1、巨人集团史玉柱的经验总结,1997年巨人集团宣布破产的那一刻，史玉柱清醒地知道，缺少的仅仅是1000万元而已。可是，他就是没有能力筹措到这笔钱。1000万元对不久前的巨人集团还算不了什么，就在半年前史玉柱到山东开会，青岛一个市场一个月交给总部的款项就达到了1000万元。史玉柱仰天悲呜：“什么叫一分钱难倒英雄汉，这就是。巨人集团发展到现在，资产规模滚到5个亿，区区1000万元的小数目根本不算什么，可眼下这一关就是过不去。”,正如人们日后所注意到的，由于缺乏必要的财务危机意识和预警机制，巨人集团债务结构始终处在一种不合理的状态。史玉柱一向以零负债为荣，以不求银行自傲，在巨人营销最辉煌的时期，每月市
2、场回款可达3000万元到5000万元，最高曾突破7000万元，以如此高额的营业额和流动额，他完全可以陆续申请流动资金贷款并逐渐转化为在建项目的分段抵押贷款，用这笔钱来盖巨人大厦，可是史玉柱却始终拒绝走这步棋，而是一味指望用保健晶的利润积累来盖大厦，这无疑是造成巨人突发财务危机的致命处。,课程介绍,我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。 凸现财务状况的真实画面 记载经营过程的客观历史 反映现金流量的生动写照 维护投资者权益的有力工具 诊断企业经济状况的X光片 评估企业价值的事实依据 让我们共同关注财务报表分析,课程内容,第一章 财
3、务报表分析概述 第二章 资产负债表分析 第三章 利润表分析 第四章 现金流量表分析 第五章 所有者权益变动表分析 第六章 成本费用报表分析 第七章 财务报表综合分析,参考资料,张新民、钱爱民编著：财务报表分析，中国人民大学出版社，2008年9月第1版。 张新民、钱爱民编著：财务报表分析案例，中国人民大学出版社，2007年9月第1版。 岳虹编著：财务报表分析，中国人民大学出版社，2009年10月第1版。 李昕编著：财务报表分析，东北财经大学出版社，2007年5月第1版。,第一章 财务报表分析概述,第一节 财务报表与会计要素 第二节 财务报表的作用与编制要求 第三节 财务报表分析的主体与目的 第四
4、节 财务报表分析的基本方法 本章小结,目 录,第一节 财务报表与会计要素,一、财务报表与会计循环 1会计循环：会计循环是指会计信息加工处理的运行过程，具体循环过程如下：,第一节 财务报表与会计要素,2财务会计报告：财务会计报告是指企业对外提供的综合反映企业会计信息的系列文件。,第一节 财务报表与会计要素,二、财务报表的种类,第一节 财务报表分析的基础知识,三、财务报表与会计要素的关系 会计要素是对会计对象的基本分类，是构成财务报表的基本因素。,资产=负债+所有者权益,编制资产负债表的基础,收入费用=利润 （收入费用投资损益营业外收支 = 利润）,编制利润表的基础,第二节 财务报表的作用与编制要
5、求,一、财务报表的作用 针对不同的信息使用者，提供相关的信息服务，为其决策提供依据。 1有助于投资人和债权人等了解企业的财务状况与经营成果，并进行合理决策。（盈利能力、偿还能力） 2有助于企业经营者和职工加强和改善企业内部经营管理。（资产结构、营运效率、成本费用控制） 3有利于国家经济管理部门制定宏观产业政策，进行宏观调控。（层层汇总上报国家，了解行业发展状况） 二、财务报表的编制要求 真实可靠 相关可比 全面完整 编报及时 便于理解,第三节 财务报表分析的主体与目的,企业业主或股东 企业的贷款提供者 商品和劳务供应商 企业的管理人员 顾客 企业雇员 政府管理部门 公众 竞争对手,从以上的讨论
6、中，我们可以得出以下结论： 财务信息使用者所要求的信息大部分都是面向未来的；不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同的； 不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同； 企业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息。,第四节 财务报表分析的基本方法,一、比较分析法 1比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并进一步分析原因的分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。公式：2差异影响,实际指标标准指标（比较标准）差异（有利、不利）,第四节 财务报表分析的基本方法,3比较标准 公认标准 目标标准 行业标准 历史标准 4.例：通过查找相
