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中联重科.doc

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1、中联重科(000157) 、徐工机械、三一重工(600031) 、柳工 片仔癀天士力东方电气 东方园林华东数控漫步者科伦药业信立泰(002294,股吧)汉威电子神州泰岳(300002)星河生物(300143)三安光电(600703)华平股份大富科技富春环保(002479) 中兵光电(600435) 科伦药业(002422)鱼跃医疗中国船舶(600150)贵州茅台(600519)机器人(300024)上海佳豪(300008)三一重工(600031)天马股份(002122)金螳螂 广田股份 亚厦股份 洪涛股份三安光电(600703)国民技术(300077,股吧)汇川技术(300124,股吧)新大新

2、材(300080,股吧) 禾盛新材(002290) 歌尔声学(002241)东方电气(600875)新和成(002001)中国船舶中联重科(000157) 、徐工机械、 三一重工(600031) 、柳工、厦工股份、安徽合力片仔癀 片仔癀 2007 年2009 年持续实现高分红送转天士力 天士力 2007 年2009 年持续实现高分红送转柳 工 柳工 2007 年2009 年持续实现高分红送转东方电气 东方电气 2007 年2009 年持续实现高分红送转分红奶牛之 1 宁波 GQY|分红奶牛之 2 东方园林| 分红奶牛之 3 华东数控分红奶牛之 4 中恒集团| 分红奶牛之 5 方大特钢| 分红奶

3、牛之 6 长青股份分红奶牛之 7 奥克股份| 分红奶牛之 8 漫步者| 分红奶牛之 9 科远股份分红奶牛之 10 卓翼科技具体来看,科伦药业(002422,股吧 )、梦洁家纺(002397,股吧) 、海普瑞( 002399,股吧)、广东鸿图(002101,股吧)、南洋科技(002389,股吧) 等 5 家中小板公司在 2009 年年报中均未推出分红方案,且今年一季度每股未分利润均超过 2 元,可为是足有钱的 5 家中小板公司。其中科伦药业中报预增 40%60%,公司一季度上市后每股未分利润 4.9726 元;同样预增 40%60%的梦洁家纺,一季度每股未分利润 3.2517 元。生物制药,信立

4、泰(002294,股吧 )10 转增 10 股派 10 元,真慷慨;电子元器件, 汉威电子(300007,股吧)10 转增 10 股派 3 元,不示弱;装备制造,宝德股份(300023,股吧)10 转增 5 股派 1 元,也不菲;汽车,江铃汽车(000550,股吧)10 派 4.9 元,送真金;电力,申能股份(600642,股吧)10 股派 2 元,很不易。值得注意的是,紫江企业上市 11 年以来,分红就从未间断过。与当前 A 股市场在分红问题上一毛不拔的“铁公鸡 ”相比,紫江企业堪称现金分红方面的表率。值得注意的是,在这些高股息率的公司中,剔除成功借壳上市的广发证券,还有 7 家公司 09

5、年业绩出现下降。但即使业绩出现下降,这 7 家公司分红的政策一如既往,除皖同高速每股拟分红较 08 年小幅下降 13%以外,潞安环能(601699,股吧)、九芝堂( 000989,股吧)和大秦铁路(601006,股吧)每股拟分红金额与08 年相同,而晨鸣纸业(000488,股吧 )、首旅股份(600258,股吧) 和宝钢股份( 600019,股吧)每股拟分红金额甚至较 08 年分别增长 500%、62%和 11%。因此,这些公司 09 年净利润的下降,并未影响这些上市公司分红政策的稳定,显示其十分注重对股东的回报。此外,成功借壳上市的广发证券则提出了极为丰厚的分红预案,拟每股派息 2 元,其分

6、红的慷慨程度高居以上 25 家公司之首。25 家股息率超过一年期存款利率的公司证券代码 证券简称 09 年拟分红额对应的股息率() 09 年每股拟税前派息额(元) 08 年每股税前股利(元) 07 年每股税前股利(元) 宇通客车 宁沪高速 紫江企业 广发证券 建设银行 雅戈尔 工商银行 晨鸣纸业 中国银行(601988,股吧) 大秦铁路 华能国际(600011,股吧) 皖通高速(600012,股吧) 劲嘉股份(002191,股吧) 华域汽车(600741,股吧) 恒丰纸业(600356,股吧) 九芝堂 宝钢股份 首旅股份 张江高科(600895,股吧) 九阳股份(002242,股吧) 中国人寿

