1、一、单项选择题 (从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每1已知某证券的风险系数是 2，则该证券的风险状态是 ( ) A无风险 B与金融市场所有证券的平均风险一致 C有非常低的风险 D金融市场所有证券平均风险的两倍2现代企业制度安排中，有权对重大财务事项进行监督的主体是 ( ) A. 出资者 B经营者 C. 财务经理 D财务会计人员3将 1000 元钱存入银行，利息率为 10，计算三年后的终值应采用 ( ) A复利终值系数 B，复利现值系数 C. 年金终值系数 D年金现值系数4某企业按 3 10、 N 30 的条件购人存货 30 万元，如果企业延至第 30
2、天付款，其放弃现金折扣的机会成本是 ( )(一年按 360 天计 ) A 36 7 B 18 4 C 34 67 D 55 675，某公司按 8的年利率向银行借款 100 万，银行要求保留 20作为补偿性余额，那么该笔借款的实际利率是 ( ) A 8 B 10 C. 14 D 166假定有一张面值为 1000 元的公司债券，票面利率为 10，若市场利率为 12，则在理论上债券的发行价格 ( ) A. 高于面值 B. 低于面值 C. 等于面值 D无法判断7只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必 ( ) A恒大于 1 B与销售量成反比 C与固定成本成反比 D与风险成反比8下列各项中，既有抵税作用
3、，又能带来杠杆利益的筹资方式是 ( ) A. 发行债券 B发行优先股 C. 发行普通股 D是用内部留存9当贴现率等于内含报酬率时，则 ( ) A. 净现值大于 0 B 净现值等于 o C净现值小于 0 D 不能确定10一个投资方案年销售收入是 300 万元，年销售成本是 180 万元，其中折旧 85 万元，所得税 33，则该方案年营业现金流量为 ( ) A. 139 万元 B 175 万元 C 90 万元 D 165 4 万元11，某公司当初以 100 万元购人一块地，目前市价为 80 万元，如欲在这块土地上兴建厂房，则应 ( ) A. 以 100 万元作为投资分析的机会成本考虑 B以 80
4、万元作为投资分析的机会成本考虑C. 以 20 万元作为投资分析的机会成本考虑 D以 180 万元作为投资分析的沉没成本考虑12某投资项目与建设初期一次投入原始投资 400 万元，现值指数为 l.35。则该项目的净现值为 ( ) A. 540 万元 B 140 万元 C. 100 万元 D Z00 万元13某企业规定的信用条件是： 5 10， 2 20， n 30，以客户从该企业购人原价为 10， 000 元的原材料，并与第 15 天付款，该客户实际支付的货款是 ( ) A. 9500 元 B 9900 元 C 10000 元 D 9800 元14某企业的应收账款周转期为 80 天，应付账款的平
5、均付款天数为 40 天，平均存货期限为 70 天，则该企业的现金周转期为 ( ) A. 190 天 B 110 天 C 50 天 D 30 天15某一投资者在 1995 年 1 月 1 日购人票面价值为 1000 元的 5 年期债券 100 张，购买价格为 1200 元张，票面利率为10，到期一次还本付息，该投资者 1998 年 7 月 1 日将其持有的债券以 1600 元张的价格卖出，则其持有期间的收益率为 ( ) A 17.86 B 33 33 C. 10 D 9 5216产权比率为 3 4，则权益乘数为 ( ) A 4 3 B 7 4 C 7 3 D 3 4 17公司采取剩余股利政策分配
6、利润的根本理由在于 ( ) A是公司的利润分配具有较大的灵活性 B稳定对股东的利润分配额 C. 降低综合资本成本 D使对股东的利润分配与公司的盈余紧密配合 ，18公司为稀释股权，可采取的股利支付形式是 ( ) A. 现金股利 B，财产股利 C. 公司愤股利 D股票股利19下列财务比率反映营运能力的是 ( ) A. 存货周转率 B资产负债率 C. 流动比率 D资产报酬率20有时速动比率小于 l 也是正常的，比如 ( ) A流动负债大于速动资产 B应收账款不能收现 C. 大量采用现金销售 D存货过多导致速动资产减少二、多项选择 (在下列每小题的五个选项中， 有二至五个是正确的， 请选出并将其序号字
7、母填入题后的括号里。 多选、 少选、 错选均不得分。每小题 2 分，共 10 分 ) 1下列关于风险和不确定性的说法中，正确的有 ( ) A. 风险总是一定时期内的风险 B. 风险与不确定性是有区别的 C. 如果一项行动只有一种肯定的后果， 称之为无风险 D 不确定性的风险更难预测 E风险可通过数学分析方法来计量2. 长期资本簿集方式主要有 ( ) A. 预收贷款 B吸收直接投资 C. 发行股票 D发行长期债券 E应付票据3现金管理所涉及的内容主要包括 ( ) A. 现金融通 B确定现金管理目标 C. 现金预算 D. 最佳现金收支余额的确定 E. 对出纳的管理4应收账款日常管理的主要措施有 (
