1、财务报表分析,2015年2月,教材及参考文献,财务报表分析，王化成，中国人民大学出版社，2014年第7版。 各专业财经网站。,考核,出席及课堂讨论：20分 个人作业： 50分 小组作业： 30分,上课教师,夏明会 教授 办公室：行政东楼前座 417 电 话： 13342885970 Q Q: 2583139633,第 1 章,财务报表分析总论,财务报表分析目的,财务报表分析的主体为达到特定目的对企业的财务状况、经营成果及现金流量等进行分析和评价。 分析主体？,利益相关者 (stakeholders),投资者,管理者,债权人,员工,政府,社会,企业,管理者关注的事项,经营活动控制 发现经营问题
2、投资筹资决策 进行业绩考核,债权人关注的事项,短期财务状况 长期财务状况 现金流量状况,投资者关注的事项,企业盈利状况 收入费用结构,政府关注的事项,法规遵守情况 税务情况 就业水平,其他主体关注的事项,供应商关注？ 员工关注？ 竞争对手关注？ 企业的客户关注？,财务报表分析信息来源：公开披露的财报、企业内部报告、其他信息资料 财务报表分析内容：财务能力分析、财务综合分析 财务报表分析应用：企业发展战略选择、财务预测、股票估值、企业信用评估、业绩分析等。 财务报表分析方法,财务报表分析框架,财务能力分析,偿债能力分析,获利能力分析,营运能力分析,发展能力分析,财务报表分析基本程序,确定分析目的
3、,制定分析计划,收集相关资料,财务报表的会计分析,选择适当的定量分析方法,财务分析评价,提出财务分析报告,第 2 章,财务报表分析的信息来源,财务报告与财务报表,财务报表（会计报表 financial statements）：一般指资产负债表、利润表、现金流量表等。 财务报告（financial reporting)：企业对外提供的任何涉及企业财务信息的文件。 财务报告比财务报表从内容上更广泛。,国际会计准则（international accounting standards, IAS),国际财务报告准则（international financial reporting standards
4、, IFRS),财务报告分析,财务报告分析：一般以企业公开发布的财务报表及报表附注、财务情况说明书及审计报告为主要内容进行相关 分析。 基本信息来源为企业年度报告。,财务报表,资产负债表,利润表,现金流量表,所有者权益变动表,报表附注,具体格式见P26-39,资产负债表信息,资金使用,资金来源,利润表信息,资金使用的效果,现金流量表信息,现金 100万,现金 1000万,资产,报表附注信息,企业基本情况 会计政策 重要项目的说明 关联方交易,审计报告信息,标准审计报告：无保留意见的审计报告； 非标准审计报告： 强调事项段的审计报告； 保留意见的审计报告； 否定意见的审计报告； 无法表示意见的审
5、计报告。,上市公司公开披露的其他信息,招股说明书 上市公告书 临时公告书,企业内部管理报表,成本报表 部门报表 内部管理会计分析报告,其他企业外部信息,宏观经济信息 行业经济信息 经济发展政策 国际经济信息 竞争对手信息,其他企业外部信息,第 3 章,财务报表分析一般方法,财务报告分析的一般方法,比较分析法： 本期实际数与预算数 本期实际数与上期实际数 本单位实际数与同行业单位比较 本单位与行业整体水平比较。,财务报告分析的一般方法,比率分析法：将相关联的两个指标加以对比，计算比率分析经济活动情况。 资产报酬率= 净利润/总资产,马钢股份1993-2007年净利润,马钢股份 1993-2007
6、年资产报酬率,财务报告分析的一般方法,趋势分析法：将多期经营数据进行对比分析。 定比分析：在连续数年的时段中，以第一年为基期，计算其余年度各项目对基期同一项目的百分比。 环比分析：计算后一年度项目对前一年同一项目的百分比。,马钢股份销售收入趋势分析,财务报告分析的一般方法,因素分析法：在许多因素对一个财务指标作用下，分别确定各个因素的变动对该指标变动的影响。,两个公司净资产报酬率相差 = 5.26%,销售利润率变动的影响 =(3.2%-4.5%)*1.7*1.94 =-4.28%,资产周转率变动的影响 =3.2%*(2.9-1.7)*1.94=7.44%,权益乘数变动的影响 =3.2%*2.9*(2.16-1.94)=2.10%,总变动影响 =-4.28% + 7.44% + 2.10% =5.26%,财务报表的结构分析,
