1、 财务评价案例分析 为了进一步弄清楚财务评价辅助报表与基本报表的资料走向关系，提高实际动手编制报表的能力，本节以某新建生产性建设项目经济评价案例作为演示性示例，说明各报表制作的基本过程。 一、项目背景 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准收益率为 12，行业投资利润率为 8%，基准投资回收期为 8.3年。 二、基础数据 1、生产规模和产品方案。 生产规 模为年产 1.65万吨某工业产品。产品方案为 A型及 B型两种，以 A型为主。 2
2、、实施进度。 项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的 70，第四年达到 90，第五年达到 100。生产期按 8年考虑，计算期为 10年。 3、建设投资估算。 建设投资估算表见附表 1-1。其中外汇按 1美元兑换 6.36人民币计算。 4、流动资金估算。 采用分项详细估算法进行估算，应收帐款最低周转天数为 36 天，现金最低周转天数为18 天，应付帐款最低周转天数为 40 天，外购原材料、燃料、在产品、产成品的最低周转天数均为 30 天。 5、 资金来源。 项目资本金为 9970万元，其中用于流动资金 1110万其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资 4000万元
3、，从达产期开始，每年分红按出资额的 15进行，经营期末收回投资。建设投资贷款于不同的金融机构，所有贷款在建设期间只计息不还款。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为 8，从投产开始还本付息，在投产期只偿还利息不还本金，达到设计生产能力后每年年末付清利息并分 4年等额偿还本金；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为 6.2，从投产期开始分 6年每年年末等额偿还本金和利息； 流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率 5.9，每年年末只偿还利息，本金期末一次偿还。投资分年使用计划按第一年 60，第二年 40的比例分配。 6、工资及福利费估算。 全厂定员 500人，工资及福利费按每人每年
4、2万 元估算，全年工资及福利费估算为 1000万元 (其中福利费按工资总额的 14计算 )。 7、年营业收入和年营业税金及附加。 产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按 15500元计算(不含增值税 )。产品增值税税率为 17。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的 7计算，教育费附加按增值税的 3计算。 8、产品成本估算。 成本估算如下：原材料费用为 7730.84元每吨，燃料动力费为原材料的 13%。 （ 1）固定资产折旧费估算 固定资产原值工程费用建设期利息预备费用土地费用，固定资产按平均年限法计算折旧，折旧年限为 8年，残值率为 4。 （
5、 2）无形资产及其它资产估算。 工程其他费用中无形资产为 492.68万元，按 8年平均摊销。其它资产为 400万元，按 5年平均摊销。 （ 3）修理费估算。 修理费按年折旧额的 40提取。 （ 4）借款利息计算。 包括建设投资借款应计利息和 流动资金应计利息，生产经营期间应计利息计入财务费用。 （ 5）固定成本和可变成本。 可变成本包含外购原材料及外购燃料、动力费及流动资金贷款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。 （ 6）其他费用估算 其他费用按外购原材料、燃料动力成本、工资及福利费、折旧费、摊销费之和的 3%计算。 9、利润和利润分配。 所得税按利润总额的 25计取，盈余公积
6、金按税后利润的 10计取。 三、报表的编制与评价指标的计算 （一）辅助报表的编制 1、建设投资估算。 建设投资估算表见附表 1-2。 2、流动资金估算 流动资金估算 表见附表 1-3，流动资金 估算总额为 4269.458 万元，流动资金借款为3159.458 万元。 3、依据资金来源基础数据编制项目总投资使用计划与资金筹措表见附表 1-4，编制 建设期利息估算表见附表 1-5。 4、 年营业收入和年营业税金及附加。 根据产品单价、产品产量、增值税税率、城市维护和建设税计算基数与税率，教育费附加计算基数与税率编制营业收入、营业税金及附加和增值税估算表见附表 1-6. 5、 总成本费用估算。 （
7、 1）外购原材料、燃料费用估算 外购原材料费用为 7730.84元 1.65万 =12755.886万元， 外购燃料动力费为 12755.886万元 13%=1658.265万元 （ 2）工资及福利费估算 工资及福利费为 1000万元每年。 （ 3）固定资产折旧费估算 固定资产原值工程费用建设期利息预备费用土地费用 25120.234万元 固定资产原值为 25120.234万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为 8年，残值率为 4。折旧率为 12，固定资产年折旧额为 3014.428万元。固定资产折旧费估算表见附表 1-7-1 （ 4）无形资产和其他资产摊销费估算 工程其他费用中无形资产为 4
