1、1某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑，日前价格为 0.8935美元加仑，该工厂买入燃油期货合约，成交价为0.8955 美元/加仑。半年后，该工厂以0.8923美元/加仑购入燃料油，并 以0.8950美元/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成 本为（ ）。A0.8928美元加仑B0.8918美元加仑C0.894美元加仑D0.8935美元加仑26 月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元，遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期 货合约，每张合约为1000000 欧元，每点为2500 欧元。到了9 月10日，市场利率下跌至6.8
2、5%（其后保持不变），公司以93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的 定期存款，到12 月10日收回本利和。其期间收益为（ ）。A145000B153875C173875D1975003某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利l万元， 当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订 远期合约，则净持有成本和合理价格分别为 （ ）。 A19900元和1019900元B20000元和1020000元C25000元和1025000元D30000元和1030000元4某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/ 蒲式耳，同时买入
3、5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分/蒲式耳， 权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（ ）。A278美分/蒲式耳B272美分/蒲式耳C296美分/蒲式耳D302美分/蒲式耳5某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约，价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/ 吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注： 交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（ ）。A亏损150 元B获利150 元C亏损160 元D获利160 元6某公司于3
4、 月10日投资证券市场300 万美元，购买了ABC三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6 月份到期的S&P500指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（ ）张合约才能达到保值效果。A7B10C13D167某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价 398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合
5、约，则该投资者到期结算可以获利（ ）。 A2.5美元B2美元C1.5美元D0.5美元8假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合 约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（ ）点。 A1537B1486.47C1468.13D1457.0391 月5 日，大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（ ）。A2688元/吨B2720元/吨C2884元/吨D2912元/吨10某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张 执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/
6、盎司 的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权 ；以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到 期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（ ）。A0.9美元/盎司B1.1美元/盎司C1.3美元/盎司D1.5美元/盎司10某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张 执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司 的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权 ；以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到 期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（ ）。A0.9美元/
7、盎司B1.1美元/盎司C1.3美元/盎司D1.5美元/盎司11某投资者，购买了某企业的2 年期的债券，面值为100000 美元，票面利率为8%，按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投资者的收益为（ ）。A16.6%B16.7%C16.8%D17%126 月5 日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7 月份玉米期货合约20 手，成交价格2220元/吨，当天平仓10 手合约，成交价格2230 元/吨，当日结算价格2215 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）。A500 元 -1000 元 11075 元B1000 元 -500 元 11
8、075 元C-500 元 -1000 元 11100 元D1000 元 500 元 22150 元13.在小麦期货市场，甲为买入方，建仓价格为1600元吨，乙为卖出方，建仓价格为1800元吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元吨，双方商定的平仓价为1740元吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元吨，即1700元吨。则期转现后节约费用总和为（ ） ，甲方节约（ ） ，乙方节约（ ） 。A 60元吨；20元吨；40元吨B40元吨；40元吨；20元吨C60元吨；40元吨；20元吨D 40元吨；60元吨；40元吨144 月份，某空调厂预计7 月份需要500吨阴极铜作为原料， 当时铜的现货价格为53
9、000 元/吨，因目前仓库库容不够，无 法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜 套期保值期货交易，当天7 月份铜期货价格为53300 元/吨。该 厂在期货市场应（ ）。A卖出100 手7 月份铜期货合约B买入100 手7 月份铜期货合约C卖出50 手7 月份铜期货合约D买入50手7 月份铜期货合约157 月1 日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比 较满意，希望能以此价格在一个月后买进200 吨大豆。为了避免 将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品 交易所进行套期保值。7 月1 日买进20 手9 月份大豆合约，成 交价格2050 元/吨。8 月
10、1 日当该加工商在现货市场买进大豆的 同时，卖出20 手9 月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在 不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8 月1 日对冲平仓时基差 应为（ ）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。A-30B301某日，铜合约的收盘价是l7210元/吨，结算价为l7240元/吨 ，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨。 则该期货合约下一个交易日涨停价格是_元/吨，跌停价格是 _元/吨。（ ）A16757；16520B17760；16720C17822；17050D18020；1756027 月1 日，某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期 ，执
11、行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到期，执行价格为10000 点的恒生指 数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用） 是（ ）。A200 点B180 点C220 点D20 点3某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保 值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进 口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价 （ ）元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。A最多低20B最少低20C最多低30D最少低304某大豆交易商在现货价与期货价分别为50.50元与62.30元时 ，买
12、入期货来规避大豆涨价的风险，最后在级差为-l8.30时平仓 ，该套期保值操作的净损益为（ ）元。 A11.80B-ll.80C6.50D-6.505某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20 万元，按经 纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100 手（假定 每手10 吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800 元，当日该 客户又以每吨2850 的价格卖出40 手大豆期货合约。当日大豆结 算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（ ）。A44000B73600C170400D1176006某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价 格为1200元/吨的小麦看涨期权，
13、同时又以10元/吨权利金卖出一 张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦 期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（ ）元/吨。 (每张合约1吨标的物，其他费用不计)A40B-40C20D-807某投机者买入2手(1手=5000蒲式耳)执行价格为3.35美元/蒲 式耳的玉米看涨期权，当玉米期货合约价格变为3.50美元/蒲式 耳时，在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者此时行权，并 且于3日后以3.55美元/蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益 为 （ ）。A3000美元B2500美元C2000美元D1500美元8某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为 2
14、000 元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者 正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是（ ）。A2040 元/吨B2060 元/吨C1940 元/吨D1960 元/吨96月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交 价为0.007230美元/日元，每张合约的金额为1250万日元。7 月3 日，该交易者将合约平仓，成交价为0.07210美元/日元。在不考 虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（ ）美元。A250B500C2500D500010标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.0
15、1个指数点 ，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入l0张9月份标准 普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份 标准普尔500指数期货合约，价格为l280点。如果5月20日9月份 期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点， 该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是（ ）。A-75000美元B-25000美元C25000美元D75000美元112004 年2月27日，某投资者以11.75 美分的价格买进7 月豆 粕敲定价格为310美分的看涨期权，然后以18 美分的价格卖出7 月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权，随后该投资
16、者以311 美 分的价格卖出7 月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为（ ）。A5 美分B5.25 美分C7.25 美分D6.25 美分12某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520 元/ 吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日， 该交易卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价 格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元 ，且交易所规定1手=5吨，则7月30日的11月份铜合约价格为（ ）。A17610元/吨B17620元/吨C17630元/吨D17640元/吨13投资者5月1日在CBOT市场开仓卖出30 年期国债期
17、货和约1 手，价格99-020。当日30年期国债期货合约结算价为98-160，则该 投资者当日盈亏状况为（ ）美元。（不计其他费用）A562.5B572.5C582.5D592.5142008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到 期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的 权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨 期权。那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）（ ） 。A10000B10050C10100D10200152008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份 到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点 的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看 跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（ ）。A.30点B.230点C.170点D.70点
