1、山东*盈亏平衡点测算表孙犁2011年7月18日序号 模块 结果 财务假设 计算途径 解决路径与建议 见证资料1 季度盈亏平衡点测算根据企业财务提供的相关数据，计算*2011年二季度的盈亏平衡点销售额为：3075万元/季，盈亏平衡点销量为512吨；即：换算出每月盈亏平衡点：收入：1025万元为保本点！销量：171吨为保本点！说明：因时间仓促，仅根据企业财务*主管提供的相关数据和2011年4、5、6会计报表所列数据，按财务惯用计算方法计算企业的盈亏平衡点。2011年二季度*公司实现销售收入1653万元，销量276吨（折合276*20000大两）；产品二季度（4、5、6）平均售价为2.99元/大两，
2、折合59800元/吨；计算过程：费用发生情况：2011年二季度制造费用434.00万元经营费用 81.52万元管理费用207.75万元（其中加少计房产税13.7万元）财务费用 25.09万元二季度结转的销售成本1503万元根据提供的数据计算的固定成本为621万元，（应列入固定成本中的厂房折旧没有在报表中体现）变动成本为1319万元；二季度实际收入1653万元，与计算的保本点收入3075万元差异1422万元，由此损失的单位固定成本为（621/512-621/276=1.04万元/吨）1.04万元/吨，二季度实际销售276吨，则因没有达到保本点量，而损失的固定成本总额为276*1.04万元=287
3、万元根据报表中数据所反映的情况，建议：1、市场：该企业目前面临经营困境，连续几个月经营亏损，2011年1-6月份累计亏损达215万元，其中，还不包括按权责发制原则应该计入当期损益的诸如厂房折旧、前期融资利息等；目前当务之急是市场的拓展与开发，扩大市场销售，拓展销售渠道应该作为企业当前的重要任务；没有市场就没有工厂！2、设计：要扩大市场销售，就要兼顾产品的研发设计的创新，目前公司产品较单一，花色品种老旧也是制约市场的因素之一，不利于市场份额的提升品种的差异化设计创新是市场制胜的法则3、全流程：提升盈利能力是全方位的，从价值链的全流程分析达不到保本点的影响因素，研发设计环节-设计创新，材料采购环节
4、-质优价廉控库存，生产质量环节-质量成本交货期，市场销售环节-卖的多、卖得快、应收风险小；（各环节分析现状找差异-针对差距定措施-按照措施定目标-量化目标考核到部门、个人-绩效评价挂薪酬-闭环优化逐步提升）后根据深入了解企业实际再提出方案！报表，成本计算单，费用明细账略编制：孙犁主要财务指标分析与财务管理建议时间：序号 类别 分析指标 计算公式 指标含义 企业实际结果 管理建议和路径 附件一、 盈利能力1 销售毛利率=（销售收入-销售成本）/ 销售收入*100%含义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足
5、够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。根据公司提供的2011年二季度4、5、6月份会计报表相关数据计算的销售毛利率为：（1653-1503）/1653*100%=9.07%计算的2011年1-6月份的销售毛利率为：10.53%，对比发现二季度销售毛利率在下降1.46%1、销售毛利率的下降从一个侧面反映出公司产品的销售出现问题，即，差异化新品乏力，主推产品的市场价格趋低和企业内部受原材料涨价因素影响，导致成本攀高所致。2、计算的企业保本点销额为1025万元/月，提升市场的销量达到盈亏平衡点，需要市场机制的创新，客户，销售
6、激励政策，市场人、财、物等资源的合理配置是重中之重。2 销售利润率 =利润总额 / 销售收入*100% 含义：该指标反映每一元销售收入带来的利润总额是多少。表示销售收入的收益水平。 利润为负，截止6月30日累计亏损214万元 提升企业的盈利能力是企业长期的面临艰巨的任务！ 略3 成本费用利润率 =利润总额/ 成本费用总额*100%含义：成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率。成本费用利润率表示企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的收益能力。利润为负；4-6月份实际发生的制造费用为433.35万元，其中，工资255.68万元占制造费用总额的58.9%；1
7、-6月份营业费用发生额167.39万元占收入4.88%，管理费用1-6月份累计386.7万元占收入11.31%，财务费用发生额42万元，占收入1.22%。利润为负；直接成本费用中的直接材料成本占比为77%，企业目前亏损的原因是多方面的，除原材料成本、人工成本上涨外，主要是市场销量达不到保本点所致，导致单位固定成本居高不下，获取市场定单，尽快提升市场销量，是减亏的根本途径；同时控制成本，提升制造环节的效率，降低耗费也是当务之急。略二、 发展能力1 收入增长率=（本年销售收入-上年销售收入）/上年销售收入含义：收入增长率是指企业本年主营业务收入增长额同上年主营业务收入总额的比率。销售（营业）增长率