7、关资料，对华隆公司A产品的销售收入进行比较分析表 华隆公司A产品销售收入比较分析表 （单位：元）注：假定先进企业与本企业同等规模。从表1一1中可以看出，该产品本年的销售收人虽然较上年增加了45000元， 较计划增加了30000元，但仍低于同行业先进企业50000元。说明该产品在销售方 面虽然取得了一定成绩，但与先进企业相比还有较大差距，应进一步分析其中的 原因，以提出有效的改进措施。 4注意事项：在指标内容、时间长度、计价标准上的可比性。,第四节 财务报表分析的基本方法,二、比率分析法 1比率分析法的含义：比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，它是通过计算两项相关数值（相关指标）的比率，来揭示
8、企业财务活动的内在联系，分析经济现象产生原因的分析方法。 2.例： A、B两个公司均属同一行业，A.公司本年度营业收入为4000万元，利 润额为360万元;B公司本年度营业收入为1000万一元，利润额为110万元，你将如 何评价A、B两个公司当年的经营成果?结论：B公司平均每百元营业收入创造利润比A公司多2元，自然是B公司经营的好,营业利润（A公司）= 360/4000 * 100% = 9%营业利润（B公司）= 110/1000 * 100% = 11%,2比率分析法的特点：不受规模限制，应用广泛。 3常用的比较形式：相关比率分析和构成比率分析。 相关比率分析：将两个性质不同但又相关的指标加
9、以对比，算出比率，用以分析经济现象，解释企业经济活动的内在相互关系的分析形式。 构成比例分析：计算某一指标个组成部分的数额占总体数额（各项目之和）的比重，用以揭示部门与整体的内在相互关系。 4注意事项：对比指标（分子分母）的相关性。,第四节 财务报表分析的基本方法,三、因素分析法 1因素分析法的含义：因素分析法是把综合指标分解为各个组成要素，确定各要素对综合指标的影响程度和影响方向的分析方法。 因素分析法最常见的应用形式是连环替代法。 2连环替代法的分析步骤 确定分析的对象，即分析指标变动的差异 列出分析指标与其影响因素的分解公式 对影响该分析指标的各因素进行分析，决定每一因素的替代顺序先数量
10、指标，后质量指标；先实物量指标，后价值量指标；先主要因素，后次要因素；先分子，后分母 按顺序逐项替代，计算各个因素的影响方向和程度 验证各因素影响方向和程度计算的正确性,3、应用举例 某企业2007年销售收入、销量、单价的计划及实际情况如下表所示。要求 运用因素分析法分析销售量和单价对销售收入的影响程度。（1）实际比计划多取得的销售收入60元（960-900） （2）销售收入=销量*单价 （3）替代顺序是先销量，后单价,第四节 财务报表分析的基本方法,（4）从计划指标开始，按顺序逐项替代 计划指标：100*9=900（元） 第一次替代（实际销售量替代计划销售量）：120*9=1080（元） 第
11、二次替代（实际单价替代计划单价）：120*8=960 销量对销售收入的影响=-=180（元） 即由于销售量实际超过计划20件，使销售收入增加了180元 单价对销售收入的影响=-=-120（元） 即由于价格实际比计划下降了1元，是销售收入减少了120元 （5）验证 销量和单价对销售收入的综合影响为180+（-120）=60=分析对象，说明计算无误,第四节 财务报表分析的基本方法,四、趋势分析法 1趋势分析法的含义：趋势分析法是计算连续若干期的相同指标，揭示和预测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。 所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资产收益率）。
12、2常用形式 （1）定基动态比率分析 特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋势的分析方法。,第四节 财务报表分析的基本方法,例：1-5月企业利润总额分别为31万、35万、36万、38万、41万。则2-5月的定基发展速度分别为35/31、36/31、38/31、41/31 （2）环比动态比率分析 特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。例：2003-2006年职工平均工资收入分别为1万元、1.1万元、1.15万元、1.3万元。则环比发展速度分别为1.1/1=1.1、 1.15/1.1=1.05 、1.3/1.15=1.13,本章小结,本 章 结 束,