8、 ) A. 应收胀款追踪分析 B. 应收账款坏账准备制度 C. 应收账款账龄分析 D应收账款收现率分析 E. 应收账款收账政策5制定目标利润应考虑的因素有 ( ) A. 持续经营的需要 B资本保值的需要 C. 企业内外环境适应的需要 D投资的需要 E. 企业利润分配的需要三、名词解释 (每题 3 分，共 15 分 ) 1财务管理目标 2资本成本 3内含报酬率 4，量本利分析法 5资产负债率四、简答 (第 l 题 8 分，第 2 题 7 分，共 15 分 ) 1简述企业筹资应当遵循的原则。 2简述证券投资组合的风险。五、综合计算分析题 (第 l、 3 题各 15 分，第 2 题 10 分，共 4
9、0 分。小数点后留保两位数 ) 1某企业现有资金 100， 000 元可以用于以下投资方案：方案 A：购人国库券 (五年期，年利率 14，不计复利，到期一次支付本息 )；方案 B：购买新设备 (使用期 5 年，预计残值收人为设备总额的 10，按直线法计提折旧，设备交付使用后每年可以实现 12， 000 元的税前利润 )。该企业的资金成本率为 10，适用所得税率为 30。要求： (1)计算投资方案 A 的净现值；(2)计算投资方案 B 的各年现金流量及净现值；(3)运用净现值法对上述投资方案进行选择。(复利现值系数 PVIF(10 ， 5 年 ) 0 621 PVIF(14 ， 5 年 ) 0
10、519 复利终值系数 FVIF(10 ， 5)=1 611 FVIF(14 ， 5) 1 925) 年金现值系数 PVIFA(10 ， 5) 3 791 年金终值系数 FVIFA(10 ， 5) 6 105 2预计某公司明年的税后利润是 1000 万元，发行在外普通股 500 万股，要求：(1)假设其市盈率为 12 倍，计算其股票价值 ? (2)假设公司的成长率为 6，必要报酬率为 10，预计盈余的 60用于发放股利，用固定成长模型计算其股票价值 ? 3 A 公司年初存货为 300， 000 元，年初应收账款为 25， 400 元；年末计算出流动比率为 3 0，速动比率为 1 3，存货周转率为
11、 4 次，流动资产合计为 54， 000元。要求根据上述资料计算：(1)公司本年销售额是多少 ? (2)如果除应收账款以外的其他速动资产是微不足道的，则应收账款的平均收账期是多少天 ?(每年 360 天计，天数取整，假设没有现金折扣 ) 答案：一、单选题 每题 1 分，共 20 分 ) 1 D 2 A 3 A 4 D 5 B 6 B 7 A 8 A 9 B 10， D 11 B 12 B 13 D 14 b 15 B16 B 17 C 8 D 19 A 20 C 二、多选题 (每题 2 分，共 10 分 ) 1 ABCDE 2 BCD 3 BCD 4 ABCD 5 ABC 三、名词解释 (每题
12、 3 分，共 15 分 ) 1财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。一般具有相对稳定性、多元性、层次性的特征。2资本成本：是企业取得和使用资金所支付的各种费用，使有偿占用资金而支付的代价，它包括资金占用费和资金簿资费用。资金占用费用如股息、利息等。资金筹集费用如金融机构的手续费。3内含报酬率；是指使投资项目的净现值等于。的贴现率，它实际上反映了投资项目的真实报酬。4量本利分析法：就是利用商品销售额与固定成本、变动成本之间的变动规律对目标利润进行预测的办法。5. 资产负债率：是负债总额与资产总额的比值，即
13、资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。它揭示了资产与负债的依存关系，即负债偿还的物资保证程度。四、简答 (第 l 题 8 分，第 2 题 ?分，共 15 分 ) 1企业在筹资时应把握的原则主要有：(1)模适度。是指企业在筹资过程，无论通过何种渠道，采用何种手段筹资，都应预先确定资金的需要量，是筹资量与需要量相互平衡，防止筹资不足而影响生产经营活动的正常开展。同时避免筹资过剩而降低筹资效益。(2)结构合理。指在企业筹资时，使企业的股权资本与接人资金保持合理的结构关系。(3)成本节约。指企业在筹资行为中，必须认真地选择筹资来源和方式，根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度、资本成本等综合考虑，并
14、使得企业的筹资成本降低，从而提高筹资效益。(4)时机得当。指企业在筹资过程中，必须按照投资机会来把握筹资时机，从投资计划或时间安排上，确定合理的筹资计划与筹资时机，以避免因取得资金过早而造成投资前的闲置，或者取得资金的相对滞后而影响投资时机。2证券组合的风险可以分为两种性质完全不同的风险，即可分散风险和不可分散风险。(1)可分散风险又叫非系统风险或公司特有的风险，它是指发生与个别公司的特有事件造成的风险，这类事件是随即发生的，可以通过多元化投资来分散，即发生与一家公司的不利时间可以被公司的其他有利时间所抵消。如员工罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。(2)不可分散风险又成系统风险或市场风险，是指