7、(601628,股吧) 永新股份(002014,股吧) 长江证券 水井坊(600779,股吧) 潞安环能 如果从派现总额来看,中国石油(601857,股吧) 不愧为“现金奶牛”。该公司中报显示,今年上半年净利润652 亿元,同比增长三成,中期拟向全体股东每 10 股派 1.6063 元 (含税),合计派现金额高达 294 亿元。而中国石化(600028,股吧)尽管每次分红比例并不算高,但从 2001 年年报时的每 10 股税后派 0.64 元,到今年半年报预案每 10 股税后派 0.72 元,9 年来中国石化的投资者每 10 股共获得 10.465 元分红。不仅是成飞集成, 金种子酒(6001

8、99)、 莱茵生物(002166)、 美都控股(600175)、成霖股份(002047)等等,都在除权后显示出了强烈的填权欲望。统计显示,仅 7 月初到昨日收盘的这 26 个交易日,共有 157 只 A 股的涨幅在 30%以上,其中,8 只股票的涨幅超过 50%。进一步统计数据显示,涨幅前三位的成飞集成、美都控股和 深振业 A(000006),均在 4、5 月份实施了除权,而上述 157 只股票中,有 50 只股票在 2010 年实施了除权,占比达到三分之一。送配股除权本来只是上市公司为了扩大股本而进行的一项正常举动,并不一定意味着除权后股价就要出现上涨,进而回填除权留下的缺口。但从目前实施送

9、配股除权的公司看,大部分都属于上市时间不长、总市值规模不大的新兴行业。简单三招淘金填权股行情2010-11-30 01:59 编辑 删除第一转帖:说东道西 累计转帖:1 次 累计浏览:1 次评论(0)简单三招淘金填权股行情writeContent(line_01); 作者:佚名 来源:股市马经 时间:2010-11-18 14:32:17 前几天的投资者报数据研究部统计了一组数据:以 4 月 29 日作为基点,从 2003 年 4 月至 2008 年4 月,有 29 只涨幅超过 10 倍的股票;从 2002 年至 2007 年,有 5 只涨幅超过 10 倍股票;从 1996 年至2001 年,

10、有 11 只涨幅超过 10 倍股票。 通过进一步研究分析发现,这些 10 倍大牛股,不但出现在始于 1996 年的那轮牛市中,也大规模出现在始于 2003 年至今的“超级振荡市”中。研究表明,在一轮牛市中,10 倍股能超越大盘走势;而在振荡市甚至熊市时,这些 10 倍股也表现出良好的抗跌性。 深入细致地分析这些大牛股,我们能够掌握其三大共同特性: 第一:业绩持续出色。29 只股票 5 年来的平均净利润增长了 29.57 倍,其他财务指标也表现良好。统计显示,2003 年至 2007 年,本轮 10 倍股的平均净资产收益率稳定增长,且每年均高出全部 A 股上市公司平均净资产收益率一倍左右。资产负

11、债率则相对较低。 第二:业绩持续、高速增长的同时,这 29 家公司的股本迅速扩张。统计表明,5 年期间,其平均流通股份扩张了 12.29 倍,远远超出同期内地股市的整体流通市值增长幅度 2.23 倍,中、小盘股的股本扩张,有利于提高其估值水平,但也需要与业绩保持适度平衡。能把握好这种平衡,也是这些公司出类拔萃的缘故。 第三:受益于国家产业政策以及经济增长周期。尤其是具有垄断技术或资源优势,处于朝阳行业,享受积极的财政货币政策鼓励扶植的品种。 因此,在不少的篇幅里,封起始终强调长线价值投资者选股思路和范围必须确保在中小盘中的行业上市公司龙头地位中筛选。事实也无可争辩地证明,长线价值投资者选取的品

12、种任何时候都能够领先大势! 从今天盘面看,不少高成长、高含权、高送转的股票继续保持良好的上涨趋势。特别是前期实施高送转后的成长股,现在陆续走出强劲的填权行情。 07 年不少上市公司实施 10:10 高比例送转赠方案,从价值投资者选股的思维上讲,能够提前捕捉到如此优厚分配的个股,确实是很考验投资研究水平和能力的。毕竟,具备高送转高分配的个股不是那样普遍,尤其是持续高分配能力的品种。 一般讲,未来具备持续高成长、高送转的个股,很容易在大势走稳的情况下顺利实现填权。 目前 08 年中期财报预告即将展开,一批继续可望保持业绩高增长的中小盘股,包括前期已经实施完丰厚送转的除权股,将爆发出凌厉的填权行情。

