1、1,金融学 第四章 金融机构 （经营性）,2,第四章 金融机构(经营性） 一、概况,金融机构 主要由管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构三大类构成。在实行市场经济体系的国家，商业银行是金融体系的主体。 商业银行作为最早出现的现代金融机构，起初只从事工商企业的短期存贷款业务。,3,第二次世界大战以后，随着银行业竞争的日益加剧，商业银行的业务种类有所增加，长期贷款和投资业务的比重逐步增加。世界各国的商业银行在与非银行金融机 构的激烈竞争中，不断扩大业务范围，逐步发 展成为综合性银行，被称为“金融百货公司”。美国的商业银行分为国民银行和州银行。 向联邦政府注册并接受联邦政府管理的银行，称为
2、“国民银行”；向州政府注册并接受州政府管理的银行，称为“州银行”。国民银行一般规模较大，州银行的规模较小。,第四章 金融机构(经营性） 概况,4, 商业银行： 商业银行：是在商品交换和市场经济的发展中，为适应商业生产扩大和市场经济发展需要形成的一种金融组织。 商业银行产生的途径主要有两种： 一是从旧式的高利贷性质的银行转变而来； 另一种是以股份公司形式组建而成。 商业银行是以追求最大利润为目标，通过多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。,第四章 金融机构(经营性） 概况,5, 商业银行： 商业银行具有：信用中介；支付中
3、介；信用创造；金融服务等的功能。 和其他金融机构相比较，商业银行能够提供更多更全面的金融服务，能够吸收活期存款 ,第四章 金融机构(经营性） 概况,6,我国主要的商业银行（具体业务见商业银行业务）： 中国工商银行（http:/）； 中国农业银行（http:/）； 中国银行(http:/www.bank-of-)； 中国建设银行(http:/)； 自1986年后我国又陆续建立了： 交通银行、中信实业银行、中国光大银行（http:/ 中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、 招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行等股份制银行，以及一大批以城市命名的商业银行，如上海银行、南京商业银行等。,7,“
4、村镇银行”：由银行为主发起的金融机构； 如：北京密云汇丰村镇银行 2009年2月开业。 根据中国银监会的村镇银行管理暂行规定，服务“三农”是村镇银行的宗旨，其信贷支持的主要对象是弱势产业的农业和弱势群体的农民。,第四章 金融机构(经营性） 概况,8,农村“资金互助社”：由农民和小企业自愿设立；根据银监会发布的农村资金互助社管理暂行规定 ，其资金来源除了股金，还可以吸收本社社员存款及向其他金融机构融入资金，但是要防范操作风险和道德风险 。 民间“小额贷款公司”：中国银监会已发布了试点指导意见，为民间借贷行为松绑。自然人、企业法人和其他社会组织可以投资设立小额贷款公司。贷款利率不得超过司法部门规定
5、的上限，下限为央行公布的贷款基准利率的0.9倍。公司有风险。,第四章 金融机构(经营性） 概况,9,银监会2009年发布消费金融公司试点管理办法（征求意见稿）,这可促进消费需求增长、增强消费对经济发展的拉动作用（不包括房屋和汽车） 。,第四章 金融机构(经营性） 概况,10,保险公司：收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构。其特征是契约性、互助性和科学性。 保险公司是非银行金融机构 。 如：中国人民财产保险股份有限公司；中国人寿保险（集团）公司；中国出口信用保险公司。,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,11,生活中充满了各种危险。保险是一种经济补偿制度。 保险是指保险
6、人（保险公司）向投保人收取保险费，建立保险基金，并对投保人负有合同规定范围的赔偿和给付责任的一种商业保险行为。,人在健康、安全、医疗、交通、财产、责任、养老、投资、旅游、学习、抚养孩子等方面，也许有一定风险。 仅就交通事故讲，中国一年内在人、车、路三者的矛盾冲突中丧生的人数超过10万，成为交通事故多发国家(2006年)。,12,保险公司经营的产品实际上是一种以信用为基础、以法律为保障的承诺。在保险经营中，投保人购买保险产品并向保险公司支付保费后，保险公司并不以有形的产品作为交换，而只是承诺在出现特定事件后，由保险公司按约定履行经济补偿或给付的义务。 保险交易中存在的信息不对称决定了保险业较其他
