 股正处于自 1664 点开始的第 3 浪走势的末端，7 月 29 日那根似如断头铡刀般的大阴线放出了 A 股有史以来 3028 亿元的成交天量，有了这些，自然对其头部的判断把握性就更大一些，而我的博文第一时间对此做了预警提示。说明：1、本头部形态可用于分时图、日线图、周线图、月线图中2、本头部形态可用于股票市场、期货市场、外汇市场等各种金融市场股市经典的头部形态研究（二）日升日落，春夏秋冬，终而复始，太阳底下没有什么新鲜事，股市中也是如此，出现过的还会再出现，
5、一些规律性的东西不断地循环往复，通过对以往历史的研究，可以很好的帮助我们预知后事的发展方向。上期我谈了经典的黄昏之星形态，这期我把另一重要的头部形态看跌吞没形态的研究心得写出来，希望对诸位有所参考。名词解释：看跌吞没形态：如果说在一轮上涨趋势中出现了小阴、小阳或十字星类的星线意味着多方攻击受阻的话，那么出现看跌吞没形态，则趋势反转的意味更强，由于后面的阴线实体吞没了阳线实体的所有成果，毫无疑问这说明空方给了多方当头棒喝，原有的上涨的趋势通常被逆转。实战范例二：中电广通，2009 年 9 月和 11 月连续出现了两个看跌吞没形态，短期股价都陷入了调整之旅，出现了大幅下挫。实战范例三：华东数控，2
6、009 年 2 月，股价在经过连续大幅拉升后，以一个经典的看跌吞没形态见顶，随后股价进行了长达 5 个月的盘整。实战范例四：这是巴西 BVSP 指数，当美国三大股指和 A 股于 2007 年 10 月纷纷见顶后，BVSP 指数去一路上扬，当全球投资者都把巴西当成投资天堂时，2008 年 5 月，巴西 BVSP 指数以看跌吞没形态见顶，随后五个月内跌去了近 5 万点，由 5 月份的最高 73920 点跌至 10 月份的 29435点，其瀑布似的暴跌让人毛骨悚然，这和当时 A 股跌幅之惨似有一比。实战范例五：这是美国期货市场美豆 03 的走势，2009 年 6 月及 8 月出现了两个看跌吞没形态，
7、随后走势都出现了暴跌，考虑到期货市场保证金的杠杆作用，这样的暴跌足以让很多人家破人亡。画龙点睛：作为经典的头部技术形态，毫无疑问，看跌吞没形有其独到之处，但还是那句话，市场是变化莫测的，没有哪种技术是放之四海而皆准的真理，各种技术分析方法综合使用则成功的概率更大。2007 年 9 月 13 日，东方集团在第五浪的尾端股价触及通道线的上轨，RSI、 KDJ 等各项技术指标出现了顶部背离，MACD 指标高位死叉，最终以看跌吞没形态结束其牛市行情，股价在随后一年内由 41.7 元跌至 3.57 元。在此实战案例中，综合使用了波浪理论、通道理论、技术指标等分析手法，配合以看跌吞没形态，那自然对其头部判
8、断就是自信满满了。说明：1、本头部形态可用于分时图、日线图、周线图、月线图中2、本头部形态可用于股票市场、期货市场、外汇市场等各种金融市场 股市经典头部形态研究（三）乌云盖顶上期我谈了经典的看跌吞没形态，凑巧的是，11 月 24 日的暴跌正是经典的看跌吞没形态，如图所示：这是经典的看跌吞没形态，另外出现了大阴线和天量组合，阶段性头部无疑，和 3478 点的头部何其相似！这期我把另一重要的头部形态乌云盖顶的研究心得写出来，希望对诸位有所参考。乌云盖顶和看跌吞没形态很相似，也是有两根 K 线组成，技术上要求后面的阴线要创出价格新高，并且阴线实体要扎入阳线实体内部，扎入的程度越深则顶部反转的可能性越
