1、第二章 货币制度,本章包括四节第一节 货币制度的形成与构成要素第二节 货币制度的演进第三节 人民币制度第四节 国际货币制度与区域货币一体化重点:第一、二、三节,重点掌握： 货币制度的概念及构成要素货币制度的类型金铸币本位制的特点及其稳定性复本位制的不稳定性信用货币制度的主要内容,第一节 货币制度的形成与构成要素,一、货币制度的形成 （一）什么是货币制度（20页）是一个国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。由国家关于货币和货币流通的法令和条例综合构成，使货币流通的各要素成为一个有机整体。,（二）前资本主义社会铸币流通的特点,前资本主义社会没有统一的货币制度，世界各国先后出现了铸币流通。铸
2、币是经过国家证明具有一定成色、形状、重量的金属货币。最初的金属货币是原始条块形状流通。很不方便。后经大商人标明的金属条块，就有了铸币的雏形。但是流通受到地域限制，后来由国家统一铸造。金属块,最早铸币的形状,刀币,圜钱,布币,铸币流通有以下特点：,1、币材主要是贱金属 土耳其公元前7世纪开始铸造铸币 以后希腊和波斯开始铸银币 币西欧各国13世纪前用银或铜 13世纪以后意大利、英国开始铸造金币 中国（公元前1500年开始铸造铜币）印度、日本、朝鲜等国先铜后银。,2、铸币铸造权具有分散性（41页）奴隶社会的希腊有1500-2000个造币局德国中世纪600多所造币局中国：北京十足银、上海：二七宝银、天
3、津：白宝银3、铸币不断变质铸币变质是指重量减轻，成色降低。前资本主义分散紊乱的铸币流通与封建社会的经济相应,（三）货币制度的形成铸币流通阻碍了新兴资本主义经济的发展和统一民族市场的形成。表现：（21页）不利于计算成本价格和利润不利于建立广泛的信用联系 新型资产阶级先后颁布货币流通管理的法律条例，并将其制度化，逐渐形成货币制度。,二、货币制度的构成要素,（一）规定货币材料这是建立一种货币制度的基础。注意的是：货币的材料虽然是国家规定的，但是使用哪些币材，是由客观经济条件决定的。 迄今为止，各国使用过的币材包括哪些？,实物货币 金属货币代用货币 信用货币+,（二）规定货币单位（23页）,指货币的名
4、称及其所包含的货币金属重量1美元=0.888671克 （1934年）1 英磅=7.97克 （1870年）1银元=0.648两（1910年） 注意：在纸币流通条件下，货币位只有名称的意义。1973年，美国规定：1美元=0.736662克1967年，英国规定，1英镑=2.13281克,（三）各种货币的铸造发行和流通程序,1、本位币自由铸造和无限法偿（23页） 本位币，称主币。是一国法定的计价结算货币。本位币的特征：（1）自由铸造 含义：居民可以请求国家造币厂按照国家规定的货币单位铸造货币，不限量，也可自行熔化。经济意义：保持本位币的名义价值和实际价值一致；使铸币流通量自发适应商品流通的需要。,（2
5、）主币的无限法偿国家法律赋予本位币无限的支付清偿能力 （3）本位币的磨损公差（+0.05%）金币,2、辅币的限制铸造与有限法偿,辅币是小额通货，供零星交易和找零。辅币的特点决定其限制私人铸造，具有有限的法偿能力。 辅币的特点： 用贱金属制造 是不足值货币 按名义价值流通,3、代用货币的流通,金属货币制度下的代用货币是典型的银行券。代用货币是通过银行的贴现和抵押贷款业务发行出去，流通具有稳定性。,4、纸币的发行与流通,纸币是国家发行并依靠国家政治权利强制流通的价值符号。发行不靠贵金属作保证，不能兑换金属货币。 金属货币流通条件下，财政赤字和战争年代发行 信用货币制度下，银行券已经纸币化了，是通过