7、行业对诚信的要求更高。信用是保险业的生命线。 保险理赔难、寿险新产品销售中的误导、利差损等问题，长期影响了保险业的诚信形象。 精算师是指取得中国精算师资格证书，在保险及相关行业中，运用数学方法进行保险产品定价、资产负债评估、风险管理等活动的专业人员.,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,13,“信诚人寿保险有限公司”:“金御良缘”投连险。 它包含了身故、重疾、意外、满期金等多种保险利益。 四个投资账户，风险自由组合： 优选全债投资账户-债券类70%-100%。 平衡增长投资账户-债券类60%，证券基金40%。 积极成长投资账户-债券类资产20%，证券投资基金80%。成长先锋投资账户-证券
8、投资基金投资70%-100%。保费在30，000元以上即可免费获赠“信诚寰宇金卡”，享受多项24小时全球紧急支援服务：医疗救援及护送、住院金保证、亲友探病费用报销、派遣医生、出院后疗养等医疗服务，旅行证件补发迁送、护送未成年子女返回原居住地等行程服务以及各类咨询服务。,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,14,“信诚人寿保险有限公司”:“金御良缘”投连险四个投资账户之间的收益与风险关系简图。,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,15,例如：有一款： 境内旅行意外伤害自助式组合保险： 适用人群：境内旅游出行的人士； 投保年龄：年龄范围在18-75周岁； 保障范围：保险期间发生的意外身
9、故、残疾，意外医 疗费用；房屋及附属设施损失；家庭财产（含盗抢）。 保险金额：每一被保险人可获得超过50万的保险保障。产品特色：保障范围广、保障程度高； 保险期限、保障范围可自主选择组合； 免费赠送保额为25000元未成年人意外伤害保险保障。 不少欧洲国家的签证要求中必须有保险证明。,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,16,如：“金锁”家庭财产综合保险：包括:“金锁”组合型保险和“金锁”自助型保险。“金锁”组合型保险是由综合险和附加险相互搭配组合而成，有家安保险、家顺保险、家康保险、家泰保险四种款式。“金锁”自助型保险由综合险和附加险组成，综合险包括房屋及附属设备、室内装潢和室内财产三
10、部分，附加险有盗抢保险、附加家用电器用电安全保险、附加管道破裂及水渍（Zi)保险、附加现金及首饰盗抢保险、附加第三者责任保险、附加自行车盗窃险。投保人可根据需要自由组合搭配投保。,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,17,如：中国人寿“美满人生”保险： 该种产品在业界尚属首创（2006年）。它包括： 1、保单生效之日即刻开始给付（关爱）年金； 2、每年都会有固定收益和分红两部分回报； 3、在期满时又能得到可观的满期保险金做养老金； 4、45年的生命保障（如两年内病故，退所交保费）。,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,18,例如：人身意外伤害保险(中国人寿保险公司): 一、年龄在1
11、6至65周岁,身体健康、能正常工作或劳动者。不足16周岁或66周岁以上者，公司根据其具体情况决定是否承保。 二、因下列情形之一，本公司不负给付保险金责任： 投保人、受益人对被保险人的故意杀害、伤害； 被保险人故意犯罪或拒捕； 被保险人殴斗、醉酒、自杀、注射毒品； 被保险人受酒精、毒品、管制药物的影响而导致的意外；被保险人潜水、跳伞、攀岩运动、探险活动、武术比赛、摔跤比赛、特技表演、赛马、赛车等高风险运动；保险人患有艾滋病或感染艾滋病毒期间；战争、军事行动、暴乱或武装叛乱；核爆炸、核辐射或核污染。,19,人身意外伤害保险(中国人寿保险公司): 投保人应履行如实告知义务。 合同无仲裁协议或者仲裁协
