1、专业技术培训课程,-专业创造财富,孙子曰：,“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。”理财，人之大事，生财之地，存亡之道，不可不察也。,赢 家 方 略,基本分析适时把握 技术分析天天深入 心理分析日趋成熟三个集合的交集日臻完美,差价合约投资培训,一、基本面分析二、技术面分析 三、资金管理（风险控制）四、心态把握,一、 基本面分析,影响黄金价格的基本面因素： 1、供需因素 2、金融危机 3、通货膨胀4、原油因素 5、美元因素 6、价格指数 7、战争因素 8、经济状况,黄金供需关系,金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。如果出现矿工长时间的罢工等原
2、因使产量停止增加，金价就会在供不应求的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在中国出现的黄金投资热潮，需求大为增加，也导致了价格的节节攀升。世界黄金生产大国：中国，南非，美国，澳大利亚和加拿大世界黄金需求大国：印度，中国，美国。,美元与黄金,美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。而且现在国际上黄金基本上用美元标价，二者已经成为对手。简单的说，美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。,美元指数与金价呈负相关性,原油与黄金的关系,2、CRB指数与
3、金价走势基本趋同,4、战争对金价的影响,伊拉克入侵科威特与911反恐战争,5、基金持仓对短期金价产生直接影响,二、技术面分析,技术分析是 艺术不是科学技术分析时，大多数成功来自对市场的经验。技术分析的目标不是找到所谓的对价格预测 的准确性,我们的目的是要通过最擅长的技术分析 方法发现交易的时机，减小或控制投资风险。不论那一种技术分析都不是完美无缺的。,主要内容,（一）技术分析的基本概念 与运用规则 （二）技术分析理论（三）K线和K线组合（四）指标体系,理论基础,1、市场行为包容消化一切 基础 2、价格以趋势方式演变 核心 3、历史会重演 打开未来的钥匙就隐藏在历史里,市场行为包容一切,Sf1,
4、S3,St,S4,S2,S1,S5,S6,S7,Df1,St,Df2,Df3,Sf2,Sf3,需求曲线（Df） 供给曲线(Sf) 价格变动曲线,需求和供给曲线移动所产生的时间路径,价格以趋势方式演变,历史会重演,循环的自然法则 日光之下，并无新事 已有之事，后必再有 已行之事，后必在行摘自圣经市场是遵循自然、社会、人类发展规律的,三大基础理论,道氏理论波浪理论江恩理论,图表派主要涵盖的内容,图表分析,图形分析,趋势分析,蜡 烛 图,柱 线 图,O X 图,持 续 形 态,反 转 形 态,支 持 与 阻 力,趋 势 线,管 道 线,百 分 比 回 折,技术分析基本应用理念,技术分析 涵盖 的内容
5、,分析方法,操作原则,资金管理,心态培养,道氏理论的形成过程,查尔斯.亨利.道 （Charles Henry Dow）1851年1902年1882年11月间与爱德华.琼斯、查尔斯.博格斯特里瑟，创建了道.琼斯公司，开始发行（客户午后日志），是（华尔街日报）的前身。查尔斯.亨利.道在1884年7月3日 创立了股票平均价格指数道.琼斯工业指数,道氏理论的核心内容,趋势是道氏理论的根本,市场走势的三重运动原理是核心,1,2,3,4,A,B,C,主要趋势,主要趋势,次要趋势,短暂趋势,道氏理论的基本原则,1、平均价格包容消化一切因素,2、市场具有三种趋势,3、主要趋势可分为三个阶段,4、交易量必须验证
6、趋势,5、必须有确凿的反转信号之后，才能判断趋势已经终结,主要趋势可分为三个阶段,第一阶段,第二阶段,第三阶段,积累阶段,快速发展,最后阶段,形态理论,价格形态是指在图表上特定的图案或花样，它们具有预测性价值。价格形态有两种最主要的分类反转型形态和持续型形态。常用的反转型形态包括：头肩形、三重顶（底）、双重顶（底）、V字顶（底）、以及圆形顶（底）。持续型形态包括：三角形、旗形和三角旗形、楔形。以及矩形。,头肩形反转形态,头肩形顶的例子。左肩和右肩(A和E)的高度差不多相同，头(c)比两肩高。请注意在每个峰处逐渐减轻的交易壹。当收市价居于颈线(2线)之下时，形态完成。其最近目标的求法是，自颈线上
