1、021-38674809,021-38676049,5695,专,题,研,究,证,券,研,究,报,告,Table_Title,Table_Summary,相关报告,宏观研究,Table_MainInfo2013.01.20基建仍有空间，改革提升消费新型城镇化专题系列一Table_A 汪进(分析师) 薛鹤翔(分析师) 王喆(分析师)uthor 021- 证书编号 S0880511080005 S0880512080003 S0880511080008本报告导读：新型城镇化的核心是市民化、城市公共基础建设、城市集群及一系列配套改革。其中城市公共基础建设、城市集群推动基建投资增长，而市民化则促进消
2、费升级。摘要：新型城镇化稳定经济：在经济增长、城镇化放缓的背景下，政府推出新型城镇化，其核心是市民化、城市公共基础建设、城市集群及一系列配套改革。新型城镇化将推动基建、稳定投资，同时也推升消费空间，均有利于经济平稳增长。城镇化放缓仍有空间：传统城镇化速度下降，但依然存在空间。未来 10 年，新型城镇化仍将推动房地产平均年增长5-7%，汽车平均年增长 7-10%。市民化改革提升消费：市民化改革的核心是户籍制度、收入分配、住房体制改革，将提高消费能力。城乡消费性支出差距较大的衣着、教育文化、交通通讯、居住、医疗保险，以及相机、空调、电脑等高端、休闲娱乐类耐用消费品都将因为市民化而获得额外的增长。城
3、市公共建设推进：新型城镇化将推升水电煤气等公共需求，推动相关城市公共基础建设，同时也将推动污水处理等相关的环保产业，此外城市地铁建设空间巨大。城市集群利好基建：城市群规划将突出城市带的中心城市和城际联系。中西部的武汉、中原、成渝等城市群将持续发展，带动跨区城际铁路、公路、能源等基建领域的投资。西部增长东部升级：新型城镇化在东中西部着力点不同，中西部加强基建投资、承接产业转移，东部着力于产业升级。土地流转释放潜力：土地流转制度改革也是新型城镇化的主要内容，将增加农民财产性收入，增强农民在城镇中的消费及可持续发展的能力。融资增长仍有空间：债券融资是解决新型城镇化资金来源问题的主要方式。在维持目前基
4、建规模的前提下，在 3-5 年内，中国广义地方政府债务不会出现系统性风险。未来地方债的推出，将显著提高地方政府债务的持续性。请务必阅读正文之后的免责条款部分,宏观研究宏观研究团队汪进（分析师）电话：021-38674624邮箱：W证书编号：S0880511080005薛鹤翔（分析师）电话：021-38674809邮箱：证书编号：S0880512080003王喆（分析师）电话：021-38676049邮箱：证书编号：S0880511080008Table_Report地产基建拉动需求，制造分化约束产能2012.12.30工业利润持续回升,盈利或将继续改善2012.12.28融资总量预示经济回升2
5、012.12.2713 年出口增速或小幅回升2012.12.2713 年消费增速或将回升2012.12.25,1.,2.,5695,3.,4.,1.,2.,3.,4.,5.,1.,2.,3.,1.,2.,1.,2.,3.,专题研究目 录城镇化放缓仍有空间 . 4经济放缓更趋稳定 . 4城镇化减速仍有空间 . 4新型城镇化支撑地产 . 5汽车产量仍能增长 . 6市民化改革提升空间 . 7分配改革拉动消费 . 7消费改善空间巨大 . 8医疗财政支出增长 . 11保障住房补贴加大 . 11教育支出增速提升 . 12城市公共基础建设推进 . 13水电煤气需求增长 . 13公用事业投资巨大 . 13地铁
6、建设进展迅速 . 14城市集群利好基建 . 15日本转型催生集群 . 15交运投资空间广阔 . 18西部增长东部升级 . 20中西部城镇化空间仍高 . 20传统产业转向中西部 . 21人力资本回流中西部 . 21,请务必阅读正文之后的免责条款部分,2 of 32,4.,5.,1.,2.,5695,3.,1.,2.,3.,4.,5.,专题研究中西部基建空间巨大 . 22东部地区产业升级 . 23土地流转释放潜力 . 24深圳模式再启流转 . 24土地确权稳步推进 . 25农民财产收入提高 . 25融资增长仍有空间 . 27债务增长仍有空间 . 27多元化渠道支撑融资 . 28举债基建大势所趋 .