9、大，与看跌吞没形态不同，乌云盖顶不要求后面的阴线吞没前面的阳线实体，只要求扎入阳线实体内部即可，在我和日本技术分析师交流过程中，他们有的认为阴线实体至少要扎入阳线实体超过 1/2 才看做乌云盖顶形态，但根据我个人体会，在实战只要侵入阴线实体的 1/3 左右即可认为是乌云盖顶，对此大家不要过于教条，但扎入的阴线实体的程度越深顶部反转越强烈这一点却毋庸置疑。这是 2007 年 10 月道指日线图，乌云盖顶形态结束了其史无前例的牛市征程，随后一年道指从最高14189 点跌至 6469 点，跌了近 8000 点。实战范例二：最近两天外围白银现货市场出现了乌云盖顶形态，这就是典型的阶段性头部，这里给大家
10、做一下预警，后市做空没商量，学以致用就是这样简单。实战范例三：这是中国神华最近日线走势图，其间出现了三个乌云盖顶形态，如果早知道这是头部标志，做做波段，那收益可不得了，至少会逃过最近几天的大跌，不会有大的损失。实战范例四：这是上证 A 股的周线图，我说过了我所列的这些经典头部形态适用于分时、日线、周线、月线、季线及年线图，对任何金融市场也都有效，并不局限于股市。如上图，上证 A 股以乌云盖顶结束了牛市征途，随后出现了一波反弹，但又一个看跌吞没形态把指数彻底打入深渊，后来的暴跌几乎所有的股民都刻骨铭心，这里也不用我废话了。实战范例五：这是最近的上证 A 股 60 分钟图，11 月 23 日和 2
11、4日接连出现两个乌云盖顶形态，所以 3361 点这个阶段性顶部是毋庸置疑的，股市就是这样奇妙，很多头部形态接连出现，遇到这种情况还不减仓那就说不过去了。画龙点睛：还是老话，股市是没有 100%能保证赚钱的技术，乌云盖顶形态结合其他技术分析手法综合使用效果更好，对行情的判断正确的概率也就更大。上图是宝钛股份今年 11 月的日线图，11 月 19 日，在上涨的第 13 天重要的时间窗口之际出现了乌云盖顶形态，随后又一个经典的看跌吞没形态跌破支撑线下轨，而 KDJ、 RSI 指标高位顶背离明显，这样综合判断起来短线头部成立的概率就很大，随后几天果然出现了大幅调整，由于综合运用了斐波那契数字、支撑线、
12、KDJ 、RSI 技术指标、看跌吞没形态等技术分析手法，自然会对自己的判断信心满满。 股市精典头部形态研究（四） 上吊线。上期我谈了经典的乌云盖顶形态，这期我谈另一重要的头部形态上吊线。 名词解释：上吊线左边的这根线就是上吊线，上吊线是形象的说法，很像人上吊自杀时的情形，K 线的实体表示人的头部，长长的下影线代表人的腿部或者是长长的躯体，听起来很恐怕，这是因为根据分析师的习惯来说，在上涨趋势中一旦出现此类 K 线形态，通常很可能意味着上涨行情的终结。这里需要解释一下其中的内涵，原本上涨行情动能十足，但突然出现了上吊线，即当天开盘后多方就受到了空方的打击，经过激战虽然最后多方收复失地，全天收盘于
13、最高价区域，但这说明在上涨趋势中一旦出现上吊线，上攻的动能就不那么足了，一旦空方反攻起来，多方通常不堪一击，内部动因长长是获利已经丰厚，所以获利筹码极易产生松动，行情随时可能因为获利的兑现而告终结。技术形态上对上吊线有如下要求：K 线实体较小且位于股价上端，但 K 线是阴是阳并没有关系，右图这种情况也是上吊线。下影线长度一般要求是实体长度的 2 倍以上，没有上影线或者上影线很小。实例一：这是上证 A 股日线股，2007 年 10 月 12 日出现了一根标志性的上吊线，这就发出了头不要部预警信号，随后两天股价于 6124 点见顶，往下的事大家都知道了，上吊线在上涨趋势中预警功能之强可见一斑。实例