8、92.68万元，按 8年平均摊销， 年摊销额为 61.59万元。其它资产为 400万元，按 5年摊销，年摊销额为 80万元。无形资产和其他资产摊销费估算表见附表1-7-2。 （ 5） 修理费计算。 修理费按年折旧额的 40提取，每年 1205.771万元。 （ 6）借款利息计算。 流动资金年应计利息为 186.408万元，建设期利息估算见附表 1-5。生产经营期间应计利息计入财务费用。 （ 7）其他费用的估算 其他费用按外购原材料、燃料动力成本、工资及福利费、折旧费、摊销费之和的 3%计算。 年限 第 3年 第 4年 510年 其他费用 463.551 550.036 593.278 总成本费
9、用外购原材料 +外购燃料和动力费工资及福利费折旧费摊销费修理费利息支出其他费用， 总成本费用估算表见附表 1-7。 （二）基本报表的编制 根据辅助报表提供的数据可以编制出基本报表：项目投资现金流量表见附表 1-8、项目资本金现金流量表见附表 1-9、甲方投资现金流量表见附表 1-10、利润与利润分配表见附表 1-11、财务计划现金流量表见附表 1-12、借款还本付息估算表见附表 1-13、资产负债表见附表 1-14.。 （三）评价指标的计算 根据 项目投资现金流量表 见附表 1-8 可以 计算的评价指标有：项目全部资金内部收益率(FIRR)税前为 15.17 ，税后内部收益率为 12.20%。
10、 全部资金净现值 (i0 12时 )税前为4526.07 万元，税后为 268.27 万元。全部资金静态投资回收期 (含建设期 )税前为 6.07 年，税后静态投资回收期为 6.84 年。 根据项目资本金现金流量表 见附表 1-9 可以计算出 资本金内部收益率为 20.62%， 净现值为 5133.949 万元。 根据甲方财务现金流量表 见附表 1-10 计算得 甲方投资内部收益率为 8.03。 根据利润与利润分配表 见附表 1-11、 项目总投资 使用计划与资金筹借表附表 1-4计算出各年及整个借款期的利息备付率，结果见附表 1-11-1，过程如下：还可以计算出项目各年及整个借款期的偿债备付
11、率结果见附表 1-11-2，过程如下： 6 4 2 5 .1 9 2 3 8 6 7 .2 4 4 .7 16 4 2 5 .1 9利 息 备 付 率 （ 按 整 个 借 款 期 考 虑 ）息 税 前 年 利 润 借 款 利 息 支 付 利 润 总 额 当 期 应 付 利 息 费 用 借 款 利 息 支 付 49 24 9. 63 1. 8526 59 3. 7偿 债 备 付 率 （ 按 整 个 借 款 期 考 虑 ）当 期 用 于 还 本 付 息 资 金 息 税 前 利 润 折 旧 摊 销 企 业 所 得 税 当 期 应 还 本 付 息 金 额 借 款 本 金 偿 还 借 款 利 息 支 付
12、 根据利润与利润分配表 见附表 1-11、 项目总投资使用计划与资金筹借表附表 1-4，计算得投资利润率452 1.99100 100301 38.59正 常 生 产 年 份 平 均 年 利 润 总 额投 资 利 润 率 15.00 项 目 总 投 资利息备付率 =(6497.783+29655.158)/6497.783=5.564 偿债备付率 =（ 36152.940+24115.424+896.680-7413.789） /（ 20312.371+6497.783） =2.005 投资利润率 =4417.25/30282.38=14.59% 根据资产负债表见附表 1-14 可以计算出各年
13、年末的资产负债率、流动比率、速动比率，结果见附表 1-14。 四、财务评价 （一）财务盈利能力分析 根据净现值内部收益率静态投资回收期的判别准则和评价指标的计算结果见下表 1 表 1 可行性判断表 财务评价指标 计算结果 判别标准 是否可 行 全部资金财务内部收益率（税前） 15.17% 12 是 全部资金财务内部收益率（税后） 12.20% 12 是 全部资金静态投资回收期（税前） 6.07 年 8.3 年 是 全部资金静态投资回收期（税后） 6.65 年 8.3 年 是 全部资金财务净现值（税前） 4526.07 万元 0 是 全部资金财务净现值（税后） 268.27 万元 0 是 内部收
14、益率均大于基准折现率，说明盈利能力满足行业最低要求，税前及税后全部资金净现值均大于零，说明该项目在财务上是可行的。税前及税后静态投资回 收期均小于基准投资回收期，表明项目投资能按时回收。 资本金内部收益率为 20.62%大于全部资金内部收益率 15.17%，资本金净现值为 5133.949万元大于资本金净现值 4526.07万元 ，采用借款可以使得项目获得更好的经济效果。甲方的投资内部收益率为 8.03。 投资利润率为 16.70%大于行业平均利润率 8%，说明项目投资收益水平达到行业标准。 （二）偿债能力分析 考察项目计算期内各年的财务状况及偿债能力的指标有资产负债率、利息备付率、偿债备付率
15、、流动比率、速动比率。 资产负债率在第 1-5年介于 05-0.7之间，并且一直逐年减小，说明该项目偿债能力较强。 在项目整个借款期内的利息备付率为 5.564大于 2.0，且正常生产年份的利息备付率均大于 2.0，整个借款期内的偿债备付率为 2.0大于 1.0，且各年的偿债备付率均大于 1.0，说明该项目偿债能力较强。 项目各年的流动比率和速动比率均大于 2说明项目能在短期内快速偿还债务。 （三）不确定性分析 1、 盈亏平衡分析 : 按项目正常生产年份的年固定成本、可变成本、产品经营收入和税金计算的以生产能力利用率表示的项目盈亏平衡点 (BEP)，其计算公式为： 1006 0 3 7 .8