7、 29融资政策并未收紧 . 30地方债改革或将推进 . 30,请务必阅读正文之后的免责条款部分,3 of 32,03/12,04/06,04/12,05/06,05/12,06/06,06/12,07/06,07/12,08/06,08/12,09/06,09/12,10/06,10/12,11/06,11/12,12/06,12/12,5695,5,专题研究中国经济高增长的时代已近过去，未来GDP增速渐降但更趋稳定，原有城镇化的进程也将有所放缓。在这一背景下，中央经济工作会议强调新型城镇化，其核心要点包括城市非户籍人口市民化，城市公共基础建设，城市集群等内容。在新型城镇化背景化，政府强调一系
8、列改革，包括收入分配改革，户籍制度改革，住房体制改革，土地流转制度改革，投融资体制改革，财税体制改革。而新型城镇化一方面推动基建，稳定投资，另一方面推升消费空间，均有利于经济平稳增长。城镇化放缓仍有空间传统城镇化速度下降，但依然存在空间。未来10年，房地产平均每年增长5-7%，汽车平均每年增长7-10%。没有传统城镇化的继续推进，新型城镇化也将没有基础的。1. 经济放缓更趋稳定目前中国经济增长遭遇了一系列不利因素，从长期增长角度看，出口增长放缓、制造业增速持续回落等因素导致工业增速下滑，并拖累整体 GDP 增速。中国经济高增长的时代已近过去，未来 GDP 增速渐降但更趋稳定。,图 1：工业增速
9、、GDP 增速201510,工业增速,GDP增速,单位：%,0数据来源：国泰君安证券研究，Wind2. 城镇化减速仍有空间在经济增长放缓的背景下，中国城镇化进程也有所减速。中国 1995 年城镇化率为 29%，在 95-10 年 15 年间，城镇化率以每年 1.4%的速度提升。随着 11 年中国城镇化率越过 50%大关，我们预计未来城镇化的速度也将有所放缓。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,4 of 32,2012,2010,2008,2006,2004,2002,2000,1998,1996,1994,1992,1990,1988,1986,1984,1982,1980,1978,1976
10、,1974,1972,1970,1960,1965,1970,1975,1980,1985,1990,1995,2000,专题研究,图 2：中国城镇化率与城镇化率变化60555045403530,单位：%2.01.51.00.5,5695,25,2015,中国城镇化率,0.0,1050,城镇化率变化（右),-0.5-1.0,数据来源：国泰君安证券研究，Wind以日本为例，日本城镇化速度最快的是 1960 年-1970 年这 10 年，城镇化率从 43.7%跃升到 53.5%，60-65 年，65-70 年的年均城镇化率分别为 0.88%和 1.08%。但在超过 50%以后，城镇化速度明显放缓，
11、75-80 年间的每年的城镇化率降至 0.54%。在城镇化率超过 60%后，明显进入了后期饱和阶段。2011 年，全国城镇化率已经达到 51.3%，根据发达国家的经验，城镇化率达到 70%以后将进入“S”型曲线的后期饱和阶段。因此，我们预计中国城市化率到 2020将达到 60%，平均每年提升 1%，传统城市化仍存在空间。,图 3：日本城镇化率、城镇化率变化（右轴，为每 5 年变化率）,单位： %,70656055504540,城市化率%,城市化率变化%,6543210,数据来源：国泰君安证券研究，Wind3. 新型城镇化支撑地产但新型城镇化首先仍将推动地产增长，我们预计未来 10 年增速在 5
12、%-7%之间。而新增需求主要来源于目前属于城市非户籍人口的住房需求，这一部分地产需求增长与新城镇化密切相关。根据我们估算，在不考虑新型城镇化下流动人口深度城镇化的情况下，未来 10年住房需求将保持在 10 亿平方米左右。考虑流动人口的深度城镇化，城市户籍流动人口和农村流动人口每年约贡献 2-4 亿平方米的增量。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,5 of 32,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,2019,2020,到,9.0,专题研究具体计算中，我们将住房需求分为新增城镇人口的需