7、的突破点起，向下投射从头部到颈线的竖直距离。突破颈线后，常常出现回向颈线的反扑现象，但它不应再返回颈线的另一边。,A,B,C,D,E,F,G,左肩,头,右肩,颈线,2线,倒头肩形,倒头肩形的例子。这种形态的底部形式是顶部形式的镜像。其中最重要的区别是在形态后半部分的成交量形态上。在底部过程中，自头部弹起的上冲，应当具有较大的成交量，而当颈线被突破时，交易活动应更是具有迸发性的扩张。回向颈线的反扑在底部过程中也较为多见。,左肩,右肩,头,颈线,反补,买入点,头肩底带来的收益,1160-1093=（67-1）100=6600 1150- 1045=（105-1）100=10400 1140-106
8、0=（80-1）100=7900 1170-1085=（85-1）100=8400 1170-1125=（45-1） 100=4400,复杂头肩形形态,左肩,右肩,头,支撑,支撑,三 重 顶,三重顶。它与头肩形类似，只是其中三个烽都处在同一水平。每个上冲峰的成交量均应见轻。当其中两个谷被市场以较重的成交量向下跌破后，本形态完结。其测算技术是，自突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。在突破发生后，回向下方直线的反扑现象也不少见。,三 重 底,三重底。它与头肩形底类似，只是其中每个低点均处于同一个水平上。它是三重顶的镜像，不过对于向上突破来说，成交量因素更重要。,双 重 顶,双重顶的例子。本
9、形态有二个峰(A和C)，处在大致相同的水平。当其中的中谷(点B)被收市价跌破后，本形态完结。通常，在第二个峰(点C)成交量较少，而在向下突破时(点D)，成交量有所增加。回向下方直线的反扑现象也较为多见。最小测算目标是，从突破点起，向下投射出与形态高度相等的距离。,A,B,C,D,双重底,双重底的例子。它是双重顶的镜像。对这里的向上突破来说，成交量因素更有份量。在底部形态中，回向突破点的反扑现象较多见。,圆 弧 顶,上升趋势逐步丧失上升的动力，侵慢地转化为新的下降趋势。注意，与之相应，成交量往往也形成了自己的圆形形态。这种顶部形态又称“碗形”。,圆 弧 底,注意成交量的圆形形态。有时候，在底部形
10、态的中点稍后，交易活动会突然增加。在右侧，常常形成平台，此类形态在底部比在顶部更多见。底部形态的完结既可以以A点的峰被向上突破为标志，也可以以点B处向上突破平台为标志。,A,B,V形反转,v形顶(或称长钉形顶)的例子。此类形态通常出现在失控的牛市环境中，事前市场向上伸展得太过分了。转折点通常以关键反转日或者岛形反转的形式发生。届时市场陡然反转，突然掉头。v形底(或称长钉形底)的例子。下降趋势权快地反转为上升趋势，事先毫无征兆，中间也没有转换阶段。这可能是最难以识别和交易的价格形态。,反转形态所共有的基本要领,1、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。 2、现行趋势即将反转的第一个
11、信号，经常是重要的趋势线被突破。 3、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。 4、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动较强。 5、底部形态的价格范围相对较小，但其酝酿时间较长。 6、交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。,主要持续形态,三角形 旗形和三角旗形 楔形 矩形请下次分享,三 角 形,看涨对称三角形 注意，其中两根趋势线是相互聚 拢的。无论收市价格超出哪一根 趋势线，形态均告完成。左侧的 竖直线段是它的底边，右侧的两 线交点为顶点。,上升三角形 注意，其中上侧直线水平，而下 侧直线上斜。一般来说它属于 看涨形态。,下降三角形 注意，其中下边线水平，上边线下