16、2 1 0 0 5 5 .5 21 4 5 9 2 .0 6 1 9 1 .1 4BEP 年 固 定 成 本 年 营 业 收 入 年 可 变 成 本 年 经 营 税 金 及 附 加 25657.5 BEP=6037.820/(25575-14600.559-189.73)*100%=55.99%计算结果表明，该项目只要达到设计能力的 55.99 ，企业就可保本。由此可见，该项目风险较小。 盈亏平衡分析图如图 1所示。 55.99%（ 生产能力 /） 2、 敏感性分析（单因素敏感性分析）： 该项目作了所得税前项目全部投资的敏感性分析。基本方案税前财务内部收益率为15.17 ，税前投资回收期为 6
17、.07年，均满足财务基准值的要求。考虑项 目实施过程中一些不确定因素的影响，分别对建设投资、经营收入、经营成本作了提高 10和降低 10的单因素变化对内部收益率、投资回收期影响的敏感性分析。敏感性分析结果见表 2。 40 30 20 10 0 万元/金额 赋税后的销售收入 总成本 固定成本 100 表 2 敏感性分析表 从表 2可以看出，各因素的变化都不同程度的影响内部收益率和投资回收期，最敏感的因素为营业收入，其次是经营成本，最不敏感的因素为建设投资。 各影响因素对内部收益率的影响曲线与临界点见图 2，营业收入降低 5.08%和经营成本提高 7.47%时，项目的内部收益率才低于基准收益率。
18、建 设 投 资1 5 . 3 4 基 本 方 案 内 部 收 益 率 线财 务 内 部 收 益 率 / %营 业 收 入经 营 成 本2 5+ 1 0- 1 01 551 02 00不 确 定 因 素 变 化 率图 2 敏 感 性 分 析 图综上所述，该项目盈利能力和偿债能力都较好，项目总体投资效果较好。 变化因素 变化量 ( ) 内部收益率 ( ) 投资回收期 (年 ) 基本方案 0.00 15.17 6.07 建设投资 +10.00 13.42 6.37 10.00 17.15 5.76 营业收入 +10.00 20.96 5.19 10.00 8.2 7.74 经营成本 +10.00 1
19、0.59 7.06 10.00 19.21 5.42 附表 1-1： 建设投资估算表 单位：万元 序号 工程或费用名称 建筑 设备 安装 其它 合计 其中： 比例 工程费 购置费 工程费 费用 外币（万美 元） ( ) 1 工程费用 2182.950 14068.530 3892.950 0.000 1.1 主体工程 648.900 10989.090 3054.420 0.000 其中：外汇 836.980 231.500 0.000 1.2 辅 助工程 241.290 662.760 32.130 0.000 1.3 公用工程 282.870 1567.440 640.710 0.000
20、1.4 环境保护工程 116.550 693.000 141.750 0.000 1.5 总图运输 32.760 156.240 0.000 1.6 厂区服务性工程 165.060 0.000 1.7 生活福利工程 695.520 0.000 1.8 厂外工程 23.940 0.000 2 工程建设其它费用 1642.680 其中：外汇 222.600 其中：土地费用 750.000 3 预备费 2955.420 4 建设投资合计 比例 ( ) 附表 1-2： 建设投资估算表 单位：万元 序号 工程或费用名称 建筑 设备 安装 其它 合计 其中： 比例 工程费 购置费 工程费 费用 外币（万美
21、 元） ( ) 1 工程费用 2182.950 14068.530 3892.950 0.000 20144.430 81.42% 1.1 主体工程 648.900 10989.090 3054.420 0.000 14692.410 其中：外汇 836.980 231.500 0.000 1068.480 1068.480 1.2 辅助工程 241.290 662.760 32.130 0.000 936.180 1.3 公用工程 282.870 1567.440 640.710 0.000 2491.020 1.4 环境保护工程 116.550 693.000 141.750 0.000
22、951.300 1.5 总图运输 32.760 156.240 0.000 189.000 1.6 厂区服务性工程 165.060 0.000 165.060 1.7 生活福利工程 695.520 0.000 695.520 1.8 厂外工程 23.940 0.000 23.940 2 工程建设其它费用 1642.680 1642.680 6.64% 其中：外汇 222.600 222.600 222.600 其中：土地费用 750.000 750.000 3 预备费 2955.420 2955.420 11.94% 4 建设投资合计 2182.950 14068.530 3892.950 4
23、598.100 24742.530 1291.080 比例 ( ) 8.82% 56.86% 15.73% 18.58% 100.00% 附表 1-3 流动资金估算表 单位：万元 序号 最低周 转天数 周转 次数 计 算 期 项目 3 4 5 6 7 8 9 10 1 流动资产 4316.464 5352.841 5871.030 5871.030 5871.030 5871.030 5871.030 5871.030 1.1 应收账款 36 10 1275.923 1572.854 1721.320 1721.320 1721.320 1721.320 1721.320 1721.320 1