13、求，改善性需求，存量房更新，流动人口（城市户籍流动人口及农村户籍流动人口）的需求几类。我们假设城镇化率每年增加 1%，总人口每年增长 0.4%，城市户籍流动人口约 0.4亿人，农村户籍流动人口约 2.3 亿人， 2020 年实现 53%的流动人口深度城镇化,假设农村户籍人口的人均住房面积短期是城镇人口的 70%。在此假设下我们测算，2013-2020 年房地产总需求复合增长率为 5.7%，其中约 7成的增量贡献来自流动人口的深度城镇化。,5695,图 4：2013 年-2020 年地产各种需求增速贡献,单位： %,农村户籍流动人口需求,城市户籍流动人口需求,存量房更新,8.07.06.05.0
14、4.03.02.01.00.0,改善性需求,新增人口总需求,2013E,2014E,2015E,2016E,2017E,2018E,2019E,2020E,数据来源：国泰君安证券研究，Wind4. 汽车产量仍能增长城镇化是国家现代化的重要标志，而居民汽车消费是消费升级的重要标志。随着城市化率的提升，我们预测中国汽车保有量仍将持续提升，汽车销量仍将提升。对比海外经验，我们预测未来汽车销量年增速难以达到过去 20%左右的高增长，但仍能维持在 7%-10%的增速。,图 5：汽车销量增速及预测50454035302520151050数据来源：国泰君安证券研究，WIND请务必阅读正文之后的免责条款部分,
15、汽车销量增速,单位：%6 of 32,1990,1992,1994,1996,1998,2000,2002,2004,2006,2008,2010,专题研究市民化改革提升空间市民化改革的核心是户籍制度改革、收入分配改革、住房体制改革。市民化改革的最终目标是消除城乡差距，让农民工真正获得市民的生活品质。城乡消费性支出的主要差距从大到小依次在衣着、教育文化、交通通讯、居住、医疗保险等方面，根据我们测算，这些行业将因市民化改革能额外提高7-8%的增速。从耐用品保有量上，照相机、空调、电脑等高端、休闲娱乐类耐用品存在很大的消费升级空间，根据我们测算，这些耐用品可增加10%乃至更高的销售增速。56951
16、. 分配改革拉动消费收入分配改革是新型城镇化的重点，收入分配制度改革也有利于提高居民消费能力。首先我们关注初次分配，目前初次分配已开始逐步向劳动者倾斜。劳动者报酬在经济中的比重在过去二十余年以来趋于下降，从 54%下降至 45%以下，但在09 年以后已出现好转，或与中国的重工业化结束有关，我们预计后续劳动者报酬占比将逐步提升。,图 6：劳动者报酬占比 GDP、企业收益占比 GDP55,劳动者报酬占比GDP,单位：%企业收益占比GDP,5045403530数据来源：国泰君安证券研究，国家统计局在初次分配后，政府可以通过税收、政策和法律等措施对要素收入进行再分配，以达到调节收入的目的。目前中国税收
17、结构中间接税占比较大，如增值税、营业税相当于对所有人征税，因而主要由占人口比重大多数的中低收入阶层承担；而直接税比重低，尤其是个人所得税、财产税和资本利得税等针对富人阶层得税负比例明显偏低，个人所得税大部分也由工薪阶层缴纳，并未起到缩小贫富差距的作用。同时，中国的税制不利于衡量居民对城市的税收贡献，如应将消费税在购买环节征收。常住居民在城市可享受的待遇与其对城市的贡献相关联，使得市民化较少受到户籍制度的影响，有助于市民化改革和户籍制度改革。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,7 of 32,专题研究,图 7：美国、日本、中国个人所得税、企业所得税、及财产税占比40.0,单位：%,5695,35
18、.030.025.020.015.010.05.00.0,美国,日本,中国,个人所得税,企业所得税,财产税,数据来源：国泰君安证券研究，各国统计局缩小城乡差距是降低收入差距的重要手段。1990 年中国城镇居民家庭人均可支配收入仅为农村居民家庭人均纯收入的 2.2 倍，而到 2010 年，该倍数已经达到 3.3。2010 农村居民人均可支配收入仅为 5919.0 元，还未超过 2000 年城镇居民人均可支配收入水平。城乡收入差距较大，收入的差距正是由中国特殊的城乡二元经济结构所导致的，新型城镇化改革有利于破解城乡二元结构，提高农民收入，提高居民消费能力。,图 8：农村居民纯收入、城乡居民收入比值