12、议无效时，可通过诉讼方式解决。 本合同的保险期间为1年或1年以内，自本公司同意承保、收取保险费并签发保险单的次日零时起至约定的终止日24时止。以太平洋人寿为例，如果要为滑雪这类高危险性运动上保险，投保人除了必须是随团旅行外，保费还要增加。,20,保险业作为现代金融业的三大支柱之一，与银行业一样，负债经营是基本特征，其自身拥有的资本金与负债规模相比，是不对称的。 保险公司存在的作用： 1、能够尽可能地保障社会再生产的顺利进行； 2、促进风险管理，以达到防灾和防损的目的； 3、为经济建设提供资金，提高自身的经济效益； 4、有利于人民生活安定。 5、还可以促进国际交流和合作，增加外汇。,第四章 金融
13、机构(经营性） 二、保险公司,21,如：苏州实施的农业保险: 推进水稻保险，逐步推出家禽、水产养殖、花卉苗木、瓜果蔬菜、桑蚕等险种。 以水稻为例，只要农民愿意投保，保费的百分之六十由政府补贴，农民自己只要出百分之四十的保费，农业利益就得到保障。 即使农户本身没有购买百分之四十的保险份额，因政府是强制购买，他也可以获得百分之六十的赔偿。此举率先实现了政府强制购买与农民自愿购买相结合的农业保险方式。,第四章 金融机构(经营性） 二、保险公司,22, 加强保险资产管理制度建设问题？按照有关制度的规定，保险机构不仅可以投资存款、债券、基金和股票，即将可以投资短期融资券、国际开发机构人民币债券、资产证券
14、化等金融产品，将来还可以采取各种方式间接投资国家基础设施建设项目。 必须建立新的规章制度，进一步规范全行业的政策执行和投资运作行为，提高公司的内控能力和盈利能力。应当根据有关法律法规，改善公司治理，明确股东大会、董事会、监事会和管理层的职责，建立保险资产管理公司的现代企业制度。,23,第四章 金融机构 (经营性） 三、投资银行类金融机构,证券公司(有时被称为“投资银行”)是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。例如：上海证券交易所。 公司坚持“法制、监管、自律、规范”的八字方针。 （http:/）,24,证券公司业务主要有： 代理证券发行； 代理证券买卖或自营证券买卖
15、： 兼井与收购业务： 研究及咨询服务； 资产管理；,第四章 金融机构 (经营性） 三、投资银行类金融机构,还有其他服务。如代理证券还本付息和支付红利，经批准还可以经营有价证券的代保管及鉴证、接受委托办理证券的登记和过户等。,25,上海证券交易所：其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券的买卖均须通过电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照价格优先、时间优先的原则自动撮合成交。一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上
16、市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。,第四章 金融机构 (经营性） 三、投资银行类金融机构,26,三、投资银行类金融机构 上海证券交易所内部,27, “证券公司” 之所以被称为“投资银行” 。这是人们为区别商业银行而形成的一个称谓。例如摩根斯但利公司、美林证券公司、野村证券公司、高诚证券公司等等，它们都是投资银行。 投资银行是为工商企业筹集长期资金的专业银行。各国投资银行的名称有所不同。 例如，美林公司是美国最大的投资银行之一； 日本的长期信用业务由长期信用银行和信托银行来承担；英国的投资银行叫“商人银行”。 此外，其他国家的投资银行也名称各异，有的直接称为投资银行，有的称为金融公司或信托
17、投资公司，还有的则叫证券发行所。,第四章 金融机构 (经营性） 三、投资银行类金融机构,28,中投公司的成立被视为中国外汇管理体制改革的标志性事件。中投公司注册资本金为亿美元。中央汇金投资有限责任公司作为全资子公司整体并入中投公司。 中投公司对外以境外金融组合产品为主开展多元投资，实现外汇资产保值增值。对内则继续代表国家履行国有金融机构出资人的职能，进行国有金融机构改革，实现国有金融资产的保值增值。,第四章 金融机构 (经营性） 三、投资银行类金融机构,29,第四章 金融机构 四、信托投资公司,信托投资公司从事信托业务、充当受托人的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经