24、.2 存货 30 12 2967.363 3702.485 4070.046 4070.046 4070.046 4070.046 4070.046 4070.046 1.3 现金 18 20 73.178 77.502 79.664 79.664 79.664 79.664 79.664 79.664 2 流动负债 1121.101 1441.415 1601.572 1601.572 1601.572 1601.572 1601.572 1601.572 2.1 应付账款 40 9 1121.101 1441.415 1601.572 1601.572 1601.572 1601.572
25、1601.572 1601.572 2.2 预 收账款 3 流动资金 (1 2) 3195.363 3911.426 4269.458 4269.458 4269.458 4269.458 4269.458 4269.458 4 流动资金当期增加额 3195.363 716.063 358.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 附表 1-4： 项目总投资使用计划与资金筹借表 单位：万 元 序号 合计人民币 1 2 3 4 5 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计 人民币 人民币 人民币 1 总投资 30282.371 805.634 5123
26、.832 10061.442 15185.274 601.540 3825.794 7001.846 10827.640 3195.363 716.063 358.031 1.1 建设投资 (未含利息 ) 24742.530 774.648 4926.761 9918.757 14845.518 516.432 3284.508 6612.504 9897.012 1.2 建设期利息 1270.384 30.986 197.070 142.685 339.756 85.108 541.287 389.341 930.628 1.3 流动资金 4269.458 3195.363 716.063
27、358.031 2 资金筹措 30282.371 805.634 5123.832 10061.442 15185.274 601.540 3825.794 7001.846 10827.640 3195.363 716.063 358.031 2.1 自有资金 9970.000 5316.000 5316.000 3544.000 3544.000 1110.000 其中：用于流动资金 1110.000 1110.000 2 1 1 资本金 9970.000 5316.000 5316.000 3544.000 3544.000 1110.000 2 1 2 资本溢价 0.000 2.2 借
28、款 17152.914 805.634 5123.832 4745.442 9869.274 601.540 3825.794 3457.846 7283.640 2 2 1 长期借款 15882.530 774.648 4926.761 4602.757 9529.518 516.432 3284.508 3068.504 6353.012 2 2 2 流动资金借款 3159.458 2085.363 716.063 358.031 2 2 3 建设期利息 1270.384 30.986 197.070 142.685 339.756 85.108 541.287 389.341 930.6
29、28 2.3 其它 注：各年流动资金在年初投入 附表 1-5： 建设期利息估算表 单位：万元 序 号 年份 利率( ) 合 计 建 设 期 项自 1 2 1 外汇借款 (折成人民币 ) 1.1 建设期利息 8.000 738.357 197.070 541.287 1 1 1 期初借款余额 0.000 5123.832 1 1 2 当期借款 4926.761 3284.508 1 1 3 当期应计利息 197.070 541.287 1 1 4 期末借款余额 5123.832 8949.626 1.2 其它融资费用 1.3 小计（ 1.1 1.2） 738.357 197.070 541.28
30、7 2 人民币借款 2.1 建设期利息 6.200 532.027 142.685 389.341 2 1 1 期初借款余额 0.000 4745.442 2 1 2 当期借款 4602.757 3068.504 2 1 3 当期应计利息 142.685 389.341 2 1 4 期末借款余额 4745.442 8203.288 2.2 其它融资费用 2.3 小计（ 2.1 2.2） 532.027 142.685 389.341 3 3.1 建设期利息合计（ 1.1 2.1） 1270.384 339.756 930.628 3.2 其它融资费用合计（ 1.2 2.2） 附表 1-6： 营
31、业 收入、营业税金及附加和增值税估算表 单位：万元 序号 项 目 合 计 计 算 期 3 4 5 10 销售量（吨） 金额 销售量（吨） 金额 销售量（吨） 金额 1 营业收入 194370.000 11550.000 17902.500 14850.000 23017.500 16500.000 25575.000 2 营业税金及附加 1441.982 132.814 170.761 189.734 2.1 城市维护建设税（增值税7 ) 1009.387 92.970 119.533 132.814 2.2 教育费附加（增值税 3 ) 432.595 39.844 51.228 56.920