19、8000农村居民纯收入,左轴：元 右轴：13.4,70006000,城乡居民收入比值(右),3.23,50002.840002.63000,200010000,2.42.22,86,91,96,01,06,11,数据来源：国泰君安证券研究，国家统计局2. 消费改善空间巨大从收入角度看，农民进城成为城市常住人口后，打工收入远高于农民在农村的收入，并逐渐与城镇居民收入接近。2011 年，农村人均总收入接近 10000 元，而农民工人均打工收入已经达到 24500 元，略微超过城镇人均总收入。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,8 of 32,5695,专题研究,图 9: 各类人群人均收入,单位：元
20、,2500020000150001000050000,城乡收入6977,9833,23979,24588,农村人均纯收入,农村人均总收入,城镇人均总收入,农民工,数据来源：国泰君安证券研究，WIND但是城乡消费性支出差距明显。农民工的许多消费方式依然沿袭农村生活，因此我们需要比较城乡之间的消费差异。在市民化进程中，未来农民工和城镇居民之间的消费差异将缩小乃至消失。城乡消费差异以衣着支出、教育文化支出差距最为显著，2011 年城市衣着、教育文化、交通通讯支出为农村的 4.91、4.67、3.93 倍，为相差最大的三个领域，而居住和医疗保健分别是 3.22 和 3.14 倍，食品是 2.61 倍，
21、家庭设备则基本没有差距。,图 10： 城市与农村消费性支出比值6,单位：1,54,4.91,4.67,3.93,3.22,3.14,3,2.90,2.61,21.0610,衣着,教育文化 交通通信,居住,医疗保健,消费性,食品,家庭设备,数据来源：国泰君安证券研究，WIND同时，城乡之间耐用消费品占有量差距非常大。其中高端耐用消费品差距最大，城镇人口相机保有量为农村人口的 9.78 倍，而空调和电脑的保有量差距也得到5.4 倍和 4.56 倍，而传统的耐用品，如电冰箱、洗衣机、彩电的保有量差距则较小。2009-2012 年的家电下乡政策大力推行电冰箱、洗衣机、彩电、空调，其中电冰箱、洗衣机和彩
22、电的城乡保有量差异已经大为缩小，但相对偏高端、偏娱乐,请务必阅读正文之后的免责条款部分,9 of 32,国泰君安版权所有发送给纽银梅隆西部基金公司.研究公共邮箱:专题研究休闲的耐用品保有量依然存在很大的改善空间。,图 11： 城市与农村耐用消费品占有量比值12,单位：1,5695,1086,9.78,5.40,4.564,2,1.58,1.55,1.17,0,照相机,空调器,电脑,电冰箱,洗衣机,彩电,数据来源：国泰君安证券研究，WIND深度城镇化将打开新的消费性支出增长空间。城乡之间消费能力差距是导致城市流动人口消费能力低下的重要原因。假设城镇化率每年增长 1%，同时户籍人口亦稳健增长，我们
23、预估由于深度城镇化将提升消费需求。我们预测在未来 2012-2020 年，将平均增加衣着行业需求增速 8.5%，教育文化、交通通信、居住等行业增速也将相应增加 7%以上。,图 12：非耐用品城乡消费差距,单位：1,9,8.5,8.4,87,8.0,7.3,7.2,6.9,6.5,65432,10,0.6,衣着,教育文化 交通通信,居住,医疗保健,消费性,食品,家庭设备,数据来源：国泰君安证券研究，WIND深度城镇化将利好相关耐用消费品行业。我们预计深度城镇化将加快耐用消费品行业增速，其中空调、电冰箱、洗衣机等城乡差距较大的行业增速增加值将超过10%。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,10 o
24、f 32,这,国泰君安版权所有发送给纽银梅隆西部基金公司.研究公共邮箱:专题研究,图 13：耐用品城乡消费差距18,单位：1,1614,12.31,15.67,5695,121086420,9.12,10.89,10.74,5.36,照相机,空调器,家用电脑,电冰箱,洗衣机,彩色电视机,数据来源：国泰君安证券研究，WIND3. 医疗财政支出增长目前城镇人口 6.91 亿人中，有 2.3 亿属于农民工，他们并未享有城镇人口对应的医疗保险等各项城镇人口待遇，随着户籍制度的改革及医保覆盖面的扩大， 2.3亿人有望享受城镇医保。根据我们测算，2020 年国家和地方两级医疗支出可达 2万亿元，为目前的