13、如果投资者能够即使在盘中捕捉突破形态的品种,其收益将是十分诱人的。不过在具体操作上一定要注意几个问题: 第一:要善于分析和判断高转赠个股的持续增长潜力。目前似乎市场上有一种苗头,就是很多青黄不接的上市公司也在“打肿脸充胖子”,有的公司行业地位不突出,未来成长没保障的品种,很有“吃了这顿没下顿”的意思,这样的品种,千万不要将其当宝贝看待。 第二:要实事求是地分析高转增个股是否具备填权能力。一只个股通过高转增后,最大的看点就是它能不能顺利填权,只有能够填权的股才能够让投资者享受到高送转的实实在收益。有的股虽然有高转增,高分配,它因为业绩不具有持续复合增长潜力,或者是因为前期主力资金出逃,也成为浮水

14、飘萍,没有实际买卖价值。 第三:要注意盘面技术特征变化。从历史经验讲,一般具备强劲填权动力的股票,启动填权动作非常迅速,有的除权没几天就将缺口封闭,成交量和换手不会无故放大,很多时候都是缩量上涨,显示长线主力牢牢控制筹码的决心,并长期看好未来增长。反之,如果主力对敲放量,换手率不断增加的品种,往往都是主力急于兑现利润出逃的迹象。 神州泰岳(300002,股吧)星河生物(300143,股吧)和三安光电(600703,股吧) 拟推出每 10 股转 12 股的方案华平股份、大富科技、富春环保(002479,股吧) 等 16 家公司的股利支付率在 30%以上。中兵光电(600435,股吧科伦药业(00

15、2422)鱼跃医疗中国船舶(600150)和 贵州茅台(600519)在春节之后的年报行情中,几只中小板和创业板个股值得注意, 誉衡药业(002437)、芭田股份(002170)、 碧水源(300070)、 尤洛卡(300099)、 焦点科技(002315)股价都相对较高,股本较小,具备了较强的股本扩张能力。3 月中上旬的高送转行情中,投资者可以重点关注几只高价股,包括科伦药业、 华策影视(300133)、国民技术(300077)、 国腾电子(300101)、 汉王科技(002362)、 海康威视(002415)等。这些个股都是百元股成员,除科伦药业和国腾电子外,自去年 11 月以来的涨幅都没

16、有超过 10%,横盘整理时间较强,具有较强的爆发力。在 4 月份公布年报的个股, 张裕 A(000869) 、 宋城股份(300144) 、 龙源技术(300105) 、汤臣倍健(300146)等高价股将有望为高送转行情收官。 国阳新能(600348)2009记者经过梳理发现,以往高送转公司中实施股本转增的公司数目远远大于进行送股的公司数。以2009 年度为例,当年全部上市公司中每 10 股合计送转高于或等于 5 股的上市公司共有 201 家,但其中选择大比例送股的则只有 32 家。原因就在于,送股需要公司有良好的业绩条件作为支撑。国阳新能(600348)2009 年实现净利润 15.96 亿

17、元,加之 2008 年的未分配利润,公司 2009 年度可供分配的利润高达 26.49 亿元,在此背景下,公司在 2009 年度遂提出了向全体股东每 10 股送 15 股并派发现金红利 3.80元的高分配方案,共计派发利润 18.08 亿元。若无较好的业绩,如此大规模送股显然不可实现。相比较而言,实施高转增则没有了业绩方面的要求。投资者不难发现,近两年进行高转增的上市公司具有一个相似点,即当年大多通过首发或增发的方式实现了融资,而这也正是相关公司敢于高转增的“底气”所在。以 2009 年 9 月上市的 禾盛新材(002290)为例,由于在 2009 年年末手握逾 5.72 亿元的资本公积金,公