18、营、处置财产，可概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。 信托公司可同时投资于货币市场、资本市场和产业市场，在资产管理业务方面有优势，其灵活性是商业银行、证券公司所难以超过的。 其中：投资信托是集合不特定的投资者，将资金集中起来，建立某种专门进行投资管理的形式或机构，共同分享投资收益的一种信托方式。 如：中信信托投资有限责任公司。（http:/ 金融机构 五、企业集团财务公司,企业集团财务公司 （简称财务公司）是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。例如：中油财务有限责任公司(中国石油天然气集团公司所有）（ http:/
19、）,31,第四章 金融机构 六、金融租赁公司,金融租赁公司：是出租人根据承租人的请求，向承租人指定的出卖人，按承租人同意的条件，购买承租人指定的租赁物，并以承租人支付租金为条件，将该租赁物的占有、使用和收益权转上给承租人。 租赁业务的范围日益广泛，租赁项目从小型单机成套设备，从新设备到旧设备，从硬件到附带专利、软件，种类繁多。金融租赁日益成为企业引进技术、更新设备的一条重要的融资渠道。在我国大型工程建设中常常对使用时间比较少、价值大的设备用此方法，如水利建设。 例：上海市新世纪金融租赁有限责任公司。（http:/ 金融机构 六、金融租赁公司,金融租赁是以商品资金形式表现的借贷资金运动形式，兼有
20、商品信贷和资金信贷的两重性，在其运动过程中，出租人通过出租设备商品的形式，向承租人提供了信贷便利；而承租人直接借入设备商品，取得了使用权，这实际上是获得了一笔资金信贷，并在从事生产经营的过程中，创造出了新的价值。 这种两重性，使它把融资与融物结合为一体，既是以融通设备形式表现其融资方式，又是提供资金信贷的贸易方式。,33,第四章 金融机构 七、邮政储蓄机构,邮政储蓄银行：有庞大机构网络优势。 例如：中国邮政（http:/ 。,34,第四章 金融机构 八、资产管理公司,资产管理公司： 如：中国华融资产管理公司。http:/ 这是专门用于清理银行不良资产的金融中介机构。通常是在银行出现危机时由政府
21、设立的，并且不以盈利为目的。通过审慎地收购资产，有效地管理资产和处置不良资产，向银行系统注入资金等以挽救金融行业，重建公众对银行体系的信心。,35,第四章 金融机构 九、基金管理公司,基金管理公司专门为投资者服务的投资机构，由基金托管人(例如银行)托管，通过发行基金证券汇集众多分散的个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资，通过投资于股票和债券等证券，实现收益的目的 。,36,专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。基金是有风险的，适合长期投资。 按照基金规模是否固定,可分为：封闭式基金和开放式基金。,按照投资对象的不同,可分为股
22、票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。,37,第四章 金融机构 九、基金管理公司,按照投资运作的特点,可分为成长型、收入型、平衡型基金。私募基金（或“地下基金”）: 首先，私募基金通过非公开方式募集资金； 其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低； 第三，和公募基金严格的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。 例：中国基金网（http:/ 金融机构 十、典当业,典当业帮助受困的企业或个人？ 在旧社会，典当行曾被看作是榨取贫