25、1.6 倍，对应的保险行业也将大幅增长。,图 14：国家地方两级医疗保健支出及增速25000,左轴：亿元 右轴：%6.5,20000150001000050000,医疗保健财政支出,增速%,6.15.75.34.94.5,2012E,2013E,2014E,2015E,2016E,2017E,2018E,2019E,2020E,数据来源：国泰君安证券研究，WIND4. 保障住房补贴加大市民化改革主要是针对流动人口，其中 2.3 亿人属于农民工，0.4 亿人属于城镇流动人口。一个简单的测算，2.3 亿农民工，总共需要约 26 亿平方米的住房，假设 40 平米一套，则需要约 6500 万套住房，并
26、且其中的 25%会购买经济适用房，其他 75%是廉租房，如果没有保障房政策，这些住房需求无从得到满足。假设每套房子市,请务必阅读正文之后的免责条款部分,11 of 32,5695,国泰君安版权所有发送给纽银梅隆西部基金公司.研究公共邮箱:专题研究场价 50 万，经适房半价，25 万，那么全社会需补贴购买经适房的农民工 4 万亿元，而给房地产业带来的市值将达到 8 万亿元。因此，要让一般的农民工家庭真正实现市民化，不仅需要户籍制度改革，需要在住房制度上进行改革，保障房的建设将减轻农民工在市民化过程中的住房压力，这一部分政策改革也会带来相应的地产需求。根据我们测算，在 25%的农民工购买保障房的假
27、设下，保障房需要的社会补贴总额约为 4 万亿，平均每年补贴额约为 4600 亿元左右。,图 15： 保障房需要社会补贴额与增速,左轴：亿元,右轴：%,90007500,保障房需社会补贴额22.1,增速%,3025,6000,19.9,20,4500,16.4,16.2,17.5,13.7,15,300015000,11.4,11.51050,2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E数据来源：国泰君安证券研究，WIND5. 教育支出增速提升2011 年，城镇人口在教育上的支出为人均 1851 元，而农村人口仅为 396.4 元，两
28、者相差达 4.7 倍，随着当前城镇中农村流动人口的进一步城镇化，流动人口的教育花费将会渐渐与城市支出水平接轨，根据我们测算，到 2020 年，城镇人口教育花费将会保持每年 4.5%-5%的增速，而与流动人口相关的教育支出增长更快。,图 16： 教育支出与增速15000教育支出120009000600030000,增速%,左轴：亿元 右轴：%5.254.84.64.44.2,2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E数据来源：国泰君安证券研究，WIND,请务必阅读正文之后的免责条款部分,12 of 32,5695,国泰君安版权所有发
29、送给纽银梅隆西部基金公司.研究公共邮箱:专题研究城市公共基础建设推进城市公共基础建设是新型城镇化的重要内容。新型城镇化将导致城镇公共设施需求加大。我们测算的结果表明，到2020年，城市人口对于用水的需求将会增长30%，煤气需求增长44%，天然气需求将会增长49%，对应城市能源建设、供排水基础设施、信息基础设施、垃圾处理基础设施、防洪灾基础设施等也将快速发展。1. 水电煤气需求增长城市公共基础建设是新型城镇化的重要内容。随着城镇流动人口逐渐转化为城镇居民，我们认为其在用水、能源等方面的需求量将会随之出现变化，我们测算的结果表明，到 2020 年，城市人口对于用水的需求将会增长 30%，煤气需求增
30、长44%，天然气需求将会增长 49%，将会带动相应行业的增长。考虑到我国基建基础相对薄弱，城市基础建设的投资增长空间巨大。表 1：城市供水、供气等供应总量及增速预测,2011,2012E,2013E,2014E,2015E,2016E,2017E,2018E,2019E,2020E,生活用供水总量（亿吨）增速%,247.7,255.02.9,262.42.9,270.23.0,278.33.0,286.63.0,295.23.0,304.13.0,313.23.0,322.63.0,人工煤气供气,总量（亿立方,84.7,88.0,91.5,95.2,99.1,103.2,107.6,112.2
