1、,LOGO,白先生家庭成员基本现状,白先生家庭基本现状,,LOGO,Two Column Documents,客户基本状况,,LOGO,Three Column Documents,家庭支出状况,相关假设和条件,通货膨胀率4.5%,白先生，白太太收入成长率5%支出成长率4%,股票平均报酬率为10%标准差为20%债券平均报酬率为6%标准差为7% 货币平均报酬率为4%视为无风险利率。,房价增长率6.5%房屋折旧率2% 房贷利率：8.46% 公积金贷款利率 5%购房贷款成数60%,白先生和白太太60岁退休余寿20年,退休后的投资报酬率为6%工作时的投资报酬率为9.2%退休后社保养老金收入替代率为：4
2、0%,基本假设,家庭资产负债表,假设现在为2011年1月1日，现在我们以2010年12月31号作为基准日编制白先生家庭资产负债表,家庭收支储蓄表,注：为不引起歧义，本案例中设定存款为2010年12月31日刚存入和投资，暂不产生利息。股票尚未参加分红派利，本案例中假定养老金费率为8%，个人医疗保险费率为2%，失业保险费率为1%，工伤和生育保险费率为2%，住房公积金费率为8%。假设房子刚买入半年，理财支出中得利息支出为房贷利息，半年应还房贷利息为1.6851万元，每个月个人公积金账户负担1120元，因此利息支出为1.0131万元。,家庭资产负债分析图表,投资净值4.60%,从结构上进行分析：白先生
3、一家的负债比率为45.98%。目前房贷是唯一的债务，可见债务负担较轻。财务稳健，可适度利用财务杠杆加速资产成长。,家庭财务情况建议,客户风险属性的界定主观风险态度评价表,风险矩阵和资产组合的安排,注：假设股票和债券的相关系数为0.2,根据客户的风险承受能力和主观容忍态度以及风险矩阵和资产组合之间的图表得到资产配置规划如表所示：,资产安排特点,在大盘普遍低迷的情形下，为了获取高额的收益率，股票方面我们配置一些比例今年热门的次新股板块，比如豪迈科技等，其余的股票还是以强势股为主如大东南，蓝色光标等债券方面建议做保本型债券基金,如招商安本增利,保守收益估计为6%左右,去年实际运营结果为20%.,,L
4、OGO,家庭确定的未来理财目标,退休规划,子女教育,购车规划,理财目标,住房规划,1年后要生小孩，每年小孩开支1万元；另需考虑3岁以后的教育费用支出，前15年每年3000元，上大学4年每年2万元，小还完成大学教育后出国留学，出国留学2年每年费用20万元。,夫妻两人打算在60岁退休，退休后生活费用每年5万元。,10年后能换购一套更宽敞的房子，预计总价为150万元。,3年后拥有一部10万元小车。以后每7年换一部车。,理财目标一：子女教育规划,因此，子女教育需要从当下就准备出212919.23元，在24年的时间内每年准备22284.15元。,孩子出生第一年的生活费：1.06万元。22年生活费现值（期
5、初年金）：18.9418万元,一年后生小孩，每年小孩需要开支1万元,3岁以后的教育费用支出。3-17岁,大学教育开支18-21岁,出国留学开支22-23岁,4年后的教育费价值：3591.2695元，按照9.2%的投资报酬率折算到第一期为（期初年金）38841.27元。折算到当下为27315.40元,高等教育：5.5234万元，折算到第一期为(期初年金)：19.1436万元.折算到当下为35957.83元,出国留学：56.2676万元，59.6437万元，折算到第一期为现值：113.2883万元，折算到当下为149646元,按照之前的假设所计算出的结论。,理财目标二：换车规划,在这7年中每年为换
6、车准备6209.83元,10万元的车，7年后剩余价值42515.28元,每7年需要为换车准备57484.72元。,现有的车辆,换新车,换车规划：汽车折旧法：首年折旧20%，以后每年折旧10%折旧。,初始购车规划中，每年需要准备30446.37元，或者在购车后一次性为下次购车准备76794.86元。,,LOGO,理财目标三：换房规划,Title,若贷款20年，每月需要还款1.3790万元，20年共还息171.5915万元,若还款能力加强，贷款15年，则每月还款1.5656万元，共还息122.4406万元，虽然月供提高12%,但总体还息水平大幅下降。,10年后贷款本金余额27.9678万元，10年
