1、第一章,财务报表分析基础,了解财务报表体系的构成 熟悉各主要财务报表的结构和内容,学习目的,第一节 财务报表体系构成,财务报告体系,企业对外提供的各项正式或非正式会计信息,特变电工（600089）2008年度报告,会计法：公司对外提供的反映公司某一特定日期财务会计状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件,东方电气（600875）2008年度报告,上市公司定期报告的内容（13个部分）,重要提示； 公司基本情况； 会计数据和业务数据摘要； 股本变动及股东情况； 董事、监事和高级管理人员； 公司治理结构； 股东大会情况简介； 董事会报告； 监事会报告； 重要事项； 财务会计报告； 备查文件目录；
2、年报附件,1 财务报表体系构成,其他相关信息,审计报告； 财务报表及附注,1.重要提示 2.公司基本情况 3.会计数据和业务数据摘要 主要会计数据与财务指标 非经常性损益项目和金额 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标 4.股本变动及股东情况 股份变动情况 证券发行与上市情况 对公司最近三年股票及衍生证券发行情况进行简介 股东和实际控制人情况 5.董事、监事和高级管理人员 公司董事、监事、高级管理人员年度薪酬和报告期内持股变化情况,1 财务报表体系构成,6.公司治理结构 是一种联系并规范股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员权利和义务分配，以及与此有关的聘选、监督等问题的制度框架。 7.
3、股东大会情况简介 8.董事会报告（十分重要） 管理层讨论与分析 公司投资情况 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 董事会日常工作情况 利润分配或资本公积金转增预案 9.监事会报告,1 财务报表体系构成,10.重要事项 重大诉讼仲裁；破产重整相关事项；其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明；资产交易事项；重大关联交易事项；重大合同及其履行情况；承诺事项履行情况；聘任、解聘会计师事务所情况；上市公司及其董事、监事、高管、公司股东、实际控制人受处罚及整改情况；其他重大事项的说明；信息披露索引,1 财务报表体系构成,11.财务会计报告(核心） 审计报告、会计报表和会计报表附注,
4、无法表示意见的审计报告,标准无保留意见审计报告,否定意见的审计报告,审计报告类型,非标准意见审计报告,保留意见的审计报告,带强调事项段的无保留意见审计报告,1 财务报表体系构成,解读审计报告, 君子不立危樯之下, 如果会计师出具了非标意见，对这样的公司投资者在投资时要慎之又慎。, 不合格的报表往往意味着上市公司隐含着巨大风险。, 监管高层高度关注, 如果会计师出具了非标意见，上市公司董事会、监事会对非标准意见所涉及的事项要在年报中进行详细说明，见于年报的“董事会报告”和“监事会报告”。, 连锁后果不可小窥, 上市公司再融资可能受阻, 上市公司股权激励可能无法实施, 成分股剔除,1 财务报表体系
5、构成,会计报表,资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表,会计报表附注,会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。它是对会计报表的补充说明，是财务报告的重要组成部分。,1 财务报表体系构成,（一）企业的基本情况 （二）财务报表的编制基础 （三）遵循企业会计准则的声明 （四）重要会计政策和会计估计 （五）重要会计政策和会计估计变更的说明 （六）报表重要项目的说明 （七）其他需要说明的重要事项或有事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易,会计报表附注,1 财务报表体系构成,审计报告,财务报表,年度
6、财务报告,其他相关信息,基本报表,报表附注,资产负债表,利润表,现金流量表,股东权益变动表,年度财务报告体系,财务报表体系,1 财务报表体系构成,财务报告与财务报表的关系, 财务报表 财务报告, 财务报告不但包括财务报表及附注，而且涵盖企业 应当对外披露的各项非正式会计信息。,1 财务报表体系构成,财务报表的形成,1 财务报表体系构成,不同财务报表之间的关系,资产负债表,利 润 表,现金流量表,股东权益 变动表,1,1 财务报表体系构成,1.资产负债表与利润表间的关系,资产负债表,利 润 表,盈利增加,盈余公积增加,提取盈余公积,利润分配,应付股利增加,剩余利润,未分配利润增加,不同财务报表之
