1、六、计算题1、某月某日，某外汇市场的远期汇率报价表：EUR/USD USD/JPY USD/HKD即期汇率 0.9823/43 108.68/79 7.7813/251个月 23/38 40/23 10/306个月 89/106 101/80 90/120（1）判断远期汇水：（2）计算以上远期汇率的全数报价。2、设英国某银行某时外汇牌价：即期汇率 3 个月差价GBP/USD 1.5800/20 70/90问：（1）3 个月远期汇率是多少？（2）如果某商人卖出 3个月远期美元 10 000，届时可换回多少英镑？3、已知伦敦市场利率为 8.5%，纽约市场利率为 6%，伦敦外汇市场美元即期汇率为 G
2、BP1=USD1.5370。判断 3个月美元远期汇水情况并计算远期汇率。4、已知：即期汇率 USD/HKD=7.7810/206个月 110/90即期汇率 EUR/USD=0.8923/376个月 116/105计算：6 个月远期汇率 EUR/HKD。5、设某日某一时刻：纽约外汇市场：USD1=DEM1.7780-1.7790法兰克福外汇市场：GBP1=DEM3.0790-3.0800伦敦外汇市场：GBP1=USD1.7800-1.7810某投资者拥有投资成本 USD100万。要求：（1）判断投资者是否有利可图。（2）若有，计算投资收益。6、一美国公司需要一笔 GBP10万现汇进行投资，预期一
3、个月后收回投资。为避免一个月后英镑汇率变动的风险，该公司在买入 GBP10万现汇的同时卖出等额的一个月期汇。假设纽约外汇市场即期汇率为 GBP1=USD1.5870-1.5880，一个月贴水 03-0.2美分，求该笔掉期成本。7、已知伦敦市场一年期存款利率为年息 6 %,纽约市场一年期存款利率为年息 4%，设某日伦敦外汇市场:即期汇率为 GBP1=USD1.9860/80,一年期远期汇水:200/190,现有一美国套利者欲在伦敦购入 GBP20万,存入伦敦银行套取高利,同时卖出其期汇，以防汇率变动的风险，求该笔抵补套利交易的损益。、A、B 两家公司面临如下利率：A B美元（浮动利率） LIBO
4、R+05% LIBOR+1.0%加元（固定利率） 5.0% 6.5%假设 A 要美元浮动利率借款，B 要加元固定利率借款。一银行计划安排A、B 公司之间的互换，并要得到 0.5%的收益。请设计一个对 A、B 同样有吸引力的互换方案。假如纽约、法兰克福、伦敦外汇市场行情分别如下：纽约： 1 1.5440/50法兰克福：1DM 1.5526/35伦敦： 1DM 2.3924/55问：(1)以上三个地点市场行情有无地点套汇可能；(2)如有套汇可能，请设计分别从三个地点出发进行套汇的过程；(3)假如其它汇率不变，纽约 GBP/USD 买率或卖率分别在什么范围内波动时，地点套汇无利可图(假设 GBP/U
5、SD 买卖价差保持为 10 个点)。1、某年 3月 12日美国出口商 A与瑞士进口商 B签订 50万瑞士法郎的出口合同，预定在 3个月后进行货款结算。签约时，即期汇率为USD/CHF=1.7950/63，出口商 A认为 3个月后瑞士法郎贬值的可能性很大，届时将影响其出口收入。该出口商有以下方案可选择：方案一：不做任何外汇风险的防范措施。方案二：采用远期外汇交易来防范外汇风险（3 月 12日，USD/CHF3 个月的远期汇水为 70/80 BP） 。方案三：采用外汇期货交易来防范外汇风险。该出口商指示外汇期货经纪人卖出 4份 6月 16日交割的瑞士法郎期货合约，期货价格为CHF1=USD0.56
6、48。假设 6月 12日即期外汇市场果然贬值，汇率为USD/CHF=1.8223/48，期货市场价格为 CHF1=USD0.5450，该出口商指示外汇经纪人买入 4份 6月 16日交割的瑞士法郎期货合约，同时将收到的出口货款 50万瑞士法郎在即期外汇市场上卖出。要求：（1）计算该出口商签约时计划出口收入的美元金额。（2）如果执行方案一，该出口商将蒙受多少的汇率风险损失？（3）如果执行方案二，请计算 3个月远期汇率，并分析方案二是否起到防范汇率风险的作用；若是，比较方案一，减少了多少损失？（4）如果执行方案三，比较该出口商到期收入与计划出口收入情况，分析方案三是否起到汇率风险防范的作用。（5）比
7、较方案二和方案三，哪一种方案的汇率风险防范的效果更好？2、某年 6月 1日美国进口商 A与日本出口商 B签订 5000万日元的进口合同，约定在 3个月后付款。签约时，即期汇率为 USD/JPY=108.10/21，3 个月的远期汇水为 120/96。为避免汇率风险，A 公司有 2种方法可供选择：方法一：与银行签订远期外汇买卖合约；方法二：与银行签订外汇期权交易合约，协议价格为 USD/JPY=107.40，期权到期日为 9月 1日，保险费为 2000美元。要求：（1）若选择远期外汇买卖，A 公司 3个月后将支付多少美元？（2）若选择外汇期权交易请写出期权合约的名称；判断 9月 1日的即期汇率在
8、案什么情况下执行合约；在什么情况下不执行合约。（3）若 9月 1日的即期汇率为：USD/JPY=107.80/90USD/JPY=106.20/30分别比较做期权交易和远期交易，哪一种方法对 A公司更有利？某美国公司需要 1000 万欧元，需要使用 6 个月，欧元利率为 10%，为了防范将来欧元上升的风险试分析公司如何进行保值交易2 月份市场行情为：即期汇率 EUR/USD 1.2000/1.2010远期汇率（6 ） EUR/USD 1.1530/1.15506 个月欧元看跌期权（履约价格 1.2000） 2.0%-2.5%6 个月欧元看涨期权（履约价格 1.2000）4.0%-4.5%如果
9、6 个月后，市场汇率分别为 1.1000、1.2000、1.3000，试分析公司融资成本。、甲、乙两家公司需要一笔资金，甲需要浮动利率贷款，乙需要固定利率贷款。由于信用的不同，筹资成本也不同：甲公司： 4.8% LIBOR+0.4%乙公司 6.5% LIBOR+1.2%问是否存在互换的可能？潜在的成本节约？如有一家中介安排互换，成本节约三家平均，请给出一种可能的安排。、当资金经理预期货币利率的水平在未来发生变化，该资金经理如何利用掉期交易进行获利操作？（1）预期美圆利率不变，瑞士法郎利率下降USA/CHF，SPOT/1M， 79/81USA/CHF，SPOT/2M， 145/160USA/CHF，SPOT/3M， 237/248该资金经理如何进行操作？（2）当 1个月后。利率果然发生变化，汇率如下：USA/CHF，SPOT/2M， 125/130。计算该资金经理的获利？