23、苦百姓血汗钱的工具。 现在，由于满足了那些向银行借贷无门的小企业和个人的需要，中国的典当行发展迅速。 典当行的利息虽比银行的高，但它能在两三天内做出是否放贷的决定，而且手续也不繁杂。,39,例如，2005年某服装有限公司在北京一家典当行，以公司财产为抵押获得12.5万美元的贷款，避免公司陷入资金短缺危机而倒闭。典当行几天后便同意借贷。凭借这笔资金，这个拥有100名职工的私营企业还清了债务，逐渐步入正轨。,第四章 金融机构 十、典当业,40,典当是以特定物品或者财产权利质押的形式，向典当机构借贷的特殊融资方式。 它专指当户将一定的标的移交典当机构占有换取当金的行为；当户有权在一定的当期内向典当机
24、构偿还当金本息及其他合理费用赎回原当物；但过期不赎成为死当，典当机构则获得该当物的所有权或以该当物变价而优先受偿。,第四章 金融机构 十、典当业,41,特点： 1.) 方便融资旅客办事，不料所带钱款丢失，只得走进典当行，将自己手表作押，获得贷款，顺利办完事情，后又将表（因有纪念意义）赎回。 2.) 应急解困有位顾客到商场购物，付款时发现 忘记带钱，回家取钱来回路费不说还耽误事，急中生 智，将自己的戒子当掉，他日路过典当行时，再将其 赎回。 3.) 安全可靠一家金银珠宝店经理，在放假期担 心贵重首饰失窃，忽然想到一个安全可靠的地方 送到 典当行，假后再赎回来，岂不是一个妙计？,第四章 金融机构
25、十、典当业,42,典当融资的优势： 客户向银行借款时，贷款的用途不能超越银行指定的范围，如综合消费性贷款还需要出具购物的发票 而典 行则不问贷款的用途，钱使用起来十分自由。典当行凭借自身优势，要在市场经济中争取更大的利润空间。 如上海天源典当行规定，中小企业只要将货物存入典当公司指定的仓库后，即可持仓单在该典当行直接获取抵押贷款。,第四章 金融机构 十、典当业,43,典当融资的优势： 中小企业借款典当行不考虑其信用等级，只要抵押物权属清楚、物品到位、双方认同，一般几个小时可办 ，小额典当借款甚至仅需几分钟即可办妥。 抵押担保物可以是库存产品、原材料、闲置设备，也可以是无形资产。借款时间可长可短
26、，短的5天，长的一次性6个月。实际收取的费率远远低规定的费率，月息一般在2.5和1.8上下，为中小企业大开方便之门。 2008年4月初，由于国内银行方面资金的紧张，杭州典当资金月息（年息）。做实业的是难得有这么高的回报率。资金需求的火爆带给典当行的是“馅饼”还是“陷阱”？,第四章 金融机构 十、典当业,44, 风险投资基金又叫创业基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。 它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业，尤其是高新技术企业。 如上图：“苏州工业园区创业投资引导基金”成立了。,第四章 金融机构 十一、各种风险投资基金,45,风险投资基金无需风
27、险企业的资产抵押担保，手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资，其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。 一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。,第四章 金融机构 十一、各种风险投资基金,46,风险投资基金：目前世界上的风险投资基金大致可分为欧洲型和亚洲型两类，它们的主要区别在于投资对象的不同。风险投资基金是一种“专家理财、集合投资、风险分散”的现代投资机制。 对于风险企业而言，通过风险投资基金融资不仅没有债务负担，还可以得到专家的建议，扩大广告效应，加速上市进程。
28、正因为硅谷有了有上千家风险投资公司和2000多家中介服务机构，加上有了与斯坦福大学为首的科研院所的结合，才造就了今天硅谷发展的辉煌。,第四章 金融机构 十一、各种风险投资基金,47,2006年12月，河海大学商学院（常州）学生赵亮为瑞士、挪威、加拿大三国驻上海领事馆点亮“太阳能光纤圣诞树”。他们从此踏上自主创业之路。 武进开发区的一家外资投资集团初步决定投资1000万元人民币，支持赵亮他们筹备“夸父太阳能应用技术有限责任公司” 。,第四章 金融机构 十一、各种风险投资公司,48,第四章 金融机构 十二、各种金银投资公司,如：上海黄金交易所 http:/www.sge.sh/,49,第四章 金融