7、间的关系,资产负债表,利 润 表,现金流量表,股东权益 变动表,1,2,1 财务报表体系构成,2.资产负债表与现金流量表间的关系,资产负债表,现金流量表,现金及现金等价物净变动额,相等,货币资金期末余额,货币资金期末余额,不同财务报表之间的关系,资产负债表,利 润 表,现金流量表,股东权益 变动表,3,1,2,1 财务报表体系构成,3.资产负债表与股东权益变动表间的关系,资产负债表,股东权益变动表,股东权益增减变动金额,相等,股东权益期末余额,股东权益期末余额,不同财务报表之间的关系,资产负债表,利 润 表,现金流量表,股东权益 变动表,3,1,2,4,1 财务报表体系构成,4.利润表与现金流
8、量表间的关系,利润表,现金流量表,经营活动现金流量净额,净利润,要想对企业的经营结果有更加准确的了解，应该更多地关注现金流量表提供的信息，将现金流量表中的信息与利润表中的信息结合起来分析，对利润质量进行评价。,间接法,不同财务报表之间的关系,资产负债表,利 润 表,现金流量表,股东权益 变动表,3,1,2,4,5,1 财务报表体系构成,5.利润表与股东权益变动表间的关系,利 润 表,股东权益 变动表,净利润,归属于母公司所 有者的净利润,少数股东损益,本年净利润,相等,归属于母公司所 有者的净利润,少数股东损益,相等,相等,现金流量表 经营活动现金流量净额 投资活动现金流量净额 筹资活动现金流
9、量净额现金流量净额,期初资产负债表,期末资产负债表,货币资金其他资产,应付股利其他负债负债总额盈余公积未分配利润 其他股东权益项目,股东权益变动表股东投资变动本年净利润其他 本年增减变动金额,货币资金其他资产,应付股利其他负债负债总额盈余公积未分配利润 其他股东权益项目,股东权益总额 资产总额 负债及股东权益总额,利润表收入 成本费用净利润,股东权益总额 资产总额 负债及股东权益总额,主要财务报表之间的关系 教材P9,第二节 资产负债表的结构与内容,资产负债表的结构,非流动资产,流动资产,资产总计,非流动负债,流动负债,股东权益,负债和股东权益总计,资金的来源,资金的使用,债权人,股东,（筹资
10、活动）,（投资活动）,=,第一恒等式：资产=负债+所有者权益,资产增加，负债或所有者权益等量增加 资产减少，负债或所有者权益等量减少 资产不变，负债和所有者权益不同项目间呈相反变化 负债与所有者权益不变，不同资产间呈相反变化,2 资产负债表的结构与内容,资产负债表的内容 资产类项目 负债类项目 股东权益项目,2 资产负债表的结构与内容,资产类项目,货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收帐款 其他应收款 预付账款 存货,固定资产 在建工程 无形资产 商誉 长期待摊费用,非流动资产,流动资产,2 资产负债表的结构与内容,货币资金 是指企业在生产经营过程中处于货币形态的那部分资金。 货币资金的大小
11、因企业经营的方式而不同。贸易公司可能存量资金比较大，制造型企业可能会小一些。这同时又跟企业的淡季和旺季有关。,2 资产负债表的结构与内容,2 资产负债表的结构与内容,交易性金融资产 主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。,应收票据 是指企业因销售商品、产品、提供劳务等而收到的商业汇票。产品极为抢手的公司，可能是先收款再发货，在年报中体现为预收账款多；产品热销的公司，可能是一手交货一手交钱在年报中体现为货币资金多；产品较为热销的公司，可以要求收货人支付银行承兑汇票；接下来，则是支付商业承兑汇票；再接下来，身处竞争激烈市场的公司，产
12、品竞争力不强，没有实力要求收货人提供汇票，只能接受没有什么保障的延期付款方式，于是形成了应收账款。,2 资产负债表的结构与内容,银行承兑汇票,商业承兑汇票,2 资产负债表的结构与内容,应收账款 是指企业在生产经营过程中因销售商品或提供劳务而应向购货单位或接受劳务单位收取的款项。 一般而言，应收账款与公司的营业收入应该保持比较稳定的比例关系，应收账款突然大量增加且在营业收入中的比例提高，往往不是什么好兆头。当然，在营业收入增加的前提下，应收账款能够减少，则是好事了，这说明企业的产品竞争力增强了。,2 资产负债表的结构与内容,其他应收款 会计上对其他应收款的定义使用了排除法，因此相当繁琐，除买入返
13、售金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。 包括应收的各种赔款、罚款 ;应向职工收取的各种垫付款项 ; .备用金;存出保证金;预付账款转入;其他各种应收及暂付款项。,2 资产负债表的结构与内容,预付款项 预付账款是指公司尚未拿到货时预先支付给供货单位的定金或货款。 如果公司付款的时候特别痛快，货未到钱已经支付了，收款却很困难，应收账款增加，则说明该公司的竞争力很有问题。 一家优秀的公司，预付账款往往很少，如果公司的预付账款突然增加，则需提高警惕。,2 资产负债表的结构与内容,存货 存货是指企业在日
