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1、衍生工具的会计处理衍生工具会计处理的准则规范CAS22第九条金融资产或金融负债满足下列条件之一的，应当划分为交易性金融资产或金融负债：（三）属于衍生工具。但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。衍生工具会计处理的原则一般性规定 划分为交易性金融资产 或金融负债三种特殊情况1. 被指定为有效套期工具 按照套期会计处理规则 区分公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期2. 属于财务担保合同 会计处理不是非常明确3. 与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计

2、量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算 成本计量第一部分 衍生工具会计一般性规定及其运用衍生工具会计处理的一般性规定 以公允价值计量 公允价值变动计入当期损益建议使用的会计科目3101 衍生工具 核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债 按衍生工具类别进行明细核算。 衍生工具的主要账务处理。 企业取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，按发生的交易费用，借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目。 资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反

3、的会计分录。 终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。 本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。财务报告中的披露期末余额在借方的 一般企业反映在“交易性金融资产”中 附注中单独披露 “衍生金融资 产”期初和期末公允价值 商业银行反映在“衍生金融资产”中 包括套期工具在内 附注中分衍生工具类别 以及是否为 套期工具分别披露名义金额和公允价值 建议类别包括利率衍生工具、货币衍生工具、权益衍生工 具、信用衍生工具和其他衍生工具 保险公司、证券公司、信托公司 参照银行的披露要求期

4、末余额在贷方的 一般企业反映在“交易性金融负债”中 附注中单独披露 “衍生金融负 债”期初和期末公允价值 商业银行反映在“衍生金融负债”中 包括套期工具在内 附注中分衍生工具类别 以及是否为 套期工具分别披露名义金额和公允价值 建议类别包括利率衍生工具、货币衍生工具、权益衍生工 具、信用衍生工具和其他衍生工具 保险公司、证券公司、信托公司 参照银行的披露要求衍生工具的一般性会计处理举例A 公司 2009 年 10月 20 日通过 B 银行与C 公司达成一项利率互 换合约，合约主要条款如下： 名义本金：1000 万美元 合约期限：3 年 A 公司支付利率：3MLibor+0.10%，每季度调整一

5、次 C 公司支付利率：0.5% 利息交换：合约签订日期每隔 3 个月双方净额结算一次 交易费用：银行收取，按名义本金的 0.01%，双方各支付一半 交易保证金：无2009 年 12 月 31日，对 A 公司而言，该互换公允价值为 1500 美元。假定 A 公司记账本位币为美元。决定合约价值的因素：3MLib or 的变动会计处理（参考）2009 年 10 月 20日： 手续费 =1000 万元 X 0.01%/2=500借：投资收益 500贷：银行存款 500 合约达成日公允价值为零，可以不做会计分录，但需备查登记2009 年 12 月 31日： 确认合约公允价值变动借：衍生工具利率互换（公允

6、价值变动） 1500贷：公允价值变动损益 1500财务报告披露（参考） 2009 年12 月 31日资产负债表交易性金融资产 1500 2009 年利润表公允价值变动收益 1500投资收益 -500营业利润 1000 财务报表附注 期末公允价值 期初公允价值衍生金融资产 1500举例延伸 银行如何进行会计处理（参考）借：客户存款 1000贷：中间业务收入 1000衍生工具会计的几个实务问题1. 交易保证金如何处理？2. 交易达成时的资金收付如何处理？ 除保证金和交易费用以外3. 合同存续期内的资金收付如何处理？4. 如何理解嵌入衍生工具与混合金融工具？1.交易保证金的会计处理许多衍生工具要求支

7、付保证金 在交易所交易的期货或期权 部分银行提供的衍生产品比如：交通银行国际业务对公理财业务-远期利率协议 办理要点（一）客户叙做远期利率协议交易，需要与交通银行签订相关交易协议。（二）客户须于远期利率协议交易成交前，逐笔将我行规定金额的外汇资金缴入开立在我行的保证金专户，作为该笔交易的履约保证金。客户不能全额缴纳履约保证金的，可以通过占用我行对其的授信来弥补保证金的不足部分，我行有权决定是否向客户提供授信以及授信的额度。企业会计准则讲解 2010企业从事衍生工具交易不要求初始净投资但是，不要求初始净投资，并不排除企业按照约定的交易惯例或规则相应缴纳一笔保证金，比如企业进行期货交易时要求缴纳一