18、司遂在 2009 年年报中推出了“10 转 8 派 2”的高送转方案。但事实上,公司上述资本公积金中的 92.5%乃是通过首发募资所得。据了解,禾盛新材 2009 年 8 月首发 2100 万股,共募资 5.5 亿元,其中记入股本2100 万元,其余 5.29 亿元募资则记入了资本公积。必杀技三:高业绩 总体而言,高送转的上市公司盈利能力普遍较强。一方面,较高的 EPS 和较快的业绩增速是上市公司能够持续高送转的保障;另一方面,上市公司在高送转后为了尽快实现市值扩张,也愿意释放出较好的业绩以催化“填权效应”。 统计表明,从过去三年的情况来看,年报 EPS 大于 0.8 元的上市公司在当年年报高

19、送转的概率接近40%,而年报业绩增速在 60%到 80%之间的上市公司在当年年报高送转的概率也远高于其他上市公司。 如高端装备制造股中有 9 只个股去年实施了高送转,占行业个股总数的 25%,其中,机器人(300024)送转股高达每 10 股送转 12 股。该板块中另有 上海佳豪(300008)(、 三一重工(600031)、中航重机(600765)、 烟台冰轮(000811)等去年送转股比例达到 10 送转 5 股的水平。 新能源股中也有 12 只个股去年实施了高送转,占行业个股总数的 19.05%,其中,天马股份(002122),去年每 10 股转增 10 股,而且这样的送转比例已一直持续

20、了三年。 截至目前,在发布 2010 年全年业绩预增的上市公司中,东方园林(002310)预计大增 240%,海宁皮城(002344)、 大华股份(002236)、 广田股份(002482)分别预计增加 170%、140%、120%。这些公司高送转的可能性较大。 东北证券(000686)分析师赵旭通过评价每股收益、每股净资产、每股公积金、每股未分配利润以及现金流净额、利润增长率等指标来评价高送转的概率,评分愈高的上市公司,高送转股的概率预期愈高。 实证分析表明,共计有 93 家公司综合分值在 8 分以上,其中 9 分以上的有 41 家,排名前 10 的公司平均每股收益 1.483 元,每股净资

21、产 17.98 元,每股资本公积金平均为 14.05 元,每股未分配利润 2.77元,而且全都在中小企业和创业板。 其中,前十家公司分别为汇川技术、国民技术(300077)、海普瑞(002399)、 汉王科技(002362)、棕榈园林(002431)、 易世达(300125)、 新大新材(300080)、 亚厦股份(002375)、杰瑞股份(002353)、科伦药业等公司。 金螳螂 广田股份 亚厦股份 洪涛股份中小盘个股,再加上其高成长性,一直是市场追捧的热点之一。曾经的 苏宁电器(002024) (002024) ,恐怕是这类个股的最好代表,2004 年 7 月上市时股价仅 29.88 元,

22、而在 2007 年 10 月,股价复权后已超过1000 元。而近两年 A 股市场这样的剧情仍在上演, 德豪润达(002005) (002005)和 三安光电(600703)(600703)是 2009 年的杰出代表,两只个股年涨幅分别达到 469%和 405%;今年的东方园林(002310)和 金螳螂(002081) (002081)又接过了接力棒。自去年四季度以来,主板上市公司 浙江阳光(600261) (600261.SH) 、 时代新材(600458)(600458.SH) 、 光电股份( 600184) (600184.SH ) 、 片仔癀(600436) (600436.SH)以及桂

23、东电力(600310) (600310.SH )等涨幅不菲;中小板和创业板中的 三维工程(002469) (002469.SZ) 、兴森科技(002436) (002436.SZ) 、 数码视讯( 300079) (300079.SZ ) 、 立讯精密( 002475) (002475.SZ)和汇川技术(300124) (300124.SZ)等也纷纷飙升。国民技术(300077,股吧)、汇川技术(300124,股吧) 、新大新材(300080,股吧)、 禾盛新材(002290) 歌尔声学(002241) , 东方电气(600875) 新和成(002001)除了业绩的强劲支撑外,100 只牛股的

24、成长背后同样伴随着股本的扩张,高分红送转是这个群体的特征之一。其中盐湖钾肥(000792,股吧 )(000792.SZ)、三精制药( 600829,股吧)(600829.SH)、贵州茅台( 600519,股吧)、科华生物( 002022,股吧)(002022.SZ)和泸州老窖等多只股票也分别是第一财经日报财商此前统计的 A 股年化分红价值榜前 100 名的成员。片仔癀 片仔癀 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收益、每股经营现金流量分别为 5.2965 元、2.2459 元、1.69 元、1.95 元。 中投证券维持公司“推荐”的投资