8、表示与上年相比，企业主营业务收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。收入增长率反映企业市场开发和拓展的效果，从报表数据看，2011年公司月均销售收入568万元，与测算的盈亏平衡点收入1025万元相比差距457万元，二季度收入是1653万元与一季度1765相比，收入为负增长，增幅为-负6.35%，市场下滑严重。建议：1、对现有市场按区域、客户、业务员和产品型号（品种）等维度，结合对公司收入的贡献度进行梳理和分类，找出是哪一区域，那一客户，那一业务人员，生产的哪一型号的产品，市场销量在下滑，分别下降多少？是什么原因导致的销量下降？2、由市场部门牵头进行认真分析-市场现状剖析，并
9、找出可行的改善措施，评估和论证并与各自的绩效结合，分阶段有步骤的推进，以扩大市场的销量，短期内达到盈亏平衡点！3、建立市场目标责任管理机制。略2 资本积累率=（年末净资产-年初净资产）/年初净资产含义：资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。报表反映，2011年初净资产为317万元，截止2011年6月30日净资产为103万元，计算的资本积累率为：-67.5%企业的发展潜力受到影响企业的负债增加，流动负债由年初的2965万元，提升到6月份的3599万元，加之本年度累计净利润为亏损214万元，导致该项指标急剧
10、下滑。扩大销量，控制成本费用，降低流动负债是改善该项指标的主要手段。略三、流动性（短期偿债能力）1 流动比率 =流动资产 / 流动负债含义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。报表所示截止2011年6月30日，流动负债为3599万元，流动资产为3462万元，计算的流动比率=3462/3599=0.96属于较差范围企业该项指标的正常值应为2左右较为理想0.96低于正常值，企业的短期偿债风险较大。原因是企
11、业流动资产中的应收账款数额为987万元，存货的占用为2303万元应收和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。建议：对存货和应收进行盘点和排查，存货按原材料、辅料、半成品、在产品、产成品彻底盘点，对长期呆滞的存货按库龄结构盘点造册，拟定消化措施和责任部门、责任人，限期消化清零。对采购环节应强化按单和按采购周期采购，杜绝过量盲目采购略主要财务指标分析与财务管理建议2 速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债含义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1
12、的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。据2011年6月30日资产负债表数据所示，流动资产合计3462万元，存货2303万元，流动负债3599万元，计算的企业速动比率为：（3462-2303）/3599=32.2%计算结果对于正常值1（100%），表明企业短期内偿还短期债务的能力非常低，企业面临偿债风险和融资信用风险。低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠！大量的库存会形成呆滞、跌价风
13、险，以及资金占用和管理成本的增加，严重影响企业的营运能力，影响盈利能力的提升，因此库存是万恶之源，对库存的管理要痛下猛药！不赘述。略3 现金比率 =（现金+有价证券）/流动负债含义：是速动比率的进一步细化，它将流动资产中非现金和非等值现金排除了出去，然后与流动负债相比较，以现金与流动负债比率来衡量企业短期偿债能力则更为保险。报表显示至2011年6月30日货币资金余额为-97.7万元，属于记账时间的偏差出现的失误，财务应避免此类低级问题的重发生！现金比率结果报警！企业的现金流是企业运营管理的命脉，现金流的不足反映在市场销量下降，发出商品形成应收余额增加，成本费用恶化，盈利能力下降等诸多因素。建议