14、常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等 。 一般情况下，存货与营业收入之间也应保持一个稳定的比例。存货过多不仅影响公司的资金使用效率，而且也说明公司产品滞销库存商品增加。,与大多数公司不同，在房地产市场较为火爆的背景下，房地产公司的存货与营业收入之间可能并不会保持一个稳定的比例。对房地产类上市公司，可留意一下存货明细中的一个项目拟开发土地。,2 资产负债表的结构与内容,2 资产负债表的结构与内容,固定资产 固定资产通常是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、工具等。 应关注固定资产的折旧政
15、策。盈利能力强的公司，往往倾向于缩短折旧时间；相反，盈利能力差的公司则会延长折旧时间。,2 资产负债表的结构与内容,在建工程 可以直接将这个会计科目理解为正在建设的工程。 在建工程属于股东资产的”预备员”。一旦工程建好并投入使用就将其视为固定资产。与固定资产的最大不同在于，在建工程不需计提折旧。 该科目容易成为上市公司业绩造假的死角。比如，一项早已完工的项目，上市公司迟迟不将其转入固定资产科目，由此少提折旧费。因此，有必要看一下会计附注中的在建工程明细表，如果对照以前年度年报中的明细表，发现一项工程拖了几年不完工，则要保持警惕。,2 资产负债表的结构与内容,无形资产 无形资产主要包括上市公司持
16、有的土地使用权、专利权、非专利技术、商标权等。 在实际中，上市公司的无形资产主要体现在土地使用权。由于我国土地是国家所有 ，企业只拥有土地使用权而不是所有权，因此，企业买了地，就被视为无形资产。,2 资产负债表的结构与内容,长期待摊费用 长期待摊费用是指企业已经支出，但摊销期限在1年以上的费用，包括固定资产大修理支出、保险费、排污费、技术转让费等，从特征上讲，长期待摊费用是 “虚”的资产。,负债类项目,短期借款 应付票据 应付帐款 应付职工薪酬 预收账款 其他应付款,长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款,非流动负债,流动负债,2 资产负债表的结构与内容,股东权益项目,股本（实收资本） 资
17、本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益,2 资产负债表的结构与内容,2 资产负债表的结构与内容,资产减值准备明细表 只要是资产，几乎都存在贬值的问题 从理论上讲，只要发现某项资产的实际价值低于其账面值，公司就应该计提减值准备，也就是将实际价值与账面值的差额列为当期费用(减少当期利润)。 在报表附注中，各项资产的减值准备计提情况都集中反映在了资产减值准备明细表中。,资产负债表的附表,一般来说，盈利能力强、应收账款比例少、经营性现金流净额大的上市公司，出现突然大幅计提减值准备的可能性很小；相反，那些盈利能力差、应收账款多、现金流又不畅的公司，容易出现突然大幅计提的现象。应付职工薪酬明细表 应交
18、税费明细表 其他附表 教材P16,2 资产负债表的结构与内容,2 资产负债表的结构与内容,资产负债表的作用 揭示经济资源总量及其分布形态 反映企业资金来源及其构成情况 获取企业资产流动性水平的信息 提供分析企业偿债能力的信息,第三节 利润表的结构与内容,利润表的结构 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的会计报表，因此，利润表是动态报表。 利润表的编制原理遵循了另一个会计等式，即：,利润=收入费用,利润表的常见结构 ：,3 利润表的结构与内容,1单步式利润表 将本期发生的所有收入汇集在一起，将本期发生的所有的成本费用汇集在一起，两者相减，一次计算出本期的净损益。 2多步式利润表按照利润形成的
19、主要环节，从营业利润、利润总额和净利润三个层次来分步计算、揭示利润的形成过程，从而提供有关形成最终净收益的中间性信息。,教材P17,利润表的内容 教材P18 表1-7 营业利润 利润总额 净利润 每股收益,3 利润表的结构与内容,利润表的附表 利润分配表 分部报告 业务分部报告 地区分部报告 还包括营业收入明细表、投资收益明细表、资产减值损失明细表、营业外收入明细表、营业外支出明细表等。,3 利润表的结构与内容,利润分配表(常被“股东权益变动表”替代） 利润分配表是反映企业一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配去向。 通过利润分配表，可以