12、斜它一般属于看跌形态。,三角形的价格目标测算,对称三角形的价格目标有两种测算法。其一，先量出底边(AB)的高度，然后从突破点C起或从顶点起，投射出与这个高度相等的垂直眨离。其二，从底边的上端点(A)引出一条平行于三角形下边线的平行线。,A,B,C,平行线,上升三角形。当收市价格决定性地超出上边线后，本形态就完结。突破发生时，成交量应有急剧的增加。突破后，这条上边线(阻挡线)将在之后的下跌中起到支撑作用。其最小价格目标的算法是，先测出三角形的高度(AB)，然后从突破点C起，向上投射出相等的竖直距离。,A,B,C,下降三角形。当收市价格决定性地跌过下侧水平线后，本看跌形态完成。其测算技术是，自点C
13、起向下投射三角形高度(AB)。,A,B,C,扩大形顶,扩大形顶。这类扩大形形态通常发生在主要顶部过程中。其中显示出三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难于交易，不过，相对来说它们还是较少见的。,1,2,3,4,5,6,7,8,钻 石 形,钻石形通常构成顶部反转形态。它的前半部分类似于扩大形，后半部分类似于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下突破后，本形态完成。其测算方法是，从其最宽处量出该形态的高度，然后从突破点起，向下投射出相等的距离。,熊市信号,看涨旗形,看涨旗形的旗形通常发生在市场急剧运动之后，代表着趋势的短暂休止。它应当倾斜向趋势
14、的相反方向。在其形成过程中，成交量应当日益莫缔，然后，当突破发生时，再度扩张。旗形通常出现在市场运动的中途。,看涨的三角旗形,看涨的三角旗形。它就象一个小的对称三角形，但通常其持续时间不超过三周。在其形成过程中，成交量应逐渐减少。在三角旗形完结后，市场应当重复之前的运动。,旗形的测算技术,1、 在旗形或三角形旗形中，旗帜形态的下端一般处于先前的剧烈上升或下降旗杆的中点。2、 在形态完成之后，趋势将恢复原来旗杆的走势，但一般的幅度只有原先的一般左右。,楔 形,看涨下倾楔形的特点。楔形形态具有两条相互聚拢的趋势线，但它们均倾斜向当前趋势的相反方向。下倾楔形通常是看涨的。,看跌楔形 看跌楔形的倾斜方
15、向也应与主流趋势相反，冲下。在底部，下降楔形可能是熊市终结的信号。无论楔形出现在市场运动的中间还是尾部市场分析者总能从以下这条一般经验中得到些启发：上升楔形看跌，下降楔形看涨。,矩 形,上升趋势中的看涨矩形。本形态也被称为“交易区间”，其中价格在两条水平趋势践之间波动。也称之为密集区”。看跌矩形。尽管矩形通常属于持续性形态，但是我们必须始终提防它演变成反转形态的蜂丝马迹，比如演化成三重底。,看涨矩形,看跌矩形,看跌矩形：,对等运动,上升趋势中的对等运动(又称为自测运动)的例子。根据这个理论，在上述过程中的第二阶段(CD)，市场应当从规模和倾斜程度两个方面重复第一阶段(AB)。其中调整性浪(BC
16、)经常回撤到AB的13到一半的位置，然后恢复上升趋势。,A,B,C,D,总 结,不论是主要反转形态，还是持续形态，它们的预测过程依然是以主观分析为主。前人总结的各种形态在真实的市场中均存在不同程度的变形。交易量和时间在形态分析与预测中占有相当重点因素。形态理论对市场方向的预测明显强于对价格波动幅度的预测。,在游泳中学会游泳,交易是行为科学要实践、实践、再实践！要学习、学习、再学习！,行为主义主要观点及其应用,小步子原则 积极反应原则 即时反馈原则 自定步调原则 低错误率原则,1.行为主义认为学习要承上启下， 由易到难，循序渐进。 2、行为主义强调要多训练，多给锻炼的机会。 3、行为主义强调归纳
17、学习，强调类比推理、替换练习。 4、行为主义强调及时反馈，给予表扬与建议。,操作行为原理图解,自发的 操作行为,无强化 行为消退,强化后 行为增加,斯 金 纳 箱,强化有方法 不定期强化,要想学会学习,必须先了解学习! 桑代克的学习理论： 尝试错误 （简称试误） 斯金纳的学习实验研究及其理论观点操作性条件反射的学习观，强调强化在学习中的作用,桑代克的迷笼实验,斯 金 纳 箱,制胜法宝止损,避免亏损的唯一法宝就是止损。留得青山在不愁没柴烧生存还是毁灭“生存或毁灭, 这是个问题: 是否应默默的忍受坎坷命运之无情打击, 还是应与深如大海之无涯苦难奋然为敌, 并将其克服。”-莎士比亚,本领恐慌是最可怕的恐慌,1939年5月20日毛泽东在延安在职干部教育动员大会上的讲话中指出:我们队伍里边有一种恐慌,不是经济恐慌，也不是政治恐慌,而是本领恐慌.,谢谢,
