1、第三章 负债业务的经营管理,第一节 银行负债的作用和构成 第二节 商业银行的存款业务 第三节 银行存款的经营管理 第四节 短期借款的经营管理 第五节 商业银行的长期借款,第一节 银行负债的作用和构成,一、商业银行负债的概念 1、银行负债银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，需用自己的资产或提供劳务去偿付。 广义：银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本票据、长期债务资本等二级资本的内容（资本性债务） 狭义：银行存款、借款等一切非资本性债务 2、银行负债的基本特点 （1）必须是现实的、优先存在的：非过去、菲未来 （2）必须是能够用货币衡量的 （3）只能偿付后消失,二、银行负债业务的作用,1、负债是
2、商业银行筹集资金的主要来源，是银行经营的先决条件规模；方向、结构；纽带 2、负债是保持流动性的手段，也是决定银行盈利水平的基础。存款提取、划转，贷款需求；利息成本，规模、范围 3、银行负债扩大了社会资金总量，是社会经济发展的强大推动力。闲散集中资本 4、银行负债构成并稳定社会流通中的货币量：现金+银行存款 5、负债是银行同社会各界联系的主要渠道：闲散资金+货币收付 三、银行负债业务的构成 负债结构主要由存款、借入款和其它负债三个方面的内容所组成,第二节 商业银行的存款业务,一、传统的存款业务 （一）活期存款交易账户、支票存款可由存户随时存取和转让的存款； 提款方式：取现、支票、本票、汇票；电话
3、、ATM、电传、手机、网络取转支付；POS消费等 任何时候，都是商业银行日常经营管理的重点 1、是银行的主要的负债，经常性的主要资金来源 2、具有货币支付手段和流通手段的职能信用创造 信用工具（提现）信用流通工具（支付、转帐、背书转让、流通） 3、具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平信用创造营业成本较高，利息成本较小，有稳定存款余额（核心存款） 4、是商业银行扩大信用、联系客户的重要渠道,（二）定期存款,客户和银行预先约定存款期限的存款 到期提取本息、转存；提前、过期，活期利率；过期续存，可按原则到期转期；“定期存款开放账户”，对新存入资金自动转期 对存款户：利息收入稳定、较高；风险小
4、；可抵押贷款 对银行经营管理有着特殊的意义： 1、是银行稳定的资金来源期限较长，一般不提前支取；准备率低，流动性风险小；利息固定（存入日挂牌利率），无利率变动风险 2、资金利率高于活期存款 利息成本较高但稳定性高，特别是准备率低，可绝大部分贷放出去 3、营业成本低于活期存款存取时办理手续，无其它服务，管理费低,（三）储蓄存款,一般是个人为积蓄货币和获得利息收入而开立的存款账户 美国：存款者不按照存款契约，而是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前7天以上时间，提出书面申请提款的一种账户。 1、通常由银行发给存户存折，作为存款和提现凭证，一般不能签发支票，由于储蓄存款可以稳定运用，故其利率
5、较高。 2、储蓄存款按其支付方式可以分：活期储蓄、定期储蓄两种 3、储蓄存款的概念，国内外存在着明显的差异： 国外，个人、政府、企业都有：活期、定期、储蓄存款 我国，政府、企业、团体等（对公）业务：活期存款和定期存款个人（对私）业务：只有储蓄存款,二、存款工具创新,（一）存款工具创新的原则：三性的有效结合 1、规范性：期限、金额、利率形式、计息方法、转让性、附加服务、提款方式等存款构成要素选择、排列、组合 2、效益性；3、连续性；4、社会性（二）代表性存款工具创新简介 1、活期存款工具创新 （1）可转让支付凭证账户（NOWs）逃避Q条例 1970年美国马萨诸塞州一互助储蓄银行首创 ，个人、非赢
6、利机构开立的计算利息的支票账户。 提现；以支付命令取代支票支付、背书转让；余款按平均余额计息。 合二为一，允许活期付息：活期账户（开支票）+储蓄账户（利息） 打破垄断：储蓄放款协会和互助储蓄银行都可经营，打破商业银行经营活期存款的垄断地位,（2） 超级可转让支付凭证账户（Super NOWs ）,1985年由NOW发展，具备NOW特点； 新特点： 最低开户金额和平均余额2500美元，签发支票可以不加限制； 保持2500美元及以上余额账户，利率不受管制逃避Q条例； 2500美元以下，最高利率5.5%； 存款金额较大的客户，超级NOWs账户的利率还是高于NOWs账户。 作为转账账户要交存款准备金，