8、定的保证金。缴纳保证金不构成一项企业解除负债的现时支付，因为保证金仅具有“保证”性质。IAS39应用指南中有关交易保证金的规定2.10 衍生工具的定义：初始净投资问题：许多衍生工具，例如期货合同和在交易所交易的签出期权要求有保证金账户，这种保证金账户是否作为初始净投资的一部分进行会计核算？回答：否。这种保证金账户不是衍生工具中初始净投资的一部分是需要进行单独核算的独立资产。举例：A 公司 9 月10 日买入10 手（100 吨/ 手）的 6 个月的大豆期货，合约价格为 4000 元/吨，公司划付保证金 32 万元（5%+3%），按 15 元/手支付开仓 手续费 150 元。12 月 10日通过

9、卖出合约平仓，按 15 元/手支付平仓手续费 150 元，并将保证金全部转入银行存款。持有期间的相关数据如下：日期 期货价格 合约价值 划付保证金9 月 10 日 4,000 0 320,0009 月 30 日 3,950 -50,000 10 月 31日 3,900 -100,000 100,00011 月 30日 3,980 -20,000 -80,00012 月 10日 4,020 20,000 如何进行会计处理？期货逐日盯市结算由此形成的后果 若合约亏损，逐日盯市结算后保证金 余额下降，当保证金余 额低于交易所最低保证金要求时，需追加存入保证金。 若合约盈利，逐日盯市结算后会释放 部分

10、保证金。需讨论的会计核算 讨论问题：保证金余额如何记录？ 是否将合约价值包含在内？关于报表披露 可能的处理依据CAS37第十三条 金融资产和金融负债应 当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但是，同时满足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（一）企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；（二）企业计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 延伸考虑：银行的背对背代客交易如何处理？2.交易达成时资金收付的处理举例：A 公司与 B银行达成如 下交易该合约特点： 交易达成日（2007 年10 月 22日）晚于交易生效日（2007 年9 月 20

11、日） 合约达成后很短的时间内（25 日）A 公司（甲方）从 B 银行（乙方）获得了一笔现金（37 454 020 日元）讨论问题： 2007 年10 月 25日 A 公司收到的日元付款应当如何处理？交易达成时的资金收付通常认为是衍生工具的公允价值 会计处理依据：CAS22 第三十条企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益 应当确保该资金：既不是保证金，也不是交易费用3.合约持有期间内资金收付的处理沿用前例合约特点： 双方的利息交换时间不一致乙方对甲方的支付从 2007 年 12 月 20

12、日开始，每 3 个月一次甲方对乙方支付从 2009 年 4 月15 日开始，每 6 个月一次讨论问题： 该合约持有期间 A 公司从 B 银行收到的现金应当如何处理？ A 公司向 B银行支付的 现金应当如何处理？考供参考的会计处理依据会计准则指南附录： 衍生工具科目没有提供持有期间的会计处理建议 参考：交易性金融资产科目（二）交易性金融资产持有期间被投资单位宣告发放的现金股利，或在资产负债表日按分期付息、一次还本债券投资的票面利率计算的利息，借记“应收股利”或“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目。 参考：交易性金融负债科目（二）资产负债表日，按交易性金融负债票面利率计算的利息，借记“投资收益”

13、科目，贷记“应付利息”科目。4.嵌入衍生工具 VS 混合金融工具嵌入衍生工具（CAS22第三章） 嵌人衍生工具，指嵌人到非衍生工具( 即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具 特点：衍生工具与非衍生工具的合成 会计处理原则 尽可能使嵌入衍生工具与单独存在的衍生工具采用一致的 会计原则进行处理。1. 单独存在的衍生工具：公允价值计量，变动计入损益混合金融工具 企业发行的某些非衍生金融工具既含有负债成份，又含有权益成份。 特点：不同的会计要素，负债与权益 的合成 会计处理要求 一