31、,117.0,122.1,米）,增速%,3.9,3.9,4.1,4.1,4.2,4.3,4.3,4.3,4.3,生活用供水总量（亿吨）增速%,678.8,707.44.2,737.44.2,769.94.4,804.44.5,840.94.5,880.14.7,921.64.7,964.54.7,1009.84.7,数据来源：国泰君安证券研究，WIND2. 公用事业投资巨大随着新型城镇化的推进，城市能源基础设施、供排水基础设施、信息基础设施、垃圾处理基础设施、防洪灾基础设施等也将快速发展，各城市都将这类基础设施作为重点项目来抓，通过财政补贴、税收优惠和政府担保融资等手段支持其发展。以长株潭城市
32、群为例，为了满足 2020 年长株潭核心区用电量 550 亿千瓦时、最大供电负荷 1130 万千瓦、发电装机容量达到 680 万千瓦的目标，需新建或扩建 7座 500 千伏变电站、65 座 220 千伏变电站；2020 年，规划新增供水能力 143 万吨/日，较 2008 年增加 50%；在排水设施方面，建成规模在 5 万吨/日以上的城市集中污水处理厂 20 座，2020 年污水处理能力达到 393 万吨/日；在垃圾处理方面，新增垃圾处理能力 3900 吨/日，较 2008 年处理能力增加 72%；此外，政府还将加大农业现代化投入，保证到 2020 年农机化水平达到 80%、农田灌溉保证率 9
33、0%的水平。表 2：长株潭城市群基础设施建设规划,项目500 千伏变电站（座）220 千伏变电站（座）供水（万吨/日）,2008627285,2020E1392428,新增765143,请务必阅读正文之后的免责条款部分,13 of 32,20,5695,2,2,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,国泰君安版权所有发送给纽银梅隆西部基金公司.研究公共邮箱:专题研究规模在 5 万吨以上的污水处理厂（座）,垃圾处理能力（吨/日）新建或加高防洪堤（公里）,5448,9348,3900506,数据来源：国泰君安证券研究、长株潭城市群规划3. 地铁建设进展迅速地铁建设也是城市公共基础建设的
34、重要内容。世界主要大城市大多有比较成熟与完善的轨道交通系统。有些城市轨道交通运量占城市公交运量的 50%以上，有的甚至达 70%以上。巴黎 1000 万人口，轨道交通承担 70%的公交运量，这一比例在东京是 86%，在莫斯科和香港是 55%。我国城市轨道交通占城市公交运量比例最高的是北京，大约在 37%左右，上海在 34%左右，占比依然偏低，其他省会城市更是如此。表 3：国际大都市轨道交通基础信息,城市东京巴黎伦敦纽约莫斯科,人口（万人）1,2571,0668301,8501,461,面积（KM ）2,18712,0001,60532,4001,081,人口密度（人/M ）5,747.6088
35、8.335,171.34570.9913,517.67,长度*（公里）2,2939821,2251,355299,日客运量（万人次）800330234450850,车站数（座）,214380550468180,数据来源：国泰君安证券研究（*：长度包括了市郊线的长度，莫斯科只有地铁的长度）再新型城镇化的背景下，我国未来城市地铁建设空间巨大。据不完全统计，我国已有 28 个城市的轨道交通规划通过了国务院审批，将上述 33 个城市根据地区划分，十二五年新增地铁长度最多的是长三角地区，新增 655.46 公里（由于上海轨道交通近期规划至 2020 年为止，大量线路规划 2020 年建成，导致 2015 年，没有线路通车，考虑到合理性问题，将这些线路对 2015 年，2020 年进行分配），占新增比例的 24%。其次是环渤海地区，将新增 649.07 公里地铁线。再次是珠三角地区，将新增 601.83 公里。表 4：各城市轨道交通规划情况,截,至,新 增,截,至,截,至,截,至,新增里,截,至,2010 年,里 程,2011 年,十二五,2015 年,十三五,2020 年,程,数,2050 年,规划,规划长,末营运,数,末营运,新增里,末营运,新增里,末营运,2021 ,末 营 运,编,城市,