6、银行信贷程序发行。,（四）准备制度,规定黄金和外汇储备集中于中央银行。黄金外汇储备的主要用途：（25页） 金属货币流通条件下，作为国际支付准备金；调节国内货币流通的准备金；兑付银行券的准备金。 在信用货币制度下，黄金和外汇储备主要用于国际支付的准备金。,中国外汇储备（亿美元）,2002年 世界主要国家的黄金储备,第二节 货币制度的演进,金属货币制度 银本位制 平行本位金银复本位制 双本位跛行本位金铸币本位金本位 制 金块本位金汇兑本位 不兑现的信用货币制度,货币制度,“本位”一词的由来一、银本位制（始于16世纪）（一）银本位制及其特点（29页）,银币：袁飞龙,银本位实行的时间不长，20世纪初主
7、要是经济不发达国家实行这种制度。如印度、中国、墨西哥等国。（二）银本位实行较短的原因1、白银价值低不利于大宗交易需要2、白银价值不稳定,伦敦市场金银比价变动情况,白银的贬值严重影响了银本位制国家的经济利益。以本国货币表示的对外债务增加；不利有进口工业品（价格上升）； 本国整体财富贬值。,二、金银复本位制（16世纪-18世纪）（一）银本位向金银复本位制的过渡（26页）（二）概念与特点是指同时以黄金、白银两种货币金属作为本 位 币币材的货币制度。16-18世纪新兴资本主义国家广泛采用。金币 银币,复本位制的特点:（教材52页3点）实行复本位制的时间：英国1663年美国1791-1873年法国180
8、3-1870年实行复本位制。,（三）复本位制的形式,1、平行本位制（早期）两种货币均按各自包含的金属实际价值流通的制度。1663年英国的金币“基尼”和银币“先令”同时流通。 2、双本位制国家法律规定两种货币的比价，两种货币按 法定比价流通。美国和欧洲大陆国家实行双本位。1792 年美国规定金银比价1：15。,3、跛行本位制 是复本位制向本位过渡时期的货币制度。 特点是限制银币铸造。美国1873年实行。,（四）复本位制是不稳定的货币制度,理论上，两种货币同时流通与货币一般等价物的本性相矛盾。（独占性与排他性）。 实际中，平行本位制下，市场商品会出现不断变动的双重价格，货币不能很好地发挥价值尺度职
9、能。双本位制下，又会出现“劣币驱逐良币的规律”。,“劣币驱逐良币”的规律,称“格雷欣法则”。（26页）（Bad money drives out good money)现象。 是指在双本位制下，两种铸币按规定的比价同时流通，实际价值高于名义价值的货币（良币）必然会被溶化收藏或输出国外而退出流通界，实际价值低于名义价值的货币（劣币）会充斥市场（51）。,三、金本位制（19世纪初-20世纪初）,（一）复本位制向金本位制的过渡过渡原因 ： 白银价格不稳定，不适宜作本位货币 采金技术的改进和金矿的发现，黄金产量增加 1816年（1821年）英国率先实行金本位的刺激作用,（二）金本位制的形式,1、金铸币
10、本位制（典型的金本制） （1）特点及其稳定性（30页）金币自由铸造与溶化 -本位币价值稳定 银行券自由兑换金币和黄金- 保持了价值符号流通的稳定性黄金自由输出入国境 -保持外汇行市的稳定。,在金属货币制度下，外汇行市由两国货币含金量决定，称为铸币平价。 外汇行市波动的范围=铸币平价 运费（1%）黄金输出点=铸币平价+运费黄金输入点=铸币平价-运费,（2）金币本位制的作用促进了生产和流通的扩展促进了信用制度的发展促进了对外贸易和资本输出的扩大。（3）典型金本位的崩溃一次大战爆发前，金币本位制稳定的基础被破坏了。（原因27页）1924年以后西方各国先后放弃了金币本位制，实行残缺不全的金本位。,2、