29、机构 十二、各种金银投资公司,上海黄金交易所交易所实行会员制组织形式，是经中国人民银行审批，在国家工商行政管理部门登记注册的，不以营利为目的，履行交易所规定职能，按照本章程组织黄金交易并实行自律管理的法人。 http:/www.sge.sh/ 交易所遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易。 交易所接受中国人民银行的领导和监管。,50,（一） 黄金供给： 1各国金矿开采并出售的黄金；2各国政府出售的黄金；3国际金融机构出售的黄金； 4 集团或私人出售的黄金； （二） 黄金需求： 1 工业用金； 2 作为储备资产的黄金； 3 国际金融机构购作储备的黄金； 4 集团或私人购买用以保值、投资
30、或投机。, 2007年中国黄金产量首次超过南非，到2009年已连续3年保持全球第一产金大国的地位。中国黄金协会公布，2009年中国黄金产量达到313.98吨。 近年来，全球金融风暴导致各类资产出现大幅波动的背景下，黄金对抗金融风险的功能日益显现。,51,第四章 金融机构 十二、各种金银投资公司,中国黄金集团公司是上海黄金交易所的理事单位，其控股的中金黄金股份有限公司是我国黄金矿业开发领域的龙头企业。 在国家矿产资源开发规划和产业政策的指导下，运用先进技术，进行黄金资源的正规开采和综合利用。发展黄金产品深加工业务，扩大黄金应用领域，不断研发新产品，提高产品的科技含量，满足日益扩大的工业、生活用金
31、需求。黄金投资分析师: 是黄金生产、流通领域中从事投资操作、价值分析、咨询、评估及投资策略制定的人员，黄金投资分析是与国际接轨最密切的新职业。,52,第四章 金融机构 十二、各种金银投资公司,有关企业：如高赛尔金银有限公司（成都）：,公司由长城金银精炼厂与香港中华金银投资有限公司共同出资在中国大陆注册成立的中外合资企业。 公司有“高赛尔金条”、“高赛尔银锭”、金银制品及贵金属国际贸易于一身的综合性企业，市场遍及中国、欧美、印度及东南亚地区。投资特点 ：易兑现、易流通。由高赛尔金银有限公司进行即时回购，方便投资者变现、流通，解决了黄金产品以前有价无市的投资局面。其金含量不低于99.99 。,53
32、,第四章 金融机构 十二、各种金银投资公司,深圳推出个人“纸黄金”买卖业务？ 2005年深圳市民就是不做现货黄金交割的账面黄金交易，只需一本银行存折，便可在这个账户上根据银行开出的黄金报价低买高售，从中赚取差价。投资者可当天买，当天卖，它所赚的是每克约为元人民币的买卖差。但将来的金价可能上升也可能下降，买黄金的人要承担这种变化所带来的风险。 “纸黄金”有投资和锁定黄金价格的保值功能。比如，投资者将在半年后要买实金，担心到时价格会涨，便可现在买一定量的“纸黄金”，半年后抛出，再拿现金去买实物金。,54,第四章 金融机构 十二、各种金银投资公司,2010年4月国际市场黄金期货价格:每盎司美元(2月
33、2日买),55,第四章 金融机构 十二、各种金银投资公司,在通货膨胀没得到有效控制时，黄金成为比较好的 避险资产。应着眼于长远的保障 。要选对适合自己的 黄金产品，有些风险大、收益高，适合专业人士；有 些风险低、稳定性强，适合普通投资者；还有些黄金 产品由于自身特点只适合收藏，不适宜投资。 同期的金饰品报价每克则都在200元以上。,56,第四章 金融机构 十二、各种金银投资公司,分析：贺岁金条2001年是92元/克，2007年11月22日为219元/克，回购价是187.47元/克，但回购远不如销售热烈。投资“贺岁金条”，风险肯定存在。,57,第四章 金融机构 十三、中国印钞造币总公司,中国印钞
34、造币总公司是国家法定货币生产企业，下辖22家大中型企业和1个技术中心，从事印钞、造币、钞票纸、银行信用卡的研制生产、印钞造币专用机械和银行机具制造、高纯度金银精炼和印制增值税专用发票、有价证券、银行专用票据、高级防伪证书等安全印务方面的生产经营活动。,58,第四章 金融机构 十四、各种类型的（投资）担保公司,例：江苏新沂苏鑫信用担保有限公司。 此公司主要为中小企业及个人向金融机构贷款、融资租赁等融资方式提供担保和再担保业务，同时开展非金融性资产受托管理、咨询服务和物资调剂等服务。,59,第四章 金融机构 十五、汽车金融公司,汽车金融公司： 是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、行政法规和