7、银行通常提供奖励和补贴来吸引，因此，账户成本高，利率低于货币市场存款，而且，客户按月支付服务费,2、定期存款工具创新,（1）可转让定期存单（CDs） 逃避 Q条例、D条例 1961年美国纽约花旗银行首创，定期定息存入银行的资金可在市场买卖的票证。 面额较大，一般10100万美元；利率一般高于储蓄存款；不记名，可随时在二级市场出售转让；资金来源稳定，降低存款准备金 发行和认购方式： 批发式：发行机构拟定发行总额、利率、面额等，预先公布，供投资者认购； 零售式：按投资者需要，随时发行，随时认购，利率也可协商 两次卓著的创新： 1975年美国银行创新：发行浮动利率可转让定期存单，银行降低筹资成本，投
8、资者享受利率趋升利益； 1977年摩根保证信托公司“卷布丁”式滚动存单：固定利率到期转期可转让大额定期存单，,（2）货币市场存单（MMC）,1978年，美国金融管理当局，批准开办货币市场存单：期限26个星期，最低面额1万美元的不可转让定期存单最高利率相当于存单发放日或发放日前6个月国库券的平均贴现率 逃避 Q条例 1982年，美金融当局准商业银行开立货币市场存款账户（MMDA）： 账户余额不低于2500美元，利率无上限，每周调整，按日复利，月底入账；余额不低于2500美元，利率按NOW账户计； 10万美元存款户可得到联邦存款保险公司保险； 存户每月可办6次自动转帐或电话转帐，但支票付款不超3次
9、，个人取款则不受限制； 存款无最短期限，但提款须提，至少前7天通知。 与NOW账户不同： 个人、非赢利机构、企业都可开立，且非个人要交3%的存款准备金,（3）自动转账服务账户（ATS）,电话转账服务：储蓄账户（获利息）电话通知无息活期账户（开支票） 1978年创ATS：同时开两个账户：活期、储蓄活期始终保持1美元，支票超1美元，银行自动转帐支付须交存款准备金 （4）协定账户（AA） 一种按一定协议在活期存款账户、NOW账户和MMDA账户三者自动转账的账户。 存户开立上述三种账户，对前两种通常规定最低余额。当前两种账户余额超过最低余额，超出部分自动转存MMDA账户，获较高利息。当前两种账户余额低
10、于最低余额，MMDA账户上的部分存款转入前两类账户，满足最低余额要求。,3、储蓄存款工具创新,（1）零续定期储蓄存款 一种多次存入，期限半年以上5年以内的储蓄存款。 每次存入金额无限制，也无固定日期限制；期满前3个月为“搁置期”，不存不取；定期利率。 （2）联立定期储蓄：整存整取和零存整取结合 一本存折多笔定期存款，每笔存款规定最低限额，但无存入日期。 每年年末，银行自动将存满1年的各笔存款会集为一个大数；不满一年，第二年再汇总； 取款提前通知，满1年者可取一笔多笔 （3）指数存款 定期储蓄存款利率与物价指数挂钩，保值存款,（4）股金汇票账户（SDA）,1974年美国信贷协会首创，储蓄账户兼具
11、支票账户功能，实际是支付利息的支票账户。 允许存户向签发支票一样开出汇票取现或转账。在取现和转账实现前，存户资金可取的相当于储蓄存款的利息收入。 （5）特种储蓄存款 根据客户特定、特殊需要设计，种类繁多。 养老金储蓄、团体储蓄、存贷结合储蓄、国债定期户头储蓄；以及旅游账户、教育账户、宠物账户、假期账户、雨天账户等个人退休金账户：美国商业银行1974年首创。它为未参加职工退休计划的工薪层提供了便利。只要每年存入2000美元，存款利率可免受Q条例利率上限限制，且能暂免税收，直至退休后取款支用时在按支取额计所得税。由于存户退休后收入锐减，故支款时能按较低税率纳税。该种账户下存款因存期长，其利率高于一
12、般的储蓄存款。,第三节 银行存款的经营管理,一、积极经营、努力提高银行存款的稳定性 （一）银行存款的积极经营策略存款规模和存款潜力（源泉） 1、合理利率：数量、计算和支付方式 2、营销服务产品开发与创新：满足需求的多样化存款工具；营销渠道：网点布局、营业设施 促销服务：广告宣传、公共关系、营业推广 3、内部管理：制度、人员素质、培训 4、中间业务：存款潜力,（二）提高存款稳定性的策略措施,1、存款稳定性：存款沉淀率，形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源。 2、衡量指标,3、银行存款可分为三大类 （1）易变性存款：主要是活期存款提现、转帐 （2）准变性存款：主要是定活两便存款、通知存款 （3