14、定要分拆处理嵌入衍生工具的会计处理讨论：包含以自身权益结算条款的合同例如：企业发行的可转换债券争议案例：上海电力可转债2007 年 8 月 28 日，中国电力（ 2380.HK）发布盈利警告誠如本公司 於二零零六 年十一月二 日刊發的公 告（該公告）所披露，本公司收購上海電力的 25%已發行股份 ，而上海電力 則會於收購 完成後成為 本公司的聯 營公司。另外該公告 亦披露，上海電力的 股東已於二 零零六年六 月二十二日 批准發行本 金總額人民 幣1,000,000,000 元期 限為五年的 可換股債券 （可換股債券 ）。根據可換股 債券的條款 ，可換股債券 持有人有權 由發行日期 （即二零零六

15、 年十二月一 日）起計六個月 屆滿後直至 到期為止將 可換股債券 轉換為上海 電力新股份 ，而可換股債 券的兌換價 可於達成若 干條件時作 出修訂。根據香港會 計準則第 39 號金融工具：確認及計量 的要求，可換股債券 合同必須分 割為兩個部 份：即包括含轉 換選擇權連 同相關認沽 及認購期權 的衍生工具 部份和包括 普通債券的 負債部份。衍生工具部 份以公允值 列示於資產 負債表，任何公允值 變動將在發 生變動期間 記錄於損益 賬中。2007 年 9 月 5 日，中国电力（2380.HK）发布 2007 中报於二零零六 年十二月一 日，上海電力已 發行本金總 額人民幣 1,000,000,0

16、00 元、期限為五年 的可換股債 券（可換股債券 ）。根據可換股 債券的條款 ，可換股債券 持有人有權於發行日期 （即二零零六 年十二月一 日）起計六個月 屆滿後直至 到期日止期 間，將可換股債 券轉換為上 海電力新股 份，而可換股債 券的兌換價 可於達成若 干條件時作 出修訂。根據香港會 計準則第 39 號金融工具：確認及計量 的規定，可換股債券 合同必須分 割為兩個部 分：即包括含轉 換選擇權連 同相關認沽 及認購期權 的衍生工具 部分和包括 普通債券的 負債部分。衍生工具部 分以公允值 於資產負債 表列示，任何公允值 變動將在發 生變動期間 記錄於損益 賬中。截至二零零 七年六月三 十日

17、止六個 月，應佔可換股 債券衍生工 具部分公允值的虧損約 為人民幣 162,937,000 元。按照中國會 計準則，截至二零零 七年六月三 十日上海電 力股東應佔 利潤約為人 民幣211,382,000 元。由於本集團 需按其根據 香港會計準 則所採納的 會計政策對 上海電力可 換股債券衍 生工具部分 公允值變動 之損失予以 確認，因此，本集團需以 權益法把該 損失確認於本集團本期 之業績內。然而，上述虧損未 必能實際反 映上海電力 的業績。本次发行的证券证券类型 可转换公司债券发行规模 100,000 万元证券面值 100 元定价方式 按面值发行初始转股价格 4.63 元/ 股，以 2006

18、年 11 月 21 日前 20个交易日公司股票的算术平均收盘价格 4.33 元和 2006 年 11 月 20 日公司股票的平均价 4.37 元中较高者为基础，上浮 5.95%预计募集资金量（含发行费用）100,000 万元募集资金净额 不低于 97,605 万元发行方式 对原有股东优先配售，余额及原有股东放弃部分采用按下述公式进行转股价格的调整送股或转增 股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或 配股：P1=(P0+Ak)/(1+k) ；派息：P1=P0-D ；上述三项同 时进行：P1=（P0+Ak-D）/（1+n=k）；其中：P0 为初始 转股价，P1 为调整 后的转股价 ，n 为送股或

19、转增股本率 ，k 为增发新股或配股率 ，A 为增发新 股价或配股 价，D 为每股派 发现金股利 额。本次发行之 后，当公司因合 并或分立等 其他原因使 股份或股东 权益发生变 化时，公司将视具 体情况按照 公平、公正、公允的原则 调整转股价 格。转股价格的向下修正可转换公司 债券后，如果连续 20 个交易日 中任意 10个交易日 “上海电力”收盘价低于 当期转股价 格的 80%，董事会可以 提议向下修 正转股价格 。董事会提议 的转股价格 修正方案须 提交公司股 东大会表决 ，且须经出席 会议的股东 所持表决权 的三分之二 以上通过方可实施。股东大会举 行表决时，持有公司可 转换债券的 股东应