7、后旧房价值150.1710万元，房屋净值122.2032万元。10年后大房价值281.5706万元，旧房净值占大房的43.4%，需要向银行贷款159.3674万元。,旧房房贷每月归还3461元，除了公积金，每月需要准备2341元用于归还房贷。由于银行最低首付比率为40%，因此不需要额外准备首付款。,理财目标四：退休规划,使用的假设条件： 养老金账户投资报酬率=4.5%； 指数化月平均缴费指数为=2； 2043年当地职工年平均工资=15万元,总需求： I=1.44% PMT=5*（1+4.5%）33=21.2702万元 按期初年金计算得到 总需求为：374.54437万元,总供给：C=7000*
8、8%*12=6720元 33年后两人养老账户余额为123.4721万元 基础养老金为172.0125万元 计算总供给为295.4846万元,缺口：75.0597万元具体规划：按9.2%投资报酬率计算，每个月需要有310元的定额投资。才能使得夫妻两人打算在60岁退休，退休后生活费用每年5万元。,You can briefly add outline of this slide page in this text box.,理财目标五：保险规划,假定没有说明的支出项为两人平均分摊,,LOGO,规划前白夫妻年缴费额为23000，由于年缴保费占收入比例的29%,合理值约为收入的10%。税后收入=（40
9、00-3500）*3%=3985这样投保金额为：保险支出=年收入*10%=9779所以每年保费缴纳9779元比较合理,保险规划,原来现金价值合计5000元，合理的为2125.87范先生的保额从原来的500000 变为215000范女士的保额从原来的200000 变为86000,原来白先生年缴保费17000元。白太太年缴保费6000元 现时9779 为原保费的43% 所以白先生年缴保费7310 白太太年缴保费2580,现在时9779 所以为原保费的43% 所以白先生年缴保费7310 白太太年缴保费2580,其他计划：出国深造,回国后买房,假设留学费用每人每年16万元，2人留学2年费用64万元；当
10、前房产价值约80万元，减去房贷余额40万元，房产净值40万元，缺口24万元。,总收入1*12*2*3=72万元；住房租金每月2500元，3年支付住房租金2500*12*3=9万元，日常生活费用39000*3=117000元，5年内保费缴纳(17000+6000)*5=115000元，小孩三岁前不考虑教育费用支出，每年开支1万元，1*2=2万元；三年后，收入结余378000元。,贷款购买200万元的房产，买房按首付不低于四成算，200*0.4=80万元；缺口422000元。需要3年期使用高风险高回报的股票投资。每年收入为126000全做投资的话需要11.22%的平均收益率。,结论:如若想出国深造
11、， 最终提高收入的话，可以适当的降低买房的价值。,为满足购房计划,需要全部收入做平均收益率11.22%的股票。这个目标实现可能性很小，不建议用这个目标。,出国当年，资金缺口建议向银行或者亲友筹借。,生涯仿真表,生涯仿真表可行性分析结论：根据生涯仿真模拟表的分析，白先生家庭总收入为10,709,524万元，总需求为11,267,498万元，资金缺口557,974万元，IRR=4.48%，NPV=151,958。实现最初理财目标的可能性很小，在投资报酬率在可行性范围内较大的情况下，还应当适当降低某些目标，教育储备的弹性最小，不能改动，可以适当降低购房购车的目标价值。白先生家庭此时属于家庭形成期，双
12、薪家庭，经济收入开始有了一定的增加且生活开始走向稳定。但是，伴随着子女的出生，购房购车的需要，加重经济负担。因为现阶段现金流不甚充裕，因此流动资金可以不做规划，但通过对白先生的生涯仿真模拟，5年后收入逐渐增长，此后家庭逐步稳定，建议增加股票及基金等证券的投资份额。在退休前卖出风险系数高的股票，改为投资风险系数低的基金、黄金、字画等产品。,生涯仿真表,风险提示,七、风险提示1) 所建议的投资产品现期以高风险的股票投资为主，流动性风险与个别标的信用风险均较高。但是由于理财客户系证券投资行业的工作人员，因此可以随时调整股票的配置，实现资本的加速增长。股票基金的市场风险较债券保本型基金高，但均不能保证赎回时返还全部本金，过去的基金投资绩效不能作为未来的绩效保证。投资的风险有投资人自行承担。2）金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检查服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。根据客户的情况，建议一年定期检查一次。暂时预约2011年1月初为下次检查日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。,