11、金块本位制（生金本位制30页）（1）含义 （2）特点英国1925年最早实行。随后法、比利时、荷兰、瑞士等国采用。3、金汇兑本位制（虚金本位制30页）（1）含义 （2）特点,一次大战前菲律宾、印度实行。战后德国、智利、意大利等30多个国家实行。中国法币改革实行的是金汇兑本位制。1法币=0.2975美元 1法币=1先令2.5便士金块本位和金汇兑是残缺不全、不稳定的金本位。（无金币流通、银行券不能兑现、汇率经常变动）1971年以后随着美元的不断贬值，美元停止黄金，各国纷纷实行不兑现信用货币制度。,（四）不兑现信用货币制度（管理本位）1、概念（31页）国家规定由中央银行发行不兑现的信用货币为唯一合法通
12、货的货币制度。2、特点（31页）5点：,第三节 人民币制度一、人民币制度的建立人民币制度是以国家发行的人民币为唯一合法通货（港澳台除外）的货币制度。人民币制度建立之前，在中国存在两种货币制度。（一） 国民党的货币制度其特点是货币不断贬值，货币流通极为混乱。,100元法币的购买力1937年 1945年1941年 1947年 一个煤球1943年 1949年连一粒米也买不到,1948年发行金圆券，以1：300万兑换法币金圆券迅速贬值，又发行银圆券，兑换比例：1：5亿。,（二）革命根据地的货币制度出现在第一次国内革命战争时期，1926-1927年）最早发行货币的中央苏区。第二次国内革命战争时期，随革命
13、根据地的建立苏区货币达200 多种（铜币、银币、纸币、银圆）。抗日战争时期，各解放区都有自己的货币，除个别地区个别时期兑现外，都是不兑现的纸币。,晋察冀边区100圆币解放战争胜利，各解放区连成一片，客观上要求建立独立统一的货币制度。1948年12月1日中国人民银行合并成立并发行人民币。收兑了法币、金圆券、银圆券；收兑了解放区的边币。,建立了以人民币为唯一合法通货的货币制度。1955年发行新币对换旧币（1：10000）。,二、人民币制度的主要内容 （一) 人民币制度的内容（33页）（二）人民币发行原则,（1）集中统一发行国家授权中国人民银行垄断货币发行权。（2）经济发行根据经济发展和商品流通的需
14、要发行货币。（3）计划发行中国人民银行根据国家批准的货币发行计划编制人民币发行计划，按计划发行货币和调节货币流通。,（三）现金发行程序发行库 业务库 市场人民币人民银行 商业银行 （存量）（发行基金） （流通货币） 出库 （投放）入库 回笼,（三）人民币流通的管理1、现金流通的制度规定1998年现金管理暂行条理规定了现金使用范围2、人民币出入境管理规定（入境本国的外国公民，携带人民币最高限额为6000元，出境4000美元）3、金银管理规定包括金银收购、配售的管理 （现已放开）4、转帐结算管理规定转账结算原则、纪律、监督与制裁,如何协调人民币与港币澳元的关系，建立有中国特色的货币制度有待研究。,
15、第四节 国际货币制度和地区货币一体化一、国际货币制度（一）含义及内容（34页）指规范国与国之间的金融关系的法律规定和协议的总称。或各国政府对货币在世界范围内流通所确定的原则、采取的措施和组织形式。主要内容：规定国际储备资产、确定国际汇率制度、对国际收支的调节机制。,理想的国际货币制度：提供足够的国际清偿能力并保持国际储备资产的稳定有稳定有效的国际收支调节机制促进国际贸易和资本流动的发展二、类型（59页）（一）按汇率制度划分（54）（二）按演进过程划分1、国际金本位,以各国实行金币本位制为基础的货币制度。特点：黄金发挥世界货币的作用，黄金是国际储备资产和国际收支的最后清偿手段。实行以黄金为中心的