20、当回 避。修正后的转 股价格应不 低于上述股 东大会召开 日前而是个 交易日公司 股票交易均 价和前一交 易日的均价 。分歧的核心 转换权是权益工具还是金融负债影响：是否确认公允价值变动 中国电力：金融负债，确认公允价值变动 上海电力：权益工具，不确认公允价值变动后续影响：转股实施后负债转入权益，资本溢价数额不同 中国电力方法：巨额亏损+巨额资本公积，合理吗？准则相关规定CAS22，第 57 条 金融负债，是指企业的下列负债：（四）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。CAS37，第七条

21、 企业发行的、将来须用或 可用自身权益工具进行结算的金融工具满足下列条件之一的，应当在初始确认时确认为权益工具：（二）该金融工具是衍生工具，且企业只有通过交付固定数量的自身权益工具换取固定数额的现金或其他金融资产进行结算。关键在于：交付的权益工具数量是否固定第二部分 衍生工具会计：三种特殊情况的会计处理1.被指定为有效套期工具相关准则规范CAS24第三条 套期分为公允价值套期 、现金流量套 期和境外经营净投资套期。CAS24第二十一条 公允价值套期满足运用 套期会计方 法条件的，应当按照下列规定处理：（一）套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益（二）被套期项

22、目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值CAS24第二十七条 现金流量套期满足运用 套期会计方 法条件的，应当按照下列规定处理：（一）套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。（二）套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。CAS24第三十二条 对境外经营净投资的套 期，应当按照类 似于现金流量套期会计的规定处理公允价值套期 会计处理套期工具衍生工具 公允价值变动计入损益非衍生工具 汇率变动导致账面价值变动计入损益因被套期风险形成的利得或损失记入当期损益被

23、套期项目利率风险形成的利得或损失调整账面价值现金流量套期、境外经营净投资套期属于有效套期的部分，在权益中单设项目反映套期工具利得和损失无效套期的部分，计入损益套期源于企业风险管理的需要企业的发展需要一个稳定的要素价格环境 企业经营的主要目的是 通过各种要 素的投入生产出产品，再通过销售获取稳定、持续的利润 并非通过有意识的承担 价格变动风 险获取投机收益 现实的情况是 我们正处在一个要素价 格剧烈变动 的时代，各种商品的价格波动幅度和频率都在增加 随着金融投资行为向各 领域的渗透 ，金属矿产、农产品、石油化工等大宗商品越来越多的呈现出一般商品和金融产品的双重属性，价格走势更加难以琢磨。 要素价

24、格的剧烈波动使 得生产经营 者： 担心生产出的产品不能 以预期价格 出售 持有商品者，面临价格下跌风险 担心能否以适当的价格 购进原材料 持续购进原料，面临价格上升风险完全依赖预测市场被证明是不可靠的案例：不听话的市场Sunnyside 公司是一家黄金生产商。1996 至 1997 年 ，黄金价格连续两年下跌，经过 1998 年的调整后，1999 年年初黄金价格已经达到非常低的水平，跌至 280美元/盎司。此时，该公司 CEO 对外宣称：“金价已经跌到周期底部，这主要是亚洲金融危机和美元坚挺造成的。Sunnyside 公司已经做好了利用金价上涨而获利的准备。”当被问及公司的策略时，他说“我们的

25、保护措施就是现在的低成本。”但是，金价并没有像预期的那样上涨，1999 年7 月进一步下跌至 260 美元。公司面对市场的强大压力，为了避免进一步亏损，被迫抛售 50 万盎司的黄金。而就在公司完成抛售后，1999 年9 月，黄金价格强劲反弹，到 10 月份，金价就突破了 500 美元/盎司。套期保值是一种有效的风险管理手段案例：江铜南方公司通过套期保值做强做大2001 年 以前，铜杆市场定价仅按当地铜板售价加工费的方式，定价模式死板、单一，下游企业又因终端消费企业要求，迫切希望有点价、均价等定价方式。江铜南方公司通过期货套保的手段，在华南市场率先推出铜杆销售点价的定价方式，受到下游客户的极大欢