35、本办法规定批准设立的，为中国境内的汽车购买者及销售者提供贷款的非银行金融企业法人。 顾客花“明天的钱”买辆车。,60,第四章 金融机构 十六、其它类型的金融机构,期货交易所 : 例如：上海期货交易所是依照有关法规设立的，履行有关法规规定的职责，受中国证监会集中统一监督管理，并按照其章程实行自律管理的法人。上海期货交易所目前上市交易的有黄金、铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶等六种期货合约。 上海期货交易所现有会员200多家（其中，期货经纪公司会员占80以上），在全国各地开通远程交易终端300多个 ,61,第四章 金融机构 十六、其它类型的金融机构,期货交易所 : 期货交易是在现货交易的基础上发展起来
36、的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。目的是为了转移价格风险或获取风险利润。期货交易最早产生于美国，是为解决农产品价格的暴涨暴跌问题。 以远期合约的方式使贸易商和加工商联系起来。在期货市场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。,62,期货交易货市场的制度(略）： 1保证金制度(通常为5-10%） ; 2每日结算制度 ; 3涨跌停板制度（大豆的涨
37、跌停板幅度为上一交易日结算价的3% ） ;4持仓限额制度 ；5大户报告制度 ;6、实物交割制度 ；7强行平仓制度 。指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，为了防止风险扩大，实行强行平仓的制度。,63,期货交易：根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。 以实物商品，如大豆、玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货； 以金融产品，如汇率、利率、股价指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大多采用差价结算的现金交割方式。我国的三大交易所的品种分别为： 上海期货交易所的
38、铜、铝、天胶、燃料油以及将来的金融期货都将放在上海； 郑州商品交易所的小麦和棉花，以及刚刚上市的白砂糖；大连商品交易所的大豆、豆粕和玉米。,64,期货交易试举例：某投资者用10万元投资期货市场 ，11月决定买进下年5月交割的天然橡胶。最后，每吨盈利5000元，共盈利250 000元（不含手续费）。,65,参与玉米期货交易的意义：2004年将在大连上市交易，是足以让数亿农民为之欢欣鼓舞的喜讯；它预示我国正在形成一条市场体系完善、影响我国二十多个省市产业布局的玉米黄金产业链。 我国是世界玉米生产大国，年产量占世界的1/5，面对全球经济竞争的格局，中国在国际玉米期货价格上也有了发言权。未来的玉米生产
39、，农民根据不同的玉米期货价格就可以预知某一粮食品种未来的价格趋势是上涨还是下跌；期货价格以其特有的客观性、前瞻性和权威性，让农民能够科学地把握下一年度的生产品种、价格及收入预期；唯其如此，卖粮难才能真正地从中国玉米产区消失，永远地成为历史。,66,第四章 金融机构 十六、其它类型的金融机构,农村小额贷款组织： 只能依靠其资本金发放贷款，不能吸收公众存款；小额贷款公司为有限责任公司，股东一般为3-5个自然人，最多不超过10个；最低注册资本金苏南地区为5000万元人民币，苏中地区为3000万元人民币，苏北地区为2000万元人民币，注册资本金以货币形式出资；主要业务工作人员应不少于5人；贷款利率在不
40、超过央行贷款基准利率4倍的前提下，由借贷双方自主约定。个人如果想开办此类公司，须先组织3-10个股东，然后向省内各地农村小额贷款组织试点工作领导小组提出申请（2007年）,67,第四章 金融机构 十六、其它类型的金融机构,中国银联股份有限公司: 任务是推动银行卡联网通用。有利于市场资源共享、业务联合发展、公平有序竞争、服务质量提高“的良性发展机制，加速实现金融电子化，适应加入WTO后我国银行业的竞争需要。,68,第四章 金融机构 十六、其它类型的金融机构,合格境外机构投资者制度（QFII） Qualified Foreign Institutional Investors ? 指允许经监管部门