14、：1、推进现金流预算管理，根据企业现状，量入为出，短期内重点清应收、降库存。2、长久之计是提升盈利能力。由研发、采购、生产、销售各环节承接开源节流的目标。略四、 财务杠杆比率（长期偿债能力） 1 资产负债率 =（负债总额 / 资产总额）*100%含义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，自有资金获取利润的能力也越强。如果企业自有资金不足，大量举借外债，导致资产负债率极高，偿债风险就应该特别注意了。一般情况下，资产负债率在6070，较合理、稳健；达到85及以上时，应视为预警信号，企业应足够重视。报表显示至2011年6月
15、30日企业资产总额为3702万元，较年初的3282万元，增加了420万元；负债余额3599万元，因此计算的资产负债率为：3599/3702*100%=97.22%一般情况下，资产负债率在6070，较合理、稳健；达到85及以上时，应视为预警信号，企业应足够重视。而云涛家纺资产负债率高达97.22%，企业应非常重视！3599万元的负债中，应付债款为907万元，预收账款为854万元，其他应付款841万元，短期借款570万元，预提费用428万元；企业负担重，遗留问题多！排查现状，结合资金实际，有计划有步骤降低负债率。略五、 营运能力1存货周转率（次数）=产品销售成本 / （期初存货+期末存货）/2 含
16、义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。企业存货由期初的2113万元增加到6月30日的2303万元，计算的1-6月份存货平均占用额为2177万元；产品销售成本1-6月份为1503万元，换算成12个月为6012万元；计算存货周转次数为=6012/2303=2.76次计算存货周转天数=360/2.76次=130天存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的
17、占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快！因此库存的管理应该作为云涛公司当前的管理重点，马上进行推进！存货周转天数（天） =360/存货周转率2应收账款周转率（次数）=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2注：此收入应折算成全年（1N月累计收入/N*12）含义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。企业存货由起初的671万元增加到6月30日的987万元，计算的1-6月份应收账款平均占用额为827万元；产品销售收入1-6月份为1653万元，换算成12个月为6612万元；计算应收账款周转率=6612/827
18、=8次计算应收账款天数=360/8次=45天计算结果反映应收账款控制较好，到那根据当前实际收入情况，1-6月份平均应收占用月为827万元，远远超出当月收入额。应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力，就目前云涛公司的应收余额占用和应收账款周转率分析看，公司控制较到位；后期应根据市场实际，按客户、区域对应收账款通过客户信用评审，核定出信用额度和客户信用账期，不但要进行总应收额度的控制，还要根据客户对收入的贡献度，分出A、B、C、D客户，通过合同约束应收的风险，平衡好应收与市场的关系。应收账款周转天数（天） =360 / 应收账款周转率
19、三、流动性（短期偿债能力）主要财务指标分析与财务管理建议3 总资产周转率=销售收入（折算成全年）/（期初资产总额+期末资产总额）/2注：此收入应折算成全年（1N月累计收入/N*12）含义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业资产总额的获利能力，经常与反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。据企业报表反映2001年起初资产总额为3282万元，6月30日资产总额为3702万元计算的资产平均余额为3492万元，换算的全年收入为6612万元，则，总资产周转率=6612/3492=1.89次，360/1.89=190天即，总资产190天周转一次。说明企业销售能力很弱，盈利能力亟待提升，应将市场拓展作为企业的重点。总资产周转指标用于衡量企业资产总额的获利能力，经常与反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。建议：1、全面评估企业的盈利能力和运营能力，解析问题。2、重点分析现阶段的经营现状，梳理影响企业盈利发展的瓶颈问题，着重点：市场、产品结构、研发设计、采购、制造成本等环节。3、针对行业发展战略和经营目标，对标母本（标杆）找差距4、分析差距，解析差距；针对差距制定关闭差距的目标。5、目标分解到部门，到责任人，绩效评价考核。五、 营运能力