13、）稳定性存款：主要是定期存款、可转让存单及专项存款 4、经营重点扩大存款客户数量；提供优质高效服务；提高存款平均占用天数,二、存款成本管理,（一）存款成本的构成 1、利息成本 2、营业成本：其它成本、服务成本，指除利息外的其它所有开支 3、资金成本：为服务客户存款而支付的一切费用,4、可用资金成本：也称资金转移价格可用资金 = 存款总额法定存款准备金必要超额准备金银行可用资金应负担的主部成本，资金成本分析重点 5、相关成本：与增加存款有关，未包括在上述4项中的支出 （1）风险成本：存款增加引起银行风险增加需付出的代价 （2）连锁反应成本：新增存款的服务和利息，原存款也享有,6、加权平均成本,7
14、、边际存款成本,（二）存款成本控制,1、存款结构和成本选择 （1）扩大低息存款比重，降利息成本 （2）正确处理不同存款的利息与营业成本关系，降营业成本 （3）活期存款发展战略不削弱信贷能力 （4）定期存款发展战略不削弱派生能力 2、存款总量与成控制 （1）逆向组合模式，即存款总量增长，成本反而下降 （2）同向组合模式，即存款总量增长，成本随之上升 （3）总量单向变化模式，即存款总量不变，成本不变 （4）成本单向变化模式，即存款总量不变，成本增加 3、可用资金的历史平均成本和边际成本分析可用资金成本（资金转移价格）+ 利润 = 收益,三、银行存款的营销和定价,（一）存款工具的营销 重点是促销，关
15、键是将产品和服务向客户报道、宣传，吸引、说服、促进、影响客户购买 1、研究确定客户的金融需要 2、根据研究成果规划新的服务或改善原有服务 3、定价和促销 （1）定价既考虑客户需要，也考虑银行经营效益，寻平衡点 （2）不同存款工具的价格信息可沟通，简单明了，便于比较 （3）不可过分损害某细分市场利益，来补贴另一细分市场利益,（二）存款工具的定价方法,1、 以成本为基础定价各项成本、费用为基础，加一定利润 优点：不损害、不补贴任一细分市场 缺点：未考虑细分市场具体需求；影响成本收益的因素复杂，定价公式复杂；价格沟通和比较意义不强 2、 交易账户的定价 （1）手续费：规定每笔业务收费标准和免费辅助服
16、务 （2）平均余额或最低余额：收支相抵平均余额、最低平均余额 （3）按余额或手续费以名义利率定价 （4）未达到最低平均余额的账户，罚金弥补损失,3、金融市场存款账户的定价,既取决于市场竞争，又取决于能否保持原来的利差 多数银行按周调整存款账户利率，少数按日定价；多数银行保证1周存款利率不变，少数保证1月或不保证 4、定期存单市场按银行层次定价美国，1974年前定期存单市场分两个层次；1974年后分四个层次：1980年代以来，转向按银行信誉分档次,四、存款规模控制,1、宏观上评判存款总额适度性 （1）存款总额 / GDP （2）企业存款总额 / 企业销售总额或流动资金占用总额 （3）居民存款总额
17、 / 居民收入总额三个比率对正常状态均值的离差程度，小则适度 2、银行经营管理判断适度性标准：存款资金在多大程度上，被实际运用于贷款和投资存款期限结构，满足资产业务需要，又适当降低成本存款品种结构，满足资产结构要求，又满足客户多样化需求边际成本曲线和实际收益曲线的相交点 3、负债管理理论：1960年代；“主动负债思想”； “购买理论 ”,第四节 短期借款的经营管理,一、短期借款的特征和意义 （一）短期借款的主要特征再加上易变存款，合称易变负债 1、对时间和金额上的流动性需要十分明确 2、对流动性的需要相对集中 3、面临较高的利率风险 4、主要用于短期头寸不足的需要 （二）商业银行从事短期借款业
18、务的意义 1、短期负债，为银行提供了绝大多数非存款资金来源 2、短期负债，满足银行 周转金 需要的重要手段 3、短期借款，提高了商业银行的资金效率 4、短期借款，既扩大了银行经营规模，又加强了外部联系和往来,二、短期借款的主要渠道,（一）同业借款：同业拆借、中央银行基金、联邦基金（美） 金融机构之间的短期资金融通，主要用于支持日常性的资金周转，是商业银行为解决短期资金余缺，调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道。发达国家：同业拆借市场为无形市场 我国：1996年开通同业拆借市场；2002年开通国内外币同业拆借市场多头寸银行资金拆借系统（央行存款账户）头寸不足银行（拆出行） （拆入行） 特点 （