15、那些对所有的公司产生影响的因素引起的风险，这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多元化投资来分散。如战争，经济衰退、通货膨胀、高利率等。五、综合计算分析题 (第 1、 3 题各 15 分，第 2 题 10 分，共 40 分 ) 1 (1)投资方案 A 的净现值 100， 000x(1+14 x 5)x 0 ， 621 100， 000： 5， 570 元 (2)投资方案 B 初始投资 = -100， 000 元设备折旧额 100， 000*(1 10 ) 5 18， 000 元税后净利润 =12， 000*(1 30 ) 8， 400 元营业过程现金流量 (第 1 到 5 年 ) 18， 000
16、+8， 400=26， 400 元终结现金流量 100， 000*10 =10， 000 元该投资方案的净现值 26， 400* 3 791+10， 000* 0 621 100， 000 6292 4 元(3)选择 B 2 (1)每股收益 1000 500=2 元股股票价值 =2X12=24 元(2)股票价值 (1000 500X60 ) (10一 6 )=30 元3流动负债流动资产流动比率 54000 3=18000 元期末存货流动资产一速动资产流动资产一流动负愤 X 速动比率 54000 18000X1 3 30600 元平均存货 =(期初存货 +期末存货 ) 2=(300004 306
17、00) 2=30300 元销售额 =平均存货 X 存货周转率 =30300X4 121200 元(2)期末应收账款 =流动资产一存货 54000 30600 23400 元平均应收账款 (期初应收账款 +期末应收账款 ) 2 (23400-t-25400) 2 24400 元平均收款期计算期天数应收账款周转次数计算期天数 X 应收账款平均余额赊销收入净额 360X24400 121200 72 天 3 、通过活动，使学生养成博览群书的好 习惯。B 比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助
18、生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。 X D当车间生产多种产品时， “废品损失” 、 “停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F 废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F 分
19、步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。 ( ) G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。 ( ) G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J 计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。 ( ) J 简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。 ( ) J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种， X K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K 可修复废品是指经过修理可以使用，
20、而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P 品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。S 生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。S 适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。 ( ) W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对Y 引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。 X Y 以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。 X Y 原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y 运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。 ( ) Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z 直接生产费用就是直接计人费用。 X Z 逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A 按年度计划分配率分配制造费用， “制造费用”账户月末 ( 可能有月末余额 / 可能有借方余额 / 可能有贷方余额 / 可能无月末余额 ) 。A 按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于 ( 季节性生产企业 )