32、 3 增值税 14419.817 1328.141 1707.610 1897.344 3.1 销项税额 33042.900 3043.425 3912.975 4347.750 3.2 进项税额 18623.083 1715.284 2205.365 2450.406 注： 1增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据 2本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。 附表 1-7-1 固定资产折旧费估算表 单位：万元 序 号 年 份 合 计 计 算 期 项 目 3 4 5 6 7 8 9 10 1 固定资产合计 1.1 原值 25120.234 1.2 当期折旧费 24115.424
33、3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 1.3 净值 22105.806 19091.378 16076.950 13062.522 10048.094 7033.665 4019.237 1004.809 附表 1-7-2 无形资产和其他资产摊销费估算表 单位：万元 序 号 年份 合计 计 算 期 项目 3 4 5 6 7 8 9 10 1 无形资产 原值 492.680 摊销 61.585 61.585 61.585 61.585 61.585 61.585 61.585 61.585
34、净值 431.095 369.510 307.925 246.340 184.755 123.170 61.585 0.000 2 其它资产 (开办费 ) 原值 400.000 摊销 80.000 80.000 80.000 80.000 80.000 净值 320.000 240.000 160.000 80.000 0.000 3 合计 原值 892.680 摊销 141.585 141.585 141.585 141.585 141.585 61.585 61.585 61.585 净值 751.095 609.510 467.925 326.340 184.755 123.170 61
35、.585 0.000 附表 1-7： 总成本费用表 单位：万元 序 号 合 计 投产期 达到设计生产能力期 3 4 5 6 7 8 9 10 生产负荷 70 90 100 1 外购原材料 96944.734 8929.120 11480.297 12755.886 12755.886 12755.886 12755.886 12755.886 12755.886 2 外购燃料、动力 12602.815 1160.786 1492.439 1658.265 1658.265 1658.265 1658.265 1658.265 1658.265 3 工资及福利费 8000.000 1000.00
36、0 1000.000 1000.000 1000.000 1000.000 1000.000 1000.000 1000.000 4 修理费 9646.170 1205.771 1205.771 1205.771 1205.771 1205.771 1205.771 1205.771 1205.771 5 其它费用 4573.255 463.551 550.036 593.278 593.278 593.278 593.278 593.278 593.278 6 经营成本（ 1 2 3 4 5） 131766.973 12759.228 15728.543 17213.200 17213.20
37、0 17213.200 17213.200 17213.200 17213.200 7 折旧费 24115.424 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 3014.428 8 摊销费 892.680 141.585 141.585 141.585 141.585 141.585 61.585 61.585 61.585 9 利息支出 6497.783 1347.610 1317.310 1261.387 1000.571 734.682 463.406 186.408 186.408 9.1 长期借款利息
38、5091.014 1224.574 1152.026 1074.979 814.163 548.274 276.998 0.000 0.000 9.2 流动资金借款利息 1406.769 123.036 165.284 186.408 186.408 186.408 186.408 186.408 186.408 10 总成本费用（ 6 7 8 9） 163272.861 17262.851 20201.866 21630.601 21369.785 21103.896 20752.620 20475.622 20475.622 10.1 其中：固定成本 57345.249 7049.909
39、8399.580 8267.780 7746.150 7214.370 6591.820 6037.820 6037.820 10.2 可变成本 110954.318 10212.942 13138.020 14600.559 14600.559 14600.559 14600.559 14600.559 14600.559 附表 1-9 项目资本金（自有资金）现金流量表 单位：万元 序 号 合 计 计 算 期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 199644.267 0.000 0.000 0.000 17902.500 23017.500 25575.000 255