20、了解企业实现净利润的分配情况或亏损的弥补情况，了解利润分配的构成，以及年末末分配利润的数额。,3 利润表的结构与内容,利润分配表,分部报告 分部报告是指在企业的财务会计报告中，按照确定的企业内部组成部分(业务分部或地区分部)提供的各有关组成部分收入、资产和负债等信息的报告。 通过对分部报告的分析，可以得到很多分析整体报告得不到的管理信息，比如：可以确定公司主要依赖的业务、销售地区、客户；可以了解公司的各个分公司对企业的贡献；更好地理解公司资源配置的决策；预测公司各个分部的变化对公司整体变化的影响；判断企业将来成功和失败的关键所在。,3 利润表的结构与内容,麦当劳为什么爱卖汉堡,1937年，麦当
21、劳兄弟在美国加州巴赛迪那销售汉堡、热狗、奶昔等25项产品。1940年左右，他们做了个简单的财务报表分析，意外地发现80的生意竟然来自汉堡。虽然三明治或猪排等产品味道很好，但销售平平。麦当劳兄弟于是决定简化产品线，专攻低价且销售量大的产品。他们将产品由25项减少为9项，并将汉堡价格由30美分降低到15美分。从此之后，麦当劳的销售及获利激增，为后来发展成世界级企业奠定了基础。,利润表的作用 揭示企业经营成果 反映企业盈利能力 有助于分析企业偿债能力 有助于考核评价经营者经营业绩,3 利润表的结构与内容,第四节 现金流量表的结构与内容,现金流量表是反映企业一定会计期间内经营活动、投资活动、筹资活动等
22、对现金及现金等价物产生的影响及其程度的报表。 遵循会计等式：,现金流入现金流出=现金流量净额,现金流量表的结构,经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量,4 现金流量表的结构与内容,现金流量表的内容 经营活动产生的现金流量 经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，通常包括企业的供产销等环节。 一般而言，对于一个健康发展的企业而言，经营活动产生的现金流量应该是企业现金流量的主要来源。如果把现金流量比喻为企业的“血液”，那么经营活动产生的现金流量就反映了企业的自我“造血”功能。如果一个企业失去“造血”功能，那么离破产的边缘也就不远了。,4 现金流量表
23、的结构与内容,投资活动产生的现金流量 投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。 同样，我们也可以把投资活动产生的现金流量比喻成企业的“放血”功能。如果说人体通过适当的放血，可以促进血液的新陈代谢；那么进行适度的投资对企业的发展也是必要的。,4 现金流量表的结构与内容,筹资活动产生的现金流量 筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 对于“筹资活动产生的现金流量”，我们可以比喻为企业的“输血”功能。适度的“输血”对于发展中的企业也是非常必要的，但是如果一个企业的生存长期依赖于外部的“输血”，那么它的发展前景就会令人担忧。,4 现金流量表的结构
24、与内容,经营活动产生的现金流量净额的预警功能 可以将经营现金净额与净利润进行比较，如果经营现金净额明显低于净利润，那就得小心了。 通常情况下，导致这一现象的主要原因有: 公司销售回款速度下降，卖出货后未收回钱; 存货出现积压，采购来的原材料尚未形成产品或产品尚未销售。,4 现金流量表的结构与内容,经营现金净额的报喜功能 如果上市公司经营现金净额持续增长并大大超过净利润，其原因通常有三种: 第一，预收账款大幅增加，上市公司今后的净利润会大幅提高。 第二，应付账款大幅增加，导致经营现金净额增长。这说明企业在购买原材料的时候，处于买方市场，能够长时间赊账。 第三，故意压低净利润，导致经营现金净额超过
25、净利润。,4 现金流量表的结构与内容,现金流量表的作用 提供了企业资金来源与运用的信息 提供了企业现金增减变动原因的信息 提供了分析企业总体财务状况的信息 提供了分析企业盈利质量的信息,4 现金流量表的结构与内容,第五节 股东权益变动表的结构与内容,股东权益变动表属于动态报表，该表从左向右列示了所有者权益的组成项目；自上而下反映了各项目年初至年末的增减变动过程。 遵循基本等式：,教材P28,股东权益增加股东权益减少=股东权益变动净额,股东权益变动表的结构,5 股东权益变动表的结构与内容,股东权益变动表的内容 上年年末余额会计政策变更前期差错更正本年年初余额本年增减变动金额 净利润 直接计入股东权益的利得和损失 股东投入和减少资本 利润分配 股东权益内部结转本年年末余额,5 股东权益变动表的结构与内容,股东权益变动表的作用 揭示了所有者权益增减变动的结构性信息，为资产负债表提供了辅助信息。 反映了企业利润分配的去向和数量，为利润表提供了辅助信息 更清晰地体现了会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响,5 股东权益变动表的结构与内容,
