1、第九章 财务报表与分析,一、财务报表按现行财务会计制度，基本财务报表有资产负债表、损益表、现金流量表。,1、 资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的报表。它是以“资产=负债+所有者权益”的会计恒等式为基础编制的，主要从两个方面反映了企业财务状况的时点指标：一方面反映企业某一特定日期所拥有的资产规模及其分布，另一方面反映企业这一日期的资金来源及其结构。,2、损益表是反映企业在一定时期经营成果的报表。它是以“利润=收入费用”为基础编制的，表明了企业报告期可供分配的利润。损益表：权责发生制,凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作
2、为当期的收入和费用处理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不应作为当期的收入和费用处理。,3、现金流量表是反映企业在一定时期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。它包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量等三个部分。,现金流量表：收付实现制以实际现金的收付时间作为流入和流出的时间，而不论其是否应归属当期的收入和费用。,99年度： 经营活动现金流入：5，077，326 经营活动现金流出：4，271，996 经营活动现金流量净额：805，330投资活动现金流入：219，155 投资活动现金流出：223，118 投资活动现金流量净额：-3
3、，963,筹资活动现金流入：41，000 筹资活动现金流出：313，383 筹资活动现金流量净额：-272，383汇率变动对现金的影响：36现金净增加额：529，020 货币资金99年初1，734，530 货币资金99年末2，263，550 99年货币资金增加 2，263，550-1，734，530=529，020,二、财务分析方法 1、比较分析法 2、比率分析法：结构比率、趋势比率、相关比率 3、综合分析法,三、财务比率分析财务比率分析的指标主要分为三类： 第一类是偿债能力比率； 第二类是营运能力比率； 第三类是盈利能力比率。,1、 偿债能力的指标流动资产流动比率= 流动负债速动资产 流动资
4、产-存货 速动比率= =流动负债 流动负债,负债总额 资产负债率=资产总额,2、 营运能力的指标赊销收入净额 应收帐款周转次数= 平均应收帐款 平均应收帐款=（期初+期末）2 应收帐款周转天数 =365（或360）应收帐款周转次数,营业成本 存货周转次数= 平均存货 平均存货=（期初+期末）2 存货周转天数 =365（或360）存货周转次数,营业收入 总资产周转次数=平均总资产 平均总资产=（期初+期末）2 总资产周转天数 =365（或360）总资产周转次数,3、 盈利能力的指标净利润 营业净利润率=营业收入利润总额 成本费用利润率= 成本费用总额,净利润 所有者权益净利润率= （净资产收益率
5、） 平均所有者权益 平均所有者权益=（期初+期末）2,四、综合财务分析 杜邦分析法 杜邦分析法是利用各个主要财务比率之间的内在联系，来综合分析企业财务状况的方法。杜邦分析法中，包含以下几种主要指标之间的关系：,净利润 所有者权益净利润率=营业收入营业收入 平均总资产 平均总资产 平均所有者权益 = 营业净利润率总资产周转次数权益乘数,1996年：25.88%=4.67% 2.052.70 1997年：18.60%=7.80% 1.341.78 1998年：11.80%=11.39%0.761.361999年：11.22%=12.73%0.721.23,1999年6月，财政部等四部委颁发了国有资
6、本金绩效评价规则及国有资本金绩效评价操作细则，对国有企业绩效的考核采用了新的评价指标，该指标体系由基本指标、修正指标、评议指标三层次共32项指标构成。,基本指标是指评价企业绩效的主要指标，是整个评价指标体系的核心，用于完成企业绩效的初步评价。基本指标由净资产收益率、总资产报酬率、总资产周转率、流动资产周转率、资产负债率、已获利息倍数、销售（营业）增长率、资本积累率等8项计量指标构成 。,评议指标是用于评价企业资产经营及管理状况等的多方面非计量因素，是对计量指标的综合补充。通过对评议指标多项定性因素的分析判断，对基本评价结果进行全面的校验、修正和完善，形成企业绩效评价的综合结论。,净资产收益率=
7、净利润/平均净资产 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额 总资产周转率=销售（营业）收入净额/平均资产总额 流动资产周转率=销售（营业）收入净额/平均流动资产总额 资产负债率=负债总额/资产总额 已获利息倍数=息税前利润/利息支出 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入额 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益,修正指标是从多个方面调整完善基本指标评价结果的计量因素，是整个评价指标体系的重要辅助。通过若干项定量修正指标的分析，对初步评价结果进行全面调整和修正，以形成企业绩效评价的基本结论。,修正指标由资本保值增值率、销售（营业）利润率、成本费用
8、利润率、存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率、资产损失比率、流动比率、速动比率、现金流动负债比率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率、总资产增长率、固定资产成新率、三年利润平均增长率、三年资本平均增长率等16项计量指标构成。,资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益 销售（营业）利润率=销售（营业）利润/销售（营业）收入净额 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 存货周转率=销售成本/平均存货 应收账款周转率=销售（营业）收入净额/平均应收账款余额 不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额 资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额,流动比率=流动资产/流动负
9、债 速动比率=速动资产/流动负债 现金流动负债比率=年经营现金净流入/年末流动负债 长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） 经营亏损挂账比率=经营亏损挂账/年末所有者权益总额 总资产增长率=年末总资产增长额/年初资产总额 固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值,三年利润平均增长率=（年末利润总额/三年前年末利润总额-1）1/3 三年资本平均增长率=（年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额-1）1/3 /,评议指标由领导班子基本素质、产品市场占有能力（服务满意度）、基础管理比较水平、在岗员工素质状况、技术装备更新水平（服务硬环境）、行业或区域影响力、企
10、业经营发展策略、长期发展能力预测等8项非计量指标构成。,领导班子基本素质：知识结构、道德品质、敬业精神、开拓创新能力、团结协作能力、组织能力和科学决策水平等。 产品市场占有能力（服务满意度）：企业主导产品由于技术含量、功能性质、质量水平、品牌优势等因素决定的占有市场的能力。,基础管理比较水平：企业组织结构、内部经营管理模式、各项基础管理制度、激励与约束机制、信息系统等的现状及贯彻执行情况。,在岗员工素质状况：企业普通员工的文化水平、道德水平、技术技能、组织纪律性、参与企业管理的积极性、爱岗净业精神等的综合情况 技术装备更新水平（服务硬环境）：企业主要生产设备的先进程度和生产适应性、技术水平、开工及闲置状况、新产品的研究和开发能力、技术投入水平以及采用环保技术措施等情况。,行业或区域影响力：企业在行业或区域的龙头作用、辐射能力、财政贡献、提供就业和再就业机会。 企业经营发展策略：企业采用的包括增加科技投入、建立新的营销网络、更新设备、实施新项目、兼并重组等各种短期、中期、长期经营发展战略。,长期发展能力预测：从企业的资本积累状况、利润增长情况、资产周转状况、财务安全程度、科技投入和创新能力、环境保护等多个方面，综合预测企业未来年度的发展前景及潜力。,