41、核准的海外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的资金，以当地货币的形式，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后，可转为外汇汇出的一种制度。 QFII制度曾被印度等许多发展中国家和地区，在资本市场完全开放之前采用。,69,第四章 金融机构 十六、其它类型的金融机构,合格境内机构投资者制度（QDII）Qualified Domestic Institutional Investors ？QDII是在资本项目下未完全开放的国家，容许本地投资者往海外投资的机制。我国目前在短期内难以实现人民币资本帐户下的自由兑换，居民被禁止买卖境外股票。通过QDII机制，引导国内投资者
42、把资金在可监控的管道下投向海外中国企业股票 。,70,第四章 金融机构 问题分析,经营性金融机构最大的问题是信贷风险过高？ （1）金融机构尤其是国有独资商业银行尚未完全实行企业 化经营，至今仍在办理一些政策性业务。原有的政策性贷 款所形成的历史遗留包袱又非常沉重。有忽视资产风险管 理的问题。收益最大化的原则难以遵守。 （2）政府、工商企业、金融机构还比较缺乏信用意识， 把信贷资金当作国家财政拨款来使用，不讲资金使用的质 量、成本和收益。 （3）政府和中央银行缺少在市场经济条件下搞活金融的实 际经验，更缺少高素质的专业人才。某些金融改革出现失 误，导致花钱买教训。,71,热门的学位MFE（金融工
43、程硕士）。 是既通晓金融市场又有数学应用能力的复合型人才。 金融工程是一门综合了金融 学、数学和计算机科学的交 叉学科，通常包括股票市场 分析、投资组合分析、期货 和期权、资产定价、资本预 算、固定收益分析、利率模 型、金融风险管理等课程。,第四章 金融机构 问题分析：人才,72,金融理财师认证： 随着我国资本市场的迅速发展和社会投资理财需求的日益膨胀，金融产品知识和金融风险意识教育已成为目前重要而紧迫的任务，包括金融理财师（缺20万）在内的各类人才相当紧缺。 “金融理财师”专业技术水平认证考试由上海市金融服务办公室和上海市人事局职业能力考试院共同推出。上海财经大学出版社为此出版了一套金融理财
44、师考试辅导用书。,73,在华外资金融机构经济发达、环境配套、管理规范的我国沿海地区和中心城市是外资银行设置机构的首选，这些地区是银行争夺的焦点。 上海的外资银行分行最多。其次是深圳。,第四章 金融机构 问题分析:在华外资金融机构现状,74,跨国银行在建立分行时，主要考虑： 一是该地区其全球网络客户及业务规模； 二是该地区设立机构之资本回报率。外资金融机构主要采用网络化服务展开竞争。 花旗、渣打、东亚、汇丰等外资银行都将网上银行产品作为重要的营销手段。发明专利申请多。与中资商业银行已开展资本合作。,第四章 金融机构 问题分析:在华外资金融机构现状,75,金融机构 问题分析:外资银行入股部分中资银
45、行？,76, 部分国际金融机构(具体见对外金融： 国际货币基金组织是联合国的一个专门机构。为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的金融机构； 世界银行又称国际复兴与开发银行； 国际清算银行致力于跨国性银行的监管工作。,第四章 金融机构 问题分析,77,上海的陆家嘴地区金融机构比较多？ 有花旗、汇丰、渣打、德富泰、交通、浦发等中外资银行。 有高标准建设金融贸易区。 这些都是建设上海国际金融中心的关键。,第四章 金融机构(经营性）问题分析,78,第四章 金融机构(经营性） 问题分析,金融机构的发展趋势： 一、金融机构的网络化趋势; 二、商业银行与非银行金融机构的差别日趋模糊;三、金融机构和非金融机构之间的界限愈来愈模糊; 四、银行业将从“分业经营”转向“混业经营”; 五、非银行金融机构向股份制形式转换; 六、政府对非银行金融机构的管理日益加强; 七、金融机构的兼并趋势.,79,谢谢！,