14、二：600088 中视传媒， 2008 年 1 月 3 号，股价以上吊线结束行情，这根阴性的上吊线略带上影，但头部迹象却很明显，而且它与左右两侧的K 线形成了黄昏之星的 K 线组合，看跌意味非常强，直到今天股价还没反弹到当初股价的一半。实例三：600530 交大昂立， 2009 年 6 月 18 日，在经过一连串连续拉升后出现了上吊线，第二天股价见顶，主力出货无疑，至今股价还未恢复元气。实例四：000402，金融街， 2009 年 7 月，股价出现了三根上吊线，这样通常具有极强的看跌意味，股价于 16.20 元短期见顶，至今该股还未超过此高点。画龙点睛：上吊线通常要求出现在上升趋势中，出现上吊
15、线之日未必就是股价头部，但通常意味着头部即将到来，其预警作用非常强。当然，上吊线只是一种技术分析手法，如果能和其他技术分析手法联合使用效果更加。这是新能源龙头德赛电池的日线图，2001 年 3 月 21 日出现了上吊线，随后股价虽然出现了反弹创了 20.86 元的新高，但随后证明这个头部非常严重，该股至今都没达到当时高点，也就是说也很多人被套了十年之久。从上图我们可以清晰看到，当时股价跌破支撑线，反弹后又形成了黄昏之星的顶部形态，股价虽创出了新高，但 KDJ、RSI 指标的明显顶部背离，出现这种情况即便不出逃，也要做减仓处理。 （中证内参155 期）股市精典头部形态研究（五）流星线上期我谈了经
16、典的上吊线形态，这期我谈另一重要的头部形态流星线。名词解释：流星线左如左图所示，流星线在形态上要求实体部分很小且位于 K 线底部，流星线通常要求要有很长的上影线，没有下影线或者下影线很小，实体是阴是阳不重要，下面的带有阴线小实体 K 线也应当视作流星线。流星线表示的技术内涵非常明显，长长的上影线意味着攻击手足，多方被空方逼退回开盘价即全天最低价附近，在一轮上涨行情中出现此形态说明股价似乎到了穷途末路，长长的上影线折射出股价已经涨不动了。实例二：600345，长江通信， 2007 年 5 月 28 日出现了一根流星线，随后 29 日又出现了一根看跌意味很浓的上吊线，第三天 30 日再次出现了流星
17、线，这样的头部还不是板上钉钉。事后证明这个头部非常严重，两年多过去了，股价直到今天也只有 13 元多。实例三：600064，南京高科，今年 7 月 27 日出现了流星线形态，随后短短几日股价从 28.5 元跌至18.3 元，呜呼哀哉，惨！实例四：2007 年 5 月，600553，太行水泥以流星线形态见顶，随后股价开始了熊途之旅，从 13.50 元跌至 2.28 元，可谓不识流星线，后果很严重！画龙点睛：无论是基础分析还是技术分析，想精准的预测变幻无常的股市都是非常困难的事情，但如果能将各种分析方法综合使用却实实在在的可以提高预测的成功率。600233，大杨创世 ，在经历了一个清晰的小五浪上涨
18、后，股价以流星线形态见顶，技术指标 KDJ、RSI 明显出现顶部背离，在综合使用了波浪理论、技术指标、流星线形态后，我们对其头部的分析判断相对会更自信一些。股市经典头部形态研究（6） 上期我谈了经典的流星线形态，这期我谈另一重要的头部形态熊市孕育形态。如上图所示，在一轮上升趋势中，某根阳线后出现了一根小型 K 线，小 K 线是阴是阳皆可，上面的左图和右图都应视为熊市孕育形，并且在技术形态上要求小 K 线实体位于阳线实体之内，在视觉上看起来好像阳线实体包住了小 K 线，看起来好像女人怀孕一样，但很明显这个小 K 线胎儿破坏作用比较大，很容易使进行中的牛市中断，从而使股价由牛转熊陷入调整之中，所以