16、严格的固定汇率制。（铸币平价是确定汇率的基础）有自动调节国际收支的机制国际收支逆差 黄金净流出 国内货币供给减少 商品价格下跌 出口增加，进口减少 国际收支得以调节。,反之，国际收支顺差 黄金流入 价格上涨 出口减少进口增加 顺差缩小。典型金本位制是理想的国际货币制度。2、金汇兑本位制一次大战以后，只有美国实行完整的金本位，英、法等国实行金块本位、德国、意大利等30多个国家实行金汇兑本位。,特点： 储备资产不完全是黄金，包括实行金本位制国家的货币 实行固定汇率制，但是靠政府干预保持汇率的稳定；（与英、美、法货币固定比价）不具备国际收支的自动调节机制1929年经济危机爆发后，国际金汇兑本位瓦解。
17、,3、布雷顿森林体系（1）布雷顿森林体系的建立背景（2）怀特计划（3）布雷顿森林体系的主要内容（62页）建立国际性金融机构国际货币基金组织。监督各国官方汇率，为国际收支逆差国融通资金，商讨协调重大国际金融问题。 实行黄金 美元本位制,美元与黄金挂钩，1盎司=35美元，各国货币与美元挂钩，美元成为国际储备资产。确定固定汇率制各国货币对美元的汇率只能在平价1%幅度内波动，只有国际收支严重不平衡时，经国际货币基金组织同意，才可调整。提供融资便利在会员国出现国际收支逆差时，可向基金组织贷款。,（4）布雷顿森林体系森体系的特点美元成为国际储备资产；实行固定汇率制；国际收支的调节手段：汇率变动、国际货币基
18、金组织贷款和本国货币政策。（5）布雷顿森林体系的作用与缺陷积极作用：,美元作为黄金的补充，弥补了战后国际清偿力的不足；固定汇率制下，促进了国际贸易的发展；国际货币基金的贷款可缓和国际收支逆差带来的不稳定。缺陷：存在“特里芬两难”；该体系过分强调汇率的稳定，忽视了国际收支的调节机制（不能通过通过汇率变动调节）。,20世纪60年代初，出现了美元持续性逆差，国内通货膨胀严重，美元不断贬值。1961、1968、1971年先后爆发美元危机。1971年8月5 日美元停止兑换黄金， 1973年西方国家达成协议实行浮动汇率制至今。 外汇行情,4、牙买加体系1976年国际货币基金组织在牙买加首都金斯顿达成协议，
19、形成牙买加体系。 牙买加国旗 国徽（1）牙买加体系的主要内容（63 页）参看姜波克国际金融352页,浮动利率合法化 黄金非货币化，废除黄金官价 提高特别提款权的份额和国际地位，成为主要国际储备资产 增加了对发展中国家的融资数量,（2）牙买加体系的特点浮动利率和多元化的国际储备体系相结合各国可自由选择汇率黄金国际储备作用和地位削弱美元地位削弱，国际储备多样化（3）缺陷缺乏有效的国际收支的调节机制缺乏保持国际清偿力的供应机制，来维持国际储备货币的信心。1982年债务危机爆发。,二、区域货币一体化 （一）含义（66页）指一定区域的某些国家和地区为了共同利益，在货币金融领域结成的联盟，最终实现统一的货
20、币体系。（二）特征是一个从低级不断向高级发展的过程。有以下特征：,（1）初级阶段的特征各成员国保持独立的货币，成员国间实行固定汇率，对外实行联合浮动对各国间的资本流动加以限制 各国实施独立的货币政策和财政政策，保持独立的国际收支和外汇储备,（2）高级阶段的特征发行统一的货币 成员国间取消资本流动限制建立超国界的中央银行，制定统一的货币政策和统一管理各国国际储备,3、欧洲货币一体化（自学67 -68页）（1）跛行货币区（60-71年）（建立欧洲支付同盟和欧洲货币协定）主要解决贸易清算困难，规定以美元和黄金支付差额。建立6亿美元的欧洲信贷基金，向支付困难的国家贷款，不涉及汇率和国际储备资产（2）联