40、75.000 25575.000 25575.000 25575.000 30849.267 1.1 产品营业收入 194370.000 0.000 0.000 17902.500 23017.500 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 1.2 补贴收入 0.000 1.3 回收固定资产余值 1004.809 1004.809 1.4 回收流动资金 4269.458 4269.458 2 现金流出 177402.899 5316.000 3544.000 0.000 16646.497 19120.516 23
41、160.125 23046.337 22933.816 22842.643 18816.754 21976.212 2.1 项目资本金 9970.000 5316.000 3544.000 1110.000 2.2 借款本金偿还 20312.372 1170.136 1242.684 3557.137 3638.960 3725.857 3818.141 0.000 3159.458 2.3 借款利 息支付 6497.783 1347.610 1317.310 1261.387 1000.571 734.682 463.406 186.408 186.408 2.4 经营成本 131766.9
42、73 12759.228 15728.543 17213.200 17213.200 17213.200 17213.200 17213.200 17213.200 2.5 营业税金及附加 1441.982 132.814 170.761 189.734 189.734 189.734 189.734 189.734 189.734 2.6 所得税 7413.789 0.000 0.000 126.709 661.218 938.666 1003.870 1070.342 1158.162 1227.411 1227.411 2.7 维持运营投资 0.000 3 净现金流量 22241.368
43、 -5316.000 -3544.000 0.000 1256.003 3896.984 2414.875 2528.663 2641.184 2732.357 6758.246 8873.055 附表 1-10 甲方投资现金流量表 人民币单位：万元 序 号 年份 合 计 计 算 期 项目 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 现金流入 7600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 4600.000 1.1 实分利润 7600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 4600.000
44、 1.2 资产处置收益分配 1.3 租赁费收入 1.4 技术转让收入 1.5 其它现金流入 2 现金流出 4000.000 2400.000 1600.000 2.1 实缴资本 4000.000 2400.000 1600.000 2.2 租赁资产支出 2.3 其它现金流出 3 净现金流量 3600.000 -2400.000 -1600.000 0.000 0.000 0.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 4600.000 附表 1-8： 项目投资现金流量表 单位：万元 序号 年份 合计 计 算 期 项目 0 1 2 3 4 5 6 7
45、8 9 10 1 现金流入 199644.267 0.000 0.000 17902.500 23017.500 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 30849.267 1.1 营业收入 194370.000 0.000 0.000 17902.500 23017.500 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 25575.000 1.2 补贴收入 0.000 1.3 回收固定资产余值 1004.809 1004.809 1.4 回收流动资金 4269.458 4269.
46、458 2 现金流出 162220.943 14845.518 9897.012 0.000 16087.405 16615.367 17760.966 17402.935 17402.935 17402.935 17402.935 17402.935 2.1 建设投资（不含建设期借款利息） 24742.530 14845.518 9897.012 2.2 流动资金 4269.458 3195.363 716.063 358.031 2.3 经营成本 131766.973 12759.228 15728.543 17213.200 17213.200 17213.200 17213.200 17213.200 17213.200 2.4 营业税金及附加 1441.982 132.814 170.761 189.734 189.734 189.734 189.734 189.734 189.734 2.5 维持运营投资 0.000 3 所得税前净现金流量 37423.324 -14845.518 -9897.012 0.000 1815.095 6402.133 7814.034 8172.065