19、我称它为熊市孕育形。从技术内涵上，在一轮上涨趋势中出现熊市孕育形应该引起我们的足够重视，阳实体内的小 K 线线毁掉了阳线实体的成果，由于股价没能创新高，多方的攻击受阻，说明上涨行情陷入中断之中，并且空方取得短线胜利，因此后市比较容易使股价陷入调整之中，严重的会使趋势发生逆转。实战范例一：002024，苏宁电器，从 2007 年 8 月到 2008 年 1 月出现了四个熊市孕育形态，即出现了四个头部，给了大家多少逃跑的机会，如果你能看出其中任何一个都能逃过此股的历史大顶。实战范例二：000908，天一科技， 11 月 26 日出现了熊市孕育形态，由于阳线后面的实体较大，所以后果比较严重，股价至今
20、已经调整到了 10 多个交易日，伴随着美元指数的反弹，这些黄金股短期走弱无疑。实战范例三：600345，长江通信， 12 月 7 日出现了熊市孕育形态，这两天其股价陷入调整，看走势调整还没到位，由于信息产业未来面临着巨大的发展空间，如长江通信这样的 3G 概念类股票未来具有很好的成长空间。实战范例四：000001 深发展， 2009 年 8 月 3 日出现了熊市孕育形态，股价如瀑布般暴跌，短短几日从26 元跌至 18 元，如果当时你能意识到这是熊市孕育头部形态该多好！实战范例五：600456，宝钛股份， 2009 年 7 月 28 日以熊市孕育形态见顶，随后上帝给股民开了个玩笑，短短 30 个
21、交易日股价从 30 元跌至 19 元，相信持有该股的朋友心境也从天堂跌至地狱，怪谁呢？要怪就怪自己没意识到熊市孕育形的杀伤威力吧！实战范例六：000948，南天信息， 2008 年 5 月 7 日，股价以熊市孕育形态见顶，随后那个多很多持有该股的朋友来说真是往事不堪回首，只用了不到五个月的时间，股价从 18 元跌落至 4 元，遇到这种情况相信很多人后悔至极只能拿头撞墙，那你只能恨自己没有早发现这是熊市孕育头部形态！画龙点睛：股市从来没有什么是绝对的，只要是有人这个万物之灵参与的活动向来都是充满变数的，熊市孕育形态作为一种技术分析手法有独到之处，但和其他形态一样，他也不是完美的，如果能在实战中和
22、其他技术分析方法综合使用，那么将会提高我们预测的成功率。如右图所示：601988，中国银行，从 2009 年 5 月 22 日发动了一波上涨行情，最后在 6 月 24 日以熊市孕育形态见顶，股价从 4.95 元跌至 3.65 元。从上图所示大家可以看到股价越过布林线上轨明显出现了乖离，同时 KDJ 指标出现了顶背离，而且 6 月 24 日成交放出近期天量，天价天量不是头部又是什么！而且如果你能再细心一点你就会发现，从 5 月 22 日至 6 月 24日正好运行了 21 个交易日，在重要的时间窗口见顶就难免了。由于综合运用了布林线、KDJ、成交量、斐波那契数字等，加之又是典型的熊市孕育形态，对其头部的判断应该能感到更自信一些。（中证内参157 期）股市经典头部形态研究（7）上期我谈了经典的熊市孕育形态，这期我谈另一重要的头部形态釜底抽薪形态。名词解释：釜底抽薪：如图所示，在一轮上涨行情中出现了一根阳线随后紧跟着一根阴线，阴线实体虽然没有像看跌吞没形态那样吞掉整个阳线实体，但却毁掉了阳线的底部，即吞噬了阳线的所有成果，很像在大锅下面燃烧的火中取走了所有的燃材，大火熄灭的日子也就为时不远，锅里面的水自然也就停止沸腾，故取名釜底抽薪，此时前根阳线追涨者悉数被套，热情高涨的投资者失望至