21、合浮动汇率制（3）建立欧洲货币体系1979年正式实施（实行稳定的汇率体系、创立欧洲货币单位、建立欧洲货币基金）（4）建立欧洲中央银行统一发行货币。,背景资料1“货币本位”一词的由来。在经济发展史上，一个国家由于经济环境和政策需要，往往用法律规定其货币单位与某种特定的商品保持固定关系，以此作为衡量货币价值的基础。于是产生了货币本位一词。由于贵金属最适合作货币，因此从历史上看，贵金属是货币单位的基础。如果一国的货币单位对黄金保持稳定则称金本位，依次类推。,背景资料2中国实行银本位的情况中国从汉代开始白银逐渐成为主要的金属货币，但属于秤量货币制度，直到清末尚未进入法货制度。1910年4月正式颁布“币
22、制条例”实行银本位。但是，银圆银两并用。1933年实行废两改元，才实行银元流通。1935年实行法币改革，废止银本位。,背景资料3劣币驱逐良币例如：美国规定每盎司金价19.395美元，每盎司银价1.293美元。金银比价1：15，其它欧洲大陆国家金银比价1：15.5。意味着，美国规定的黄金价格低于其他国家，白银价格高于其他国家。在美国金币是良币，银币是劣币。出现了流通中金币减少，银币增加的现象。后来美国将金银比价调至1：16。（22）,背景资料4 金本位的实行年代1871年德国实行金本位制1873年荷兰禁止银币流通1878年法国停止银币的自由铸造1897年日本和俄国实行金本位1900年美国制定金本
23、位法,背景资料5国民党的货币制度 在国民党建立之前，1910年中国实行银本位，实际是银两和银圆并用，此外还有铜圆和银行券流通。货币流通很混乱。1933年实行“废两改元”，1934年银价上涨，中国大量白银外流。1935年实行“法币改革”放弃银本位。实行金汇兑本位制。法币实行不久，抗日战争、解放战争爆发，由于国民党政府实行通货膨胀政策，法币不断贬值以致无法流通（32）。,背景资料6 汇率制度的类型 1、固定汇率制：汇率保持长期基本不变或波动极小。2、 浮动汇率制：汇率由外汇市场供求关系自行决定。3、可调整的盯住：盯住某一国家汇率，在经济形势发生较大变动时可以调整，属于可调整的固定汇率制。4、爬行汇
24、率制：根据盯住汇率的变化定期调整。5、管理浮动汇率制：由政府干预和指导的浮动汇率制度,背景资料7布雷顿体系建立的背景金本位崩溃后， 1931年以后国际货币金融领域逐渐形成了三大货币区：英镑区（1931年）、美元区（1939年）和法郎区（1936年）。特点：各货币区成员国的货币分别与英镑、美元和法郎保持固定比价；英镑、美元、法郎是各货币区内的结算货币和主要储备资产，各国将黄金外汇储备的大部分别存放在各货币区的中央银行。货币集团的形成使国际货币制度四分五裂，给战后经济恢复带来极大障碍。,背景资料8怀特计划和布雷顿森林体系的建立美国财政部官员怀特1943年提出建立“国际货币稳定基金方案”。主要内容：
25、主张建立国际货币稳定基金，以黄金为基础，在自由兑换下稳定各国货币；建议基金组织发行与美元挂钩的货币单位（unita)，可兑换美元，也可作为国际支付手段。布雷顿森林体系就是在此基础上建立起来的。1944年7月通过了“布雷顿森林协议”。（41）,背景资料9特里芬两难美国耶鲁大学教授特里芬50年代首先提出。布雷顿森林体系建立在美元黄金的固定汇率基础上，美元既是一国货币，又是国际货币必将进入两难境地。美元长期逆差的结果，引起美元危机，注定布雷顿森林体系的解体。,背景资料10特别提款权1969年建立。是国际货币基金组织分配给成员国的一种资金使用权。按会员国交纳的基金份额比例分配。 1974年以前与197