19、1）期限短，利率较低，一般高于存款利率，低于短期贷款利率，通常还略低于再贴现率，我国以协商利率为主 （2）同业拆借的参与者，是商业银行和其他金融机构,（二） 向中央银行借款,1、再贷款：央行向商业银行信用贷款，直接贷款头寸借款、季节性借款、年度性借款 2、再贴现：间接贷款再贴现付款额 = 票据面额（1年贴现率未到期天数/365） 一般情况下；只能用于调剂头寸、补充储备不足、资产应急调整。基础货币；利率随经济金融形势调节，通常高于拆借利率 （三）转贴现 银行将已对客户办理贴现而未到期的票据，转售给银行同业融通资金的方式 商业银行之间的行为，二级市场；可以延续进行，直至票据到期；利率协商确定，按实
20、际天数计算,（四）回购协议,（五）欧洲货币市场借款 （六）大面额存单 三、短期借款的经营策略和管理重点 （一）短期借款的经营策略 1、时机选择：自身流动性风险大小；市场利率；央行货币政策 2、规模控制：流动性、盈利性兼顾：短期借入资金成本，可能超过短期存款利率、贷款收益；可调整资产结构和挖掘存款潜力 3、结构的确定：低息比重；资产预期收益高也可适当借入高息；国内外比重；央行比重,（二）短期借款的管理重点,1、主动把握借款的期限和金额，有计划地把时间和金额分散化，减少流动性需要过于集中 2、争取利用存款的增长，来偿还一部分借款的流动性需求：协调存款增长规律和自身承受能力 3、通过多头拆借，把借款
21、对象和金额分散化，力求形成一部分长期可占用的借款余额 4、统计借款到期的时机和金额，实现筹措准备流动性需要,第五节 商业银行的长期借款,一、商业银行长期借款的意义 1、区别 存款金融债券 （1）筹资目的不同存款全面扩大资金来源总量；增加长期和特定用途资金来源 （2）筹资机制不同存款经常性、无限额、被动负债； 集中性、有限额、主动负债 （3）筹资效率不同金融债利率一般高于存款，吸引力强，易推销，效率高于存款 （4）资金稳定性不同存款期限弹性，稳定性低；明确偿还期，一般不提前还，稳定性高 （5）流动性不同 存款除可转让存单外，信用关系固定，不转让；一般不记名，广泛转让流通,2、金融债券对银行负债业
22、务的积极意义,（1）突破原有存贷关系束缚：银行所在地区、网点、人员 （2）筹资效率高：流动性+盈利性速度、数量 （3）资金利用率：金融债筹集资金不交法定准备金 （4）负债管理重要工具：资金来源与资金运用匹配性、针对性强 3、金融债券的局限性 （1）监管严格限制，银行自主性不强：数量、利率、期限 （2）筹资成本高：高利率 + 发行费用 （3）流动性受市场发达程度制约,二、金融债券的主要种类,（一）一般性金融债券 1、担保债券、信用债券 2、固定利率债券、浮动利率债券 3、普通金融债券、累进利率金融债券、贴现（贴水）金融债券 4、一次性还本付息金融债券、附息（附息票、剪息票）金融债券 （二）资本性
23、金融债券附属资本、次级长期债务 1、次级债：也称后期偿付债券 （1）定义 指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权，排在存款和其他普通负债之后的商业银行长期债务。,（2）次级债的特征,次级偿还性：后期偿付性，指次级债的清偿顺序排在存款和其他普通负债之后，优先于股权资本即优先股和普通股偿还。 长期性：巴塞尔协议要求计入附属资本的次级债的期限须在5年以上，但实际上各国次级债的期限均比5年长。美国和英国的平均期限更高，大约是14年。 偿还非保证性：债务人在无法按期偿本付息时，债权人无权向法院申请对债务人实施破产清算。 监管严格性：指次级债的
24、发行要经过监管部门的审批，次级债的偿还、提前赎回、延期等要及时向监管部门报告，并接受监管部门对次级债募集资金使用的监管无担保的政策性金融债。,（2）次级债计入附属资本的条件,不得有银行或第三方担保不得超过商业银行核心资本的50% （3）次级债计入附属资本的比例 （4）我国的次级债管理 次级债的概念、发行条件、发行方式、对象、品种、期限、资金用途、偿还以及信息披露等做出明确的规定。 2003年12月9日，关于将次级定期债务计入附属资本的通知 2004年3月1日，商业银行资本充足率管理办法 2004年6月23，商业银行次级债券发行管理办法 2005年8月17日， 保险机构投资者债券投资管理暂行办法