25、评级。综合来看,片仔癀品牌优势十分突出,未来药品提价和药妆业务放量可期。预计 2010-2012 年公司每股收益分别为 1.18 元、1.39 元和 1.63 元。 天士力 天士力 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收益、每股经营现金流量分别为 3.1684 元、2.0429 元、0.7477 元、0.6344 元。 兴业证券(601377)继续给予公司“推荐”评级。预测公司 2010-2012 年的每股收益分别为 0.81 元、0.97 元和 1.17 元。考虑公司在优势品种平稳发展同时,积极开拓国际和二线产品,其飞跃值得期待。 柳

26、 工 柳工 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收益、每股经营现金流量分别为 4.6159 元、1.5927 元、1.94 元、1.41 元。 国泰君安给予公司“增持”评级。柳工未来的增长体现在各个业务规模的增长和毛利率的提升。预计2010-2012 年每股收益分别为 2.55 元、3.31 元、4.24 元,即使考虑公司的增发预案,2010-2012 年摊薄后的业绩分别不低于 2.08 元、2.70 元、3.47 元。 东方电气 东方电气 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收

27、益、每股经营现金流量分别为 1.5098 元、2.5464 元、0.85 元、0.97 元。 华融证券维持公司“推荐”评级。预计公司未来三年营业收入为 382.34 亿、427.39 亿和 478.21 亿元,对应每股收益为 1.52 元、1.69 元和 1.99 元。参照当前市场情况,给予 2010 年 24 倍市盈率的估值水平。 中国船舶 中国船舶 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收益、每股经营现金流量分别为 2.1036 元、2.3944 元、1.125 元、1.405 元。 海通证券业绩预测微调,维持“增持”评级。考虑到公司

28、四季度可能继续以较大幅度计提存货跌价损失,以及投资亏损因素已经在上半年一次性得到体现,对公司的业绩预测做了微调,预计公司 2010 年、2011 年、2012 年每股收益分别为 4.12 元、4.82 元、5.31 元,最新股价对应的动态市盈率分别为 15.8 倍、13.5 倍、12.2 倍。最新目标价 75 元,对应 2011 年动态市盈率为 15.6 倍。 一汽轿车 一汽轿车 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收益、每股经营现金流量分别为 2.5674 元、3.5004 元、1.506 元、0.662 元。 宏源证券给予公司“增持

29、”评级。预计一汽轿车 2010-2012 年每股收益分别为 1.35 元、1.54 元和1.77 元。 中金公司维持公司“审慎推荐”评级。维持 2010/11 年的每股收益预期分别为 1.43 元和 1.63 元。 中国海诚(002116) 中国海诚 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收益、每股经营现金流量分别为 2.2718 元、2.7496 元、0.905 元、0.9961 元。 天相投顾维持公司“中性”的评级,由于公司第三季度毛利率水平低于预期,下调 2009 年盈利预测0.03 元,调整后预计中国海诚 2009-2011 年每

30、股收益分别为 0.57 元、0.66 元和 0.82 元,对应的动态市盈率分别为 38 倍、33 倍和 26 倍,不具有明显的估值优势,但仍继续提示投资者关注围绕轻工业振兴规划和集团资产整合等因素带来的交易性机会。 青松建化(600425) 青松建化 2007 年2009 年持续实现高分红送转,今年前三季度每股分配利润、每股资本公积金、基本每股收益、每股经营现金流量分别为 2.567 元、2.2833 元、0.889 元、3.407 元。 天相投顾维持公司“增持”评级。预计公司 2010 年到 2012 年的每股收益为 0.73 元、0.98 元和 1.19元,考虑到新疆地区政策的特殊性,公司南疆水泥龙头地位和投资带来的业绩增长空间,给予公司“增持”评级。 中投证券给予公司“推荐”评级。根据对 天山股份(000877)的综合分析,预测公司 2010-2012 年每股收益为 0.56 元、0.73 元、0.95 元,对应 2011 年 25.77 倍市盈率,估值基本合理,给予推荐评级。风险来自于两方面,一是固定资产投资增速低于预期,二是水泥新增产能增速高于预期,水泥吨毛利将下降,从而使得公司的盈利低于预期。

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