26、1年贬值前的美元等值（0.888671克）。国际收支逆差时，可以在成员国、基金组织和国际清算银行使用。也可兑换外汇，支付逆差和偿还基金组织贷款。但不能兑换黄金，不能直接用于贸易与非贸易支付。1974年与黄金脱钩，用占国际贸易1%的16国货币定值，1981年又改为英、美、法、日、联邦德国五国货币定值。,背景资料11黄金和美元地位削弱，国际储备多样化1978年以后国际货币基金组织删去了原有黄金与美元共同执行储备货币的条款，带头拍卖黄金。黄金在国际储备中的比重不断下降。二战结束时黄金占国际储备的比重70%，1987年占6.12%。1977年美元在国际储备中还占80%，以后不断下降。,背景资料12 外
27、汇行市的稳定如：1英镑=113格令，1美元=23.22格令 铸币平价为： 1英镑=113/23.22=4.86美元外汇行市波动的范围=铸币平价 运费（1%）当1英镑4.86美元+0.03美元 （4.89）美国债务人不会购买英镑偿还债务。而将黄金输出国外还债。 当1英镑 4.86美元-0.03美元（4.83）美国的债权人不会出售英镑，而将其换成黄金运回国内。黄金输出点=铸币平价+运费黄金输入点=铸币平价-运费金币本位制是稳定的货币制度。,背景资料13 我国的黄金市场黄交易所2001年10月30日在上海正式开业。黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，并经中国人民银行核准
28、从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。现有会员108家，其中商业银行13家、产金单位24家、用金单位61家、冶炼单位8家、造币单位2家，会员分散在全国26个省。目前会员中金融类14家、综合类77家、单项类17家；据初步统计，会员单位中年产金量约占全国的75%；用金量占全国的80%；冶炼能力占全国的90%。,背景资料14 发行库、业务库发行库：是人民银行设立的发行基金保管库。发行基金：是未投入流通的人民币票券。业务库的人民币是商业银行保管的业务用备用金，由上级行核定库存限额。当现额不足时从存款账户支取，人
29、民币出库，反之入库。,政府如何保持货币发行的垄断权？ 1933年前，美国政府规定黄金的价格：1盎斯黄金= 480格令=20.67美元因为： 23.22格令=1美元1盎斯黄金=480/23.22= 20.67美元,政府造币厂按上述价格无限制收购黄金，可以保证市场黄金不下跌；政府允许居民可以为非货币用途而溶化黄金，可是保证黄金价格不上涨。实行上述措施等于失去了对货币用途黄金的控制，那么，用作货币的黄金的数量如何决定呢？用作货币的黄金的数量等于黄金储备中减去非货币用途的黄金。,DC非货币用途黄金 ST 货币用途黄金P DC ST E D C 20.67美元购买价金属货币的价值= ABCD0 A B 黄金储备用作货币的黄金 =黄金储备-非货币用途的黄金=OB-OA,黄金价格,背景资料15解放战争时期革命根据地的货币,背景资料16欧洲货币单位是由欧共体9个成员国货币加权计算合成的，根据各国的国民生产总值在欧共体贸易中的比重确定。作用：1、确定成员国货币汇率的标准2、作为欧共体内部所有核算的记账单位3、作为对外提供经济援助的记账单位,背景资料 17欧洲货币基金将1973年建立的欧洲货币合作基金增至300美元。规定各国将黄金外汇储备的 20%交给货币基金，用以向成员国提供信贷，解决国际收支不平衡和稳定汇率。,