25、 2007第7月3日，商业银行资本充足率管理办法（修订本）,（5）主要次级债,资本票据：一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，其原始到期期限为715年。可在金融市场出售，亦可向银行客户推销。 资本证：以固定利率计算的大额后期偿付证券，其原始到期期限为15年以上。 可转换后期偿付债券：债券可以在债券持有人的选择，有的则是事先规定，以预先规定的价格转换为银行的普通股票。一般而言，可转换债券的利率比一般的后期偿付债券低10%20%，转换价格则比银行普通股票价格高15%25%。 浮动利率后期偿付债券：债券的计息利率为浮动利率，它通常为若干市场利率的加权指数。 选择性利率后期偿付债券：债券的起初利率为
26、固定利率，但在一定时期以后，可以由其持有者选择转换为浮动利率计息。,2、混合债：混合资本债券（hybrid bonds or debt ）,针对巴塞尔资本协议对混合（债务、股权）资本工具的要求设计，一种结合债务及股本特色的债券形式，所募资金可允许全部或一定比例计入银行附属资本。 （1）混合债相对于次级债具有更强的资本属性 当银行倒闭或清算时，其清偿顺序列于次级债之后，先于股权资本； 债券期限要求在15年以上，且10年内不得赎回，10年后银行经监管部门批准有一次赎回权，充分的资本待遇； 按照巴塞尔协议等监管要求，计入附属资本的比例，只有最后5年才开始每年累积折减20%，每年平均资本成本比次级债低
27、。 （2）提高银行抗风险能力 利息递延：发行银行有一定的利息支付灵活性 损失吸收：银行陷入经营困境时，必须递延本金和利息,3、可转债：可转换债券,在一定条件下可转换为普通股的债券，兼具债权股权双重属性，是保证本金的股票。 持有人可选择，债券到期获得还本付息，债券的安全和固定收益优势； 也转换为普通股，分享股利或资本增值，股票的长期增长潜力优势。 4、可分离债：又称可分离交易可转债、附认股权证公司债 实际是个投资组合：可转债券+认股权证；同时，二者可分离交易 可转换债部分利率事先确定，每张可分离债附送一定比例权证 可分离债理论价值 = 债券价值 + 权证价值 它赋予公司两次筹资机会：附送认股权证
28、公司债，债权融资认股权证行权期或者到期行权，股权融资,（三）国际金融债券,国际金融债券：在国际金融市场发行，面额以外币表示的金融债券。 1、外国金融债券2、 欧洲金融债券3、 平行金融债券,发行银行,代理银行或金融机构所在国货币表示面值并发行销售,发行银行,代理银行或金融机构,面值货币以外的国家发行销售,发行银行,代理银行或金融机构所在国货币表示面值并发行销售,代理银行或金融机构所在国货币表示面值并发行销售,三、发行金融债券的经营管理,（一）发行申报 商业银行法 第45条：商业银行发行金融债券或者到境外借款，应当依照法律、行政法规的规定报经批准。主管部门人民银行 （二）发行机构和信用评定评定标
29、准：盈利能力、资本充足率、资产质量 不是发行者总的资信评级，而是具体某笔债券还本付息能力的评估 （三）发行数额和运用范围不能超过银行资本和法定准备金之和的一定倍数； 我国发行额纳入全国综合信贷计划，运用偿还到期债券和特种贷款 （四）发行价格和发行费用发行成本：利息 + 发行费用 最初费用：承购手续费、旅费、通信费、印刷费、上市费用、律师费等； 期间费用：债券管理费、付息手续费、还本手续费、其它费用等,（五）金融债券的经营要点,1、做好债券发行和资金使用的衔接工作发行量 = 使用量，免闲置 防止“高进低出”：债息 项目收益 我国“高进高出”：债券利率 存款利率特种贷款利率 一般贷款利率 2、注重利率变化和货币选择 预期利率上升，固定利率计息； 预期利率下降，浮动利率，考虑缩固定利率短偿还期、提前支付 国际：原则上用软币，但要权衡汇率、利率平衡点 3、掌握好发行时机资金充裕、资金供大于求，利率较低时发债第一季度末、6月初；7月、年底 4、研究投资者心理,