26、迎。目前这种定价方式已成为业内的主流定价方式，而南方公司也通过推出灵活的定价方式大力扩展了市场。套期保值在风险管理实践中的应用根据世界互换和衍生品协会（ISDA）调查统计，世界 500 强公司中有超过 90的公司使用衍生品来管理风险。 其中： 85的公司用于管理利率风险 78的公司用于管理汇率风险 23.5的公司用于管理商品价格风险 11的公司用于管理股权证券风险使用衍生品来管理风险的世界 500 强公司中，按国别： 美国公司： 94% 日本公司： 91 法国公司： 92 英国公司： 100 德国公司： 94美国大约一半的上市公司应用衍生工具管理风险与国外相比，套期保值在我国的运用还不广泛我国

27、沪深两市上市公司中，发布公告采用套期保值的公司共 142 家。市场 公司数量 从事套期公司数量 占比 商品价格 占比 外汇 占比 利率沪市主板 946 34 4% 26 3% 5 1% 3深市创业板 336 6 2% 4 1% 2 1% 深市中小板 688 83 12% 67 10% 21 3% 深市主板 484 19 4% 17 4% 4 1% 合计 2,454 142 6% 114 5% 32 1% 3不同类型企业的保值模式生产企业 买入保值与卖出保值并 存，保住原料采 购成本和产品销售价格、利润加工企业1）以销定产，买入保值为主，保住原料采 购成本2）以产定销，卖出保值为主，保住销售价

28、格和利润贸易企业 买入保值和卖出保值并 存，上下风险敞 口型终端消费企业 买入保值为主，保住原料采购成本套期会计的吸引力可以改变企业会计准则有关资产负债的计量和损益确认规则例如： CAS22要求衍生工具以公允价值计量并将公允价值变动计入当期损益，但当其作为现金流量变动的套期工具时，公允价值变动中属于有效套期的部分计入权益； CAS1 要求存货按成本与可变现净值孰低进行后续计量，但当其作为公允价值套期的被套期项目时，按公允价值调整账面价值，而且公允价值变动计入损益 CAS22要求可供出售金融资产公允价值变动计入权益，但当其作为公允价值套期的被套期项目时，公允价值变动计入损益有效套期中衍生工具的会

29、计处理公允价值套期衍生工具的会计处理实际没有发生变化 以公允价值计量，公允价值变动计入损益思考：针对金融资产的公允价值套期可能无需使用套期会计CAS22中允许企业将金融资产或金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益例如： 中国银行 2006 年年度报告中披 露：在初始确认时指定公允价值变动计入损益的债券 649.52 亿元，主要包括本 集团通过衍生金融产品设定经济套期保值机制的债券投资。该等债券投资本应在债券投资中的“可供出售债券”或“持有至到期日债券”项目中列示，但由于本集团衍生金融产品公允价值的变动计入利润表，为了使设定经济套期保值债券投资的公允价值变动与相应的衍生金融产品公允价值

30、的变动可以在利润表中相互抵销，因此本集团将该类债券投资在初始确认时即指定其公允价值变动计入利润表。现金流量套期改变了衍生工具的会计处理 属于有效套期的部分计入权益意味着：需要区分有效套期部分和无效套期部分 套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。（CAS24第七条） 注意：有效部分与高度有效有区别IAS39应用指南： 6.4.5问：如果因实际 抵消的风险 在允许的 80%-125%范围内则套期无效 部分的利得 和损失可否 在其他综合 收益中报告 ？答：不可以IAS39 要求无效部 分应当在损 益中确认。套期会计对财务指标的

31、影响运用套期会计需考虑对某些财务指标的影响例如：浙江永强 2009 年 7月 24 日发审会审核遭否决浙江永强 2010 年 8月 13 日发审会审核通过，10 月 21日上市使用套期会计的前提条件同时满足下列条件：1. 在套期开始时，对套期关系有书面正式指定。 书面文件至少载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。2. 该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。 在套期开始及以后期间，套期工具和被套期项目公允价值或现金流量呈反方向变动； 该套期的实际抵销结果在 80%至 125%的范围内。3. 对预期交易的现金流量套期，预期交易应很可能

32、发生。4. 套期有效性能够可靠地计量。5. 企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。套期有效性评价 可能是足套期会计条件要求中最具挑战性的部分 准则实质上要求分别从两个方面评价套期有效性 预期性评价（ Prospective Test） 评价套期在未来会计期间是否高度 有效。 要求企业在套期开始时，以及至少在 中期报告或年度财务报 告日对套期有效性进行评价。 回顾性评价（ Retrospective Test） 评价套期在以往的会计期间实际上 是否高度有效。 要求企业至少在中期报告或年度财 务报告日对套期有效性 进行评价。示意图三种常见的套期有效性

33、评价方法主要条款比较法 通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效。如果套期工具和被套期项目的所有主要条款均能准确地匹配，可认定因被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动可以相互抵销。 需比较的主要条款包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等 无需计算，但适用的情况有限 以利率互换对利率风险 进行套期时 ，可以采用 以远期合同对很可能发 生的预期商 品购买进行套期保值，也可以采用 注意：只能用于预期性评价 套期是否高度有效仍然 需要进行回 顾性评价比率分析法 通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率

34、，以确定套期是否有效。 回顾性评价的主要方法：基于实际数据 也可用于预期性评价：基于预测数据 两种比较基础 自套期开始以来的累积 变动数 单个期间变动数比率分析法两种比较基础举例2012 年 10 月，甲公司与 A企业签订一份供货合同，合同约定甲公司于 2013 年 2 月1日向 A 企业出售电解铜 100 吨，价格按照交货日前三天的市场价格确定。为了避免因市场价格下降带来的风险，甲公司于 2012 年 10 月买入电解铜期货合约(套期工具) 假定套期开始时，该现金流量套期预期高度有效。甲公司每月月末采用比率分析法对该套期进行回顾性评价合约存续期间内，有关数据如下（万元）10 月 31日 11

35、 月 30日 12 月 31日 1 月 31 日当月套期工具公允价值变动 (100) (50) 110 140当月被套期项目预计未来现金流量现值变动 90 70 (110) (140)以单个期间变动数为基础10 月 31日 11 月 30日 12 月 31日 1 月 31 日当月套期工具公允价值变动 (100) (50) 110 140当月被套期项目预计未来现金流量现值变动 90 70 (110) (140)当月套期有效程度 111% 71.4% 100% 100%是否高度有效 是 否 是 是以累积变动数为基础10 月 31日 11 月 30日 12 月 31日 1 月 31 日累积套期工具公

36、允价值变动 (100) (150) （ 40） 100累积被套期项目预计未来现金流量现值变动 90 160 50 (90)累积套期有效程度 111% 93.8% 80% 111%是否高度有效 是 是 是 是会计处理的结果比较10 月 31日 11 月 30日 12 月 31日 1 月 31 日以单个期间变动数为基础评价套期有效性套期工具的公允价值变动-计入权益 (90) 110 140套期工具的公允价值变动-计入损益 （10） （ 50） 以累积变动数为基础评价套期有效性套期工具的公允价值变动-计入权益 (90) (60) 110 130套期工具的公允价值变动-计入损益 （10） 10 10

37、65回归分析法 是一种统计学方法 在掌握一定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数高度有效条件: 回归直线的斜率必须为负数，且数值应在0.81.25 之间； 相关系数 (R2) 0.96 整个回归模型的统计有效性(F 检验) 必须是显著的 F 值也称置 信程度，表示自变量x 与因变量y 之间线性关系的强度。F 值越大，置信程度越高。2.属于财务担保合同财务担保合同的定义企业会计准则讲解 2010 第二十三章第二节： 财务担保合同是指保证 人和债权人 约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的合同。企业会计准则解释 5 号 财务担保合同，是指当

38、特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付时，要求签发人向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。IAS39的规定 准则第 9 段 财务担保合同，指要求签发人当特定债务人不能到期偿债时，按照最初的或修订的债务工具条款给发生损失的合同持有人赔付特定金额的合同。中国首批信用风险缓释合约正式上线2010 年 10 月 29日，中国银行间 市场交易商 协会发布了 银行间市场 信用风险缓 释工具试点 业务指引及相关配套 文件。11 月 5 日 ，中国首批信 用风险缓释 合约正式上 线。国家开发银 行、工商银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、民生银行、德意志银行 及中债信用 增进股份投

39、 资有限公司 等 9 家不同 类型的交易 商，达成了首批 20 笔信用 风险缓释合 约，名义本金合 计达 18.4亿元人民 币。首批信用风 险缓释合约 充分遵循了 “服务实需、简单透明、严控杠杆”的原则，每笔合约均 针对单笔特 定的标的债 务。首批信用风 险缓释合约 的上线交易 ，标志着我国 金融市场特 别是金融衍 生产品市场 步入新的发 展阶段。资料来源：中国银行间 市场交易商 协会网站信用违约互换(CDS)：例如：A 公司与 B银行于 20X0 年 1 月5 日达成一项违约互换合约，合约主要规定如下：2. 信用保护费用：支付方： 信用保护买方付息日： 每年 12 月31 日金额: 人民币

40、50 000 元1一般交易条款交易日: 20X0-1-5起始日: 20X0-1-5到期日: 20X4-12-31信用保护买方: B 银行信用保护卖方: A 公司名义本金: 人民币 1000 万元参考实体：C 公司参考债务: C 公司发行在外的 5 年期债券3. 信用事件及其结算:结算条件: 信用事件通知书，由信用保护卖方提供信用事件: 破产、支付违约、支付延迟 结算方式: 实物结算举例： 合约现金流图示财务担保合同的会计处理相关规范CAS 第三十条 企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量CAS22第三十三条（三）不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合

41、同应当在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：1按照企业会计准则第 13 号或有事项确定的金额；2初始确认金额扣除按照 企业会计准则第 14 号收入的原则确定的累计摊销额后的余额。IAS39实施指南 4段财务担保合同可能有各种法律形式会计处理并不取决于其法律形式。准则第 43段要求发行人以公允价值对财务担保合同进行初始确认，如果财务担保合同是在一项公允交易中向非关联方发行的，其最初的公允价值有可能等于收到的对价。除非财务担保合同在最初被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，发行人应当以下述二者中的较高者计量：根据IAS37 准备、或有负债和或有资产所确定的

42、金额初始金额减去根据IAS18收入确认的累计摊销额。会计处理-讨论是否作为保险合同处理？IAS39实施指南 4段如果发行人以前明确表明其将此类合同视为保险合同，并且使用了保险合同的会计处理方法，则发行人对此类财务担保合同可以选择适用 IAS39 或者 IFRS4。企业会计准则解释 4 号融资性担保公司发生的担保业务，应当按照企业会计准则第 25 号原保险合同、企业会计准则第 26 号再保险合同、保险合同相关会计处理规定（财会200915 号）等有关保险 合同的相关规定进行会计处理。企业会计师准则解释第5 号七、企业发行的信用风险缓释工具，应当如何进行会计处理？答：信用风险缓释工具，是指交易双方

43、达成的，约定在未来一定期限内，信用保护的买方按照约定的标准和方式向信用保护的卖方支付信用保护费用，由信用保护的卖方就约定的标的债务向信用保护的买方提供信用风险保护的金融合约。.属于财务担保合同的信用风险缓释工具，企业应当按照企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量中有关财务担保合同的规定进行会计处理；其他信用风险缓释工具，企业应当按照企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量将其归类为衍生工具并进行会计处理。.企业发行的信用风险缓释工具，应当按照企业会计准则第 37 号金融工具列报和企业会计准则第 30 号财务报表列报中相关规定进行列报和披露。财务担保合同的会计处理-讨论未解决的问题：合约买方应该如何处理？目前的准则尚未提供任何指南，IASB 在IAS39结论基础第 23E 段认为“这超出了（财务担保合同）这一项目的有限范围”类似的，IFRS4也没有提供保险购买人的会计处理思考：是否能够使用套期会计现行准则：没有禁止IFRS 套期会计征求意见稿：很难分离并计量金融工具中与信用风险相关的部分，从而使之成为合乎准则要求的被套期项目3.与特定权益工具挂钩类似于公允价值不能可靠计量的权益工具投资 采用成本计量不能采用公允价值计量公允价值不能可靠估计 需要计提减值，减值一旦确认不得转回 讨论：如何分类？